تجارة
معهد اي بي سي
حول إي بي سي
ملخص:
هل ترغب في تنويع محفظتك الاستثمارية؟ تعرّف على كل ما يتعلق بصندوق ITOT ETF، بما في ذلك آلية عمله، ومحتوياته، ومدى ملاءمته لاستراتيجيتك الاستثمارية.
في سوق مزدحمة بصناديق متخصصة وقطاعات محددة، توفر صناديق الاستثمار المتداولة ذات القاعدة العريضة مثل iShares Core S&P Total US Stock Market ETF (ITOT) مسارًا مقنعًا للمستثمرين الذين يسعون إلى التعرض المتنوع للأسهم.
بحلول عام 2025، نمت ITOT إلى 45 مليار دولار من الأصول قيد الإدارة، مما يعكس جاذبيتها باعتبارها حلاً "متكاملاً" للمشاركة في سوق الأسهم الأمريكية بالكامل.
ولكن ماذا يتضمن صندوق ITOT تحديدًا، ولماذا يجب أن يكون ضمن اهتمامات المستثمرين هذا العام؟ ستقدم هذه المقالة رؤىً حول أهمية هذا الصندوق الاستثماري المتداول (ETD) من خلال منصة عقود الفروقات (CFD) الخاصة بنا.
أُطلق مؤشر ITOT عام ٢٠٠٤، وهو يتتبع أداء مؤشر ستاندرد آند بورز للسوق الإجمالي. ويهدف هذا المؤشر إلى تمثيل نطاق سوق الأسهم الأمريكية، مغطيًا أسهم الشركات ذات القيمة السوقية الكبيرة والمتوسطة والصغيرة والمتناهية الصغر. مع أكثر من ٤٠٠٠ حيازة، يضمن ITOT تغطية جميع جوانب الأسهم الأمريكية المتداولة علنًا تقريبًا.
بحلول عام ٢٠٢٥، ستبلغ نسبة مصاريف ITOT ٠٫٠٣٪ فقط، وهي من بين أدنى النسب في هذا المجال. وبفضل التداول اليومي عبر شركات الوساطة الكبرى، أصبحت هذه الأداة المفضلة لتحقيق تغطية شاملة لسوق الأسهم بأقل التكاليف والتعقيدات.
كيف يتناسب ITOT مع استراتيجية المحفظة
بالنسبة للمستثمرين الذين يبنون محفظة استثمارية متوازنة، يُعدّ صندوق ITOT بمثابة العنصر الأساسي في الأسهم. ويُظهر سجله الحافل توافقًا ثابتًا مع الأداء العام لسوق الأسهم الأمريكية. وعلى عكس صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) المخصصة لقطاعات محددة، يُقلّل صندوق ITOT من مخاطر قطاع واحد مع تعظيم التنوع الاستثماري.
في إطار نهج توزيع الأصول "الأساسية والفرعية"، غالبًا ما يكون الاستثمار في الأصول الثابتة (ITOT) هو المحور الرئيسي. قد يعزز المستثمرون هذا النهج بمراكز فرعية، مثل صناديق الاستثمار المتداولة الدولية، أو صناديق السندات، أو الاستثمارات الموضوعية، لكنهم يُبقون الاستثمار في الأصول الثابتة (ITOT) أساسًا لتوزيع أسهمهم، مما يوفر الاستقرار، وانخفاض التكلفة، وسهولة إعادة التوازن.
1. البداية والسنوات الأولى (2004-2010)
تاريخ الإطلاق: 20 يناير 2004
لقد وفرت ITOT تعرضًا واسع النطاق ومنخفض التكلفة لسوق الأسهم الأمريكية.
من عام 2004 إلى عام 2007، حققت شركة ITOT عوائد قوية مع توسع السوق الأمريكية.
الأزمة المالية 2008: انخفض صندوق الاستثمار في التكنولوجيا (ITOT) بشكل حاد، انعكاسًا لانهيار الأسهم الأمريكية. انخفض الصندوق بنسبة 37% تقريبًا في عام 2008، متماشيًا مع انخفاض السوق.
بدأ التعافي في عام 2009 بعائد سنوي بلغ حوالي 28%، وهو ما يعكس انتعاش السوق الأميركية.
2. النمو بعد الركود (2011-2019)
شهد هذا العقد أحد أطول أسواق الصعود في تاريخ الولايات المتحدة.
| سنة | العائد السنوي | تعليق |
|---|---|---|
| 2011 | 1.2% | ركود السوق |
| 2012 | 16.2% | ارتفاع قوي |
| 2013 | 33.2% | دعم بنك الاحتياطي الفيدرالي عزز الأسهم |
| 2014 | 12.5% | النمو الاقتصادي المطرد |
| 2015 | 0.9% | التقلب والتصحيح |
| 2016 | 12.4% | تجمع ما بعد الانتخابات |
| 2017 | 21.0% | تفاؤل بشأن الإصلاح الضريبي |
| 2018 | -5.3% | مخاوف الحرب التجارية |
| 2019 | 30.7% | التكنولوجيا القوية وتخفيضات الاحتياطي الفيدرالي |
خلال هذه الفترة، تفوق أداء صندوق ITOT على العديد من الصناديق المدارة بنشاط.
بلغ معدل النمو السنوي المركب (CAGR) من عام 2010 إلى عام 2019 حوالي 13٪.
3. الجائحة والتعافي (2020-2021)
| سنة | العائد السنوي | الأحداث الرئيسية |
|---|---|---|
| 2020 | 20.7% | انهيار الوباء والطفرة التكنولوجية |
| 2021 | 25.2% | استمرار ارتفاع الأسعار مدعومًا بالسيولة وأسهم التكنولوجيا |
في مارس 2020، انخفض مؤشر ITOT بنسبة تزيد عن 30%، لكنه انتعش بسرعة.
أظهر عصر الوباء قوة التنوع التي يتمتع بها صندوق الاستثمار المتداول - حيث دعمت شركات التكنولوجيا ذات القيمة السوقية الكبيرة المؤشر.
4. فترة التصحيح والتضخم (2022-2023)
| سنة | العائد السنوي | عوامل |
|---|---|---|
| 2022 | -19.5% | رفع أسعار الفائدة الفيدرالية والتضخم |
| 2023 | +15.6% | ارتفاع الذكاء الاصطناعي وتحسن التضخم |
واجهت شركة ITOT رياحًا معاكسة بسبب التشديد النقدي العدواني الذي يطبقه بنك الاحتياطي الفيدرالي في عام 2022.
وقد انتعش الاقتصاد في عام 2023، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى الذكاء الاصطناعي، وصانعي الرقائق، وقطاع التكنولوجيا المتعافي.
5. أحدث أداء في الفترة 2024-2025
| سنة | العائد حتى تاريخه (حتى مايو 2025) | تعليق |
|---|---|---|
| 2024 | 12.3% | ارتفاع واسع النطاق في السوق؛ أداء الشركات الكبيرة والمتوسطة |
| 2025 | 6.1% (حتى تاريخه) | مكاسب مدفوعة بالتكنولوجيا وتقلبات معتدلة |
اعتبارًا من مايو 2025، تواصل ITOT تحقيق مكاسب قوية ومتنوعة.
ومن بين المساهمين الرئيسيين في عام 2025 الذكاء الاصطناعي، وأشباه الموصلات، والخدمات المالية، والأتمتة الصناعية.
وقد أدى إدراج الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم إلى توفير المزيد من الفرص الصعودية في الربع الأول والربع الثاني من عام 2025، خاصة مع تحسن التوقعات الاقتصادية.
| فترة | عودة ITOT | مؤشر المعيار (S&P 500) |
|---|---|---|
| سنة واحدة | 15.1% | 14.8% |
| 3 سنوات | 8.5% | 8.7% |
| 5 سنوات | 11.7% | 11.5% |
| 10 سنوات | 12.4% | 12.2% |
| منذ البداية | ~9.5% | ~9.3% |
الميزات والمقاييس الرئيسية في عام 2025
1) تغطية شاملة للسوق
يتضمن مؤشر S&P Total Market Index الأساسي لـ ITOT ما يلي:
حوالي 2500 اسم من الشركات ذات القيمة السوقية الكبيرة والمتوسطة من مؤشر S&P Composite 1500
حوالي 1600 سهم إضافي من الأسهم الصغيرة والصغيرة جدًا
وتضمن هذه التغطية الواسعة المشاركة عبر الصناعات، وحجم الشركة، والدورة الاقتصادية.
2) تكاليف منخفضة للغاية
مع نسبة مصاريف تبلغ 0.03%، تظل شركة ITOT قادرة على المنافسة عند مقارنتها بأقرانها، بما في ذلك نظيرتها Vanguard (VTI، 0.03%) وصندوق Schwab's SWTSX المشترك (0.03%).
وتجذب تكاليفها البسيطة المستثمرين الأفراد والمؤسساتيين على حد سواء، بهدف تعظيم العائدات.
3) كفاءة الضرائب والسيولة
بفضل هيكل الصناديق المتداولة في البورصة، توفر ITOT سيولة عالية - غالبًا ما يتم التداول بها مع فروق سعرية ضيقة بين العرض والطلب.
وعلاوة على ذلك، تعمل آلية استرداد الأموال العينية على تعزيز الكفاءة الضريبية من خلال تقليل توزيعات مكاسب رأس المال، مما يجعلها جذابة بشكل خاص في الحسابات الخاضعة للضريبة.
1. التنويع المبسط
من خلال دمج أسهم الشركات الكبيرة والمتوسطة والصغيرة والمتناهية الصغر عبر أنماط النمو والقيمة، يُقلل صندوق ITOT بفعالية من مخاطر الأسهم الفردية والقطاعات. فهو يُمكّن المستثمرين من الحصول على تغطية سوقية كاملة دون الحاجة إلى محفظة استثمارية معقدة من الأسهم الفردية.
2. مزايا التكلفة والضرائب
الرسوم المنخفضة تعني عوائد أعلى للمستثمر. علاوة على ذلك، تُعدّ حدود التوزيعات في هيكل ضريبة الدخل على الاستثمار (ITOT) أمرًا بالغ الأهمية لأصحاب الحسابات الخاضعة للضريبة الذين يحاولون تجنب الأحداث الضريبية المفاجئة.
3. مناسب للتخصيص الأساسي
يجسد صندوق ITOT فكرة "امتلاك السوق". وهو مناسب بشكل خاص للمستثمرين الذين يرغبون في الاستثمار السلبي في الأسهم الأمريكية، دون الحاجة إلى تضييع الوقت في اختيار أسهم أو قطاعات فردية.
سيناريوهات "كيفية استخدام تكنولوجيا المعلومات"
1) نهج النواة والقمر الصناعي
اجمع بين ITOT وصندوق تداول أسهم دولي (مثل IXUS أو VEU) وصندوق سندات أو صندوق تداول أسهم (مثل BND أو AGG) لبناء محفظة استثمارية متوازنة. استخدم ITOT كمحفظة استثمارية أساسية في الأسهم الأمريكية.
2) حسابات التقاعد
مناسبٌ لخطط التقاعد الفردية (IRA) أو خطط 401(k) نظرًا لنموه طويل الأجل وكفاءته الضريبية. يمكن للمستثمرين إعادة موازنة استثماراتهم سنويًا أو نصف سنويًا عن طريق تعديل أوزانهم.
3) الحسابات الخاضعة للضريبة
نظرًا لأن مكاسب رأس المال من المعاملات على مستوى الصندوق محدودة، يحتفظ المستثمر بالسيطرة على مكاسب رأس المال، مما يجعل ضريبة الدخل على الاستثمار ميزة ضريبية قوية في صناديق الاستثمار المتداولة مقارنة بصناديق الاستثمار المشتركة.
عوامل الخطر التي يجب مراقبتها
على الرغم من مزاياها العديدة، لا تزال صناديق الاستثمار المتداولة (ITOT) تنطوي على مخاطر. فقد يؤدي التعرض للشركات ذات القيمة السوقية الصغيرة إلى انخفاضات كبيرة في قيمة الأصول خلال تقلبات السوق. إضافةً إلى ذلك، قد تؤثر التوترات الجيوسياسية والتجارية العالمية بشكل غير مباشر على صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) الموجهة للولايات المتحدة، مثل صناديق الاستثمار المتداولة (ITOT).
لا يزال خطأ التتبع منخفضًا، ولكن قد تظهر فجوات طفيفة في الأداء خلال فترات التقلب. ينبغي على المستثمرين الكنديين أيضًا مراعاة المعاهدات الضريبية الأمريكية وأي عواقب تتعلق بحجب الأرباح.
في الختام، يُعدّ صندوق الاستثمار العقاري الأمريكي (ITOT) فكرةً فعّالة في وقتٍ تُعدّ فيه الراحة والتكلفة والخيارات المتاحة أمرًا بالغ الأهمية. فشموليته في السوق الأمريكية، ونسبة نفقاته المنخفضة للغاية، ومزاياه الضريبية تجعله مثاليًا للمستثمرين من جميع الفئات، من المبتدئين إلى المستشارين الخبراء الذين يبنون محافظهم الاستثمارية.
إذا كان هدفك هو الاستحواذ على حصة كبيرة من سوق الأسهم الأمريكية بأقل جهد ونتائج متوقعة، فإن صندوق الاستثمار المتداول (ITOT) خيارٌ ممتاز. مع ذلك، تذكر أن تُكمّله بصناديق الاستثمار المتداولة الدولية وصناديق الاستثمار ذات الدخل الثابت لإكمال استراتيجيتك المتنوعة.
إخلاء مسؤولية: هذه المادة لأغراض إعلامية عامة فقط، وليست (ولا ينبغي اعتبارها كذلك) نصيحة مالية أو استثمارية أو غيرها من النصائح التي يُعتمد عليها. لا يُمثل أي رأي مُقدم في المادة توصية من EBC أو المؤلف بأن أي استثمار أو ورقة مالية أو معاملة أو استراتيجية استثمارية مُعينة مُناسبة لأي شخص مُحدد.
استكشف توقعات زوج الين مقابل الدولار الأسترالي، والعوامل الرئيسية، والإشارات الفنية لتوقع التحرك الكبير التالي لزوج العملات.
2025-06-09
ما الذي تشير إليه شمعة دوجي؟ تعرّف على أهميتها في التحليل الفني وكيفية استخدامها لتحديد نقاط الدخول والخروج بدقة.
2025-06-09
اكتشف كيف يتم تحديد أسعار الأسهم في السوق، واكتشف العوامل الرئيسية التي تؤثر على التغيرات اليومية في الأسعار وقرارات المستثمرين.
2025-06-09
