เหตุใดตลาดหุ้นวอลล์สตรีทจึงคลั่งไคล้หุ้นฮิวเลตต์แพคการ์ดอย่างกะทันหัน ทำให้หุ้น Hewlett Packard พุ่งขึ้นอย่างมากในช่วงเวลานี้

สิ่งที่น่าสนใจกำลังเกิดขึ้นในวอลล์สตรีทตอนนี้ นักลงทุนกำลังค่อยๆ โยกย้ายเงินทุนของพวกเขาไปสู่โครงสร้างพื้นฐานด้านเทคโนโลยีที่ใช้งานได้จริง หุ้น Hewlett Packard พุ่งอย่างรวดเร็ว และพบว่าตัวเองอยู่ในจุดที่เหมาะสมที่สุด ในการเคลื่อนไหวที่น่าทึ่ง หุ้นของทั้ง Hewlett Packard Enterprise (NYSE: HPE) และ HP Inc. (NYSE: HPQ) ได้พุ่งขึ้นจากช่วงราคาซื้อขายเดิมไปสู่ระดับสูงสุดตลอดกาลใหม่ การพุ่งขึ้นอย่างฉับพลันนี้เกิดขึ้นในช่วงเวลาที่น่าสนใจ เนื่องจากนักลงทุนต่างแห่กันเข้าซื้อหุ้นอย่างดุเดือดเพียงไม่กี่วันก่อนที่ทั้งสองบริษัทจะประกาศผลประกอบการรายไตรมาสล่าสุด

ในช่วงสองสามปีที่ผ่านมา ความสนใจของตลาดที่มีต่อปัญญาประดิษฐ์นั้นแทบจะมุ่งเน้นไปที่ผู้ผลิตชิปเป็นหลัก แต่ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา กองทุนสถาบันขนาดใหญ่หลายแห่งได้ตระหนักถึงสิ่งที่ชัดเจนอย่างหนึ่ง นั่นคือ ชิปใหม่ที่มีประสิทธิภาพเหล่านั้นจำเป็นต้องทำงานอยู่ภายในเซิร์ฟเวอร์จริง ๆ การตระหนักรู้ดังกล่าวทำให้ หุ้น Hewlett Packard พุ่งกลายเป็นที่ชื่นชอบของตลาดอย่างไม่คาดคิด

อะไรคือสาเหตุที่ทำให้เกิดการแห่ซื้อหุ้นก่อนประกาศผลประกอบการ?

นี่ไม่ใช่แค่ความผันผวนของตลาดหรือการปั่นราคาหุ้นก่อนประกาศผลประกอบการตามปกติ การพุ่งขึ้นของราคาหุ้นสะท้อนให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงที่แท้จริงในวิธีการที่บริษัทต่างๆ ใช้จ่ายเงินไปกับเทคโนโลยีในปีนี้ ธุรกิจต่างๆ กำลังก้าวข้ามช่วงทดลองใช้งานและกำลังใช้เงินสดจริงเพื่ออัปเกรดระบบข้อมูลหลักของตน

ปัจจัยสำคัญหลายประการได้รวมกันจนกระตุ้นให้เกิดการปรับตัวขึ้นของราคาในครั้งนี้:

• ผลกระทบแบบลูกโซ่ในวงกว้างของอุตสาหกรรม: ผลประกอบการทางการเงินที่ยอดเยี่ยมจากคู่แข่งโดยตรงทำให้ผู้ลงทุนมีความมั่นใจอย่างมาก ตัวอย่างเช่น เมื่อเร็วๆ นี้ Lenovo ประกาศการเติบโตของรายได้ที่เร็วที่สุดในรอบห้าปี ซึ่งส่วนใหญ่มาจากความต้องการเซิร์ฟเวอร์สำหรับองค์กร แสดงให้เห็นอย่างชัดเจนว่าวงจรการอัปเกรดฮาร์ดแวร์นั้นเป็นเรื่องจริง

• ยอดสั่งซื้อคงค้างมหาศาล: ความต้องการเซิร์ฟเวอร์ระดับองค์กรประสิทธิภาพสูง โดยเฉพาะระบบขั้นสูงที่ต้องการระบบระบายความร้อนด้วยของเหลวแบบพิเศษนั้น มีมากกว่าอุปทานอย่างมาก บริษัทต่างๆ ต่างเร่งปรับปรุงโครงสร้างพื้นฐานของตน ทำให้เกิดยอดสั่งซื้อคงค้างจำนวนมาก ซึ่งรับประกันรายได้ที่คงที่ในไตรมาสต่อๆ ไป

• วอลล์สตรีทเปลี่ยนใจ: นักวิเคราะห์ถูกบังคับให้ฉีกทิ้งแบบจำลองเก่าๆ ที่อนุรักษ์นิยม และปรับตัวอย่างรวดเร็ว ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา ธนาคารเพื่อการลงทุนขนาดใหญ่ เช่น ซิตี้ มอร์แกน สแตนลีย์ และเจพีมอร์แกน ต่างก็ปรับเพิ่มเป้าหมายราคาของบริษัทในเครือฮิวเลตต์ แพคการ์ด ซึ่งดึงดูดผู้ซื้อรายใหม่เข้ามาเป็นจำนวนมาก

ภาพรวมโดยย่อเกี่ยวกับผลประกอบการทางการเงินและผลกำไรจากตลาด

ตัวเลขต่างๆ ที่อยู่เบื้องหลังอธิบายได้ว่าทำไมทุกคนถึงมองหุ้นนี้ในแง่ดีอย่างกะทันหัน บริษัท Hewlett Packard Enterprise (HPE) เพิ่งปิดตลาดที่ราคาสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 43.04 ดอลลาร์ โดยมีการซื้อขายระหว่างวันพุ่งขึ้นไปถึง 44.58 ดอลลาร์ นั่นเป็นการเพิ่มขึ้นอย่างมหาศาลถึง 117% จากราคาเมื่อหนึ่งปีก่อน ส่งผลให้มูลค่าตลาดรวมของบริษัททะลุ 57 พันล้านดอลลาร์ไปแล้ว

ในส่วนของธุรกิจคอมพิวเตอร์ส่วนบุคคลและคอมพิวเตอร์สำหรับองค์กร บริษัท HP Inc. (HPQ) ก็กำลังประสบกับความสำเร็จที่คล้ายคลึงกันอย่างมาก โดยมีราคาหุ้นซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 27.04 ดอลลาร์ต่อหุ้น HPQ เพิ่งเปิดเผยผลประกอบการไตรมาสที่สองที่ทำให้ผู้ที่สงสัยต้องเงียบไปโดยสิ้นเชิง บริษัทมีรายได้ 14.4 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสนี้ เพิ่มขึ้น 9% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว และมีกำไรต่อหุ้น (EPS) ที่ปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 0.86 ดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ประมาณ 20%

เนื่องจากธุรกิจดำเนินไปอย่างรวดเร็ว ฝ่ายบริหารจึงมั่นใจพอที่จะปรับเพิ่มประมาณการกำไรต่อหุ้นสำหรับทั้งปี ปัจจุบัน HP Inc. คาดการณ์ว่ากำไรต่อหุ้นสำหรับทั้งปีจะอยู่ที่ระหว่าง 2.90 ถึง 3.10 ดอลลาร์สหรัฐฯ พร้อมทั้งให้ความมั่นใจแก่นักลงทุนว่าบริษัทกำลังอยู่ในเส้นทางที่จะสร้างกระแสเงินสดอิสระได้สูงถึง 2.8 พันล้านถึง 3.0 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: ก้าวออกจากกรอบความคุ้นเคยแบบเดิม

หากคุณชอบดูแผนภูมิราคาหุ้น รูปแบบปัจจุบันของหุ้น Hewlett Packard ดูแข็งแกร่งอย่างเหลือเชื่อ การซื้อจำนวนมากจากสถาบันการเงินได้ผลักดันทั้ง HPE และ HPQ ให้สูงกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะยาวอย่างมาก ซึ่งเป็นการยืนยันการทะลุแนวต้านเชิงโครงสร้างแบบคลาสสิก

ระดับราคาสำคัญที่ควรจับตาดูในขณะนี้

ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) 14 วันของ HPE ปัจจุบันอยู่ที่ 76.21 ในการวิเคราะห์ทางเทคนิคแบบดั้งเดิม ค่าที่สูงกว่า 70 หมายความว่าหุ้นนั้น "ซื้อมากเกินไป" ทางเทคนิค และอาจมีการปรับตัวลงอย่างรวดเร็ว อย่างไรก็ตาม เมื่อทั้งอุตสาหกรรมมีการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ ตัวชี้วัดโมเมนตัมเหล่านี้อาจยังคงร้อนแรงเป็นเวลาหลายสัปดาห์ เนื่องจากกองทุนขนาดใหญ่ค่อยๆ สร้างตำแหน่งการลงทุนระยะยาวของตน

ตัวชี้วัด MACD ก็แสดงสัญญาณเชิงบวกอย่างมากที่ +2.24 แสดงให้เห็นว่าความเร็วในการซื้อระยะสั้นกำลังแซงหน้าระดับพื้นฐานในอดีตไปแล้ว หากมีการขายทำกำไรอย่างรวดเร็วหลังจากตัวเลขผลประกอบการจริงออกมา นักลงทุนจะจับตาดูจุดทะลุแนวต้านเก่าๆ อย่างใกล้ชิด โดยเฉพาะอย่างยิ่งที่ประมาณ 38.00 ดอลลาร์สำหรับ HPE และ 24.50 ดอลลาร์สำหรับ HPQ ในทางกลับกัน หากรายงานผลประกอบการดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ เป้าหมายทางจิตวิทยาที่สำคัญถัดไปคือ 50.00 ดอลลาร์และ 32.00 ดอลลาร์

ภาพรวม: มันไม่ใช่แค่กล่องเซิร์ฟเวอร์เท่านั้น

การปรับราคาหุ้นของฮิวเลตต์ แพคการ์ดขึ้นอย่างต่อเนื่องนั้น ไม่ใช่แค่การเกาะกระแสความคึกคักของตลาดชั่วคราวเท่านั้น แต่ยังเชื่อมโยงกับการวางแผนกลยุทธ์ของบริษัทอย่างแท้จริง ซึ่งในที่สุดก็เริ่มเห็นผลแล้ว

สำหรับ HPE การเข้าซื้อกิจการ Juniper Networks มูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ที่กำลังจะเกิดขึ้นนั้นถือเป็นข้อตกลงครั้งใหญ่ ด้วยการนำเทคโนโลยีเครือข่ายประสิทธิภาพสูงของ Juniper เข้ามาผสมผสาน Hewlett Packard Enterprise สามารถแข่งขันกับยักษ์ใหญ่ในวงการอย่าง Cisco ได้โดยตรง ความสามารถในการจำหน่ายแพ็กเกจศูนย์ข้อมูลแบบครบวงจร ซึ่งรวมถึงเซิร์ฟเวอร์ ระบบระบายความร้อนขั้นสูง และโครงสร้างเครือข่ายความเร็วสูง ทำให้พวกเขามีความน่าสนใจอย่างมากสำหรับลูกค้าองค์กรขนาดใหญ่ที่ต้องการบริการแบบเบ็ดเสร็จ

ในขณะเดียวกัน HP Inc. ก็อยู่ในตำแหน่งที่ได้เปรียบอย่างมากจากการที่องค์กรต่างๆ หันมาอัปเกรดคอมพิวเตอร์กันอย่างมากมาย แล็ปท็อปและเดสก์ท็อปจำนวนมากที่ใช้ในสำนักงานของบริษัทต่างๆ ในปัจจุบันนั้นถูกซื้อในช่วงที่การทำงานจากที่บ้านเฟื่องฟูในปี 2020 และ 2021 พูดง่ายๆ ก็คือ เครื่องเหล่านั้นเริ่มเก่าและทำงานช้าลงแล้ว

การมาถึงของ "พีซี AI" รุ่นใหม่ ซึ่งเป็นแล็ปท็อปที่มีโปรเซสเซอร์ในตัวที่ออกแบบมาเพื่อจัดการงานที่ซับซ้อนได้โดยตรงโดยไม่ต้องพึ่งพาคลาวด์ตลอดเวลา ทำให้บริษัทต่างๆ มีข้ออ้างที่ดีในการอัปเกรดฮาร์ดแวร์ของตน คุณสามารถเห็นผลลัพธ์นี้เริ่มปรากฏให้เห็นแล้วในงบการเงิน โดยแผนกคอมพิวเตอร์ส่วนบุคคลของ HP รายงานรายได้ที่เพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่งถึง 13% ในไตรมาสที่ผ่านมา

สรุป

หุ้น Hewlett Packard พุ่งแสดงให้เห็นว่าความเชื่อมั่นของวอลล์สตรีทสามารถพลิกผันได้อย่างรวดเร็วเพียงใดเมื่อปัจจัยพื้นฐานเปลี่ยนแปลงไป ในช่วงต้นปี นักวิเคราะห์หลายคนระมัดระวัง โดยให้คำแนะนำ "ถือ" อย่างไม่ค่อยกระตือรือร้นนัก เนื่องจากมองว่าบริษัทเหล่านี้เป็นบริษัทเทคโนโลยีแบบดั้งเดิมที่น่าเบื่อ

แต่บรรดานักลงทุนที่พิจารณาอย่างละเอียดถี่ถ้วนกว่านั้นจะตระหนักว่า บริษัทเหล่านี้กำลังคว้าผลกำไรที่แท้จริงและจับต้องได้จากความเฟื่องฟูของโครงสร้างพื้นฐานในปัจจุบัน ด้วยราคาหุ้นที่ซื้อขายต่ำกว่า 10 เท่าของกำไรย้อนหลังในส่วนของพีซี และแสดงให้เห็นถึงการเติบโตที่เร่งตัวขึ้นในศูนย์ข้อมูล ระบบนิเวศของ Hewlett Packard จึงนำเสนอการผสมผสานที่หาได้ยากระหว่างมูลค่าและการเติบโตที่แท้จริง บททดสอบที่แท้จริงจะมาถึงเมื่อผลประกอบการรายไตรมาสอย่างเป็นทางการประกาศออกมา หากผลการดำเนินงานทางการเงินที่แท้จริงตรงกับความคาดหวังที่สูงลิ่วก่อนการประกาศผลประกอบการ ราคาหุ้นที่ทำสถิติสูงสุดในปัจจุบันอาจเป็นเพียงจุดเริ่มต้นสำหรับการพุ่งขึ้นครั้งใหญ่ครั้งต่อไป