Дата публикации: 2026-02-12
Arista Networks (ANET) объявит результаты за 4-й квартал 2025 года после закрытия торгов в США в четверг, 12 февраля 2026 года, за которым последует конференц‑звонок в 16:30 по восточному времени (ET). По предварительным прогнозам Уолл‑стрит ожидает около $2.38 billion выручки и $0.75 прибыли на акцию; акция ANET закрылась на уровне $140.96 11 февраля.
Сегодня результаты Arista Networks будут оцениваться не столько по тому, превзойдёт ли компания показатели 4‑го квартала, сколько по тому, что она скажет о спросе со стороны крупных облачных заказчиков, разворачивающих дата‑центры для ИИ.
Акции ANET уже отразили сильный сценарий роста на 2025 год, поэтому реакция рынка на отчёт чаще сводится к прогнозу на следующий квартал, динамике маржи и любым признакам того, ускоряются или замедляются расходы на сетевую инфраструктуру, связанные с ИИ.
Arista опубликует результаты за 4-й квартал 2025 года после закрытия торгов 12 февраля 2026 года; конференц‑звонок состоится в 16:30 по восточному времени (ET). Отчётный квартал закончился 31 декабря 2025 года.
С точки зрения прогнозов самым наглядным способом сформировать ожидания является сопоставление последних указаний руководства с текущими прогнозами аналитиков.
| Показатель | Прогноз компании на 4-й квартал 2025 года | Ожидания рынка (консенсус) |
|---|---|---|
| Выручка | $2.3B до $2.4B | ~$2.38B |
| Non-GAAP валовая маржа | 62% до 63% | Публикуется не постоянно |
| Non-GAAP операционная маржа | 47% до 48% | Публикуется не постоянно |
| EPS | Не указано | ~$0.75 |
Прогноз руководства взят из отчёта за 3-й квартал 2025 года; консенсус‑показатели и последние котировки взяты из широко известных трекеров по результатам отчётности.
Ключевая деталь: оценка выручки рынка находится ближе к верхней границе ранее объявленного руководством диапазона. Это повышает планку. Если выручка окажется ближе к нижней границе в $2.3 billion, рынок может сосредоточиться на причинах более слабого спроса, даже если EPS будет в порядке.
Arista вошла в 4-й квартал с сильным импульсом. В 3-м квартале 2025 года компания отчиталась о выручке $2.308 billion и non‑GAAP EPS в $0.75, а non‑GAAP валовая маржа составила 65.2 %.
Для сравнения, в 4‑м квартале 2024 года Arista отчиталась о выручке $1.930 billion, non‑GAAP EPS в $0.65 и non‑GAAP валовой марже 64.2%.
| Период | Выручка | Non-GAAP EPS | Non-GAAP валовая маржа | Примечания |
|---|---|---|---|---|
| 4-й квартал 2024 (фактические данные) | $1.930B | $0.65 | 64.2% | База для сравнения год к году |
| 3-й квартал 2025 (фактические данные) | $2.308B | $0.75 | 65.2% | Сильный рост перед 4‑м кварталом |
| 4-й квартал 2025 (ожидается) | ~$2.38B | ~$0.75 | 62% до 63% (прогноз компании) | Прогноз маржи предполагает изменение товарного микса |
Консенсус‑прогноз указывает примерно на 23% рост выручки в годовом выражении по сравнению с 4‑м кварталом 2024 года, что показывает, что Arista остаётся в фазе высокого роста.
Реакция на отчётность ANET обычно сосредоточена на нескольких ключевых факторах, показывающих, сохраняется ли у компании сильный рост.
В этом квартале вероятно основной фокус будет на выручке. Руководство ранее давало прогноз $2.3 to $2.4 billion, а аналитики ожидают около $2.38 billion.
Это узкий диапазон. Если выручка составит $2.38 billion или выше, это будет означать, что расходы на AI и облачные дата-центры остаются высокими. Если она будет ближе к $2.30 billion, рынок может расценить это как возвращение спроса к норме, хотя при этом рост по сравнению с прошлым годом всё ещё будет значительным.
Маржи показывают, обусловлен ли рост проектами с более высокой добавленной стоимостью или крупными сделками, чувствительными к цене.
В 3-м квартале 2025 года у Arista была non-GAAP валовая маржа 65.2% и non-GAAP операционная маржа 48.6%. На 4-й квартал руководство ожидает non-GAAP валовую маржу 62-63% и non-GAAP операционную маржу 47-48%.
Ожидаемое снижение валовой маржи значимо. Это указывает на то, что в 4-м квартале структура продаж может быть более тяжёлой по части крупных облачных заказов, либо что цены и затраты на компоненты менее благоприятны, чем в предыдущем квартале.
Если маржи окажутся выше верхней границы прогноза, это часто сигнализирует о лучшей структуре продаж и более высокой ценовой силе. Если они упадут ниже, рынок может обеспокоиться, что привлечение роста становится дороже.
Для ANET прогнозы и комментарии обычно важнее небольшого опережения по уже завершённому кварталу. Инвесторов интересует:
по-прежнему ли крупные облачные клиенты разворачивают кластеры ИИ в больших масштабах
улучшается ли корпоративный и кампусный спрос настолько, чтобы расширить рост
фиксирует ли руководство неравномерность в крупных заказах
Arista также сформулировала долгосрочные амбиции по росту в предыдущих материалах для инвесторов. На 2025 год компания поставила цель по выручке примерно $8.2 billion и выделила возможности, включая цели по кампусным и бэкэндным сетям для ИИ примерно по $750 million каждая.
Это цели, а не квартальные прогнозы, но они формируют ожидания рынка относительно потенциала роста.
Перед этим отчётом OptionSlam показывает подразумеваемое движение 10.02% на неделю публикации отчёта и 11.16% за месячный период опционов.
Исходя из закрытия 11 февраля на уровне $140.96:
Подразумеваемое движение (недельное): около $14.12
Подразумеваемый пост-отчётный диапазон (недельный): примерно $126.84 до $155.08
Это широкий диапазон, что соответствует тому, что видели трейдеры по ANET. Даже сильные компании могут сильно колебаться в цене, когда ожидания высоки.
Технические индикаторы не могут предсказывать результаты отчётности, но помогают понять, как трейдеры могут отреагировать на неожиданные результаты.
Данные аналитиков по состоянию на конец 11 февраля показывают, что у ANET нейтрально-положительный импульс: RSI в середине 50-х, положительный MACD и цена выше ключевых скользящих средних.
| Индикатор | Значение | Что это означает |
|---|---|---|
| Цена акции (ориентир) | ~$141.74 | Торгуется выше ключевых средних в данном срезе |
| RSI (14) | 55.95 | Не перекуплен и не перепродан |
| MACD (12,26) | 1.79 | Восходящий импульс сохраняется |
| EMA 20 | 136.33 | Цена выше краткосрочной трендовой линии |
| EMA 50 | 134.50 | Цена выше среднесрочной трендовой линии |
| SMA 200 | 123.80 | Долгосрочный восходящий тренд сохраняется |
| ATR (14) | 6.56 | Типичная дневная волатильность около 4.6% |
ATR в процентах рассчитывается как деление $6.56 на ориентирную цену примерно $141.74.
Пивот‑уровни аналитиков дают практическую ориентировку по ближайшим уровням поддержки и сопротивления:
| Тип уровня | Зона | Почему это важно |
|---|---|---|
| Сопротивление | ~142.43 | Краткосрочный потолок в рамках пивот‑уровней |
| Сопротивление | ~147.25 | Более сильное сопротивление при хороших результатах по прибыли |
| Пивот‑зона | ~135.14 | Уровень «баланса», к которому часто обращаются трейдеры |
| Поддержка | ~132.67 | Первая поддержка при распродаже акции |
| Поддержка | ~127.85 | Более глубокая поддержка в случае разочаровывающих результатов |
| Поддержка | ~125.38 | Нижняя граница в наборе пивот‑уровней |
Эти уровни не управляют рынком, но часто влияют на то, где появляются покупатели и продавцы после публикации результатов.
За последний год максимум и минимум ANET составили $164.94 и $59.43 соответственно.
Arista Networks публикует результаты после закрытия торгов на американском рынке 12 февраля 2026 года, а руководство проводит конференц‑звонок с обсуждением результатов в 4:30 PM ET. Отчёт охватывает квартал, закончившийся 31 декабря 2025 года.
Консенсус‑ожидания сосредоточены примерно на $2.38 миллиардах выручки и около $0.75 прибыли на акцию. Эти прогнозы задают базовый ориентир, по которому результаты оцениваются как превышение ожиданий или их недостижение.
В своём обновлении по Q3 руководство ориентировало выручку в Q4 на уровни $2.3–$2.4 миллиарда, с non‑GAAP валовой маржой 62–63% и non‑GAAP операционной маржой 47–48%. Эти диапазоны определяют, как инвесторы будут оценивать квартал.
Если акция уже оценена с прицелом на сильный рост, рынок часто концентрируется на перспективах. Если маржи окажутся слабее ожиданий или руководство намекнёт на замедление роста заказов, инвесторы могут продавать, несмотря на положительный заголовок по прибыли. Прогноз по марже Arista на Q4 уже подразумевает более сложную структуру по сравнению с Q3.
Данные аналитиков указывают на ожидаемое (имплайд) недельное движение примерно в 10.02 % в преддверии публикации результатов. При закрытии на $140.96 это предполагает примерно диапазон $126.84—$155.08 сразу после выхода отчёта, хотя фактическое движение может быть как меньшим, так и большим.
Ближайшие уровни сопротивления — около $142.43 и $147.25, поддержка — примерно $132.67, затем $127.85. Если акция откроется гэпом, эти зоны часто служат ориентирами, показывающими, сохранится ли первоначальное движение или произойдёт разворот.
Ожидания от отчёта Arista Networks высоки благодаря недавнему сильному росту и продолжающемуся интересу к строительству центров обработки данных для ИИ. Главные моменты для наблюдения — выручка относительно верхней границы прогноза, сохранение или снижение маржи и комментарии руководства по следующему кварталу.
Поскольку опционы предполагают двузначное движение, а технические уровни чётко определены, ANET находится в положении, при котором возможна сильная реакция после отчёта, зависящая от прогноза на будущее, а не только от результатов прошлого квартала.
Отказ от ответственности: Этот материал носит исключительно информационный характер и не предназначен (и не должен рассматриваться) как финансовый, инвестиционный или иной совет, на который следует полагаться. Никакое мнение, выраженное в материале, не является рекомендацией EBC или автора по поводу того, подходит ли какое‑либо конкретное вложение, ценная бумага, сделка или инвестиционная стратегия для какого‑либо конкретного лица.
