Publicado em: 2025-11-19
Em um dia típico de negociação em 2025, o mercado global de câmbio movimenta cerca de 9,6 trilhões de dólares. Isso representa mais valor do que todos os mercados de ações do mundo combinados. [1]
De acordo com o último levantamento global sobre volume de negócios, coordenado por bancos centrais e compilado pelo Banco de Compensações Internacionais (BIS), as negociações cresceram acentuadamente, passando de cerca de 7,5 trilhões de dólares por dia em 2022, com a atividade concentrada em um pequeno grupo de pares de moedas ultralíquidas.
Para os traders ativos, essa concentração não é mera curiosidade. Ela indica onde se encontram a maior liquidez, os spreads mais apertados e a movimentação de preços mais confiável. Se você construir suas estratégias em torno dos principais pares de moedas por volume e valor, estará negociando no mesmo mercado que grandes instituições e corporações globais.
Este guia detalha os 10 pares de moedas mais negociados no mercado Forex, seu volume diário estimado e o que torna cada um importante. Também veremos como os traders podem usar o par de moedas mais negociado e o par de moedas mais líquido em planos de negociação práticos.
O mercado Forex é diferente do mercado de ações. Não existe um "valor de mercado" fixo para um par de moedas. Em vez disso, os traders analisam:
Faturamento médio diário
Quantos bilhões de dólares americanos mudam de mãos nesse par diariamente, considerando operações à vista, a termo, swaps e opções?
Participação no mercado global de câmbio
Qual a porcentagem de todas as negociações cambiais que envolvem esse par de moedas?
Profundidade e liquidez
Como é fácil entrar e sair, mesmo com volumes maiores, sem movimentar muito o mercado.
Com base em dados públicos da mais recente pesquisa global sobre câmbio, os 10 principais pares de moedas movimentam juntos mais de 5,5 trilhões de dólares por dia, de um total aproximado de 7,5 trilhões em 2022.
Essa classificação se mantém muito estável ao longo do tempo e continua sendo a base do mercado em 2025.
Classificação global por valor diário de negociação (BIS 2022)
| Classificação | Par de moedas (convenção) | Faturamento diário estimado (em bilhões de dólares) | Participação no volume global de câmbio* |
|---|---|---|---|
| 1 | EUR/USD | ≈ 1.705 | ≈ 22,7% |
| 2 | USD/JPY | ≈ 1.013 | ≈ 13,5% |
| 3 | GBP/USD | ≈ 714 | ≈ 9,5% |
| 4 | USD/CNY | ≈ 494 | ≈ 6,6% |
| 5 | USD/CAD | ≈ 410 | ≈ 5,5% |
| 6 | AUD/USD | ≈ 381 | ≈ 5,1% |
| 7 | USD/CHF | ≈ 293 | ≈ 3,9% |
| 8 | USD/HKD | ≈ 178 | ≈ 2,4% |
| 9 | USD/SGD | ≈ 169 | ≈ 2,3% |
| 10 | USD/KRW | ≈ 128 | ≈ 1,7% |
*Participação calculada em relação ao volume total diário de negócios de cerca de 7,5 trilhões de dólares em 2022.
Juntos, esses 10 pares representam mais de 5,5 trilhões de dólares em negociações por dia, ou mais de 70% do volume global de câmbio.
Na atualização mais recente de 2025, todos os 10 pares de moedas mais negociados ainda envolvem o dólar americano, e a participação de USD/CNY, USD/CHF e USD/HKD aumentou ainda mais à medida que o yuan, o franco suíço e o dólar de Hong Kong ganham importância global.
Agora vamos analisar o que está por trás de cada par e como os traders os utilizam na prática.
O par EUR/USD (Euro/Dólar Americano) ocupa o primeiro lugar no ranking e é amplamente considerado o par de moedas mais negociado do mundo, com cerca de 1,7 trilhão de dólares trocando de mãos diariamente e representando aproximadamente 22,7% do volume global de câmbio.
Por que domina:
Representa as duas maiores economias avançadas do mundo: os Estados Unidos e a zona do euro.
Negociações intensas durante as sessões de Londres e Nova Iorque, especialmente na sobreposição entre elas.
Spreads extremamente apertados e alta liquidez em operações à vista, a termo, swaps e opções, tornando-o possivelmente o par de moedas mais líquido do mundo.
O que influencia o par EUR/USD:
Diferenças nas taxas de juros entre o Federal Reserve e o Banco Central Europeu.
Dados sobre crescimento, inflação e emprego nos EUA e na zona do euro.
O sentimento de risco global e os fluxos de capital que entram ou saem de ativos nos EUA e na Europa.
Como os traders o utilizam:
Os traders intraday e os scalpers confiam nos seus spreads baixos e no seu comportamento técnico preciso.
Os swing traders posicionam-se em torno de temas macroeconômicos, como ciclos políticos ou riscos de recessão.
Instituições protegem carteiras denominadas em euros e fluxos de caixa corporativos.
USD/JPY (Dólar americano/Iene japonês) é o segundo par de moedas mais negociado, com um volume diário de negociação de pouco mais de 1 trilhão de dólares e cerca de 13,5% do volume global.
Características principais:
O iene japonês é uma moeda de financiamento tradicional com taxas de juros domésticas muito baixas.
O par é altamente sensível aos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA e às mudanças na política do Banco do Japão.
A liquidez é mais forte durante a sessão de Tóquio e continua durante a sessão de Londres.
Temas típicos de negociação:
Operações de carry trade, em que os investidores tomam empréstimos em ienes japoneses para comprar moedas com rendimentos mais altos.
Movimentos bruscos durante períodos de aversão ao risco, quando os investidores liquidam posições de carry trade e recompram ienes.
Reações às mudanças do Banco do Japão em relação ao controle ou intervenção na curva de juros.
Para os traders, o USD/JPY oferece uma combinação de profundidade, tendências claras e forte reação a notícias macroeconômicas, o que o torna adequado tanto para estratégias intraday quanto para negociações macroeconômicas de médio prazo.
GBP/USD (Libra Esterlina/Dólar Americano), conhecido como "Cable", é o terceiro par de moedas mais negociado no mercado Forex, com um volume diário de negócios próximo a 700 bilhões de dólares e representando cerca de 9,5% da atividade cambial global.
Por que se destaca:
Combina o dólar americano com a libra esterlina, que continua sendo uma importante moeda de reserva.
Negociações intensas em Londres, o maior centro de câmbio, e durante a sessão de Nova Iorque.
Frequentemente mais volátil que o EUR/USD, o que atrai traders ativos.
Pilotos para ficar de olho:
Expectativas em relação às taxas de juros do Banco da Inglaterra versus as do Federal Reserve.
Crescimento, inflação, dinâmica da balança corrente e desenvolvimentos fiscais no Reino Unido.
Mudanças no sentimento de risco global, onde a libra esterlina pode se comportar como uma versão de beta mais alto do euro.
Para muitos traders, o par GBP/USD é uma forma de buscar oscilações intradiárias maiores, ao mesmo tempo que se beneficia da liquidez dos pares principais.
O par USD/CNY (dólar americano/yuan chinês) é agora o quarto par de moedas mais negociado no mercado Forex, com um volume diário de negociações pouco inferior a 500 bilhões de dólares e uma participação de mercado em torno de 6,6% em 2022.
A participação global do renminbi chinês no comércio de câmbio aumentou para 8,5% até 2025, refletindo seu papel crescente no comércio e investimento.[2]
Principais características:
O par é negociado tanto em território nacional (CNY) quanto em território internacional (CNH), com flexibilidade administrada em relação ao dólar.
A liquidez é mais forte durante o horário asiático, concentrando-se em torno da abertura do mercado chinês.
Uso intenso por empresas e instituições que buscam proteção contra fluxos comerciais e de investimento relacionados à China.
Os condutores incluem:
Dados de crescimento da China, tendências de crédito e balança comercial.
Orientações políticas e ajustes diários do Banco Popular da China.
Comércio entre EUA e China e desenvolvimentos geopolíticos.
O USD/CNY é menos adequado para operações de scalping de curtíssimo prazo no varejo, mas é fundamental para estratégias macro e de hedge na Ásia.
O par USD/CAD (dólar americano/dólar canadense) movimenta aproximadamente 410 bilhões de dólares por dia, cerca de 5,5% do volume global de câmbio.
Por que os investidores se importam:
O Canadá é um importante exportador de commodities, especialmente petróleo bruto.
O par é fortemente influenciado pelos preços do petróleo, pelo comércio norte-americano e por dados econômicos.
A liquidez é alta durante a sessão de Nova Iorque, coincidindo com o mercado interno do Canadá.
Temas típicos:
Negociando o spread entre a política do Federal Reserve dos EUA e a do Banco do Canadá.
Posicionamento em torno da divulgação de dados sobre emprego, inflação e PIB dos EUA e do Canadá.
Utilizando o USD/CAD como indicador do sentimento em relação ao petróleo e às commodities em geral.
O USD/CAD pode apresentar boa tendência em função de notícias macroeconômicas, mas pode sofrer picos em torno de dados econômicos e notícias do setor energético, recompensando uma gestão de risco disciplinada.
O par AUD/USD (Dólar Australiano/Dólar Americano) movimenta cerca de 380 bilhões de dólares diariamente e representa pouco mais de 5% das negociações cambiais globais.
Características principais:
O dólar australiano é uma moeda clássica atrelada a commodities, vinculada ao minério de ferro, carvão e outras exportações.
A Austrália está fortemente ligada à demanda chinesa, portanto o par AUD/USD geralmente acompanha o sentimento de crescimento da região Ásia-Pacífico.
A liquidez é forte durante as sessões de Sydney e da Ásia, e depois se estende para Londres.
O que influencia a movimentação do par AUD/USD:
Decisões e orientações sobre taxas de juros do Banco Central da Austrália.
Dados de crescimento da China e tendências de preços de commodities.
Apetite global por risco, especialmente em ações e ativos de alto rendimento.
Muitos traders usam o AUD/USD quando querem um par principal que ainda ofereça tendências direcionais relativamente fortes, atreladas a commodities e à China.
O par USD/CHF (Dólar americano/Franco suíço) gera um volume de negócios diário de quase 300 bilhões de dólares e representa cerca de 4% do volume global de câmbio.
Por que isso é importante:
O franco suíço é visto como uma moeda de refúgio seguro, respaldada por uma posição externa sólida e instituições estáveis.
O USD/CHF costuma se mover inversamente ao sentimento de risco global, especialmente durante períodos de tensão no mercado.
A liquidez se mantém sólida ao longo das sessões europeia e americana.
Principais fatores:
A política do Banco Nacional Suíço e quaisquer sinais de intervenção cambial.
Eventos globais de aversão ao risco, quando o franco suíço tende a se valorizar.
Expectativas relativas às taxas de juros entre o Banco Nacional Suíço (SNB) e o Federal Reserve.
Os investidores costumam observar o USD/CHF juntamente com o EUR/CHF e o XAUUSD (ouro cotado em dólares americanos) para avaliar a dinâmica de risco e de ativos de refúgio.
O par USD/HKD (Dólar americano/Dólar de Hong Kong) movimenta cerca de 180 bilhões de dólares por dia, representando aproximadamente 2,4% da atividade cambial global.
Características distintivas:
O dólar de Hong Kong está indexado ao dólar americano dentro de uma faixa estreita.
A maior parte da atividade reflete operações de hedge, financiamento e arbitragem em torno da taxa de câmbio fixa, bem como fluxos de investimento regionais.
A liquidez está concentrada nas sessões de Hong Kong e da Ásia.
O que um trader precisa saber:
A movimentação de preços é mais contida do que nos principais mercados de livre flutuação.
As estratégias geralmente se concentram em operações de carry trade, financiamento e base trade, em vez de temas macroeconômicos direcionais.
Movimentos na taxa de câmbio USD/HKD ainda podem sinalizar tensão ou pressão sobre o fluxo de capitais no mercado de Hong Kong.
O par USD/SGD (Dólar Americano/Dólar de Singapura) registra um volume diário de negócios de cerca de 170 bilhões de dólares e representa pouco mais de 2% do volume global de câmbio.
Por que isso é importante:
O dólar de Singapura opera sob um regime de flutuação administrada, baseado em uma cesta de moedas e uma banda de política monetária.
Singapura é um importante centro de negociação de câmbio, com sua participação no volume global de transações cambiais aumentando para quase 12% até 2025.
O USD/SGD é amplamente utilizado por instituições para proteção contra riscos e para expressar opiniões sobre o Sudeste Asiático e o comércio global.
Principais fatores:
A política monetária da Autoridade Monetária de Singapura concentra-se na taxa de câmbio em vez das taxas de juros.
Fluxos comerciais regionais, exportações de eletrônicos e ciclos globais de produção.
Tendências relativas de crescimento e inflação na Ásia em comparação com os Estados Unidos.
Para os traders, o USD/SGD costuma ser mais uma ferramenta macroeconômica e de proteção do que um instrumento puramente para day trading, embora a liquidez seja alta.
O par USD/KRW (dólar americano/won coreano) fecha a lista dos 10 pares mais negociados, com um volume diário de negócios de cerca de 130 bilhões de dólares e representando aproximadamente 1,7% do comércio global.
Características:
A Coreia do Sul é uma grande exportadora de eletrônicos, automóveis e semicondutores, o que torna o won sensível aos ciclos globais de tecnologia e comércio.
O USD/KRW pode ser mais volátil do que as principais moedas, especialmente em torno de dados locais ou notícias geopolíticas.
A liquidez é maior durante as sessões de Seul e da Ásia em geral.
Usos comuns:
Operações de hedge e investimentos em ativos coreanos.
Expressando opiniões sobre a demanda global por tecnologia e o sentimento de risco regional.
Negociação tática durante períodos de alta volatilidade.
Saber quais pares estão no topo da lista de volume é útil, mas o que importa é como você traduz isso em decisões de negociação.
Os pares mais negociados e com maior liquidez, especialmente EUR/USD, USD/JPY e GBP/USD, geralmente oferecem:
Os custos de transação mais baixos
Os spreads mais estreitos entre spot e CFDs
A maior liquidez na maioria dos fusos horários.
Isso faz com que sejam escolhas naturais para novos traders e para estratégias de alta frequência ou intraday.
Os scalpers e day traders costumam se concentrar em EUR/USD e USD/JPY, onde os spreads são mínimos e o fluxo de notícias é constante.
Os investidores de curto prazo podem preferir GBP/USD, AUD/USD ou USD/CAD, onde temas macroeconômicos e commodities podem impulsionar tendências de vários dias.
Estratégias macroeconômicas e de hedge frequentemente utilizam USD/CNY, USD/SGD e USD/KRW para expressar opiniões sobre a Ásia, o comércio e o crescimento global.
Alta liquidez não elimina o risco, mas ajuda a gerenciá-lo:
É mais provável que os pedidos sejam atendidos nos níveis desejados.
O deslizamento costuma ser menor, especialmente em condições normais.
Você pode dimensionar as posições com mais precisão em torno dos níveis principais.
Os analistas da EBC geralmente aconselham os traders a dominarem primeiro os pares principais mais líquidos. Uma vez que seu sistema esteja robusto nesses pares, você pode gradualmente explorar pares cruzados e mercados menos líquidos, caso se adequem à sua vantagem competitiva e tolerância ao risco.
O par EUR/USD é o líder global, movimentando bem mais de 1,7 trilhão de dólares por dia e representando aproximadamente um quarto do volume global de câmbio, segundo o último levantamento completo. Seu domínio reflete a dimensão das economias dos EUA e da zona do euro, além de sua alta liquidez em todas as principais sessões de negociação.
Na prática, o EUR/USD é o par de moedas mais líquido do mercado Forex, seguido de perto pelo USD/JPY. Ambos os pares oferecem spreads muito baixos, livros de ordens profundos e grande participação de investidores institucionais e de varejo. Para a maioria das estratégias de curto prazo, eles são o ponto de partida lógico.
O dólar americano continua sendo a principal moeda de faturamento e reserva no comércio e nas finanças globais. Ele está presente em quase 90% de todas as transações cambiais. Esse papel como moeda de referência significa que a maior parte dos fluxos internacionais de câmbio é convertida em dólares americanos, o que mantém os pares de moedas com o dólar no centro da liquidez global.
A hierarquia é muito estável. O par EUR/USD ocupa o primeiro lugar há muitos anos, com USD/JPY e GBP/USD também figurando consistentemente no grupo dos mais fortes. As posições podem sofrer pequenas alterações conforme as economias crescem, as políticas mudam ou novos centros financeiros surgem, mas o grupo dos principais pares de moedas com dólar tende a permanecer o mesmo de um ciclo de pesquisa de três anos para o seguinte.
Os pares de moedas exóticos podem oferecer variações percentuais maiores, mas apresentam desvantagens, como spreads mais amplos e custos de transação mais elevados, menor liquidez, especialmente em torno de notícias, e maior risco de gaps de preço.
Para a maioria dos traders, os pares principais e os cruzamentos de maior paridade oferecem um melhor equilíbrio entre oportunidade e qualidade de execução. Os pares exóticos são mais adequados para análises macroeconômicas específicas e traders experientes com rigoroso controle de risco.
Não. Você não precisa tocar em todos os pares da lista. Uma abordagem mais eficaz é:
Comece com um ou dois dos pares de moedas principais mais líquidos, como EUR/USD ou USD/JPY.
Aprenda sobre o comportamento deles ao longo de sessões, divulgações de dados e ciclos de risco.
Adicione outros pares somente quando tiver um motivo claro que se encaixe na sua estratégia, como uma visão sobre commodities em USD/CAD ou uma visão sobre a China em USD/CNY.
Não. A rentabilidade depende mais da sua estratégia, controle de risco e disciplina do que do próprio par de moedas. No entanto, a maioria dos traders começa com os pares principais devido à execução mais barata, menor derrapagem e liquidez confiável mesmo durante eventos voláteis.
O mercado global de câmbio pode parecer enorme e complexo, mas seu verdadeiro motor de negociação é um conjunto coeso de pares de moedas principais extremamente líquidos. No topo está o EUR/USD, o par de moedas mais negociado e a referência prática para a liquidez no mercado de câmbio.
Logo em seguida, USD/JPY e GBP/USD ancoram a atividade na Ásia e em Londres e Nova Iorque, enquanto USD/CNY, USD/CAD, AUD/USD e USD/CHF ligam o dólar à China, às commodities e aos fluxos de ativos de refúgio. USD/HKD, USD/SGD e USD/KRW completam o panorama na Ásia.
Para os traders, a mensagem é clara. Se você deseja melhores preços, indicadores técnicos mais precisos e uma execução mais previsível, seu foco inicial deve ser os pares de moedas mais negociados e com maior liquidez.
Construa uma estratégia robusta com base em como esses mercados respondem a dados, políticas e sentimento de risco. A partir dessa base sólida, você poderá decidir se e quando avançar no espectro de risco e liquidez.
Aviso: Este material destina-se apenas a fins informativos gerais e não constitui aconselhamento financeiro, de investimento ou de negociação. Qualquer decisão de negociação deve basear-se no seu próprio julgamento e tolerância ao risco.
