التقلب يقيس مدى وسرعة تغير الأسعار في السوق. إذا تقلبت الأسعار بسرعة، فإن التقلب عالٍ. إذا تحركت الأسعار ببطء وبقيت ضمن نطاق صغير، فإن التقلب منخفض. إنه لا يتنبأ بما إذا كانت الأسعار سترتفع أم ستنخفض. إنه يظهر فقط مدى نشاط أو عدم استقرار تحركات الأسعار.
على سبيل المثال، إذا ارتفع سعر سهم من $100 إلى $101 في يوم واحد، فذلك تقلب منخفض. إذا انخفض من $100 إلى $90 ثم عاد إلى $98 في نفس اليوم، فذلك تقلب مرتفع.
التقلبات في التداول
التقلب يؤثر على طريقة تنفيذ التداولات. في سوق هادئ، تبقى الأسعار عادة ضمن نطاق ضيق. قد يستخدم المتداولون أهداف جني أرباح أصغر وأوامر وقف الخسارة أقرب. في سوق متقلب، يمكن للأسعار أن تتحرك بسرعة وبفوارق كبيرة. هذا قد يعني فرصاً أكبر للتداول، ولكنه يعني أيضاً خسائر أسرع إذا لم تكن مستعداً.
تكمن المشكلة في استخدام خطة مناسبة لسوق بطيء في سوق يتحرك بسرعة. على سبيل المثال، قد يكون أمر وقف الخسارة الذي يصلح في سوق هادئ قريباً جداً في سوق متقلب. قد يضرب السعر وقف الخسارة لمجرد أن النطاق الطبيعي أصبح الآن أوسع.
لهذا السبب غالباً ما يغير المتداولون حجم الصفقة، مسافة وقف الخسارة، وأهداف جني الأرباح عندما يرتفع التقلب أو ينخفض.
ما أسباب التقلب؟
عادةً ما يزيد التقلب عندما تكون هناك حالة من عدم اليقين الأكبر. يتفاعل المتداولون مع المعلومات الجديدة، وقد تتحرك الأسعار بشكل حاد مع تغير مراكز المشترين والبائعين.
الأسباب الشائعة للتقلب تشمل:
تقارير الأرباح؛
قرارات أسعار الفائدة؛
بيانات التضخم أو التوظيف؛
أحداث سياسية أو جيوسياسية؛
أخبار غير متوقعة للشركات؛
انخفاض سيولة السوق؛
عمليات بيع ذعرية أو شراء هجومي.
على سبيل المثال، قد يصبح سهم ما متقلباً بعد إعلان الأرباح إذا كانت نتائج الشركة أفضل أو أسوأ بكثير من المتوقع. قد يتحرك زوج عملات بشكل حاد إذا فاجأ البنك المركزي السوق بتغيير في سعر الفائدة.
لماذا يمكن للتقلب أن يفاجئ المبتدئين
يمكن أن يفاجئ التقلب المبتدئين لأن الأسعار قد تتحرك أسرع مما يتوقعون. قد يتحول تداول يبدو آمناً بسرعة إلى مصدر توتر إذا بدأ السوق يتحرك بتقلبات أكبر.
خطأ شائع هو استخدام نفس حجم الصفقة ونفس وقف الخسارة في كل الأسواق. في سوق هادئ قد ينجح وقف خسارة صغير. في سوق متقلب قد تضرب التحركات السعرية العادية ذلك الوقف.
خطأ آخر هو ملاحقة التحركات السعرية السريعة. عندما يقفز السوق أو ينخفض بسرعة، قد يدخل المتداولون متأخرين لأنهم لا يريدون أن يفوتوا الفرصة. إذا انعكست الحركة، قد تأتي الخسائر بنفس السرعة.
التقلب العالي مقابل التقلب المنخفض
حالة السوق |
كيف يبدو |
تأثير على التداول |
تقلبات مرتفعة |
تقلبات سعرية واسعة وسريعة |
فرصة أكبر، ومخاطرة أعلى |
تقلبات منخفضة |
حركات سعرية أصغر وبطيئة |
استقرار أكبر، وفرص قصيرة الأجل أقل |
يمكن للتقلبات العالية أن تفيد المتداولين قصيري الأجل من خلال إحداث حركات سعرية أكبر. لكنها تعني أيضًا أنك بحاجة إلى التحكم في المخاطر بعناية أكبر.
قد تبدو التقلبات المنخفضة أكثر أمانًا لأن الأسعار تتحرك ببطء. لكنها قد تعني أيضًا إعدادات تداول ضعيفة، وتقدماً بطيئاً، أو اختراقات زائفة إذا توقع المتداولون حركة أكثر مما يمنحه السوق.
أنواع التقلب
قد يسمع المتداولون مصطلحات مثل التقلب التاريخي, التقلب الضمني, والتقلب المحقق.
التقلب التاريخي يقيس مدى تحرك سعر الأصل في الماضي. التقلب الضمني يعكس ما يتوقعه المتداولون لحركات الأسعار المستقبلية، خاصة في الخيارات. التقلب المحقق هو ما حدث فعلاً خلال فترة زمنية معينة.
بالنسبة لمعظم المبتدئين، الفكرة الأساسية بسيطة: تساعدك التقلبات على معرفة ما إذا كان السوق هادئًا، أو نشطًا، أو غير مستقر.
ما الذي يراجعه المتداولون عند ارتفاع التقلب
قبل التداول في سوق متقلب، قد يسأل المتداولون:
هل حجم المركز كبير جدًا؟
هل أمر وقف الخسارة ضيق جدًا بالنسبة لنطاق السعر الحالي؟
هل هناك أخبار رئيسية تقود الحركة؟
هل السوق يتمتع بسيولة كافية للدخول والخروج بسهولة؟
هل ألاحق الحركة بدافع العاطفة؟
تساعد هذه الأسئلة المتداولين على تجنّب إجراء صفقة بالحجم العادي في سوق يتصرّف بشكل مختلف عن المعتاد.
مصطلحات ذات صلة
المتوسط الحقيقي للنطاق (ATR): مؤشر يوضح متوسط حجم حركة السعر خلال فترة مختارة.
التقلب الضمني: الحركة المستقبلية المتوقعة للأسعار، وغالبًا ما يُستخدم في تداول الخيارات.
السيولة: سهولة شراء أو بيع أصل دون التسبب في تحرك كبير في السعر.
أمر وقف الخسارة: أمر يُستخدم لإغلاق الصفقة إذا تحرك السعر عكس اتجاه المتداول.
إدارة المخاطر: عملية التحكم في الخسائر المحتملة في التداول.
VIX: مؤشر سوق غالبًا ما يُسمى مقياس الخوف لأنه يتتبع التقلب المتوقع في سوق الأسهم الأمريكية.
الأسئلة الشائعة
هل التقلب مفيد أم ضار للمتداولين؟
التقلب ليس جيدًا أو سيئًا بحد ذاته. إنه يخلق فرصًا لأن الأسعار تتحرك أكثر، لكنه يجلب أيضًا مزيدًا من المخاطر. يجب على المتداولين تعديل حجم المراكز، مستويات وقف الخسارة، وتوقعاتهم مع تغير مستوى التقلب.
هل يعني ارتفاع التقلب أن السوق يتراجع؟
لا. ارتفاع التقلب يعني فقط أن الأسعار تتحرك بكثافة، صعودًا أو هبوطًا. السهم الذي يقفز 10% في يوم واحد متقلب، وكذلك السهم الذي ينخفض 10% في يوم واحد.
كيف يقيس المتداولون التقلب؟
يقيس المتداولون التقلب باستخدام أدوات مثل المتوسط الحقيقي للنطاق (Average True Range)، أشرطة بولينجر، والتقلب الضمني في الخيارات. كثير من المبتدئين يستخدمون ATR لأنه يُظهر متوسط نطاق السعر بطريقة بسيطة.
لماذا يزداد التقلب أثناء صدور الأخبار؟
غالبًا ما يرتفع التقلب أثناء صدور الأخبار لأن المتداولين يتفاعلون مع معلومات جديدة في وقت واحد. تقارير الأرباح، أرقام التضخم، وقرارات البنوك المركزية يمكن أن تغيّر توقعات الناس بسرعة، مما يجعل الأسعار تتحرك أسرع من المعتاد.
ملخص
يُظهر التقلب مدى وسرعة تحرك الأسعار. التقلب العالي قد يجلب المزيد من الفرص، لكنه أيضًا يعني أنك بحاجة لإدارة المخاطر بعناية أكبر.
بالنسبة للمبتدئين، الدرس الرئيسي بسيط: تحقّق من مدى سرعة تحرك السوق قبل أن تتداول. حتى الإعداد الجيد يمكن أن يصبح محفوفًا بالمخاطر إذا كان حجم مركزك، أو وقف الخسارة، أو الرافعة لا يتناسب مع مستوى التقلب.
