The All Weather Trader: พอร์ตการลงทุนยู่รอดได้ในทุกสภาพอากาศ

วางแผนการเดินทาง: ใครคือกัปตันแห่งความสงบ?

Tom Basso ผู้ที่รู้จักกันในชื่อ "Mr. Serenity" ได้รับการยอมรับมายาวนานในวงการการเทรด ความนิ่งสงบ การเข้าเทรดอย่างมีเหตุผล และระเบียบวินัยที่ไม่ย่อท้อ ทำให้เขาได้รับการกล่าวถึงในหนังสือ The New Market Wizards โดย Jack Schwager ซึ่งเรื่องราวการเดินทางของ Basso ยิ่งใหญ่เกินจะบรรยาย

Tom Basso เคยเป็นวิศวกรเคมี ก่อนที่จะกระโดดเข้าสู่การเทรดฟิวเจอร์และการบริหารพอร์ตการลงทุน โดยก่อตั้ง Trendstat Capital Management ในปี 1979 ผ่านการทำงานที่มีประสิทธิภาพอย่างต่อเนื่องในหลายทศวรรษ เขาได้พิสูจน์ว่า ความสำเร็จในโลกการเทรด ไม่ใช่เรื่องของการทำนายที่ใช้แรงขับเคลื่อนจากอะดรีนาลิน แต่เป็นผลลัพธ์ของการเตรียมตัวอย่างมีระเบียบ ความสมดุลทางอารมณ์ และการออกแบบระบบ

ปรัชญาของเขาได้กลายเป็นหนังสือที่มีชื่อว่า The All Weather Trader ซึ่งไม่เพียงนำเสนอแค่กฎแห่งการเทรด แต่ยังเป็นแนวคิดที่เต็มไปด้วยการรับมือกับความไม่แน่นอน เช่นเดียวกับกัปตันนำเรือผ่านทะเลที่ไม่สามารถคาดเดาได้ Basso แสดงให้เห็นว่า ความสงบไม่ใช่การเก็งกำไรที่แท้จริงในการประสบความสำเร็จในระยะยาว

หากมีแผนที่ พายุไม่สามารถทำให้ผู้เดินเรือกลัว

หลักการร่ม: การควบคุมความเสี่ยงที่ไม่มีวันล้มเหลว

ที่หัวใจของหนังสือ The All Weather Trader คือสิ่งที่ Basso เรียกว่าหลักการ "ร่มกันฝน" ของการกำหนด Position Sizing และการควบคุมความเสี่ยง เช่นเดียวกับที่ร่มปกป้องจากทั้งฝนและแสงแดด การกำหนดขนาดออเดอร์อย่างรอบคอบช่วยปกป้องเทรดเดอร์ในสภาวะที่ตลาดผันผวน

Basso มองว่าการกำหนดขนาดออเดอร์ไม่ใช่แค่คณิตศาสตร์ มันเป็นกุญแจสำคัญของการอยู่รอด โดยการปรับการเปิดเผยความเสี่ยงตามความเสี่ยงที่รับได้ เขาทำให้มั่นใจว่าไม่ว่าจะเป็นการเทรดหรือกลยุทธ์ใด ๆ ก็ไม่สามารถทำให้พอร์ตทั้งพอร์ตล่มสลายได้ วิธีการนี้ทำให้ Trendstat สามารถสร้างผลตอบแทนที่มั่นคงในระดับตัวเลขสองหลักตลอดหลายทศวรรษโดยไม่ตกเป็นเหยื่อของการขาดทุนอย่างรุนแรง

กรณีศึกษาช่วยแสดงให้เห็นถึงพลังนี้ได้อย่างชัดเจน ในช่วงวิกฤตที่ทำให้เหล่านักลงทุนทั่วโลกตกใจ ลูกค้าของ Basso มักจะพบผลลัพธ์ที่ราบรื่นมากกว่า ไม่ใช่เพราะเขาหลีกเลี่ยงความเสี่ยงโดยสิ้นเชิง แต่เพราะเขาปรับสมดุลความเสี่ยงด้วยความแม่นยำและความสงบของนักนำทางที่มีประสบการณ์

เรือหนึ่งลำ ควรมีหลายใบเรือ: ความหลากหลายเหมือนนักสำรวจ

The All Weather Trader ยังส่งเสริมการกระจายความเสี่ยงเป็นหลักสำคัญของความยืดหยุ่น Basso เปรียบเทียบการกระจายความเสี่ยงกับการตั้งใบเรือหลายใบบนเรือ เมื่อสายลมหนึ่งอ่อนแรงลง อีกลมหนึ่งก็สามารถพาเรือไปข้างหน้าได้ หากพึ่งพาตลาดหรือกลยุทธ์เดียวเท่านั้น เขาเตือนว่า จะทำให้เทรดเดอร์เสี่ยงต่อการเปลี่ยนแปลงที่หลีกเลี่ยงไม่ได้

พอร์ตการลงทุนของ Basso ครอบคลุมหุ้น สินค้าโภคภัณฑ์ สกุลเงิน และพันธบัตร เพื่อสร้างสมดุลที่ "ทุกฤดูกาล" เขายังทำการกระจายความเสี่ยงในกลยุทธ์ต่างๆ โดยผสมผสานการตามเทรนด์ การป้องกันความเสี่ยง และการจัดสรรระบบ เพื่อสร้างพอร์ตที่สามารถทนต่อทั้งภัยแล้งและน้ำท่วม

สำหรับนักลงทุนในยุคปัจจุบัน บทเรียนนี้ยังคงมีความสำคัญ ในยุคที่ตลาดเปลี่ยนแปลงตามนโยบายของธนาคารกลาง การเมืองระหว่างประเทศ และการช็อคจากเทคโนโลยี การกระจายความเสี่ยงเป็นสิ่งจำเป็น โดยการตั้งใบเรือหลายใบ เรือก็ยังคงเดินหน้าต่อไปแม้จะมีเสากระโดงหนึ่งอ่อนแรง

ปัจจัยแห่งความสงบ: สภาพจิตใจเป็นสมอที่แท้จริง

การพูดถึงหนังสือ The All Weather Trader จะไม่สมบูรณ์หากไม่พูดถึงจิตวิทยา ซึ่งช่วยให้เทรดเดอร์เอาตัวรอดได้ Basso ยืนยันว่าความสำเร็จในการเทรดไม่ได้เกี่ยวกับดัชนีหรือการทำนายมากนัก แต่เกี่ยวกับเกมทางจิตใจของเทรดเดอร์

ความกลัวและความโลภ คือ ลูกคลื่น 2 ตัวที่ทำให้เทรดเดอร์ส่วนใหญ่ล่ม Basso มองว่าปรัชญาของความสงบทำหน้าที่เป็นบอลลาสต์ ช่วยป้องกันไม่ให้ความรู้สึกส่งผลกระทบต่อการตัดสินใจ เขาสนับสนุนให้มีรูปแบบการทำงานที่แน่นอน กฎเกณฑ์ที่กำหนดล่วงหน้า และการยอมรับว่า การขาดทุนเป็นส่วนหนึ่งของการเดินทาง เป้าหมายไม่ใช่การขจัดความไม่แน่นอน แต่คือการรักษาความสงบในขณะที่มันเกิดขึ้น

คำพูดที่มีชื่อเสียงของเขา "การลงทุนเป็นเกมทางจิตใจมากกว่าการมีดัชนีที่สมบูรณ์แบบ หรือแม้แต่การกำหนด Position Sizing ที่สมบูรณ์แบบ" สะท้อนถึงหลักการนี้ ความสงบไม่ใช่การนิ่งเฉย แต่คือระเบียบวินัยที่มีชีวิต การยึดมั่นในแผนของตน แม้ทะเลจะโหมกระหน่ำ

การออกจากประภาคาร: ทำไม The All Weather Trader ยังส่องแสงอยู่

แม้ว่า Tom Basso จะเกษียณจากการบริหารกองทุนไปหลายปีแล้ว แต่หนังสือThe All Weather Trader ยังคงเป็นเหมือนประภาคารสำหรับเทรดเดอร์สมัยใหม่ ในยุคปัจจุบันที่เต็มไปด้วยอัลกอริธึมที่มีความถี่สูง ความผันผวนของคริปโต และช็อกทางการเมือง บทเรียนที่ไม่ตกยุคของเขามีความสำคัญมากยิ่งขึ้น

เขากลับมาทำให้เรานึกถึงว่า ตลาดจะมีการเปลี่ยนแปลงอยู่เสมอ แต่หลักการในการควบคุมความเสี่ยง การกระจายความเสี่ยง และระเบียบวินัยทางอารมณ์จะไม่หมดอายุ เทรดเดอร์ที่นำหลักการเหล่านี้มาใช้จะไม่ขึ้นอยู่กับสภาพอากาศ แต่จะพร้อมรับมือกับสภาพอากาศทุกชนิด

มรดกของ Basso ยังมีชีวิตอยู่ผ่านการให้คำปรึกษา การให้คำแนะนำ และการทำงานร่วมกับ Standpoint ซึ่งหลักการ "ทุกฤดูกาล" ของเขาได้รับการนำไปใช้ในกลยุทธ์การลงทุนที่กระจายความเสี่ยง สำหรับผู้ที่ต้องการนำทางในตลาดสมัยใหม่ The All Weather Trader ไม่ใช่แค่หนังสือ แต่คือเข็มทิศ ร่ม และประภาคารที่รวมอยู่ในหนึ่งเดียว

ข้อสงวนสิทธิ์: เอกสารนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ได้มีเจตนา (และไม่ควรพิจารณาว่าเป็น) คำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใดที่ควรอ้างอิง ความคิดเห็นใดๆ ในเอกสารนี้ไม่ได้เป็นคำแนะนำจาก EBC หรือผู้เขียนว่ากลยุทธ์การลงทุน หลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือการลงทุนใดๆ เหมาะสมกับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ