اريخ النشر: 2025-12-29
يُعدّ تقرير رواتب ADP تقريرًا شهريًا يترقبه المتداولون بحثًا عن مؤشرات مبكرة للتغيرات في سوق العمل الأمريكي. ويصدر هذا التقرير قبل وقت قصير من بيانات الوظائف الحكومية الرسمية، ولذلك غالبًا ما تتفاعل الأسواق معه مسبقًا.
لأن التوظيف يؤثر على الإنفاق الاستهلاكي والنمو الاقتصادي وتوقعات أسعار الفائدة، فإن بيانات رواتب ADP يمكن أن تؤثر على أسعار العملات والمؤشرات والذهب حتى قبل نشر تقرير الوظائف الرئيسي.
يقيس نظام رواتب ADP التغير الشهري في التوظيف لدى الشركات الخاصة في الولايات المتحدة. ويُظهر عدد الوظائف التي أُضيفت أو فُقدت خلال الشهر السابق استنادًا إلى بيانات الرواتب من الشركات الخاصة. ولا يشمل ذلك الوظائف الحكومية.
يتم نشر التقرير قبل الإصدار الرسمي لبيانات الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة، لذا يتعامل المتداولون معه كمؤشر مبكر وليس كمقياس نهائي.
على الرغم من أنها لا تحدد اتجاه السوق بمفردها، إلا أن بيانات رواتب ADP تساعد في تشكيل التوقعات وإعداد المتداولين للتقلبات المحتملة حول إصدارات التوظيف القادمة.
يُعدّ تقرير رواتب ADP من قِبل شركة ADP من خلال قسم الأبحاث التابع لها، والذي يُشار إليه غالبًا باسم معهد أبحاث ADP. تعالج ADP رواتب ملايين العاملين في جميع أنحاء الولايات المتحدة، مما يتيح لها الوصول إلى مجموعة كبيرة جدًا من بيانات التوظيف الحقيقية من الشركات الخاصة.
لتحسين دقة البيانات وتحليلها، تتعاون ADP مع قسم التحليلات. تساعد هذه التحليلات في تعديل بيانات الرواتب الأولية باستخدام نماذج اقتصادية وعوامل موسمية واتجاهات عامة. تهدف هذه الشراكة إلى جعل التقرير أكثر استقرارًا وأسهل للمقارنة بين الأشهر.
بعبارات بسيطة، تقوم شركة ADP بتزويد بيانات الرواتب الحقيقية، ويساعد المحللون الاقتصاديون في تحويل تلك البيانات إلى تقرير توظيف واضح يمكن للأسواق استخدامه.
تُظهر تقارير الرواتب كيف تتغير الوظائف في الاقتصاد. إليكم الأنواع الرئيسية، مع شرح مبسط.
تقارير رواتب ADP: يصدر هذا التقرير عن شركة ADP، ويُقدّر التغيرات الشهرية في الوظائف بالشركات الخاصة. ويستخدمه المتداولون كمؤشر مبكر قبل صدور البيانات الرسمية.
بيانات الوظائف غير الزراعية: تصدرها هيئة إحصاءات العمل الأمريكية، وهي أهم تقرير للوظائف. تشمل هذه البيانات وظائف القطاعين الخاص والعام، وغالباً ما تؤثر بشكل كبير على الأسواق.
تقرير التوظيف المنزلي: هذا التقرير، الصادر أيضاً عن مكتب إحصاءات العمل الأمريكي، يستند إلى استطلاعات رأي للأسر. ويركز على التوظيف والبطالة والمشاركة في سوق العمل.
تقارير رواتب القطاعات: تُظهر هذه التقارير التغيرات في الوظائف حسب القطاع، مثل الخدمات أو التصنيع. وتساعد في توضيح أماكن إضافة الوظائف أو فقدانها.
تؤثر عدة عوامل على نتائج رواتب شركة ADP.
عندما يزدهر الاقتصاد، تميل الشركات إلى توظيف المزيد من العمال. وهذا يؤدي عادةً إلى ارتفاع أرقام رواتب ADP.
إذا شعرت الشركات بعدم اليقين بشأن الطلب المستقبلي، فقد تبطئ من وتيرة التوظيف أو تخفض عدد الموظفين، مما يؤدي إلى انخفاض نمو الرواتب.
قد تدفع أسعار الفائدة المرتفعة الشركات إلى توخي الحذر. فعندما يصبح الاقتراض مكلفاً، غالباً ما يتباطأ التوظيف.
تتغير وظائف قطاعات التجزئة والسياحة والبناء بتغير فصول السنة. وتراعي شركة ADP هذا التغير، لكن التأثيرات الموسمية لا تزال مهمة.
في فترات الاستقرار الاقتصادي، تميل بيانات رواتب موظفي شركة ADP إلى التغير ببطء. أما خلال الأزمات الاقتصادية، فقد تتقلب الأرقام بشكل حاد.
تؤثر بيانات رواتب شركة ADP بشكل رئيسي على الأسواق من خلال التوقعات.
بالنسبة للعملات، غالباً ما تدعم بيانات الوظائف القوية الصادرة عن برنامج ADP الدولار الأمريكي، إذ يتوقع المتداولون نمواً أقوى أو سياسة نقدية أكثر تشدداً. في المقابل، قد تضغط البيانات الضعيفة على الدولار إذا توقع المتداولون خفض أسعار الفائدة أو تباطؤ النمو.
بالنسبة للمؤشرات، قد يكون نمو الوظائف القوي إيجابياً إذا كان مؤشراً على طلب قوي. مع ذلك، إذا كان الرقم مرتفعاً جداً، فقد تشعر الأسواق بالقلق من ارتفاع أسعار الفائدة. أما بالنسبة للذهب، فغالباً ما تدعم بيانات الوظائف الضعيفة الأسعار لأنها قد تشير إلى انخفاض أسعار الفائدة مستقبلاً.
تتوافق كشوف رواتب ADP مع توقعات السوق.
تكون تحركات الأسعار منظمة وقصيرة الأجل.
يستخدم المتداولون البيانات كتأكيد، وليس كعامل محفز فقط.
مفاجأة كبيرة مقارنة بالتوقعات.
ارتفاعات حادة في الأسعار وانعكاسات سريعة.
يبالغ المتداولون في ردود أفعالهم دون انتظار التأكيد.
كثيراً ما تتم مقارنة بيانات رواتب ADP بتقرير رواتب القطاعات غير الزراعية في الولايات المتحدة. ورغم أن كليهما يركز على الوظائف، إلا أنهما ليسا متطابقين.
تغطي كشوف رواتب ADP وظائف القطاع الخاص فقط. أما كشوف رواتب القطاعات غير الزراعية فتشمل وظائف القطاعين الخاص والعام، وتستند إلى مسوحات حكومية رسمية. ولهذا السبب، قد يختلف التقريران اختلافًا كبيرًا في بعض الأشهر.
يستخدم المتداولون بيانات رواتب ADP كدليل إرشادي، وليس كضمان. فهي تساعد في تكوين التوقعات، لكنها لا تغني عن البيانات الرسمية.
لنفترض أن الأسواق تتوقع أن تُظهر بيانات رواتب ADP إضافة 150 ألف وظيفة جديدة. عند صدور التقرير، تبين أن العدد الفعلي هو 80 ألف وظيفة.
تشير هذه النتائج الأضعف إلى أن الشركات توظف أقل من المتوقع. ويُعدّل المتداولون توقعاتهم بسرعة. ويضعف الدولار الأمريكي مع تباطؤ النمو في الأسواق. ويرتفع سعر الذهب مع تزايد التوقعات بخفض أسعار الفائدة. وقد تنخفض مؤشرات الأسهم لفترة وجيزة بسبب المخاوف بشأن النمو.
لو جاءت الأرقام أعلى بكثير من المتوقع، لكان رد الفعل عكس ذلك تماماً. يوضح هذا المثال كيف يمكن لبيانات رواتب ADP أن تُغير اتجاه السوق في غضون دقائق.
الوظائف غير الزراعية: التقرير الرسمي للوظائف في الولايات المتحدة الذي أصدرته الحكومة.
بيانات التوظيف: إحصاءات توضح نمو الوظائف أو فقدانها.
التقويم الاقتصادي : جدول زمني لإصدارات البيانات المهمة.
الدولار الأمريكي : العملة الأكثر تأثراً ببيانات رواتب ADP.
سعر الفائدة: آراء السوق حول سياسة البنك المركزي المستقبلية.
تقيس كشوف رواتب ADP التغير الشهري في التوظيف بالقطاع الخاص الأمريكي. ويُقدّر التقرير عدد الوظائف التي أُضيفت أو فُقدت استنادًا إلى بيانات الرواتب من الشركات التي تستخدم خدمات ADP. ولا يشمل التقرير الوظائف الحكومية، وينبغي اعتباره مؤشرًا أوليًا وليس تأكيدًا نهائيًا.
تُصدر بيانات ADP الخاصة بالوظائف عادةً يوم الأربعاء، قبل يومين من صدور التقرير الرسمي للوظائف غير الزراعية. ويتزامن موعد إصدارها مع جلسة التداول الأمريكية، مما يعني أنها غالباً ما تُحدث تحركات فورية في أسعار العملات والذهب ومؤشرات الأسهم.
تُعدّ بيانات رواتب ADP مفيدة، لكنها ليست دقيقة دائمًا مقارنةً بالبيانات الرسمية. ففي بعض الأشهر، تتطابق البيانات بشكل كبير، بينما في أشهر أخرى، تختلف اختلافًا واسعًا. ويستخدمها المتداولون لتكوين توقعاتهم، لا للتنبؤ بدقة برقم الوظائف غير الزراعية.
يتابع المتداولون بيانات الوظائف الحكومية (ADP) لأنها تؤثر على النمو الاقتصادي وقرارات أسعار الفائدة. ويمكن أن تؤدي النتائج القوية أو الضعيفة إلى تغيير التوقعات بشأن سياسة البنك المركزي، مما يؤثر بشكل مباشر على أسعار الأصول.
ينبغي على المبتدئين توخي الحذر. قد تتسبب بيانات رواتب موظفي ADP في تحركات سعرية سريعة وانعكاسات مفاجئة. من الأفضل عادةً مراقبة رد فعل السوق وفهم كيفية تغير التوقعات قبل التداول بناءً على هذه البيانات.
تُعدّ بيانات رواتب ADP تقديرًا شهريًا لنمو الوظائف في القطاع الخاص الأمريكي، استنادًا إلى بيانات الرواتب الفعلية. ويساعد هذا التقرير المتداولين على تقييم الزخم الاقتصادي قبل صدور أرقام التوظيف الرسمية.
رغم قدرتها على التأثير في الأسواق، إلا أنها مجرد مؤشر وليست ضمانة. يساعد فهم آلية عمل كشوف رواتب ADP المتداولين على الاستعداد للتقلبات وتجنب ردود الفعل العشوائية تجاه العناوين الرئيسية.
تنويه: هذه المعلومات مُخصصة لأغراض إعلامية عامة فقط، ولا تُعتبر (ولا ينبغي اعتبارها) نصيحة مالية أو استثمارية أو غيرها من النصائح التي يُعتمد عليها. لا يُشكل أي رأي وارد في هذه المعلومات توصية من شركة EBC أو المؤلف بأن أي استثمار أو ورقة مالية أو معاملة أو استراتيجية استثمارية مُحددة مناسبة لأي شخص بعينه.
