Triple Swap Wednesday ในตลาด Forex คืออะไร และทำไมจึงมีการเรียกเก็บค่าธรรมเนียม?

Triple Swap วันพุธ คือช่วงเวลาที่มีการคิดค่าสวอปข้ามคืน (overnight financing) รวม 3 วันในครั้งเดียว สำหรับสถานะฟอเร็กซ์แบบ T+2 ที่ยังเปิดอยู่ข้ามรอบโรลโอเวอร์ (rollover) ของวันพุธ ส่วนสาเหตุหลักมาจากปฏิทินการชำระราคาในตลาดฟอเร็กซ์สปอต ซึ่งรอบโรลโอเวอร์ของวันพุธจะเลื่อนวันที่มีผล (value date) จากวันศุกร์ไปเป็นวันจันทร์ ทำให้ต้องรวมค่าใช้จ่ายหรือเครดิตของวันเสาร์อาทิตย์เข้าไว้ในการคิดครั้งเดียว วันพุธจึงเป็นวันโรลโอเวอร์หลายวันตามธรรมเนียมของคู่เงินหลักส่วนใหญ่ แม้จะไม่ใช่กฎที่ใช้กับทุกคู่เงินก็ตาม 

ประเด็นสำคัญ

• Triple Swap มักคิดค่าสวอปข้ามคืนรวม 3 วันในการโรลโอเวอร์ครั้งเดียว

• คู่เงินสปอตหลักส่วนใหญ่ใช้การชำระราคาแบบ T+2 ซึ่งเป็นที่มาของการปรับค่าสวอปในวันพุธตามปกติ

• Triple Swap อาจเป็นได้ทั้งรายการหักเงินหรือเครดิต ขึ้นอยู่กับอัตราสวอปที่ใช้และทิศทางการเทรด

• คู่เงินบางคู่และสัปดาห์ที่มีวันหยุดธนาคารอาจมีตารางโรลโอเวอร์หลายวันที่แตกต่างออกไป

ทำไมค่าสวอปฟอเร็กซ์ถึงเป็น 3 เท่าในวันพุธ

สวอปฟอเร็กซ์ (forex swap) คือการปรับค่าใช้จ่ายทางการเงินข้ามคืนที่เกิดขึ้นเมื่อสถานะการเทรดยังเปิดอยู่เกินเวลาตัดรอบโรลโอเวอร์ (rollover cutoff) ที่โบรกเกอร์กำหนด

สำหรับคู่เงินสปอตส่วนใหญ่ การชำระราคาจะเกิดขึ้น 2 วันทำการหลังจากวันที่ทำการซื้อขาย หรือที่เรียกว่า T+2 ระยะเวลาการชำระราคานี้เองที่อธิบายได้ว่าทำไมวันเสาร์อาทิตย์จึงมักถูกนำไปรวมคำนวณในรอบโรลโอเวอร์ของวันพุธ แทนที่จะเป็นวันศุกร์

ในวันจันทร์และวันอังคาร วันที่มีผลจะขยับไปข้างหน้าครั้งละ 1 วันทำการ ส่วนวันพุธ วันที่มีผลจะเลื่อนจากวันศุกร์ไปเป็นวันจันทร์ เนื่องจากวันเสาร์และวันอาทิตย์ไม่ถือเป็นวันชำระราคาปกติของตลาดฟอเร็กซ์

การเลื่อนจากวันศุกร์ไปวันจันทร์นี้ครอบคลุมระยะเวลา 3 วันตามปฏิทิน จึงมักมีการคิดค่าสวอปรวมกัน 3 วันในครั้งเดียว

โดยทั่วไปสถานะการเทรดต้องเปิดอยู่ข้ามเวลาตัดรอบโรลโอเวอร์ของวันพุธ การปรับค่าสวอปจึงจะเกิดขึ้น การเปิดสถานะในวันพุธไม่ได้หมายความว่าจะถูกคิด Triple Swap โดยอัตโนมัติ หากปิดสถานะก่อนถึงเวลาตัดรอบดังกล่าว

Triple Swap มีค่าใช้จ่ายเท่าไหร่

ไม่มีจำนวนเงิน Triple Swap ที่คงที่ เพราะการปรับค่าสวอปขั้นสุดท้ายขึ้นอยู่กับหลายปัจจัย เช่น คู่เงินที่เทรด ทิศทางการเทรด ขนาดสถานะ อัตราสวอปในขณะนั้น และวิธีคิดราคาของโบรกเกอร์แต่ละราย

ตัวอย่าง:

สมมติว่าค่าสวอปข้ามคืนตามปกติอยู่ที่ -4 ดอลลาร์ต่อ 1 ล็อต

สำหรับสถานะขนาด 0.5 ล็อต:

• ค่าสวอปข้ามคืนตามปกติ: -2 ดอลลาร์

• ค่าสวอปแบบโรลโอเวอร์ 3 วันในอัตราเดียวกัน: -6 ดอลลาร์

หากอัตราสวอปเป็นบวก ผลลัพธ์จะกลับกัน คือสามารถสร้างเครดิตที่มากขึ้นในช่วงโรลโอเวอร์หลายวันได้เช่นกัน

ไม่ควรประเมินจำนวนเงินโดยอ้างอิงจากอัตราดอกเบี้ยนโยบายของธนาคารกลางเพียงอย่างเดียว เพราะอัตราสวอปสำหรับนักลงทุนรายย่อยยังสะท้อนราคาโรลโอเวอร์ของตลาดและการปรับค่าธรรมเนียมของโบรกเกอร์ด้วย ตัวเลขที่ควรตรวจสอบจริง ๆ คือค่าสวอปฝั่งซื้อ (long) หรือฝั่งขาย (short) ที่แสดงอยู่กับตราสารนั้น ๆ ณ ขณะนั้น

Triple Swap ไม่ได้หมายความว่าเลเวอเรจจะเข้ามาคูณค่าสวอปโดยตรง เพราะค่าสวอปโดยทั่วไปคำนวณจากขนาดของสถานะตามวิธีของโบรกเกอร์แต่ละราย ส่วนเลเวอเรจมีผลหลัก ๆ ต่อจำนวนมาร์จิ้นที่ต้องใช้ในการถือสถานะนั้นมากกว่า

Triple Swap เกิดขึ้นทุกวันพุธหรือไม่

ไม่เสมอไป วันพุธเป็นวันที่พบบ่อยเพราะคู่เงินหลักส่วนใหญ่ใช้การชำระราคาแบบ T+2 แต่ตราสารบางประเภทก็มีข้อกำหนดที่แตกต่างออกไป

คู่เงินบางคู่มีตารางโรลโอเวอร์ที่แตกต่างออกไป

USD/CAD เป็นตัวอย่างข้อยกเว้นที่รู้จักกันดี เพราะคู่เงินนี้มักชำระราคาแบบ T+1 แทนที่จะเป็น T+2 ส่งผลให้โบรกเกอร์บางแห่งคิดค่าสวอป 3 วันสำหรับ USD/CAD ในวันพฤหัสบดีแทนวันพุธ ดังนั้นคำว่า Triple Swap วันพุธ ควรมองเป็นธรรมเนียมทั่วไปของตลาดฟอเร็กซ์ ไม่ใช่กฎที่ใช้กับคู่เงินทุกคู่

วันหยุดธนาคารอาจเลื่อนรอบโรลโอเวอร์ได้

การชำระราคายังขึ้นอยู่กับว่าระบบธนาคารที่เกี่ยวข้องเปิดทำการหรือไม่ หากมีวันหยุดราชการหรือวันหยุดธนาคารกระทบกับสกุลเงินใดสกุลเงินหนึ่งในคู่เงินนั้น วันที่ชำระราคาที่ถูกต้องถัดไปอาจเลื่อนออกไปอีก ทำให้รอบโรลโอเวอร์ที่คิดค่าสวอปหลายวันอาจไปตกอยู่ในวันอื่น หรือครอบคลุมจำนวนวันมากกว่าปกติ

สัปดาห์ที่มีวันหยุดจึงเป็นเหตุผลหนึ่งที่ควรตรวจสอบตารางโรลโอเวอร์ล่าสุดของตราสารนั้น ๆ แทนที่จะยึดตามรูปแบบรายสัปดาห์ปกติเพียงอย่างเดียว

ควรปิดสถานะฟอเร็กซ์ก่อนถึง Triple Swap หรือไม่

การปิดสถานะก่อนถึงเวลาตัดรอบโรลโอเวอร์ (rollover cutoff) สามารถช่วยหลีกเลี่ยงการปรับค่าสวอปในครั้งนั้นได้ แต่ไม่ได้แปลว่าการปิดสถานะจะเป็นทางเลือกที่ประหยัดกว่าเสมอไป

การปิดสถานะแล้วเปิดใหม่ในภายหลังอาจสร้างต้นทุนและความเสี่ยงอื่น ๆ เพิ่มเข้ามา ได้แก่

• ส่วนต่างราคาซื้อขาย (bid-ask spread) อีกครั้ง

• ค่าคอมมิชชั่นในกรณีที่มีการเก็บ

• สลิปเพจ (slippage)

• ราคาที่อาจเปลี่ยนแปลงไปก่อนจะกลับเข้าเทรดใหม่

ก่อนตัดสินใจปิดสถานะเพียงเพื่อหลีกเลี่ยงค่าสวอป ควรเปรียบเทียบต้นทุนค่าสวอปที่คาดว่าจะเกิดขึ้น กับต้นทุนและความเสี่ยงด้านการส่งคำสั่งซื้อขายจากการออกและกลับเข้าตลาดใหม่

หากสถานะอาจยังเปิดอยู่ข้ามรอบโรลโอเวอร์ ควรตรวจสอบ:

• อัตราสวอปฝั่งซื้อหรือฝั่งขาย (swap long or swap short)

• วันที่มีการคิดค่าสวอปหลายวัน

• เวลาตัดรอบโรลโอเวอร์

• วันหยุดที่อาจกระทบการชำระราคาซึ่งกำลังจะมาถึง

• ขนาดของสถานะ

เวลา 17.00 น. ตามเวลานิวยอร์ก เป็นธรรมเนียมทั่วไปที่ใช้ในตลาดฟอเร็กซ์ แต่เวลาตัดรอบที่แสดงให้ลูกค้าเห็นจริงอาจแตกต่างกันไปตามโบรกเกอร์ แพลตฟอร์ม และตราสารแต่ละประเภท

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับ Triple Swap วันพุธ

เปิดเทรดวันพุธแล้วจะถูกคิด Triple Swap ทันทีหรือไม่

ไม่ใช่เสมอไป โดยทั่วไปสถานะจะต้องเปิดอยู่ข้ามเวลาตัดรอบโรลโอเวอร์ของวันพุธจึงจะถูกคิดค่าสวอป หากเปิดเทรดในวันพุธแล้วปิดก่อนถึงเวลาตัดรอบดังกล่าว ก็มักจะหลีกเลี่ยงการปรับค่าสวอปข้ามคืนในครั้งนั้นได้

Triple Swap เป็นค่าใช้จ่ายเสมอหรือไม่

ไม่เสมอไป ค่าสวอปข้ามคืนอาจเป็นได้ทั้งค่าบวกหรือค่าลบ หากอัตราสวอปเป็นลบจะเกิดรายการหักเงิน แต่หากเป็นบวกก็อาจเกิดเป็นเครดิตได้ ผลลัพธ์ขึ้นอยู่กับคู่เงิน ทิศทางการเทรด และราคาโรลโอเวอร์ในขณะนั้น

Triple Swap ในตลาดฟอเร็กซ์เกิดขึ้นวันพุธเสมอหรือไม่

ไม่เสมอไป วันพุธเป็นตารางที่พบบ่อยสำหรับคู่เงินแบบ T+2 หลายคู่ แต่คู่เงินบางคู่ใช้ข้อกำหนดการชำระราคาที่แตกต่างออกไป ขณะที่วันหยุดราชการก็อาจเลื่อนรอบโรลโอเวอร์หลายวันไปเป็นวันอื่นได้

Triple Swap ถูกคิดในวันพุธช่วงเวลาใด

โดยทั่วไปจะถูกคิดเมื่อสถานะที่เข้าเงื่อนไขยังเปิดอยู่ข้ามเวลาตัดรอบโรลโอเวอร์ของวันพุธที่โบรกเกอร์กำหนด เวลาที่แน่นอนอาจแตกต่างกันไป จึงควรตรวจสอบข้อกำหนดการเทรดของตราสารนั้นก่อนถือสถานะข้ามคืน

Triple Swap วันพุธ มีที่มาจากปฏิทินการชำระราคา

Triple Swap วันพุธ เป็นผลจากปฏิทินการชำระราคา ไม่ใช่ค่าธรรมเนียมพิเศษที่เกิดขึ้นเพียงเพราะสถานะเปิดอยู่ในวันพุธ สำหรับคู่เงินแบบ T+2 ส่วนใหญ่ รอบโรลโอเวอร์ของวันพุธจะรวมวันเสาร์อาทิตย์เข้าไว้ด้วยกัน โดยคิดค่าสวอปหลายวันในครั้งเดียว

วันและจำนวนเงินที่แน่นอนอาจแตกต่างกันไปตามคู่เงิน ปฏิทินวันหยุด และโบรกเกอร์แต่ละราย การตรวจสอบอัตราสวอปและตารางโรลโอเวอร์ล่าสุดของตราสารนั้นจะช่วยให้เห็นภาพที่ชัดเจนที่สุด ก่อนตัดสินใจถือสถานะฟอเร็กซ์ข้ามเวลาตัดรอบ