แนวโน้มราคาทองคำปี 2568 วิเคราะห์ทิศทางสินทรัพย์ปลอดภัยในยุคเศรษฐกิจผันผวน

ในยุคที่เศรษฐกิจโลกเต็มไปด้วยความไม่แน่นอนและความผันผวนสูง แนวโน้มราคาทองคำ กลายเป็นหัวข้อที่นักลงทุนทั่วโลกให้ความสนใจอย่างมาก เพราะทองคำไม่ใช่แค่โลหะมีค่า แต่ยังเป็นตัวชี้วัดความเชื่อมั่นในระบบการเงินและเศรษฐกิจโลก

ไม่ว่าจะเป็นช่วงเงินเฟ้อสูง อัตราดอกเบี้ยเปลี่ยนแปลง หรือความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ ราคาทองคำมักสะท้อนภาพรวมเหล่านี้ได้ชัดเจน ในบทความนี้ EBC Financial Group โบรกเกอร์ชื่อดังจากลอนดอน จะพาไปเจาะลึก แนวโน้มราคาทองคำปี 2568 พร้อม 3 ปัจจัยหลักที่ส่งผลต่อราคาทองคำ และแนวทางการวิเคราะห์กราฟทองคำเพื่อช่วยให้นักลงทุนตัดสินใจได้ดีขึ้น

แนวโน้มราคาทองคำ คืออะไร? ทำไมต้องรู้

แนวโน้มราคาทองคำ คือการวิเคราะห์และคาดการณ์ทิศทางการเคลื่อนไหวของราคาทองคำในอนาคต ทั้งในระยะสั้น เช่น รายวัน รายสัปดาห์ และระยะยาว เช่น รายเดือนหรือรายปี การเข้าใจแนวโน้มนี้ช่วยให้นักลงทุนสามารถวางแผนซื้อขายทองคำได้อย่างมีประสิทธิภาพ ว่าราคาจะมีแนวโน้ม ทองขาขึ้น (ราคาสูงขึ้น), ทองขาลง (ราคาต่ำลง) หรือ ทองเคลื่อนไหวในกรอบแคบ (ไซด์เวย์)

แนวโน้มราคาทองคำไม่ได้เกิดขึ้นโดยบังเอิญ แต่สะท้อนผลกระทบจากปัจจัยสำคัญทางเศรษฐกิจและการเมืองระดับโลก เช่น อัตราดอกเบี้ย เงินเฟ้อ ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ ความขัดแย้งระหว่างประเทศ รวมถึงความต้องการทองคำจากภาคอุตสาหกรรมและธนาคารกลางทั่วโลก

อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรเข้าใจว่าแนวโน้มราคาทองคำเป็นเพียงการคาดการณ์ที่มีความไม่แน่นอน ไม่ใช่การรับประกันว่าราคาจะไปถึงเป้าหมายใดเป้าหมายหนึ่งอย่างแน่นอน 100% ทั้งในช่วงขาขึ้นและขาลง

3 ปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อแนวโน้มราคาทองคำ

การวิเคราะห์แนวโน้มราคาทองคำอย่างแม่นยำจำเป็นต้องเข้าใจปัจจัยที่มีอิทธิพลต่อราคาทองคำในตลาดโลก บทความนี้จะพาคุณเจาะลึก 3 ปัจจัยหลักที่มีผลโดยตรงต่อ ทิศทางราคาทองคำ ทั้งในระยะสั้นและระยะยาว

1. อัตราเงินเฟ้อ (Inflation Rate)

หนึ่งในปัจจัยสำคัญที่สุดที่ส่งผลต่อ แนวโน้มราคาทองคำ คือ “เงินเฟ้อ” เมื่ออัตราเงินเฟ้อสูงขึ้น มูลค่าของเงินจะลดลง ทำให้นักลงทุนหันไปหาทองคำซึ่งเป็น “สินทรัพย์ปลอดภัย” ที่สามารถรักษามูลค่าไว้ได้แม้เศรษฐกิจจะผันผวน

ราคาทองคำวันนี้จึงมักจะปรับตัวสูงขึ้นในช่วงที่ราคาสินค้าและบริการ เช่น ค่าอาหาร พลังงาน หรือค่าแรง มีแนวโน้มพุ่งสูง และหากธนาคารกลางยังไม่สามารถควบคุมเงินเฟ้อได้ทันเวลา ราคาทองคำอาจขยับขึ้นแรงเป็นพิเศษเพื่อสะท้อนความเสี่ยงทางเศรษฐกิจ

2. อัตราดอกเบี้ยนโยบายของธนาคารกลาง (Interest Rates)

แม้ทองคำจะได้แรงหนุนจากเงินเฟ้อ แต่อัตราดอกเบี้ยกลับส่งผลในทิศทางตรงกันข้าม เนื่องจากทองคำเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีดอกเบี้ย (non-yielding asset) เมื่อต้นทุนทางการเงินสูงขึ้นจากการขึ้นอัตราดอกเบี้ย นักลงทุนอาจเลือกถือครองสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทน เช่น พันธบัตร แทนการถือทองคำ

ตัวอย่างที่ชัดเจนคือช่วงปี 2022–2023 เมื่อธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างต่อเนื่อง แม้ราคาทองคำได้รับแรงผลักจากเงินเฟ้อ แต่ก็ถูกกดดันจากผลตอบแทนที่เสียไป นักลงทุนจึงต้องชั่งน้ำหนักระหว่างความเสี่ยงเงินเฟ้อกับโอกาสจากดอกเบี้ย

3. ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (US Dollar Index หรือ DXY)

เนื่องจากราคาทองคำในตลาดโลกซื้อขายด้วยสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ ความแข็งหรืออ่อนค่าของดอลลาร์จึงส่งผลโดยตรงต่อ แนวโน้มราคาทองคำทั่วโลก

• เมื่อ ดอลลาร์แข็งค่า ราคาทองคำในสกุลเงินอื่นจะดูแพงลง ส่งผลให้ความต้องการทองลดลง

• เมื่อ ดอลลาร์อ่อนค่า เช่น จากการลดดอกเบี้ย หรือความไม่มั่นใจในนโยบายเศรษฐกิจ นักลงทุนมักหันมาถือครองทองคำมากขึ้น

นอกจากนี้ หากเกิดการ ลดค่าเงินโดยเจตนา (Currency Devaluation) หรือมีหนี้สาธารณะสูงเกินระดับที่น่าเป็นห่วง ทองคำจะได้รับอานิสงส์ในฐานะเครื่องมือป้องกันความเสี่ยง

ปัจจัยเสริม: ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์

แม้ 3 ปัจจัยข้างต้นจะเป็นตัวขับเคลื่อนหลัก แต่เหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ เช่น สงคราม ความขัดแย้งระดับนานาชาติ หรือวิกฤตทางการเมือง มักกระตุ้นให้นักลงทุนแสวงหาสินทรัพย์ปลอดภัย ทองคำจึงมักปรับตัวขึ้นแรงในช่วงที่เกิดความไม่แน่นอนเหล่านี้

ทองคำจึงยังคงมีบทบาทสำคัญในช่วงวิกฤตโลก ไม่ว่าจะเป็นภัยคุกคามจากสงคราม สถานการณ์ตึงเครียดในเอเชียตะวันออกกลาง หรือความเสี่ยงจากการล่มสลายของธนาคารพาณิชย์บางแห่ง

แนวโน้มราคาทองคำโลก ปี 2568 พร้อมปัจจัยหนุนที่นักลงทุนต้องจับตา

แนวโน้มราคาทองคำโลกในปี 2568 ถือว่าน่าสนใจและผันผวนอย่างมาก นับตั้งแต่ต้นปีที่ราคาทองคำเริ่มต้นที่ประมาณ 2,600 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ ราคาทองก็ไต่ระดับขึ้นต่อเนื่อง และพุ่งแตะจุดสูงสุดในเดือนเมษายนที่ราว 3,400 ดอลลาร์ หลังจากประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ประกาศขึ้นภาษีนำเข้าสินค้าหลายรายการ จนนำไปสู่ความตึงเครียดด้านการค้าระหว่างประเทศ

สงครามการค้าหนุนราคาทองคำ แต่ดีลสหรัฐฯ–จีนเริ่มลดแรงกดดัน

การตอบโต้จากจีนและความไม่แน่นอนของเศรษฐกิจโลก ทำให้นักลงทุนหันมาถือครองทองคำมากขึ้นในฐานะ สินทรัพย์ปลอดภัย (Safe Haven Asset) ส่งผลให้ราคาทองคำปรับขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วงไตรมาสแรกของปี

อย่างไรก็ตาม หลังจากจีนและสหรัฐฯ เริ่มหันหน้าเจรจากัน เช่น การอนุมัติส่งออกแร่หายากของจีน และการกลับมาค้าขายสินค้าด้านเทคโนโลยี เช่น ชิปของ Nvidia นักลงทุนก็เริ่มคลายความกังวล และเริ่มขายทองเพื่อนำเงินกลับไปลงทุนในตลาดหุ้นและสินทรัพย์เสี่ยง

ราคาทองคำยังทรงตัวในระดับสูงแม้เกิดแรงขาย

แม้จะมีแรงขายออกมาในช่วงกลางปี ราคาทองคำก็ยังคงยืนเหนือระดับ 3,300 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ได้อย่างแข็งแกร่ง ซึ่งถือเป็นระดับราคาที่สูงเมื่อเทียบกับช่วงหลายปีที่ผ่านมา สะท้อนว่า นักลงทุนยังมองว่าทองคำเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงที่สำคัญ ท่ามกลางความไม่แน่นอนของเศรษฐกิจโลก

คาดการณ์ราคาทองคำช่วงครึ่งหลังของปี 2568

ขณะที่ผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินและนักวิเคราะห์จากหลายสถาบันมีความเห็นสอดคล้องกันว่า ราคาทองคำมีโอกาสแตะระดับ 3,500 ดอลลาร์ ภายในสิ้นปี หากสงครามการค้ากลับมาทวีความรุนแรงอีกครั้ง

แต่อีกปัจจัยสำคัญที่ต้องจับตามองคือ ท่าทีของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) หาก Fed ปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างที่นักวิเคราะห์บางส่วนคาดการณ์ไว้ อาจทำให้ต้นทุนการถือครองทองคำลดลง ซึ่งโดยปกติแล้วจะส่งผลบวกต่อทองคำ

แต่ในกรณีที่ Fed ชะลอการลดดอกเบี้ย หรือส่งสัญญาณกลับลำ ราคาทองคำอาจมีโอกาสปรับฐานต่ำกว่า ระดับ 3,300 ดอลลาร์ อีกครั้ง

สรุปแนวโน้มทองคำ 2568

• ทองคำยังอยู่ในทิศทาง “ขาขึ้น” แม้จะมีแรงขายช่วงกลางปี

• ปัจจัยทางการเมืองและเศรษฐกิจโลกยังหนุนให้ทองคำเป็น สินทรัพย์ปลอดภัยอันดับต้น ๆ

• การตัดสินใจของ Fed และสถานการณ์สงครามการค้าจะเป็นตัวแปรสำคัญของราคาทองคำในช่วงครึ่งปีหลัง

หากคุณเป็นนักลงทุนที่ติดตาม ราคาทองคำวันนี้ หรือวางแผนลงทุนในทองคำระยะกลาง–ยาว ปี 2568 ถือเป็นช่วงเวลาสำคัญที่ควรจับตาทั้งปัจจัยเศรษฐกิจระดับโลกและท่าทีของธนาคารกลางอย่างใกล้ชิด

สรุป แนวโน้มราคาทองคำ 2568 และบทบาทของทองคำในยุคเศรษฐกิจผันผวน

แนวโน้มราคาทองคำ ไม่ได้เกิดจากปัจจัยเพียงด้านใดด้านหนึ่ง แต่เป็นผลลัพธ์ของการผสมผสานระหว่างตัวแปรด้านเศรษฐกิจ มาตรการทางการเงิน และสถานการณ์โลกที่เปลี่ยนแปลงตลอดเวลา ทั้ง อัตราเงินเฟ้อ, อัตราดอกเบี้ยนโยบายของธนาคารกลาง, ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ, รวมถึง ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ และ ความต้องการใช้งานทองคำในภาคอุตสาหกรรมและการลงทุน

องค์ประกอบเหล่านี้ส่งผลร่วมกันในการกำหนด ทิศทางราคาทองคำทั้งในระยะสั้นและระยะยาว โดยเฉพาะในช่วงที่เศรษฐกิจโลกไร้เสถียรภาพ นักลงทุนมักจะหันมาถือครองทองคำมากขึ้น เนื่องจากมองว่าเป็น “สินทรัพย์ปลอดภัย” ที่สามารถป้องกันความเสี่ยงจากความผันผวนในตลาดการเงินได้เป็นอย่างดี

กรณีของ แนวโน้มราคาทองคำปี 2568 ที่ราคาทองปรับตัวสูงขึ้นแตะระดับ 3,400 ดอลลาร์ต่อออนซ์ จากผลกระทบของสงครามการค้าระหว่างสหรัฐฯ กับประเทศคู่ค้า ถือเป็นตัวอย่างที่สะท้อนว่า “ทองคำ” ยังคงมีบทบาทสำคัญในช่วงวิกฤตทางเศรษฐกิจและการเมือง เพราะเมื่อความเชื่อมั่นในตลาดหุ้นและสินทรัพย์เสี่ยงลดลง นักลงทุนจะเร่งโยกย้ายเงินทุนเข้าสู่ทองคำเพื่อรักษามูลค่าพอร์ต

ในระยะครึ่งหลังของปี 2568 แม้ว่าราคาทองคำจะมีการย่อตัวลงจากแรงขายทำกำไร แต่ก็ยังทรงตัวอยู่ในระดับสูงกว่า 3,300 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ซึ่งสะท้อนความมั่นใจของนักลงทุนที่ยังคงเชื่อมั่นในศักยภาพของทองคำในฐานะเครื่องมือป้องกันความเสี่ยง

ทำไมต้องเข้าใจแนวโน้มราคาทองคำ?

การทำความเข้าใจ ปัจจัยที่ส่งผลต่อราคาทองคำ เช่น ทิศทางดอกเบี้ยของ Fed, สถานการณ์เงินเฟ้อ, การเคลื่อนไหวของค่าเงินดอลลาร์ และความขัดแย้งระหว่างประเทศ จะช่วยให้นักลงทุนสามารถวางกลยุทธ์ได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น ไม่ว่าจะเป็นการลงทุนทองคำในระยะสั้นเพื่อเก็งกำไร หรือการสะสมทองคำในระยะยาวเพื่อ ป้องกันความเสี่ยงทางเศรษฐกิจ

คำเตือน: เอกสารนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่มีวัตถุประสงค์เพื่อเป็นคำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใดที่ควรอ้างอิง (และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นคำแนะนำ) ความคิดเห็นใด ๆ ในเอกสารนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำของ EBC หรือผู้เขียนว่ากลยุทธ์การลงทุน หลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือการลงทุนใด ๆ เหมาะสมกับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ