Đăng vào: 2025-12-22
Cổ phiếu Palantir đã trở thành câu chuyện được thị trường ưa thích nhất: những con số buộc các nhà đầu tư phải thay đổi quan điểm. Giá cổ phiếu PLTR hiện ở mức khoảng 194 đô la, và vẫn đang giao dịch gần mức cao nhất trong 52 tuần là 207,52 đô la sau một năm vượt xa mọi kỳ vọng.
Khi một cổ phiếu tăng giá mạnh như vậy, câu hỏi sẽ chuyển từ “họ sẽ làm gì tiếp theo?” sang “thị trường đang định giá điều gì tiếp theo?”. Đối với cổ phiếu PLTR, câu trả lời nằm ở sự giao thoa giữa nhu cầu thương mại tăng mạnh tại Mỹ, các chương trình của chính phủ đang mở rộng, dự báo tăng trưởng tích cực và mức định giá hiện tại dựa trên giả định rằng những tin tốt sẽ tiếp tục đến.
Nhận định kỹ thuật tổng thể: Xu hướng tăng giá khi giá duy trì trên vùng $180 và nằm trên đường trung bình động 200 ngày.
Dự báo ngắn hạn (1-2 tuần tới): Có khả năng tiếp tục thăm dò mức $200 và sau đó là $207.52 nếu người mua giữ vững giá khi giá điều chỉnh giảm.
Dự báo trung hạn (1-3 tháng tới): Xu hướng vẫn tích cực, nhưng độ biến động cao, do đó những biến động mạnh là điều bình thường đối với PLTR.
Dự báo dài hạn (2026): Trong bối cảnh Fed đã thực hiện cắt giảm lãi suất lần thứ 3 và đưa ra định hướng chính sách thận trọng cho năm 2026, hướng đi của PLTR sẽ phụ thuộc lớn vào việc đà tăng trưởng thương mại của Mỹ có duy trì mạnh mẽ hay không và liệu các chỉ số dự báo có tiếp tục được nâng cao hay không.
Mô hình tăng giá bị vô hiệu hóa: Mô hình tăng giá suy yếu nếu giá phá vỡ bền vững dưới vùng trung bình động 50 ngày quanh mức $180.
Bảng dưới đây thể hiện những tín hiệu hiện tại từ giá cổ phiếu PLTR, dựa trên các chỉ báo hàng ngày được theo dõi rộng rãi.
| Chỉ báo / Mức độ | Giá trị mới nhất | Tín hiệu / Bình luận |
|---|---|---|
| trung bình động 50 ngày | 179,93 đô la | Giá nằm trên đường MA, xu hướng tăng ngắn hạn vẫn còn nguyên vẹn. |
| trung bình động 200 ngày | 146,93 đô la | Xu hướng dài hạn vẫn tích cực miễn là giá duy trì ở mức trên. |
| RSI (14, hàng ngày) | 65,99 | Đà tăng mạnh, đang tiến gần đến vùng quá mua. |
| MACD (hàng ngày) | 1,89 | Đà tăng trưởng tích cực, xu hướng vẫn được duy trì. |
| ATR (14 ngày) | 8.31 | Biến động cao, giá cả có thể dao động lớn hàng ngày. |
| Hỗ trợ chính | 179–180 đô la | Vùng quan trọng cần theo dõi để tìm kiếm hỗ trợ xu hướng (vùng MA 50 ngày) |
| Kháng cự/mục tiêu chính | 200 đô la, sau đó là 207,52 đô la. | Sự kháng cự về mặt tâm lý tiếp theo là mức cao nhất trong 52 tuần. |
1) Nhu cầu thương mại của Mỹ đang tăng tốc, và thị trường đang trả giá cho điều đó
Trong bối cảnh ngành sản xuất Mỹ đối mặt với sự co lại nghiêm trọng vào tháng 12/2025, động lực chính thúc đẩy đà tăng giá cổ phiếu PLTR là mảng kinh doanh thương mại tại Mỹ vẫn tăng trưởng vượt bậc. Trong quý 3 năm 2025, doanh thu thương mại tại Mỹ tăng 121% so với cùng kỳ năm trước, đạt 397 triệu đô la, với số lượng khách hàng tăng 65%.
Điều đó quan trọng vì nó thay đổi cách các nhà đầu tư mô phỏng tương lai. Doanh thu của chính phủ có thể ổn định, nhưng việc mở rộng quy mô thương mại mới là yếu tố tạo ra lợi nhuận kép kéo dài nhiều năm khi sản phẩm được tích hợp rộng rãi trong toàn doanh nghiệp.
Cổ phiếu PLTR luôn được định giá cao hơn so với giá trị thực của các khoản đầu tư chính phủ, nhưng chu kỳ hiện tại rất quan trọng vì các chương trình đang ngày càng lớn mạnh và mang tính cấu trúc hơn.
Tháng 7 năm 2025, Quân đội Hoa Kỳ đã trao một khuôn khổ Thỏa thuận Doanh nghiệp cho các nhu cầu phần mềm và dữ liệu trong tương lai.
Vào tháng 12 năm 2025, Hải quân Hoa Kỳ đã công bố khoản đầu tư 448 triệu đô la vào ShipOS liên quan đến việc áp dụng trí tuệ nhân tạo và công nghệ tự động hóa trong toàn bộ ngành công nghiệp đóng tàu, và bộ phận quan hệ nhà đầu tư của Palantir mô tả ShipOS có thể được cấp phép lên tới 448 triệu đô la.
Đây là những loại thỏa thuận có thể đảm bảo tính minh bạch về doanh thu trong nhiều năm và giữ cho PLTR có vai trò quan trọng trong ngân sách hiện đại hóa an ninh quốc gia.
Giá cổ phiếu có thể tăng chỉ nhờ tăng trưởng trong một thời gian. Nó sẽ tăng lâu hơn khi tăng trưởng đi kèm với đòn bẩy hoạt động và dòng tiền.
Trong quý 3 năm 2025, Palantir báo cáo thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) theo GAAP là 0,18 đô la, lợi nhuận ròng theo GAAP là 476 triệu đô la và dòng tiền tự do điều chỉnh là 540 triệu đô la.
Cùng kỳ quý đó, công ty có 6,4 tỷ đô la tiền mặt, các khoản tương đương tiền mặt và chứng khoán kho bạc Hoa Kỳ, và không có khoản nợ nào.
Những con số đó giúp giải thích tại sao giá cổ phiếu PLTR vẫn ổn định ngay cả sau những đợt giảm mạnh. Nhiều nhà đầu tư sẵn sàng chấp nhận rủi ro khi giá cổ phiếu giảm mạnh, trong khi công ty vẫn tạo ra dòng tiền thực sự.
Thị trường không giao dịch dựa trên số liệu quý trước. Họ giao dịch dựa trên độ dốc của kỳ vọng.
Hãng Reuters đưa tin Palantir dự báo doanh thu quý 4 đạt từ 1,327 tỷ USD đến 1,331 tỷ USD, và nâng dự báo doanh thu cả năm lên từ 4,396 tỷ USD đến 4,400 tỷ USD.
Đà tăng trưởng tích cực đó là lý do chính giúp cổ phiếu PLTR phục hồi nhanh chóng sau những đợt giảm giá. Thị trường coi việc nâng cấp dự báo là sự xác nhận rằng nhu cầu không hề suy giảm.
Từ năm 2024, PLTR đã ngày càng gắn bó chặt chẽ hơn với hệ sinh thái năng lượng thụ động.
S&P Dow Jones Indices thông báo việc bổ sung PLTR vào danh sách S&P 500, có hiệu lực từ ngày 23 tháng 9 năm 2024.
Nasdaq đã thông báo việc bổ sung PLTR vào chỉ số Nasdaq-100, có hiệu lực trước khi thị trường mở cửa vào ngày 23 tháng 12 năm 2024.
Mặc dù thị trường chứng khoán Mỹ ghi nhận những diễn biến trái chiều khi Dow Jones và S&P 500 lập kỷ lục còn Nasdaq chịu áp lực, việc tham gia chỉ số không đảm bảo giá cao hơn ngay lập tức, nhưng nó mở rộng quyền sở hữu, tăng nhu cầu cấu trúc thông qua các sản phẩm chỉ số và giúp cổ phiếu tiếp cận được các tổ chức trước đây không thể sở hữu nó.
Viễn cảnh tăng giá rất rõ ràng. Viễn cảnh rủi ro cũng rõ ràng không kém: Giá cổ phiếu PLTR đang ở mức phản ánh khả năng tiếp tục thực hiện chiến lược này.
Các chỉ số quan trọng của Yahoo cho thấy tỷ lệ P/E dự phóng khoảng 192 và tỷ lệ giá trên doanh thu trên 125.
Điều đó có nghĩa là thị trường không trả tiền cho "tăng trưởng được cải thiện", mà trả tiền cho "tăng trưởng duy trì mạnh mẽ".
Một cách hữu ích để suy nghĩ về năm 2026 là: giá cổ phiếu PLTR có thể tiếp tục tăng nếu công ty tiếp tục mang lại những kết quả tích cực ngoài mong đợi. Nếu kết quả chỉ ở mức khá tốt, mức định giá doanh nghiệp có thể giảm ngay cả khi hoạt động kinh doanh lành mạnh.
Về mặt kỹ thuật, xu hướng tăng vẫn còn nguyên vẹn vì giá cổ phiếu PLTR đang giao dịch trên cả đường trung bình động 50 ngày ($179,93) và đường trung bình động 200 ngày ($146,93).
Đà phát triển cũng có vẻ vững chắc:
Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) gần mức 66 cho thấy nhu cầu mạnh mẽ nhưng chưa đến mức báo động "bùng nổ cực độ".
Biến động thị trường cao, với chỉ số ATR 14 ngày là 8,31, do đó việc giá dao động rộng trong ngày và đảo chiều nhanh là điều bình thường.
Thông điệp quan trọng hơn: Cổ phiếu PLTR có thể duy trì xu hướng tăng và vẫn có thể biến động mạnh. Đó không phải là mâu thuẫn. Đó là cách mà các cổ phiếu tăng trưởng mạnh thường hoạt động gần đỉnh.
$186-$187: Mức giá thấp nhất gần đây đã được ghi nhận trong khu vực này, vì vậy đây là vùng tham chiếu ngắn hạn cho những người mua vào khi giá giảm.
$179-$180: Vùng trung bình động 50 ngày. Nếu PLTR giữ vững ở mức này trong các đợt điều chỉnh giảm, xu hướng tăng sẽ duy trì được cấu trúc ổn định.
$200: Mức kháng cự tròn lớn thường thu hút hoạt động chốt lời và phòng ngừa rủi ro ngắn hạn.
207,52 đô la: Mức cao nhất trong 52 tuần. Việc giá phá vỡ và giữ vững trên mức này là điều mà hầu hết các nhà giao dịch theo xu hướng muốn thấy trước khi nói đến "sự khám phá giá".
Nếu cổ phiếu PLTR vượt qua mốc $207,52 và giữ vững, các mốc Fibonacci Extension dựa trên phạm vi 52 tuần từ $63,40 đến $207,52 sẽ nằm quanh mức $247 (1,272) và $263 (1,382). Hãy xem đây là các điểm tham chiếu, chứ không phải là lời hứa chắc chắn.
Để dễ hình dung hơn, một cuộc khảo sát các ước tính của nhà phân tích cho thấy mục tiêu giá cao nhất là 255 đô la, nằm trong cùng phạm vi với các dự báo kỹ thuật dài hạn.
Việc giá đóng cửa duy trì dưới vùng $179-180 sẽ báo hiệu đợt tăng giá đang mất đà và thị trường đang chuyển từ "mua khi giá giảm" sang "bán khi giá tăng".
Điều kiện: PLTR giữ vững trên mức $180, vượt qua mức $207.52, và các quý tiếp theo tiếp tục cho thấy sự mở rộng mạnh mẽ của hoạt động kinh doanh thương mại tại Mỹ và dự báo được nâng cao.
Kịch bản sẽ như sau: Giá đạt đỉnh mới, sau đó là giai đoạn củng cố và tiếp tục tăng, với thị trường ngày càng coi PLTR như một câu chuyện về dòng tiền dài hạn hơn là một giao dịch dựa trên trí tuệ nhân tạo (AI) mang tính chiến thuật.
Điều kiện: Giá giảm xuống dưới 180 đô la với đà giảm sút, hoặc chu kỳ lợi nhuận mà dự báo không còn cải thiện.
Diễn biến tiếp theo sẽ như sau: Mức tham chiếu kỹ thuật quan trọng tiếp theo là đường trung bình động 200 ngày quanh mức $147, đây là nơi các nhà đầu tư dài hạn thường đánh giá lại giá.
Điều kiện: Các yếu tố cơ bản vẫn vững chắc, nhưng định giá hạn chế tiềm năng tăng trưởng.
Kịch bản sẽ như sau: Giá cổ phiếu PLTR biến động mạnh trong biên độ khoảng 180 đến 207 đô la, trong khi lợi nhuận bắt kịp với hệ số P/E.
| Loại | Chi tiết |
|---|---|
| Điều gì đang thúc đẩy giá cổ phiếu PLTR? | Sự bùng nổ thương mại của Mỹ — Liệu tốc độ tăng trưởng có duy trì ở mức cao hay không; đây là động lực cốt lõi của việc định giá lại. |
| Độ bền của chính phủ | Đổi mới và mở rộng quy mô quốc phòng lớn — Ổn định doanh thu qua các chu kỳ kinh tế. |
| Bằng chứng về khả năng sinh lời | Kỷ luật biên lợi nhuận theo GAAP — Định giá cao cấp cần có độ tin cậy về biên lợi nhuận. |
| Động lực dẫn dắt | Tăng dự báo thêm so với giữ nguyên dự báo — Thị trường giao dịch theo xu hướng tăng trưởng trong tương lai. |
| Những yếu tố thuận lợi về mặt tâm lý | Giọng điệu của nhà phân tích và các tiêu đề chính sách — Có thể khuếch đại các biến động gần mức đỉnh. |
Ngày công bố lợi nhuận tiếp theo: Nasdaq hiện ước tính báo cáo lợi nhuận sẽ được công bố vào khoảng ngày 2 tháng 2 năm 2026, mặc dù ngày này có thể thay đổi.
Chuyển đổi thương mại: Theo dõi xem giá trị còn lại của giao dịch có tiếp tục chuyển thành doanh thu thực tế hay không.
Các chương trình của chính phủ đạt được thành công: Khung chương trình ShipOS và của quân đội là những tín hiệu tích cực, và việc mở rộng hơn nữa sẽ củng cố thêm triển vọng lạc quan.
Độ nhạy cảm về định giá: Tỷ lệ P/E dự phóng gần 192 cho thấy mức độ "tốt nhưng không xuất sắc" là rất thấp.
Vị thế và tâm lý thị trường: Tỷ lệ sở hữu của các tổ chức vào khoảng 60%, và lượng cổ phiếu bị bán khống đạt khoảng 47,42 triệu cổ phiếu tính đến cuối tháng 11 năm 2025, điều này có thể thúc đẩy các đợt tăng giá nhưng cũng làm tăng sự biến động khi các câu chuyện thị trường thay đổi.
Mức giá mới nhất cho thấy cổ phiếu PLTR đang ở mức khoảng 194 đô la. Giá cổ phiếu biến động nhanh chóng trong giờ giao dịch, vì vậy hãy kiểm tra giá trực tiếp để biết mức giá hiện tại, đặc biệt là xung quanh các tin tức về lợi nhuận hoặc các hợp đồng lớn của chính phủ.
Cổ phiếu PLTR được hỗ trợ bởi sự tăng trưởng thương mại mạnh mẽ tại Mỹ, khả năng tạo ra dòng tiền dồi dào và dự báo doanh thu cao hơn. Các chương trình hiện đại hóa của chính phủ gần đây cũng đã cải thiện tâm lý về khả năng duy trì hợp đồng dài hạn.
Động lượng rất mạnh, với RSI (14) gần 66, gần trạng thái quá mua nhưng không phải là tín hiệu đảo chiều tự động. Trong thị trường có xu hướng, RSI có thể duy trì ở mức cao trong thời gian dài, do đó hành vi giá quanh mức $200 và $180 thường quan trọng hơn.
Cổ phiếu của công ty này được giao dịch ở mức giá cao hơn so với nhiều công ty lớn khác, và nhiều báo cáo nhấn mạnh các chỉ số định giá kỳ vọng cao. Mức giá cao này có thể được biện minh nếu tăng trưởng và dự báo tiếp tục vượt kỳ vọng, nhưng nó cũng làm tăng rủi ro giảm giá nếu kết quả kinh doanh không đạt như mong đợi.
Mức hỗ trợ ngắn hạn nằm quanh $186-$187, với mức xu hướng quan trọng hơn ở gần $179-$180 (vùng 50 ngày). Mức kháng cự thường là $200, sau đó là $207.52, mức cao nhất trong 52 tuần.
Hãy tập trung vào việc liệu đà tăng trưởng thương mại của Mỹ có duy trì mạnh mẽ hay không và liệu ban quản lý có tiếp tục nâng cao dự báo hay không. Đồng thời, theo dõi các chương trình lớn của chính phủ như ShipOS và các khung chương trình doanh nghiệp của Quân đội, vì chúng có thể ảnh hưởng đến triển vọng doanh thu nhiều năm và niềm tin của nhà đầu tư.
Cổ phiếu của Palantir đang tăng giá vì thị trường đang phản ứng với những thay đổi có thể đo lường được: tăng trưởng thương mại bùng nổ tại Mỹ, các chương trình của chính phủ được mở rộng, lợi nhuận và khả năng tạo ra tiền mặt mạnh mẽ, cùng với triển vọng ngày càng tốt hơn.
Đối với năm 2026, mâu thuẫn cốt lõi rất đơn giản. Xu hướng đang tăng giá, nhưng định giá đòi hỏi những bất ngờ tích cực liên tục. Nếu PLTR tiếp tục mang lại kết quả tốt, đà tăng có thể duy trì. Nếu các con số ngừng cải thiện, cổ phiếu có thể điều chỉnh giảm ngay cả khi hoạt động kinh doanh lành mạnh.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Tài liệu này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và không được xem là (và không nên được coi là) lời khuyên về tài chính, đầu tư hoặc bất kỳ lời khuyên nào khác mà bạn nên dựa vào. Không có ý kiến nào được đưa ra ở đây cấu thành khuyến nghị rằng bất kỳ khoản đầu tư hoặc chiến lược cụ thể nào là phù hợp với bất kỳ cá nhân cụ thể nào.
