Bearish làm gì?

Người ta nói rằng thị trường chứng khoán có rủi ro và đầu tư nên thận trọng. Nhưng những gì chúng ta thấy là cho dù thị trường chứng khoán đang trong giai đoạn tăng trưởng mạnh hay suy thoái lớn thì vẫn có rất đông người đến và đơn giản là không ít. Biết bao người rất bối rối; thị trường chứng khoán chỉ lên và xuống; sao không có ai đi? Với những người không hiểu thì rất khó hiểu, nhưng những người thực sự hiểu về đầu tư của con người lại hiểu rất rõ. Trên thực tế, điều này liên quan đến khái niệm bán khống.

Bearish làm gì?

Tên tiếng Anh của nó, Bearish, có nghĩa là giảm giá, dùng để chỉ những nhà đầu tư kỳ vọng thị trường hoặc giá của một tài sản cụ thể sẽ giảm. Đó là khi một người hoặc một tổ chức đầu tư dự đoán giá của một tài sản sắp giảm và do đó nắm giữ một vị thế bán khống, tức là bằng cách bán những tài sản mà họ chưa sở hữu với mong muốn mua lại chúng trong tương lai với giá thấp hơn. giá. Đó là tâm lý thị trường cho thấy thị trường tổng thể đang giảm giá.

Trong tài chính, nó thường đề cập đến một chiến lược đầu tư trong đó nhà đầu tư dự đoán rằng giá của một tài sản (ví dụ: cổ phiếu, hàng hóa hoặc tiền tệ) sẽ giảm và do đó có vị thế bán hợp đồng bán khống. Cụ thể, đảm nhận vị thế bán khống có nghĩa là nhà đầu tư mua một tài sản (thường là cổ phiếu) bằng cách vay và bán ngay lập tức, sau đó mua lại tài sản đó vào một thời điểm nào đó trong tương lai để trả lại cho người cho vay. Nếu giá của tài sản giảm vào thời điểm mua lại trong tương lai, nhà đầu tư có thể mua lại tài sản đó với giá thấp hơn và kiếm được lợi nhuận.

Bán khống là một chiến lược đầu tư trái ngược với vị thế mua dài truyền thống. Nhà đầu tư kỳ vọng thị trường sẽ giảm và do đó kiếm được lợi nhuận từ sự sụt giảm này bằng cách bán khống. Điều này trái ngược với vị thế mua dài, trong đó nhà đầu tư mua một tài sản với kỳ vọng giá sẽ tăng.

Khi một số lượng lớn các nhà đầu tư nắm giữ vị thế giảm giá, thị trường có thể chịu áp lực phải bán khống. Điều này có thể dẫn đến việc nhiều nhà đầu tư nắm giữ vị thế giảm giá, tạo ra hiệu ứng mang tính chu kỳ và cuối cùng khiến giá tài sản giảm xuống. Giống như việc mua vị thế mua, nhà đầu tư bán khống cũng phải đối mặt với nguy cơ thua lỗ. Nếu thị trường đi ngược lại kỳ vọng của họ và giá tài sản tăng lên, các nhà đầu tư mua khống sẽ mua lại tài sản với giá cao hơn khi mua lại, dẫn đến thua lỗ.

Một thị trường có thể được cho là đang ở trong một thị trường bán khống khi thị trường chung nhìn chung đang giảm và các nhà đầu tư thường áp dụng chiến lược bán khống. Đây thường được gọi là thị trường giá xuống vì phe gấu đang lao xuống, giống như thị trường chứng khoán đang bị đẩy xuống. Mặt khác, khi giá cổ phiếu tăng lên, nó được gọi là thị trường tăng giá vì sừng bò hướng lên.

Bán khống cổ phiếu nghĩa là gì?

Đó là khi một nhà đầu tư bán khống một cổ phiếu bằng cách mượn nó và bán nó trên thị trường. Điều này trái ngược với chiến lược mua cổ phiếu truyền thống. Nhà đầu tư tin rằng giá cổ phiếu sẽ giảm và do đó có thể mua lại cổ phiếu bán khống ở mức giá thấp hơn và kiếm lợi nhuận từ chênh lệch.

Để bán khống một cổ phiếu, nhà đầu tư cần vay số lượng cổ phiếu thích hợp từ một nhà môi giới hoặc người cho vay khác và sau đó bán số cổ phiếu đó. Tại một thời điểm nào đó trong tương lai, nhà đầu tư bán khống cần mua lại số lượng cổ phiếu tương tự và trả lại cho người cho vay để giao dịch hoàn tất. Nếu giá cổ phiếu tại thời điểm mua lại thấp hơn giá tại thời điểm bán khống thì nhà đầu tư bán khống sẽ kiếm được lợi nhuận.

Chiến lược giảm giá thường được sử dụng khi thị trường giảm hoặc đi ngang vì trong điều kiện thị trường này, nhà đầu tư bán khống kỳ vọng sẽ thu được lợi nhuận từ việc giá cổ phiếu giảm. Bán khống cổ phiếu là một chiến lược đầu tư có rủi ro cao vì về mặt lý thuyết, giá cổ phiếu có thể tăng không giới hạn, dẫn đến tổn thất tiềm tàng cho các nhà đầu tư theo xu hướng giảm giá và cũng có thể không được giới hạn.

Ví dụ, trong trường hợp của GameStation GME, Zhang San vay 100 cổ phiếu từ quỹ a để bán khống và 100 cổ phiếu mà Zhang San bán được mua bởi quỹ b. Lúc này, Li Si muốn bán GME nên vay 100 cổ phiếu từ Quỹ B. 100 cổ phiếu Li Si bán lần lượt được Quỹ C mua lại. Sau đó Wang Wu vay GME từ Quỹ C và bán lại, cứ như vậy TRÊN. Về mặt lý thuyết, số lượng của nó lên tới n lần số lượng cổ phiếu đang lưu hành, tức là không có giới hạn trên.

Và bởi vì hệ thống quản lý của Hoa Kỳ cho phép các nhà môi giới chứng khoán thực hiện phòng ngừa rủi ro nội bộ, nghĩa là phòng ngừa rủi ro nội bộ giữa các nhiệm vụ của các khách hàng khác nhau của họ đối với cùng một cổ phiếu theo các hướng ngược nhau và với số lượng bằng nhau mà không cần phải tham gia sàn giao dịch, Vì vậy, tại một thời điểm nhất định , gần như không thể xác định được số tiền chính xác.

Căn chỉnh ngắn

Nó thường đề cập đến lực giảm giá tương đối mạnh trên thị trường, bằng chứng là nhiều tài sản, chứng khoán hoặc chỉ số thị trường cho thấy xu hướng giảm. Kiểu liên kết này có thể gợi ý sự bi quan trên thị trường, nơi các nhà đầu tư thường kỳ vọng giá sẽ tiếp tục giảm.

Giá của hầu hết các cổ phiếu đang có xu hướng giảm và có thể trên toàn thị trường hoặc theo từng ngành cụ thể. Một số chỉ số thị trường chính, chẳng hạn như chỉ số chứng khoán và chỉ số tương lai, cho thấy xu hướng giảm tổng thể. Một số chỉ báo kỹ thuật, chẳng hạn như Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI), Chỉ số ngẫu nhiên (KDJ), v.v., cho thấy thị trường hoặc tài sản đang bị bán quá mức.

Các đường trung bình ngắn hạn đang vượt qua các đường trung bình dài hạn theo hướng đi xuống, tạo thành một "điểm giao tử thần", điều này có thể hàm ý lực giảm giá đang được củng cố. Một số mô hình đảo chiều như đầu và vai có thể được hình thành vào lúc này. Cùng với xu hướng giảm, khối lượng giao dịch có thể tăng lên, cho thấy tâm lý bi quan của những người tham gia thị trường.

Nó có thể là yếu tố tham khảo cho nhà đầu tư khi tiến hành phân tích thị trường, đặc biệt khi xây dựng chiến lược bán khống. Tuy nhiên, các nhà đầu tư cần lưu ý rằng tâm lý và xu hướng thị trường rất biến động và có thể bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố khác nhau.

Sự phân kỳ và hình dạng lá cờ

Phân kỳ ngắn là một mô hình trong phân tích kỹ thuật đề cập đến tình huống giá thị trường tạo ra mức cao mới, nhưng các chỉ báo kỹ thuật hoặc xu hướng thị trường tương ứng cho thấy các tín hiệu tương đối yếu cho thấy khả năng đảo chiều giá. Đó là tín hiệu đảo chiều cho thấy sức mạnh của xu hướng tăng của thị trường có thể đang yếu đi và xu hướng giảm giá có thể đang xảy ra.

Điều này được thể hiện bằng việc giá thị trường hình thành các mức cao mới trên biểu đồ, tức là giá tạo ra các mức cao mới. Ngược lại với việc hình thành các đỉnh mới, các chỉ báo kỹ thuật cơ bản hoặc các xu hướng thị trường khác có dấu hiệu suy yếu. Điều này có thể ở dạng các chỉ báo kỹ thuật giảm, đường xu hướng tiêu cực, v.v.

Cờ bán cũng là một mẫu đồ họa phân tích kỹ thuật thường được sử dụng để xác định xu hướng giá có thể xảy ra trên thị trường. Đây là mô hình đảo chiều cho thấy xu hướng tăng hiện tại có thể đảo ngược thành xu hướng giảm.

Trước khi hình thành mô hình cờ, thị trường thường trải qua giai đoạn xu hướng tăng khi giá cổ phiếu hoặc chỉ số thị trường tiếp tục tăng. Sau xu hướng tăng, một giai đoạn củng cố đi ngang ngắn xảy ra, tạo thành cột cờ. Sự hợp nhất này có thể được đặc trưng bởi giá tương đối ổn định với độ biến động thấp, tạo thành cột cờ dốc xuống.

Trong quá trình hình thành cột cờ, khối lượng thường giảm dần. Điều này là do hoạt động giao dịch của những người tham gia thị trường tương đối thấp trong quá trình hợp nhất.

Xác nhận cuối cùng về sự hình thành cờ là khi giá phá vỡ xuống dưới đường hỗ trợ của cờ. Đây là tín hiệu cho thấy thị trường có thể đang bước vào xu hướng giảm. Nó được coi là một mô hình đảo chiều báo hiệu khả năng đảo ngược xu hướng tăng hiện tại thành xu hướng giảm và các nhà đầu tư sẽ xem xét chiến lược bán khống sau khi quan sát mô hình này.

Trả lại và chèn lấp

Sự phục hồi ngắn hạn là tình huống giá trải qua sự tăng ngắn hạn trong xu hướng giảm trên thị trường hoặc tài sản cụ thể. Sự phục hồi này có thể chỉ là tạm thời và đơn giản là do sức mạnh của người bán suy yếu hoặc sự thay đổi trong tâm lý thị trường. Nó không ngụ ý một sự thay đổi cơ bản trong xu hướng thị trường, mà là sự gia tăng ngắn hạn trong một xu hướng giảm.

Trong một xu hướng giảm, có một khoảng thời gian ngắn giá thị trường tăng tạo ra một đợt phục hồi. Khối lượng có thể tương đối thấp vào thời điểm này, điều này có thể cho thấy sự quan tâm của những người tham gia thị trường đã giảm. Nguyên nhân của đợt tăng giá này là do sự thay đổi trong tâm lý thị trường, chẳng hạn như tin tức thuận lợi hoặc sự thay đổi trong kỳ vọng của thị trường.

Một số chỉ báo kỹ thuật có thể báo hiệu một đợt tăng giá, chẳng hạn như Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) hoặc Chỉ số Stochastic (KDJ), cho thấy thị trường đang bị bán quá mức. Tuy nhiên, mức hỗ trợ của các chỉ báo kỹ thuật này không nhất thiết cho thấy xu hướng đã thay đổi.

Bảo hiểm vị thế bán khống, còn được gọi là đóng cửa bán khống, là khi nhà đầu tư đóng một vị thế trên thị trường bằng cách mua cùng một số lượng vị thế, qua đó bao gồm vị thế đã bán khống trước đó. Điều này thường dẫn đến sự gia tăng giá thị trường khi các nhà đầu tư mua tài sản làm tăng nhu cầu, đẩy giá lên cao. Và khi giá thị trường bắt đầu tăng, nhiều nhà đầu tư ban đầu bán khống có thể cảm thấy rủi ro gia tăng và chọn bù đắp (mua) các vị thế bán khống đã bán trước đó của họ để tránh thua lỗ.

Trong trường hợp có tin tức tích cực hoặc những thay đổi trên thị trường, các nhà đầu tư cảm nhận được sự thay đổi trong tâm lý thị trường và chọn chốt lời để tránh thua lỗ thêm. Khi tâm lý thị trường thay đổi từ bi quan sang lạc quan, các nhà đầu tư có thể chọn chốt lời để tránh thua lỗ thêm. Hoặc khi một số chỉ báo kỹ thuật, chẳng hạn như chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) hoặc chỉ số ngẫu nhiên (KDJ), cho thấy thị trường đang ở trạng thái bán quá mức, nhà đầu tư có thể kỳ vọng giá sẽ tăng và chọn chốt vị thế.

Các bước cụ thể là trước tiên nhà đầu tư bán khống một lượng tài sản nhất định, tức là vay và bán. Khi nhà đầu tư tin rằng thời điểm thích hợp đã đến, họ mua cùng số lượng vị thế mà họ đã mua bán khống để đóng vị thế mà họ đã bán khống trước đó. Khi vị thế đóng, nhà đầu tư sẽ được hoặc mất đi sự chênh lệch trong biến động giá của tài sản. Tài sản đã mượn trước đó sau đó được khôi phục bằng cách mua tài sản đó và giao dịch hoàn toàn đóng lại.

Điều này thường xảy ra sau khi nhà đầu tư kỳ vọng giá của một tài sản sẽ giảm, sau đó thị trường hoặc giá của một tài sản cụ thể bắt đầu tăng và nhà đầu tư cảm thấy cần phải đóng vị thế để tránh thua lỗ thêm. Đó là một chiến lược chung để quản lý rủi ro và hiện thực hóa lợi nhuận.

Điều quan trọng cần lưu ý là nó không phải lúc nào cũng mang lại lợi nhuận. Điều này là do giá của tài sản tại thời điểm đóng vị thế có thể cao hơn giá tại thời điểm bán khống, khiến nhà đầu tư bị thua lỗ. Nhà đầu tư cần thận trọng và nhận thức đầy đủ về rủi ro thị trường khi tham gia vào hoạt động đóng cửa này.

Hành động che đậy có thể làm trầm trọng thêm các đợt phục hồi của thị trường, tạo ra cái gọi là "sức ép" khi các nhà đầu tư buộc phải mua tài sản ở một thị trường đang lên, khiến giá thậm chí còn cao hơn. Hiện tượng này, còn được gọi là "bán khống", xảy ra khi nhà đầu tư buộc phải mua tài sản để đóng vị thế, do đó thúc đẩy sự phục hồi của thị trường.

Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Tài liệu này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và không nhằm mục đích (và không nên được coi là) lời khuyên về tài chính, đầu tư hoặc tư vấn khác mà bạn nên tin cậy. Không có quan điểm nào được đưa ra trong tài liệu cấu thành khuyến nghị của EBC hoặc tác giả rằng bất kỳ chiến lược đầu tư, bảo mật, giao dịch hoặc đầu tư cụ thể nào đều phù hợp với bất kỳ người cụ thể nào.