لماذا انخفض سهم بالانتير اليوم؟ أحدث رؤى السوق

اعتبارًا من 6 يونيو 2025، انخفض سهم شركة بالانتير تكنولوجيز (ناسداك: PLTR) بنسبة 7.8% عن أعلى مستوى له مؤخرًا. وكان هذا الانخفاض من بين أكبر الانخفاضات بين أسهم التكنولوجيا، مما دفع مؤشري ستاندرد آند بورز 500 وناسداك إلى المنطقة السلبية.

على الرغم من أن السوق كان ضعيفًا بشكل عام في ذلك الوقت، إلا أن أداء Palantir كان الأسوأ، مما يطرح السؤال عما إذا كانت الأخبار الخاصة بالشركة أو الاتجاهات التقنية الأكثر عمومية هي المسؤولة عن الانخفاض.

تحلل هذه المقالة الأسباب وراء الانخفاض الحالي في أسهم Palantir، بما في ذلك ردود فعل السوق، والعوامل المساهمة، ومخاوف التقييم، وتوقعات المحللين.

نظرة عامة مالية حالية على أسهم Palantir

تتداول أسهم شركة Palantir Technologies Inc. (NASDAQ: PLTR) حاليًا عند حوالي 119.91 دولارًا، وهو انخفاض متواضع خلال اليوم بنحو 7.8% عن اليوم السابق.

لماذا انخفض سهم بالانتير اليوم؟ شرح لخمسة عوامل

1. جني الأرباح بعد أداء قوي

• ارتفعت أسهم Palantir بنحو 74% حتى الآن هذا العام، مدفوعة بتفاؤل الذكاء الاصطناعي، والعقود الحكومية، وحماس المستثمرين.

• بعد أن وصل السعر إلى مستويات قياسية قرب 135 دولارا، بدأ المتداولون في جني الأرباح، وهو أمر شائع بعد التحركات الحادة في الأسعار.

2. مخاوف التقييم تصل إلى ذروتها

• وصفت شركة Trivariate Research شركة Palantir بأنها "واحدة من أغلى الشركات ذات القيمة السوقية الكبيرة في الولايات المتحدة على الإطلاق"، مع نسبة سعر إلى ربحية متأخرة تبلغ 565 ضعفًا وتتداول عند مضاعفات مبيعات مرتفعة للغاية.

• وتجعل هذه التقييمات المرتفعة السهم عرضة للتراجع عندما لا تواكب الأرباح أو التوجيهات التوقعات.

3. أرباح الربع الأول والتوجيهات الخافتة

• في مايو، سجلت بالانتير نموًا قويًا في الإيرادات - بنحو 39% على أساس سنوي - مع زيادة اعتماد منصة فاوندري في الوكالات الفيدرالية. مع ذلك، امتنعت الشركة عن إصدار توجيهات استشرافية قوية. وقد خيبت هذه النبرة الدفاعية آمال المحللين الذين كانوا يتوقعون تعليقات أكثر تفاؤلًا.

• وهكذا، في 6 مايو/أيار، انخفض سهم بالانتير بأكثر من 13% بعد أن تجاوزت أرباح الربع الأول التوقعات (إيرادات بلغت 884 مليون دولار) لكنها افتقرت إلى التوجيه القوي المستقبلي وفشلت في تلبية تقديرات المحللين المرتفعة.

• وتؤكد عمليات البيع المكثفة مدى ضآلة هامش الخطأ في مثل هذه التقييمات الغنية.

4. زيادة التدقيق في العلاقات الحكومية

• وقد أدى التدخل المكثف من جانب هيئة الهجرة والجمارك، ووزارة الدفاع، ووزارة الصحة والخدمات الإنسانية، وغيرها من الكيانات الفيدرالية إلى إثارة ردود فعل عنيفة بشأن الخصوصية والسياسة.

• إن الزيادة الكبيرة في العقود الحكومية ــ التي كانت في السابق حافزاً للنمو ــ قد يُنظر إليها الآن باعتبارها خطراً على السمعة والتنظيم.

5. ضعف سوق التكنولوجيا الأوسع

• تراجعت أسهم التكنولوجيا، بما في ذلك تسلا، وبرودكوم، وكراود سترايك، وبالانتير، وسط تقلبات حادة، وارتفاع طلبات إعانة البطالة، وعدم اليقين.

• وقد أدت هذه الضغوط على مستوى القطاع إلى تضخيم تراجع شركة بالانتير.

كيف يرى المحللون الخبراء الطريق إلى الأمام

العطل الفني

• جاء الانخفاض الحاد بعد أن اخترق Palantir مستوى أقل من متوسطه المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا، وهو اتجاه فني سلبي.

• تضاف عمليات البيع اليوم إلى يوم توزيع أوسع عبر التكنولوجيا، مما يشير إلى زيادة البيع المؤسسي.

• قد يؤدي التحرك إلى ما دون المتوسط المتحرك البسيط لـ 50 يومًا (91 دولارًا) إلى مزيد من الانخفاض.

سيناريوهات صعودية متوسطة الأجل

• قد يؤدي اعتماد الذكاء الاصطناعي والميزانيات الفيدرالية للتكنولوجيا إلى المزيد من التوسع.

• إن استقرار البيئة الكلية والتدفقات الانتقائية إلى أسماء التكنولوجيا المتعثرة قد يساعد في دعم الأسعار.

• من الممكن أن نستهدف سعرًا يصل إلى 140 دولارًا إذا استمر النمو.

المخاطر الهبوطية

• تقييم مبالغ فيه: إن عدم تحقيق النمو المتواضع قد يؤدي إلى انخفاضات حادة.

• وقد تؤدي ردود الفعل السياسية السلبية في البلدان إلى تباطؤ وتيرة تنفيذ العقود أو التدقيق فيها.

• قد تؤدي الانخفاضات الأوسع نطاقاً في قطاع التكنولوجيا أو زيادات أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى تقليص الزخم.

إجماع

• ويتوقع الخبراء نطاقا واسعا يتراوح بين 40 و150 دولارا للأوقية، وهو ما يعكس حالة من عدم اليقين العميق.

• يبلغ متوسط الأهداف الحالية حوالي 100 دولار، مما يعني احتمال انخفاض بنسبة 20% تقريبًا

السياق التاريخي: تقلبات أسهم بالانتير

• سبتمبر 2020–ديسمبر 2022: انخفض سهم PLTR بنسبة 84.6% تقريبًا، من 39 دولارًا إلى أدنى مستوى له عند 6 دولارات، وهو أداء أقل من خسارة مؤشر S&P 500 التي بلغت حوالي 25%.

• أكتوبر 2024–يونيو 2025: حقق PLTR عودة دراماتيكية، حيث قفز بأكثر من +1900% من أدنى مستوياته، مدعومًا بعقود حكومية متجددة وتبني الذكاء الاصطناعي.

إن الانخفاض اليوم هو تصحيح طبيعي بعد ارتفاع مكافئ، خاصة بالنظر إلى تقييمه الحاد.

ما يجب على التجار والمستثمرين فعله

المتداولون على المدى القصير :

• استخدم أوامر وقف الخسارة بالقرب من المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا (~108 دولارًا).

• راقب حجم التداول في مؤشر ناسداك/ستاندرد آند بورز 500 حيث تشير أيام التوزيع إلى ضغوط البيع.

• خذ بعين الاعتبار التحوط باستخدام خيارات البيع الوقائية إذا كنت تتوقع المزيد من التراجع.

المستثمرون على المدى الطويل :

• التركيز والاجتهاد على نتائج الربع الثاني - وخاصة النمو والتوجيه.

• وزن التعرض على أساس المحفظة التي يمثلها PLTR.

• راقب الظروف الاقتصادية الكلية مثل تحركات بنك الاحتياطي الفيدرالي ومشاعر المستهلكين.

تجار التأرجح :

• تتبع ردود الفعل تجاه الأسماء المشهورة مثل Tesla وCrowdStrike لمعرفة أنماط الارتباط.

• كن حذرًا من الانعكاس المحتمل بالقرب من مناطق الدعم الفني مثل 110 دولار أو 100 دولار.

خاتمة

وفي الختام، يعكس انخفاض سهم بالانتير اليوم تقاربًا بين عمليات جني الأرباح، ومخاوف التقييم، وبيع المطلعين، والتوجيهات الخافتة، وعدم اليقين في سوق التكنولوجيا.

ينبغي على المتداولين مراقبة الاستقرار الفني حول مستوى 120 دولارًا أمريكيًا ومراقبة العوامل المحفزة القادمة. قد يفكر المستثمرون على المدى الطويل في التجميع التدريجي عند التراجعات، شريطة أن يتسع نطاق النمو التجاري مع استقرار معنويات الاقتصاد الكلي.

إخلاء مسؤولية: هذه المادة لأغراض إعلامية عامة فقط، وليست (ولا ينبغي اعتبارها كذلك) نصيحة مالية أو استثمارية أو غيرها من النصائح التي يُعتمد عليها. لا يُمثل أي رأي مُقدم في المادة توصية من EBC أو المؤلف بأن أي استثمار أو ورقة مالية أو معاملة أو استراتيجية استثمارية مُعينة مُناسبة لأي شخص مُحدد.