Đăng vào: 2025-11-18 Cập nhật vào: 2025-11-19
Đồng đô la New Zealand (NZD) và đồng đô la Mỹ (USD) đang trong một cuộc cạnh tranh không ngừng nghỉ, một cuộc giằng co thực sự giữa các ngân hàng trung ương, quyết định diễn biến của cặp NZDUSD trong sáu tháng tiếp theo.
Với cặp tiền này nằm chính xác ở giữa phạm vi hàng năm, thị trường không đoán trước được hướng đi và chờ đợi sự đột phá quyết định.
Bài viết dưới đây sẽ trình bày các động lực vĩ mô, cấu trúc kỹ thuật và các chiến lược giao dịch tiềm năng cho cặp NZDUSD trong sáu tháng tới.
Cặp NZDUSD, hiện đang giao dịch quanh mức 0,565, gần như nằm chính xác ở giữa phạm vi một năm gần đây là 0,55 đến 0,61. Vị thế trung bình này cho thấy sự do dự của thị trường, khi các nhà giao dịch đang tích cực cân nhắc các lộ trình nới lỏng tương đối của hai ngân hàng trung ương chủ chốt.
Ngân hàng Dự trữ New Zealand (RBNZ) đã chủ động cắt giảm Lãi suất tiền mặt chính thức (OCR) xuống 2,5% vào tháng 10 năm 2025 với mức thay đổi lớn hơn dự kiến là 50 điểm cơ bản.
Với lạm phát đang giảm dần gần mức mục tiêu, RBNZ đang truyền đạt một kịch bản "hạ cánh nhẹ nhàng" chứ không phải là sự hoảng loạn.
Tác động ngắn hạn:
Việc nới lỏng hơn nữa (dự kiến sẽ cắt giảm thêm xuống 2,25% vào cuối tháng 11) sẽ gây áp lực giảm nhẹ lên đồng Kiwi, thu hẹp sức hấp dẫn về thu nhập của đồng tiền này.
Tín hiệu trung hạn:
Nếu RBNZ báo hiệu kết thúc chu kỳ nới lỏng vào đầu quý 1 năm 2026, đà giảm của NZD sẽ bắt đầu thu hút người mua. Điều này tạo điều kiện cho Đô la New Zealand được hưởng lợi từ việc tiếp xúc với hàng hóa và khẩu vị rủi ro toàn cầu.
Cục Dự trữ Liên bang cũng đã bắt đầu cắt giảm, gần đây đã đưa lãi suất quỹ liên bang lên mức 3,75–4,00%. Điều quan trọng là USD vẫn duy trì mức chênh lệch lãi suất từ 1–1,5 điểm phần trăm so với đồng Kiwi.
Động lực chính vẫn là câu chuyện kinh điển về "ngân hàng trung ương tương đối". Hướng đi của NZDUSD phụ thuộc vào việc Fed có cắt giảm lãi suất nhanh hơn RBNZ hay không.
Xu hướng tăng của NZDUSD:
Việc Fed nới lỏng chính sách nhanh hơn dự kiến sẽ nhanh chóng làm xói mòn lợi thế chênh lệch lãi suất của USD.
NZDUSD bị giới hạn:
Việc Fed tạm dừng chính sách kết hợp với những lời lẽ cứng rắn sẽ củng cố sức mạnh của USD, giữ NZDUSD ở mức dưới 0,60.
Ngành xuất khẩu mạnh mẽ của New Zealand tạo ra một nền tảng vững chắc nhưng yên tĩnh cho Kiwi. Dự báo doanh thu xuất khẩu sữa tăng trưởng mạnh (khoảng 16% so với cùng kỳ năm trước) và dữ liệu thương mại tổng thể khả quan đóng vai trò là điểm tựa cơ bản.
Hiệu suất này làm giảm khả năng trượt giá sâu và hỗn loạn xuống dưới mức 0,55 vì đồng tiền này liên tục được hỗ trợ bằng đô la kiếm được ở nước ngoài.
Trung Quốc vẫn là biến số lớn nhất. Sự phục hồi trong nhập khẩu sữa của Trung Quốc cung cấp hỗ trợ cần thiết, nhưng bất kỳ sự suy thoái nào trong nền kinh tế Trung Quốc hoặc làn sóng "rủi ro" chung trên thị trường chứng khoán toàn cầu sẽ ngay lập tức gây áp lực lên NZDUSD về mức thấp hơn.
Cấu trúc kỹ thuật chỉ ra chiến lược giao dịch theo phạm vi cho đến khi một cú sốc vĩ mô tạo ra chất xúc tác cho sự đột phá.
| Loại vùng | Mức độ (Xấp xỉ) | Ý nghĩa | Ý nghĩa giao dịch |
|---|---|---|---|
| Kháng cự lớn | 0,6050–0,61 | Đỉnh của phạm vi một năm và đỉnh dao động trước đó. | Xác suất chốt lời cao ngay lần thử đầu tiên. |
| Vốn hóa ngắn hạn | 0,5760–0,58 | Mức kháng cự trung bình và gần Đường trung bình động 200 ngày. | Biểu đồ ngày/tuần đóng cửa ở trên cho thấy phe mua đang nắm quyền kiểm soát. |
| Vùng trục | 0,5650–0,57 | Mức "giá trị hợp lý" hiện tại. | Chiến trường chính; dự kiến giá sẽ biến động ở đây. |
| Hỗ trợ chính | 0,55–0,5520 | Tầng quan trọng và vùng thấp nhất của năm ngoái. | Điểm vào lý tưởng cho người mua trung hạn; Giá đóng cửa hàng tuần ở mức dưới báo hiệu xu hướng giảm sâu hơn. |
| Hỗ trợ thứ cấp | 0,54 | Đường ranh giới tuyệt đối. | Sự phá vỡ ở đây báo hiệu thị trường đang trong thời kỳ suy thoái kinh tế vĩ mô nghiêm trọng. |
Biểu đồ hàng tuần cho thấy cấu trúc nền tảng đang hình thành, phản đối xu hướng giảm tự do. Việc phá vỡ liên tục trên ngưỡng kháng cự 0,5760–0,58 là cần thiết để chuyển hướng xu hướng trung hạn sang tăng giá một cách rõ ràng.
Để xây dựng một chiến lược hiệu quả kéo dài nhiều tháng, nhà giao dịch cần kết hợp cả hai trường phái phân tích. Việc nắm bắt những kỹ năng đọc hiểu biểu đồ và chỉ báo kỹ thuật là nền tảng để xác định các điểm vào/ra tiềm năng.
Đồng thời, không thể bỏ qua phương pháp phân tích tổng thể nền kinh tế để hiểu rõ bối cảnh rộng hơn của thị trường.
Triển vọng chung cho sáu tháng tới là phạm vi từ 0,55 đến 0,61 với mức tăng nhẹ (Trường hợp cơ bản).
Chu kỳ nới lỏng dần dần của cả hai ngân hàng trung ương, cùng với doanh thu xuất khẩu ổn định của New Zealand, sẽ giúp cặp tiền này được kiểm soát.
Kế hoạch hành động:
Mua khi giá giảm về vùng hỗ trợ 0,55–0,56 và bán khi giá tăng về vùng kháng cự 0,60–0,61. Dự kiến giá sẽ biến động mạnh theo hai chiều.
Đòi hỏi Fed phải nới lỏng nhanh hơn dự kiến, nhu cầu mạnh mẽ từ Trung Quốc và tín hiệu rõ ràng từ RBNZ rằng chu kỳ cắt giảm lãi suất của họ sắp kết thúc.
Kế hoạch hành động:
Nếu thị trường đóng cửa và duy trì trên mức 0,61 hàng tuần, mục tiêu sẽ chuyển sang 0,62–0,64. Các nhà giao dịch lướt sóng nên tìm kiếm cơ hội mua vào khi giá thoái lui về ngưỡng kháng cự 0,61 đã bị phá vỡ, nay đã chuyển thành ngưỡng hỗ trợ.
Cần có sự kiện "giảm rủi ro" toàn cầu đáng kể (điều chỉnh vốn chủ sở hữu), sự suy thoái mạnh ở Trung Quốc hoặc RBNZ buộc phải cắt giảm mạnh xuống mức 2,0%.
Kế hoạch hành động:
Nếu thị trường đóng cửa và duy trì dưới mức 0,55 hàng tuần, mục tiêu sẽ chuyển sang 0,54 và sau đó là 0,52–0,53. Các nhà giao dịch nên chuyển sang giao dịch theo xu hướng, bán ra bất kỳ đợt tăng giá nào trở lại ngưỡng kháng cự 0,55 mới bị phá vỡ.
Nhà giao dịch lướt sóng:
Tập trung vào việc giảm dần các mức cực đoan. Tìm kiếm cơ hội mua gần 0,55 và cơ hội bán gần 0,60. Xác định rủi ro của bạn bằng cách dừng lỗ thoải mái ngoài phạm vi (ví dụ: dừng lỗ dưới 0,545 cho các giao dịch mua).
Quản lý rủi ro:
Tránh sử dụng đòn bẩy quá mức trong thị trường biến động mạnh này. Giữ tổng rủi ro cho mỗi giao dịch ở mức vừa phải (ví dụ: 0,25–1% vốn chủ sở hữu) và thận trọng trước các sự kiện quan trọng như FOMC, RBNZ và công bố chỉ số CPI của Mỹ.
Đối với biến động của cặp tiền NZD/USD, việc theo dõi chặt chẽ chính sách từ Ngân hàng Dự trữ New Zealand là điều cốt yếu, bởi các tuyên bố và quyết định của họ sẽ tác động trực tiếp đến giá trị của đồng Đô la New Zealand.
Tương tự, quyết sách về lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ cũng giữ vai trò quan trọng trong việc định hình sức mạnh của đồng Đô la Mỹ, qua đó ảnh hưởng lớn đến cặp tiền này.
Để vượt qua thành công sự biến động mạnh mẽ do ngân hàng trung ương gây ra cho NZDUSD trong sáu tháng tới, các nhà giao dịch cần một sàn giao dịch cung cấp thanh khoản sâu, giá cả cạnh tranh và khả năng thực hiện giao dịch mạnh mẽ. Đây chính là điểm nổi bật của EBC Financial Group, một đối tác đáng tin cậy cho chiến lược giao dịch này.
Kế hoạch giao dịch NZDUSD phụ thuộc vào việc vào và thoát lệnh thành công ở các mức tâm lý và kỹ thuật quan trọng như 0,55 và 0,61. EBC Financial Group sử dụng thanh khoản của tổ chức nhằm mục đích cung cấp mức chênh lệch giá cạnh tranh (bắt đầu từ 0,0 pip trên Tài khoản Pro) và thực hiện lệnh nhanh chóng.
Trong thị trường có phạm vi biến động, nơi mà sự chênh lệch nhỏ nhất về giá vào/ra cũng ảnh hưởng đến lợi nhuận chung, độ trễ thấp và trượt giá tối thiểu là tối quan trọng, đặc biệt đối với các nhà giao dịch theo xu hướng chủ động và trong ngày.
Sự an toàn và minh bạch là điều không thể bàn cãi. EBC Financial Group được quản lý bởi các cơ quan uy tín toàn cầu, bao gồm Cơ quan Quản lý Tài chính Vương quốc Anh (FCA) và Ủy ban Chứng khoán và Đầu tư Úc (ASIC).
Việc tuân thủ quy định nghiêm ngặt này đảm bảo tiền của khách hàng được tách biệt và hoạt động tuân thủ các tiêu chuẩn quốc tế cao nhất, mang lại sự tự tin cần thiết để tập trung hoàn toàn vào phân tích thị trường.
Cho dù bạn là nhà giao dịch theo xu hướng tập trung vào phạm vi rộng 0,55–0,61 hay là nhà đầu cơ lướt sóng trong ngày, EBC đều cung cấp các giải pháp tài khoản phù hợp:
Tài khoản tiêu chuẩn (STD):
Phù hợp với nhiều nhà giao dịch, cung cấp các điều kiện cạnh tranh để quản lý phạm vi chơi cơ bản.
Tài khoản chuyên nghiệp (PRO):
Được thiết kế dành cho các nhà giao dịch khối lượng lớn cần mức thực hiện chặt chẽ nhất với mức chênh lệch từ 0,0 pip và mức hoa hồng nhỏ, lý tưởng để tận dụng sự thiếu hiệu quả về giá trong ngắn hạn khi có các dữ liệu quan trọng được công bố.
Trong một thị trường được xác định bởi cuộc chiến giữa các chính sách của ngân hàng trung ương và ranh giới kỹ thuật, EBC Financial Group cung cấp các công cụ cấp độ tổ chức và sự an tâm về mặt quy định cần thiết để thực hiện kế hoạch giao dịch NZDUSD chi tiết một cách hiệu quả.
Hiểu biết sâu sắc về các yếu tố căn bản định hình tỷ giá hối đoái sẽ giúp nhà giao dịch có cái nhìn toàn diện hơn, không chỉ tập trung vào các sự kiện tức thời mà còn lường trước được những thay đổi dài hạn. Điều này đặc biệt quan trọng khi lên kế hoạch giao dịch cho một chu kỳ kéo dài, đòi hỏi sự kiên nhẫn và tầm nhìn chiến lược.
Tỷ giá có khả năng sẽ đi ngang, dao động trong khoảng từ 0,55 đến 0,61, nhưng có xu hướng tăng nhẹ. Một biến động lớn cần một cú sốc lớn, bất ngờ từ Fed hoặc RBNZ, hoặc một sự thay đổi lớn trong ổn định kinh tế toàn cầu.
Tập trung vào các quyết định của RBNZ về lãi suất cơ bản (OCR) và các cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC). Dữ liệu lạm phát của Mỹ (CPI/PCE) rất quan trọng đối với các động thái của Fed. Luôn theo dõi các báo cáo thương mại và tăng trưởng quan trọng của Trung Quốc, vì chúng ảnh hưởng rất lớn đến đồng Kiwi, vốn gắn liền với hàng hóa.
Mức hỗ trợ sàn quan trọng là 0,55. Mức trần ngắn hạn là 0,5760–0,58, và đỉnh của phạm vi giá hàng năm là 0,6050–0,61. Mức đóng cửa hàng tuần nằm ngoài vùng 0,55–0,61 báo hiệu một xu hướng mới.
Cặp tỷ giá biến động dựa trên yếu tố nào gây bất ngờ nhất. Một RBNZ ôn hòa sẽ làm đồng Kiwi suy yếu. Một Fed ôn hòa sẽ làm đồng USD suy yếu, thường sẽ đẩy NZDUSD lên. Yếu tố bất ngờ, chứ không phải bản thân biến động, mới là điều thực sự quan trọng.
Đây là một đồng tiền chính có tính thanh khoản cao, nhưng sự biến động của dữ liệu khiến việc này trở nên khó khăn. Các nhà giao dịch mới nên sử dụng đòn bẩy thấp hơn, áp dụng lệnh dừng lỗ rõ ràng và tập trung vào các mức giá chính hàng ngày/hàng tuần để tránh bị ảnh hưởng bởi các biến động lớn.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Tài liệu này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và không nhằm mục đích (và không nên được coi là) tư vấn tài chính, đầu tư hoặc các hình thức tư vấn khác mà chúng ta nên tin cậy. Không có ý kiến nào trong tài liệu này cấu thành khuyến nghị của EBC hoặc tác giả rằng bất kỳ khoản đầu tư, chứng khoán, giao dịch hoặc chiến lược đầu tư cụ thể nào phù hợp với bất kỳ cá nhân cụ thể nào.
