ความกระตือรือร้นของนักลงทุนรายย่อยต่อหุ้นญี่ปุ่นสะท้อนโดย Wall St

Nikkei 225 ของญี่ปุ่น เพิ่มขึ้นเกือบ 2% ในวันอังคาร ทำสถิติปิดสูงสุดใหม่ นักลงทุนทั้งในประเทศและต่างประเทศเข้ามาในตลาดญี่ปุ่นในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา

จากข้อมูลการแลกเปลี่ยน นักลงทุนข้ามพรมแดนได้แย่งชิงหุ้นญี่ปุ่นมูลค่าสุทธิ 604.93 พันล้านเยนในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 28 มิถุนายน ถือเป็นการซื้อสุทธิรายสัปดาห์ที่ใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่กลางเดือนเมษายน

หุ้นที่เกี่ยวข้องกับเทคโนโลยีดึงดูดความต้องการที่แข็งแกร่ง จากการสำรวจของญี่ปุ่นพบว่ามีบางคนกังวลมากขึ้นเกี่ยวกับความร้อนสูงเกินไปของกลุ่มธุรกิจที่อาจอยู่ในภาวะฟองสบู่

ผู้ตอบแบบสอบถามคาดการณ์ว่าดัชนี Nikkei จะซื้อขายที่ 40,020 จุดภายในเดือนสิงหาคม ซึ่งนับเป็นครั้งแรกในประวัติศาสตร์ของการสำรวจที่การคาดการณ์โดยเฉลี่ยหนึ่งเดือนจะยึดเกณฑ์มาตรฐานที่สูงกว่า 40,000

เมื่อถามเกี่ยวกับปัจจัยตลาดที่สำคัญในอีก 6 เดือนข้างหน้า 59% กล่าวว่าพวกเขากำลังมุ่งเน้นไปที่ "เศรษฐกิจและรายได้ขององค์กร" ในขณะที่มีเพียง 8% เท่านั้นที่อ้างถึง "อัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ"

ตำแหน่งการซื้อมาร์จิ้นที่เพิ่มขึ้นอย่างมากจากเทรดเดอร์รายบุคคลกำลังเกิดขึ้น ตำแหน่งเหล่านี้อยู่ใกล้จุดสูงสุดในรอบ 18 ปี โดยมีผู้ผลิตชิปเป็นศูนย์กลางของบูมการซื้อที่ได้รับแรงบันดาลใจจาก AI

หุ้นชิปจำนวนมาก ซึ่งรวมถึงโตเกียว อิเลคตรอน เข้าสู่ภาวะชะงักงันหลังจากแตะระดับสูงสุดในเดือนมีนาคมและเมษายน บริษัทหลักทรัพย์ Miki เชื่อว่าการคลายตัวของตำแหน่งมาร์จิ้นอาจส่งผลกระทบต่อพวกเขา

อุปสรรค์

การสำรวจโดยศูนย์วิจัยเศรษฐกิจญี่ปุ่นที่เผยแพร่เมื่อวันอังคาร แสดงให้เห็นว่านักเศรษฐศาสตร์คาดว่าการเติบโตของ GDP นี้จะอยู่ที่ 0.44% ในปีงบประมาณนี้ ลดลงจากการคาดการณ์ 0.62% ในการสำรวจครั้งก่อน

นักเศรษฐศาสตร์จาก BNP Paribas และ SMBC Nikko Securities ได้ลดการคาดการณ์การเติบโตลง โดยคาดการณ์ว่าปี 2024 จะเป็นปีที่ญี่ปุ่นหดตัวเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เกิดการระบาดใหญ่ในปี 2020

State Street Global Advisors กล่าวว่าเรื่องราวการเติบโตที่ไม่เป็นพิษเป็นภัยมาพร้อมกับการเปลี่ยนแปลงอย่างต่อเนื่องไปสู่การปฏิรูปองค์กรด้านเงินเฟ้อเชิงโครงสร้างและการปรับมาตรฐานของ BOJ จะเป็นอุปสรรคต่อตลาดหุ้นญี่ปุ่นโดยรวม

อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานของญี่ปุ่นเพิ่มขึ้นเป็นครั้งแรกในรอบสามเดือนในเดือนพฤษภาคม เนื่องจากค่าไฟฟ้าที่สูงขึ้น โดยยังคงสูงกว่า 2% นั่นช่วยหนุนกรณีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยให้มากขึ้น

สถาบันการลงทุนแบล็คร็อคมีความมั่นใจต่อหุ้นญี่ปุ่นด้วยการสนับสนุนจากการกลับมาของอัตราเงินเฟ้อ การปฏิรูปองค์กรที่เป็นมิตรต่อผู้ถือหุ้น และการปรับมาตรฐานของ BOJ

ฝ่ายบริหารสินทรัพย์ Goldman Sachs มองว่าตลาดหุ้นญี่ปุ่นมีความน่าสนใจเป็นพิเศษเมื่อพิจารณาถึงแนวโน้มต่างๆ ตั้งแต่ AI ไปจนถึงการจัดการกับการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศ การเพิ่มการปฏิรูปการกำกับดูแลกิจการก็ช่วยได้เช่นกัน

BOJ มีแนวโน้มที่จะระงับในเดือนนี้และชี้ให้เห็นสัญญาณการบริโภคที่อ่อนแอในช่วงนี้ การใช้จ่ายภาคครัวเรือนลดลงอย่างกะทันหันในเดือนพฤษภาคม เนื่องจากราคาที่สูงขึ้นยังคงกดดันกำลังซื้อ

ผลกระทบจากทรัมป์

ความเป็นผู้นำที่เพิ่มขึ้นของโดนัลด์ ทรัมป์ในการแข่งขันชิงตำแหน่งประธานาธิบดีสหรัฐฯ ได้จุดประกายให้เกิดความเร่งรีบในการระบุการซื้อขายหลักที่ชนะในตลาดโลก ประวัติศาสตร์ชี้ให้เห็นว่าหุ้นญี่ปุ่นเป็นเดิมพันที่ดี

จากการสำรวจของ Emerson College Polling ครั้งล่าสุด การสนับสนุนของทรัมป์ยังคงอยู่สูงกว่าของ Biden 46% - 3% เมื่อผู้ลงคะแนนที่ยังไม่ตัดสินใจถูกถามว่าพวกเขาโน้มเอียงไปทางผู้สมัครคนไหน พบว่า 50% สนับสนุนทรัมป์ และ 50% สนับสนุนไบเดน

Nikkei 225 สะท้อนดัชนี S&P 500 ที่เพิ่มขึ้นประมาณ 20% ในปี 2560 ซึ่งเป็นปีแรกหลังการเลือกตั้งประธานาธิบดีที่ทรัมป์ชนะ ในขณะเดียวกันเงินเยนก็เพิ่มขึ้น 3.7% เมื่อเทียบกับดอลลาร์

นักยุทธศาสตร์กล่าวว่าการแข็งค่าขึ้นจากเงินเยนที่อ่อนค่าจะทำให้หุ้นญี่ปุ่นมีขาขึ้น เช่นเดียวกับที่กองทุนต่างๆ มองหาทางเลือกอื่นแทนหุ้นจีนเพื่อคาดการณ์ว่าทรัมป์จะมีท่าทีแข็งกร้าวต่อปักกิ่ง

เพื่อให้ชัดเจน การชนะของทรัมป์อาจไม่ได้ช่วยส่งเสริมหุ้นญี่ปุ่นแบบครอบคลุม หุ้นที่มีความเสี่ยงสูงต่อจีนมีแนวโน้มที่จะได้รับผลกระทบหากความตึงเครียดระหว่างปักกิ่งและวอชิงตันรุนแรงขึ้น

หากเงินเยนยังคงอ่อนค่าลง ฝ่ายบริหารของทรัมป์อาจดำเนินการเพื่อบังคับให้เงินเยนแข็งค่าขึ้น ซึ่งอาจส่งผลดีต่อตลาดหุ้นจีนเป็นการตอบแทน ตามรายงานของ RBC Wealth Management Asia

ชัยชนะของทรัมป์อาจเป็นประโยชน์ต่อตลาดทุนส่วนใหญ่ในอดีตของจีนในเอเชีย โดยเฉพาะอย่างยิ่งตลาดทุนของญี่ปุ่นซึ่งถูกครอบงำโดยบริษัทผู้ผลิต Invesco Asset Management Japan กล่าว

ข้อสงวนสิทธิ์: เนื้อหานี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ได้มีจุดมุ่งหมาย (และไม่ควรถือเป็น) คำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรืออื่น ๆ ที่ควรเชื่อถือได้ ไม่มีการให้ความเห็นในเนื้อหาที่ถือเป็นคำแนะนำโดย EBC หรือผู้เขียนว่าการลงทุน การรักษาความปลอดภัย ธุรกรรม หรือกลยุทธ์การลงทุนใดๆ นั้นเหมาะสำหรับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ