การคาดการณ์ราคาน้ำมันดิบสัปดาห์หน้า: มุมมองของผู้เชี่ยวชาญ

ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา ราคาน้ำมันดิบทำให้ผู้ลงทุนต้องเผชิญกับประสบการณ์ที่ผันผวน เนื่องจากดัชนีอ้างอิงน้ำมันเบรนท์และน้ำมัน WTI ผันผวนอย่างมากเนื่องจากความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ การเปลี่ยนแปลงด้านอุปทาน และตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจที่หลากหลาย

ราคาน้ำมันดิบเบรนท์พุ่งสูงขึ้นเมื่อต้นเดือนนี้เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับความขัดแย้งที่ทวีความรุนแรงขึ้นในตะวันออกกลาง โดยราคาน้ำมันดิบทั้งสองปรับตัวลดลงเนื่องจากการเจรจาหยุดยิงทำให้ความกังวลเกี่ยวกับการหยุดชะงักของอุปทานลดลง ปัจจุบันราคาน้ำมันดิบเบรนท์อยู่ที่ประมาณ 67 ดอลลาร์ และน้ำมันดิบ WTI อยู่ที่ประมาณ 64 ดอลลาร์ ซึ่งหักล้างส่วนสำคัญของเบี้ยประกันความเสี่ยงที่รวมไว้เมื่อสองสัปดาห์ก่อน

ขณะที่ตลาดเตรียมพร้อมสำหรับสัปดาห์ใหม่ ผู้ค้า นักวิเคราะห์ และผู้บริหารด้านพลังงานต่างจับตาดูอย่างใกล้ชิดว่าราคาน้ำมันจะยังคงปรับตัวลดลงต่อไปหรือไม่ หรือปัจจัยกระตุ้นใหม่จะกระตุ้นให้เกิดการกลับตัวได้หรือไม่ นี่คือสิ่งที่ผู้เชี่ยวชาญคาดการณ์

บริบทราคาปัจจุบัน: เย็นลงหลังจากราคาพุ่งสูงในเดือนมิถุนายน

สัปดาห์นี้ราคาน้ำมันดิบลดลงเนื่องจากความตึงเครียดในตะวันออกกลางลดลงและความเป็นไปได้ที่กลุ่มโอเปก+ จะเพิ่มปริมาณการผลิต โดย ณ วันที่ 30 มิถุนายน ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ส่งมอบเดือนสิงหาคมลดลงมาอยู่ที่ประมาณ 67.11 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ขณะที่ราคาน้ำมันดิบ WTI อยู่ที่ประมาณ 64.58 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล

เกิดขึ้นหลังจากการลดลงอย่างรวดเร็ว ซึ่งถือเป็นการลดลงครั้งใหญ่ที่สุดในสัปดาห์ที่แล้วนับตั้งแต่เดือนมีนาคม 2566 แม้ว่าเกณฑ์มาตรฐานทั้งสองรายการจะแสดงกำไรรายเดือนเพิ่มขึ้นมากกว่า 5% จนถึงเดือนมิถุนายนก็ตาม

ก่อนหน้านี้ ราคาน้ำมันพุ่งขึ้นสูงกว่า 80 เหรียญสหรัฐ ท่ามกลางความขัดแย้งเบื้องต้นระหว่างอิหร่านและอิสราเอล โดยได้รับแรงหนุนจากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ปัจจุบันได้ลดลงอย่างมากเนื่องจากมีพัฒนาการของการหยุดยิง

ปัจจัยพื้นฐานด้านอุปทานและอุปสงค์

รายงานเดือนมิถุนายนของ IEA แสดงให้เห็นว่าความต้องการน้ำมันทั่วโลกเติบโตที่ 720 kbpd ในปี 2025 ในขณะที่อุปทานเกินความต้องการ โดยเพิ่มขึ้น 330 kbpd ในเดือนพฤษภาคมเป็น 105 mbpd ซึ่งสูงกว่าปีที่แล้วประมาณ 1.8 mbpd ผลลัพธ์คือปริมาณสำรองน้ำมันทั่วโลกเพิ่มขึ้นประมาณ 93 ล้านบาร์เรลในเดือนพฤษภาคม แม้ว่าปริมาณสำรองที่เพิ่มขึ้นจะยังคงต่ำกว่าระดับของปีที่แล้ว 90 ล้านบาร์เรล

ในทำนองเดียวกัน การคาดการณ์ของ EIA คาดว่าราคาน้ำมันเบรนท์จะเฉลี่ยอยู่ที่ 61 ดอลลาร์ภายในสิ้นปี 2568 และจะลดลงอีกเหลือ 59 ดอลลาร์ในปี 2569 เนื่องจากสินค้าคงคลังที่เพิ่มขึ้นและความต้องการที่อ่อนตัวลง

การคาดการณ์ราคาน้ำมันดิบในสัปดาห์หน้า: ข้อมูลเชิงลึกจากผู้เชี่ยวชาญ

นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าสภาวะผันผวนในสัปดาห์หน้ามีแนวโน้มว่าราคาจะปรับตัวขึ้นภายในกรอบ 65–70 เหรียญสหรัฐฯ ต่อบาร์เรล โดยไม่มีความคืบหน้าทางภูมิรัฐศาสตร์ใหม่ๆ

สถานการณ์พื้นฐาน: การรวมกลุ่มในระดับ 65–70 ดอลลาร์

เนื่องจากความผันผวนทางภูมิรัฐศาสตร์เริ่มคลี่คลายลง และกลุ่มโอเปก+ มีแผนที่จะเร่งการผลิตในเดือนสิงหาคม คาดว่าราคาน้ำมันจะเคลื่อนไหวในทิศทางขาลง โดยความสนใจหันไปที่แนวโน้มของข้อมูลอุปสงค์และสต็อกน้ำมันดิบของสหรัฐฯ

ความเสี่ยงด้านบวก: ความรุนแรงที่เพิ่มขึ้นในตะวันออกกลาง

การเพิ่มระดับความรุนแรงใดๆ เช่น การโจมตีสถานที่ของอิหร่านใหม่หรือการคุกคามช่องแคบฮอร์มุซ อาจทำให้ต้องจ่ายเงินเพิ่ม 10–12 ดอลลาร์ ส่งผลให้ราคาน้ำมันเบรนต์ขยับเข้าใกล้ 75–80 ดอลลาร์มากขึ้น

ความเสี่ยงด้านลบ: สัญญาณอุปทานล้นเกิน

การเพิ่มขึ้นของสินค้าคงคลังอย่างต่อเนื่องหรือตัวบ่งชี้เชิงลบจากแหล่งน้ำมัน OPEC+ และสหรัฐฯ อาจดึงราคาน้ำมันเบรนต์ลงมาที่ระดับ 60–63 ดอลลาร์ ซึ่งสอดคล้องกับแบบจำลองทางเทคนิคที่ทำนายการพังทลายของแนวรับที่สำคัญ

ด้านเทคนิคและโครงสร้างตลาด

ราคาน้ำมันดิบ WTI ร่วงลงต่ำกว่าแนวรับที่ 67.84 ดอลลาร์ และกำลังมุ่งหน้าสู่โซน 63.40 ดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ถึงการกลับตัวเป็นขาลง เว้นแต่ราคาจะดีดตัวกลับเหนือ 67.70 ดอลลาร์ สำหรับน้ำมันดิบเบรนท์ การทดสอบแนวรับรายสัปดาห์ที่ระดับ 70.20 ดอลลาร์อาจกระตุ้นให้เกิดการดีดตัวกลับ แต่การร่วงลงต่ำกว่า 65.05 ดอลลาร์อาจส่งสัญญาณความเสี่ยงขาลงเพิ่มเติม

การวางตำแหน่งของตัวเลือกยังสะท้อนถึงความกังขาอีกด้วย โดยปริมาณการซื้อ 80 ดอลลาร์บ่งชี้ว่าผู้ซื้อขายกำลังซื้อเพื่อการป้องกัน ขณะที่ตลาดต้องการความชัดเจนเกี่ยวกับสมดุลระหว่างอุปทานและอุปสงค์พื้นฐาน

ปัจจัยขับเคลื่อนระยะสั้นที่สำคัญ

• รายงานสินค้าคงคลังของสหรัฐฯ : ข้อมูลรายสัปดาห์จาก EIA จะมีผลต่อเซสชันสัปดาห์หน้า

• สัญญาณเศรษฐกิจมหภาค : ท่าทีผ่อนปรนของธนาคารกลางสหรัฐหรือข้อมูลที่อ่อนแอของสหรัฐฯ อาจกระตุ้นให้เกิดการฟื้นตัวของความเสี่ยง ส่งผลให้ราคาน้ำมันสูงขึ้น

• การประกาศของกลุ่ม OPEC+ : การหารือใดๆ ก่อนการประชุมในวันที่ 6 กรกฎาคม โดยเฉพาะเรื่องการเพิ่มปริมาณการผลิต จะส่งผลกระทบโดยตรงต่อระดับราคา

• แรงกระแทกทางภูมิรัฐศาสตร์ : การพัฒนาใหม่ๆ ในตะวันออกกลาง โดยเฉพาะบริเวณใกล้กับเมืองฮอร์มุซ ยังคงเป็นปัญหาที่คาดเดาไม่ได้

บทสรุป

ขณะที่เรากำลังเข้าใกล้สัปดาห์แรกของเดือนกรกฎาคม 2025 ราคาน้ำมันดิบกำลังเข้าสู่ช่วงวิกฤต ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ลดลงและความเป็นไปได้ที่อุปทานของโอเปก+ จะเพิ่มขึ้นได้เปลี่ยนความรู้สึกของตลาดจากความวิตกกังวลเป็นความรอบคอบ

โดยที่ราคาเบรนท์อยู่ที่ประมาณ 67 เหรียญสหรัฐ และราคา WTI ใกล้ๆ 64 เหรียญสหรัฐ ราคาน่าจะปรับตัวขึ้น เว้นแต่จะเกิดความวุ่นวายหรือเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจที่ไม่คาดคิดขึ้น

ผู้เชี่ยวชาญมีความเห็นที่แตกต่างกัน โดยบางส่วนมองว่าความเสี่ยงด้านลบจากสินค้าคงคลังที่เพิ่มขึ้นและความต้องการที่ลดลง ในขณะที่บางส่วนเน้นย้ำถึงความรัดกุมทางโครงสร้างและการเพิ่มขึ้นตามฤดูกาลเป็นสาเหตุของการฟื้นตัวที่อาจเกิดขึ้นได้

คำเตือน: เอกสารนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่มีวัตถุประสงค์เพื่อเป็นคำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใดที่ควรอ้างอิง (และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นคำแนะนำ) ความคิดเห็นใดๆ ในเอกสารนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำของ EBC หรือผู้เขียนว่ากลยุทธ์การลงทุน หลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือการลงทุนใดๆ เหมาะสมกับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ