Đăng vào: 2025-12-12
Kiểm thử ngược (backtest) là một quy trình đơn giản kiểm tra hiệu quả hoạt động của một chiến lược giao dịch dựa trên dữ liệu thị trường trong quá khứ. Nó cho thấy liệu các quy tắc của chiến lược có hoạt động tốt, thường xuyên thất bại hay hoạt động không nhất quán trong các điều kiện khác nhau.
Kiểm tra lại dữ liệu quá khứ rất quan trọng vì nó giúp các nhà giao dịch tránh những phỏng đoán mù quáng. Thay vì tin tưởng vào một ý tưởng mới dựa trên cảm tính, kiểm tra lại dữ liệu quá khứ cung cấp bằng chứng thực tế về việc ý tưởng đó đã hoạt động như thế nào trong các thị trường đã diễn ra.
Kiểm thử ngược (backtest) kiểm tra một tập hợp các quy tắc giao dịch đã được xác định dựa trên giá lịch sử. Các quy tắc này phải rõ ràng. Ví dụ: thiết lập lệnh mua khi giá vượt lên trên đường trung bình động, và thực hiện thoát lệnh khi chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) giảm xuống dưới mức 50, đồng thời tuân thủ điểm dừng lỗ cố định.
Kết quả kiểm tra ngược cho thấy lợi nhuận, thua lỗ, mức giảm tối đa và số lượng giao dịch dự kiến thực hiện.
Các nhà giao dịch đều thấy công cụ kiểm tra lại chiến lược giao dịch (backtesting) trên hầu hết các nền tảng . Một số công cụ hiển thị kết quả bằng biểu đồ, đường cong vốn chủ sở hữu và bảng biểu. Cả người mới bắt đầu và nhà giao dịch chuyên nghiệp đều sử dụng backtest.
Người mới bắt đầu sử dụng chúng để hiểu cách một chiến lược hoạt động. Các nhà giao dịch giàu kinh nghiệm sử dụng chúng để tinh chỉnh các quy tắc hoặc so sánh các hệ thống trước khi mạo hiểm đầu tư tiền.
Có nhiều yếu tố quyết định kết quả kiểm định ngược trông mạnh hay yếu.
Xu hướng, biên độ dao động và các giai đoạn biến động mạnh đều làm thay đổi cách thức hoạt động của các quy tắc. Thông thường, một chiến lược giao dịch theo xu hướng sẽ phát huy hiệu quả tối đa trong các giai đoạn giá chuyển động có hướng rõ ràng, nhưng lại dễ gặp thua lỗ khi thị trường rơi vào trạng thái đi ngang.
Kiểm thử ngược phụ thuộc vào dữ liệu lịch sử chính xác. Khoảng trống giá hoặc giá không chính xác có thể làm sai lệch kết quả và gây hiểu lầm cho các nhà giao dịch.
Các quy tắc mơ hồ hoặc không rõ ràng dẫn đến kết quả không nhất quán. Các điều kiện rõ ràng tạo ra các giao dịch nhất quán và giúp tránh việc điều chỉnh đường cong một cách ngẫu nhiên.
Kiểm tra ngược (backtest) không dự đoán tương lai. Nó chỉ làm nổi bật cách ý tưởng đó hoạt động trong các điều kiện quá khứ.
Kiểm thử ngược (backtest) cung cấp bằng chứng về điểm mạnh và điểm yếu của một chiến lược. Nó hướng dẫn điểm vào lệnh bằng cách cho thấy khi nào các quy tắc trong quá khứ đã hoạt động tốt. Nó hướng dẫn điểm thoát lệnh bằng cách cho thấy phương pháp dừng lỗ hoặc đặt mục tiêu nào tạo ra kết quả tốt hơn.
Phương pháp này cũng làm nổi bật các yếu tố rủi ro, minh họa rõ nét mức độ của mức sụt giảm tài khoản (drawdown) trong những chuỗi thua lỗ tồi tệ nhất. Các nhà giao dịch sử dụng thông tin này để xây dựng những kỳ vọng thực tế.
Kiểm tra lại dữ liệu quá khứ cũng giúp ngăn ngừa sự tự tin thái quá. Khi kết quả cho thấy hiệu suất không ổn định, nhà giao dịch có thể giảm quy mô hoặc bỏ qua hệ thống. Khi kết quả cho thấy kết quả ổn định trong nhiều năm, sự tự tin sẽ mạnh mẽ hơn và các quyết định sẽ kỷ luật hơn.
Chiến lược này hiệu quả trong cả thị trường trầm lắng và thị trường năng động.
Mức giảm giá trị tài sản ròng được hạn chế và phục hồi ổn định.
Thể hiện phong độ xuất sắc chỉ trong một hiệp đấu.
Kết quả sẽ thay đổi hoàn toàn khi các quy tắc được điều chỉnh một chút.
Một nhà giao dịch đang tiến hành thử nghiệm hệ thống dựa trên sự giao cắt của các đường trung bình động áp dụng cho cặp tiền tệ chính EUR/USD. Trong quá trình kiểm tra ngược từ năm 2018 đến năm 2023, chiến lược này đã tạo ra 420 giao dịch. Nó đạt lợi nhuận 25% trong toàn bộ giai đoạn với mức sụt giảm tối đa là 8%.
Hầu hết lợi nhuận đến từ các tháng có xu hướng tăng. Nhà giao dịch thay đổi quy tắc dừng lỗ và kiểm tra lại. Giờ đây, lợi nhuận tăng lên 31% với cùng mức sụt giảm.
Điều này giúp nhà giao dịch hiểu rằng quy tắc thoát lệnh có tác động rất lớn. Ví dụ này cho thấy các quy tắc rõ ràng và việc kiểm tra thường xuyên dẫn đến thiết kế chiến lược tốt hơn.
Một quy trình ngắn gọn giúp việc kiểm thử ngược trở nên đáng tin cậy hơn.
Xác nhận dữ liệu lịch sử là chính xác và bao gồm các điều kiện thị trường khác nhau.
Hãy viết ra các quy tắc vào, ra và dừng rõ ràng, không cần phỏng đoán.
Chạy thử nghiệm ngược và ghi lại lợi nhuận, mức sụt giảm, lợi nhuận trung bình và thua lỗ trung bình.
So sánh kết quả giữa nhiều khoảng thời gian khác nhau để kiểm tra tính ổn định.
Hãy nhìn vào đường cong lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu. Đường cong mượt mà thường cho thấy hiệu suất ổn định hơn.
Chạy một bài kiểm tra thử nghiệm nhỏ trong thời gian thực để xác nhận hành vi khớp với kết quả kiểm tra ngược.
Việc kiểm tra lại kết quả kiểm thử ngược mỗi khi bạn sửa đổi một quy tắc sẽ giúp tránh những kết quả không mong muốn.
Áp dụng các quy tắc vào dữ liệu trong quá khứ. Việc điều chỉnh các quy tắc cho đến khi kết quả trông hoàn hảo che giấu những điểm yếu thực sự.
Sử dụng quá ít dữ liệu. Mẫu dữ liệu ngắn bỏ sót các điều kiện thị trường khác nhau.
Bỏ qua các khoản lỗ tối đa. Một bài kiểm tra ngược có lợi nhuận nhưng lại kèm theo những khoản lỗ lớn có thể gây căng thẳng quá mức cho việc giao dịch.
Lạm dụng các chỉ số. Quá nhiều điều kiện làm giảm khả năng lặp lại kết quả.
Không kiểm tra kỹ các lối thoát. Nhiều vấn đề chiến lược bắt nguồn từ các quy tắc thoát hiểm kém hiệu quả.
Quên mất chi phí thực tế của mỗi lệnh. Các yếu tố chi phí như chênh lệch giá (spread) và hiện tượng trượt giá (slippage) có thể làm thay đổi kết quả lợi nhuận cuối cùng một cách đột ngột và đáng kể.
Kiểm thử tiến hành trên dữ liệu mới: Kiểm tra cùng một chiến lược trên dữ liệu mới để xác nhận hành vi của quá trình kiểm thử ngược.
Giao dịch ảo: Kiểm tra việc thực thi chiến lược trên thị trường thực tế mà không cần sử dụng tiền thật.
Phân tích tiến độ: Luân phiên các giai đoạn thử nghiệm để xem các quy tắc có ổn định theo thời gian hay không.
Quản lý rủi ro: Giúp xác định quy mô dựa trên dữ liệu giảm giá trị từ quá trình kiểm thử ngược.
Giao dịch theo hệ thống: Dựa trên các quy tắc, do đó việc kiểm tra lại dữ liệu quá khứ là rất cần thiết.
Phân tích đường cong vốn chủ sở hữu: Giúp hiểu liệu lãi và lỗ trong quá trình kiểm định ngược diễn ra suôn sẻ hay không ổn định.
Không. Kiểm thử ngược chỉ có thể cho thấy chiến lược đã hoạt động như thế nào trong điều kiện quá khứ. Thị trường thường xuyên thay đổi, vì vậy bất kỳ kết quả nào trong tương lai cũng có thể khác. Điều mà kiểm thử ngược cung cấp là một bức tranh thực tế về cách chiến lược hoạt động, giúp thiết lập kỳ vọng và giảm thiểu các quyết định cảm tính.
Tốt hơn hết là nên bao gồm càng nhiều năm càng tốt để nắm bắt các điều kiện thị trường khác nhau. Việc chỉ thử nghiệm một loại điều kiện duy nhất, chẳng hạn như giai đoạn xu hướng mạnh, có thể tạo ra cảm giác an toàn giả tạo. Một mẫu dữ liệu dài giúp cho thấy chiến lược phản ứng như thế nào trong các giai đoạn thị trường đi ngang, có xu hướng, bị sốc và thị trường chậm lại.
Kiểm thử ngược không phải lúc nào cũng bao gồm mọi chi phí thực tế, chẳng hạn như thay đổi chênh lệch giá, trượt giá và chậm trễ lệnh. Các nền tảng thường giả định việc thực hiện lệnh hoàn hảo, điều hiếm khi xảy ra trên thị trường thực tế. Khoảng trống này giải thích tại sao nhiều kết quả kiểm thử ngược tốt lại hoạt động kém hơn khi giao dịch thực tế.
Không nhất thiết. Việc điều chỉnh thường xuyên có thể dẫn đến hiện tượng "khớp đường cong", trong đó các quy tắc quá sát với dữ liệu quá khứ. Những cải tiến an toàn đến từ những thay đổi đơn giản, hợp lý mà vẫn có ý nghĩa trong thị trường thực tế. Kiểm tra tính ổn định qua nhiều giai đoạn giúp tránh được những kết quả không thực tế.
Một bài kiểm tra ngược mạnh mẽ cho thấy lợi nhuận ổn định qua nhiều năm, mức sụt giảm hợp lý và đường cong vốn chủ sở hữu mượt mà. Nó không nên phụ thuộc vào một giai đoạn may mắn duy nhất. Kết quả cũng phải duy trì ổn định khi được kiểm tra với những điều chỉnh nhỏ về quy tắc.
Kiểm thử ngược (backtest) kiểm tra chiến lược giao dịch trên dữ liệu lịch sử để xem các quy tắc hoạt động như thế nào trong điều kiện thực tế. Nó hướng dẫn các quyết định bằng cách chỉ ra điểm mạnh, điểm yếu và mức độ rủi ro trước khi tiền được đưa vào giao dịch. Nếu sử dụng đúng cách, nó giúp giao dịch trở nên có cấu trúc hơn và ít cảm tính hơn.
Các nhà giao dịch nên tránh việc điều chỉnh đường cong và luôn xác nhận rằng kết quả kiểm tra ngược vẫn ổn định trong nhiều năm.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Tài liệu này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và không được xem là (và không nên được coi là) lời khuyên về tài chính, đầu tư hoặc bất kỳ lời khuyên nào khác mà bạn nên dựa vào. Không có ý kiến nào được đưa ra trong tài liệu này cấu thành khuyến nghị của EBC hoặc tác giả rằng bất kỳ khoản đầu tư, chứng khoán, giao dịch hoặc chiến lược đầu tư cụ thể nào là phù hợp với bất kỳ cá nhân cụ thể nào.
