Biến động đo lường mức độ và tốc độ giá thay đổi trong một thị trường. Nếu giá dao động nhanh, biến động cao. Nếu giá di chuyển chậm và nằm trong một biên độ hẹp, biến động thấp. Nó không dự đoán giá sẽ tăng hay giảm. Nó chỉ cho thấy mức độ hoạt động hay bất ổn của biến động giá.
Ví dụ, nếu một cổ phiếu đi từ $100 lên $101 trong một ngày, đó là biến động thấp. Nếu nó giảm từ $100 xuống $90 rồi lại tăng lên $98 trong cùng ngày, đó là biến động cao.
Biến động trong giao dịch
Biến động ảnh hưởng đến cách các giao dịch vận hành. Trong thị trường yên ả, giá thường ở trong một biên độ hẹp. Nhà giao dịch có thể đặt mục tiêu lợi nhuận nhỏ hơn và đặt lệnh dừng lỗ chặt hơn. Trong thị trường biến động, giá có thể di chuyển nhanh và với biên độ lớn. Điều này có nghĩa là có nhiều cơ hội giao dịch hơn, nhưng cũng có nguy cơ thua lỗ nhanh hơn nếu bạn không sẵn sàng.
Vấn đề xảy ra khi áp dụng chiến lược cho thị trường chậm vào một thị trường biến động nhanh. Ví dụ, một lệnh dừng lỗ phù hợp trong thị trường yên ả có thể quá chặt trong thị trường biến động. Giá có thể chạm lệnh dừng chỉ vì biên độ bình thường đã rộng hơn.
Đó là lý do tại sao các nhà giao dịch thường điều chỉnh kích thước lệnh, khoảng cách dừng lỗ và mục tiêu lợi nhuận khi biến động tăng hoặc giảm.
Nguyên nhân gây ra biến động?
Biến động thường tăng khi có bất định lớn hơn. Các nhà giao dịch phản ứng với thông tin mới, và giá có thể di chuyển mạnh khi người mua và người bán thay đổi vị thế.
Những nguyên nhân phổ biến gây biến động bao gồm:
báo cáo lợi nhuận;
quyết định lãi suất;
số liệu lạm phát hoặc việc làm;
sự kiện chính trị hoặc địa chính trị;
tin tức bất ngờ của công ty;
tính thanh khoản thị trường thấp;
hiện tượng bán tháo do hoảng loạn hoặc mua ồ ạt.
Ví dụ, một cổ phiếu có thể trở nên biến động sau báo cáo lợi nhuận nếu kết quả của công ty tốt hơn hoặc xấu hơn nhiều so với kỳ vọng. Một cặp tiền tệ có thể di chuyển mạnh nếu một ngân hàng trung ương làm thị trường bất ngờ với một thay đổi lãi suất.
Tại sao biến động có thể khiến người mới bị bất ngờ
Biến động có thể khiến người mới bị bất ngờ vì giá có thể di chuyển nhanh hơn họ tưởng. Một giao dịch có vẻ an toàn có thể nhanh chóng trở nên căng thẳng nếu thị trường bắt đầu dao động mạnh hơn.
Một sai lầm phổ biến là dùng cùng kích thước lệnh và cùng mức dừng lỗ cho mọi thị trường. Trong thị trường yên ả, một mức dừng lỗ nhỏ có thể hiệu quả. Trong thị trường biến động, các biến động giá bình thường có thể chạm tới mức dừng đó.
Sai lầm khác là đuổi theo các biến động giá nhanh. Khi thị trường nhảy vọt hoặc sụt giảm nhanh, nhà giao dịch có thể vào lệnh muộn vì không muốn bỏ lỡ. Nếu động thái đảo chiều, thua lỗ có thể đến nhanh tương tự.
Biến động cao so với biến động thấp
Điều kiện thị trường |
Biểu hiện |
Tác động giao dịch |
Biến động cao |
Dao động giá rộng và nhanh |
Cơ hội lớn hơn, rủi ro cao hơn |
Biến động thấp |
Dao động giá nhỏ hơn và chậm hơn |
Ổn định hơn, ít thiết lập giao dịch ngắn hạn hơn |
Biến động cao có thể có lợi cho các nhà giao dịch ngắn hạn bằng cách tạo ra biến động giá lớn hơn. Nhưng điều đó cũng có nghĩa là bạn cần kiểm soát rủi ro chặt chẽ hơn.
Biến động thấp có vẻ an toàn hơn vì giá di chuyển chậm. Nhưng nó cũng có thể đồng nghĩa với các thiết lập giao dịch yếu, tiến độ chậm, hoặc phá vỡ giả nếu nhà giao dịch kỳ vọng nhiều biến động hơn thị trường cung cấp.
Các loại biến động
Các nhà giao dịch có thể nghe các thuật ngữ như độ biến động lịch sử, độ biến động ngụ ý, và đã thực hiện độ biến động.
Độ biến động lịch sử đo lường mức độ giá của một tài sản đã biến động trong quá khứ. Độ biến động ngụ ý phản ánh kỳ vọng của nhà giao dịch về biến động giá trong tương lai, đặc biệt là trong các hợp đồng quyền chọn. Đã thực hiện độ biến động là những gì thực sự xảy ra trong một khoảng thời gian nhất định.
Đối với hầu hết người mới, ý tưởng chính rất đơn giản: biến động giúp bạn biết thị trường đang bình tĩnh, sôi động hay bất ổn.
Những điều nhà giao dịch xem xét khi biến động tăng
Trước khi giao dịch trong một thị trường biến động, nhà giao dịch có thể hỏi:
Quy mô vị thế của tôi có quá lớn không?
Lệnh dừng lỗ của tôi có quá chặt so với biên độ giá hiện tại không?
Có tin tức quan trọng nào đang gây ra động thái không?
Thị trường có đủ thanh khoản để vào và thoát dễ dàng không?
Liệu tôi có đang đuổi theo động thái vì cảm xúc không?
Những câu hỏi này giúp nhà giao dịch tránh đặt lệnh với quy mô thông thường trong một thị trường có diễn biến khác thường.
Thuật ngữ liên quan
Khoảng dao động thực tế trung bình (ATR): Một chỉ báo cho thấy kích thước trung bình của dao động giá trong một khoảng thời gian nhất định.
Độ biến động ngụ ý: Kỳ vọng về biến động giá trong tương lai, thường được dùng trong giao dịch quyền chọn.
Tính thanh khoản: Khả năng mua hoặc bán một tài sản một cách dễ dàng mà không gây ra biến động giá lớn.
Lệnh dừng lỗ: Lệnh được dùng để đóng giao dịch nếu giá đi ngược lại với nhà giao dịch.
Quản lý rủi ro: Quá trình kiểm soát các tổn thất tiềm ẩn trong giao dịch.
Chỉ số đo lường sự sợ hãi VIX: Một chỉ số thị trường thường được gọi là thước đo nỗi sợ vì nó theo dõi độ biến động kỳ vọng của thị trường chứng khoán Hoa Kỳ.
Câu hỏi thường gặp
Biến động là tốt hay xấu đối với nhà giao dịch?
Biến động tự nó không phải tốt hay xấu. Nó tạo ra cơ hội vì giá di chuyển nhiều hơn, nhưng đồng thời cũng đem lại nhiều rủi ro hơn. Nhà giao dịch nên điều chỉnh kích thước vị thế, mức dừng lỗ và kỳ vọng khi biến động thay đổi.
Biến động cao có nghĩa là thị trường đang giảm?
Không. Biến động cao chỉ có nghĩa là giá di chuyển nhiều, có thể là lên hoặc xuống. Một cổ phiếu tăng 10% trong một ngày là biến động, và một cổ phiếu giảm 10% trong một ngày cũng vậy.
Các nhà giao dịch đo biến động như thế nào?
Các nhà giao dịch đo biến động bằng các công cụ như
cách sử dụng công cụ ATR, dải Bollinger và độ biến động ngụ ý trong quyền chọn. Nhiều người mới dùng ATR vì nó hiển thị phạm vi giá trung bình một cách đơn giản.
Tại sao biến động thường tăng trong các sự kiện tin tức?
Biến động thường tăng trong các sự kiện tin tức vì nhà giao dịch phản ứng với thông tin mới cùng lúc. Báo cáo lợi nhuận, số liệu lạm phát và quyết định của ngân hàng trung ương có thể nhanh chóng thay đổi kỳ vọng của thị trường, khiến giá di chuyển nhanh hơn bình thường.
Tóm tắt
Biến động cho thấy giá di chuyển nhiều đến mức nào và nhanh đến mức nào. Biến động cao có thể mang lại nhiều cơ hội hơn, nhưng đồng thời bạn cần quản lý rủi ro cẩn trọng hơn.
Đối với người mới, bài học chính rất đơn giản: kiểm tra tốc độ di chuyển của thị trường trước khi giao dịch. Ngay cả một thiết lập tốt cũng có thể trở nên rủi ro nếu kích thước vị thế, mức dừng lỗ hoặc đòn bẩy của bạn không phù hợp với mức biến động.
