Торговля
2025-08-29
Том Бассо, широко известный как «Мистер Безмятежность», давно занимает видное место в мире трейдинга. Его спокойствие, рациональный подход и непоколебимая дисциплина принесли ему место в книге Джека Швагера «Новые маги рынка». Но история Бассо простирается гораздо дальше анекдота в известной книге.
Будучи бывшим инженером-химиком, он решил заняться торговлей фьючерсами и управлением портфелями, основав в 1979 году компанию Trendstat Capital Management. За десятилетия стабильной работы он доказал, что успех в трейдинге — это не вопрос прогнозов, подпитываемых адреналином, а результат методичной подготовки, эмоционального равновесия и системного проектирования.
Его философия воплотилась в книге «Всепогодный трейдер» – труде, который представляет собой не просто правила торговли, но и целостный образ мышления, помогающий ориентироваться в условиях неопределенности. Подобно капитану, ведущему корабль по непредсказуемым морям, Бассо показывает, что истинный залог долгосрочного успеха – это спокойствие, а не спекуляции.
Один из основных принципов книги «Всепогодный трейдер» заключается в том, что прогнозы по своей природе хрупки. Рынки, как и погода, хаотичны и подвержены внезапным переменам. Попытка угадать, когда наступит следующая буря или выглянет солнце, — пустая трата времени.
Вместо этого Бассо утверждает, что трейдерам следует применять системные стратегии — ориентироваться на компасы, а не на хрустальные шары. Системы задают направление даже в условиях нестабильности. На практике это означает разработку правил входа, выхода и корректировки портфеля, достаточно надёжных для работы в условиях стресса.
Эта философия доказала свою эффективность во время биржевого краха 1987 года. Пока акции рухнули, стратегии хеджирования Бассо, основанные на правилах, а не на реакциях, защитили портфели от обвала. День закончился не паникой, а прибылью. Его урок: если у штурмана есть надёжная карта, штормы теряют свою пугающую силу.
В основе «Всепогодного трейдера» лежит то, что Бассо называет «принципом зонтика» при определении размера позиции и контроле рисков. Подобно тому, как зонтик защищает и от моросящего дождя, и от ливня, разумный выбор размера позиции защищает трейдера как на спокойном, так и на бурном рынке.
Бассо рассматривает размер позиции как нечто большее, чем просто арифметика — это залог выживания. Корректируя размер позиции в зависимости от риска, он гарантировал, что ни одна сделка или стратегия не потопит весь портфель. Такой подход позволил Trendstat десятилетиями получать стабильную двузначную доходность, не допуская катастрофических потерь.
Примеры из практики наглядно иллюстрируют эту силу. Во время кризисов, потрясавших инвесторов по всему миру, клиенты Бассо часто получали более гладкие результаты — не потому, что он полностью избегал риска, а потому, что он балансировал между ним и точностью инженера, и спокойствием опытного штурмана.
The All Weather Trader также считает диверсификацию краеугольным камнем устойчивости. Бассо сравнивает её с установкой нескольких парусов на корабле: когда один ветер стихает, другой может понести вас вперёд. Он предупреждает, что, полагаясь исключительно на один рынок или стратегию, трейдеры становятся уязвимыми к неизбежным переменам.
Портфели Бассо включали акции, сырьевые товары, валюты и облигации, создавая «всепогодный» баланс. Он также диверсифицировал различные стратегии, сочетая следование за трендом, хеджирование и систематическое распределение, чтобы создавать портфели, способные выдержать как засуху, так и наводнение.
Для современных инвесторов этот урок остаётся жизненно важным. В эпоху, когда рынки колеблются под влиянием политики центральных банков, геополитики и технологических потрясений, диверсификация — не роскошь, а необходимость. Подняв много парусов, корабль продолжает двигаться вперёд, даже если одна мачта сломается.
Ни одно обсуждение книги «Всепогодный трейдер» не будет полным без упоминания психологии — безмолвного якоря, который помогает трейдеру оставаться на плаву. Бассо настаивает, что успех в трейдинге зависит не столько от индикаторов и прогнозов, сколько от психологической игры трейдера.
Страх и жадность — две волны, которые опрокидывают большинство трейдеров. Философия спокойствия Бассо служит балластом, не позволяя эмоциям вывести корабль из равновесия. Он выступает за рутину, предопределённые правила и принятие того факта, что потери — часть путешествия. Цель не в том, чтобы устранить неопределённость, а в том, чтобы сохранять самообладание в её рамках.
Его знаменитая фраза: «Инвестирование — это скорее игра ума, чем наличие идеального индикатора или даже идеального размера позиции», — воплощает эту философию. Спокойствие — это не пассивность, а активная дисциплина, искусство придерживаться своего плана даже в бушующем море.
Хотя Том Бассо отошёл от активного управления фондами много лет назад, книга «The All Weather Trader» продолжает служить маяком для современных трейдеров. В нынешнюю эпоху высокочастотных алгоритмов, волатильности криптовалют и геополитических потрясений его непреходящие уроки приобретают ещё большую ценность.
Он напоминает нам, что рынки всегда будут меняться, но принципы контроля рисков, диверсификации и эмоциональной дисциплины никогда не устареют. Трейдеры, усвоившие эти принципы, не зависят от погоды, они к ней готовы.
Наследие Бассо продолжается благодаря его наставничеству, консультированию и постоянной работе с компанией Standpoint, где его универсальные принципы применяются к диверсифицированным инвестиционным стратегиям. Для тех, кто ориентируется на современных рынках, «Трейдер любой погоды» — это больше, чем просто книга: это компас, зонтик и маяк в одном лице.
Отказ от ответственности: Данный материал предназначен исключительно для общих информационных целей и не предназначен (и не должен рассматриваться как) финансовый, инвестиционный или иной совет, на который следует полагаться. Никакое мнение, высказанное в материале, не является рекомендацией EBC или автора о том, что какая-либо конкретная инвестиция, ценная бумага, сделка или инвестиционная стратегия подходит тому или иному лицу.
