Publicado el: 2025-11-19
En un día típico de trading en 2025, el mercado mundial de divisas mueve cerca de 9,6 billones de dólares. Eso representa más valor que todos los mercados bursátiles del mundo juntos. [1]
Según la última encuesta mundial sobre volumen de negocios coordinada por los bancos centrales y recopilada por el Banco de Pagos Internacionales, las operaciones han crecido drásticamente desde aproximadamente 7,5 billones de dólares diarios en 2022, concentrándose la actividad en un pequeño grupo de pares de divisas ultralíquidos.
Para los operadores activos, esta concentración no es mera curiosidad. Indica dónde se encuentran la mayor liquidez, los spreads más ajustados y la acción del precio más fiable. Si basas tus estrategias en los principales pares de divisas por volumen y valor, operas en el mismo mercado que las grandes instituciones y corporaciones globales.
Esta guía analiza los 10 pares de divisas principales, su volumen de negocios diario estimado y las razones de su importancia. También veremos cómo los operadores pueden utilizar el par de divisas más negociado y el par de divisas con mayor liquidez en sus estrategias de trading.
El mercado de divisas (Forex) es diferente al de acciones. No existe una "capitalización de mercado" fija para un par de divisas. En cambio, los operadores se fijan en:
Volumen de negocios diario promedio
¿Cuántos miles de millones de dólares estadounidenses cambian de manos diariamente en ese par a través de operaciones al contado, a plazo, swaps y opciones?
Participación en el comercio mundial de divisas
¿Qué porcentaje del total de las operaciones de divisas involucra ese par?
Profundidad y liquidez
Qué fácil es entrar y salir, incluso con tamaños grandes, sin apenas alterar el mercado.
Según los datos públicos de la última encuesta mundial sobre divisas, los 10 principales pares de divisas gestionan conjuntamente más de 5,5 billones de dólares en valor diario, de un total aproximado de 7,5 billones en 2022.
Esa clasificación es muy estable a lo largo del tiempo y seguirá constituyendo la columna vertebral del mercado en 2025.
Clasificación mundial por volumen de trading diario (BIS 2022)
| Rango | Par de divisas (Convención) | Volumen de negocios diario estimado (miles de millones de USD) | Participación en el volumen de negocios mundial de divisas* |
|---|---|---|---|
| 1 | EUR/USD | ≈ 1.705 | ≈ 22,7% |
| 2 | USD/JPY | ≈ 1.013 | ≈ 13,5% |
| 3 | GBP/USD | ≈ 714 | ≈ 9,5% |
| 4 | USD/CNY | ≈ 494 | ≈ 6,6% |
| 5 | USD/CAD | ≈ 410 | ≈ 5,5% |
| 6 | AUD/USD | ≈ 381 | ≈ 5,1% |
| 7 | USD/CHF | ≈ 293 | ≈ 3,9% |
| 8 | USD/HKD | ≈ 178 | ≈ 2,4% |
| 9 | USD/SGD | ≈ 169 | ≈ 2,3% |
| 10 | USD/KRW | ≈ 128 | ≈ 1,7% |
*Participación calculada en relación con un volumen de negocios diario total de alrededor de 7,5 billones de dólares en 2022.
En conjunto, estos 10 pares representan más de 5,5 billones de dólares en operaciones diarias, o más del 70% del volumen global de divisas.
En la última actualización de 2025, los 10 pares de divisas principales siguen incluyendo el dólar estadounidense, y la participación de USDCNY, USDCHF y USDHKD ha aumentado aún más a medida que el yuan, el franco suizo y el dólar de Hong Kong adquieren importancia global.
Ahora veamos qué hay detrás de cada par y cómo los operadores los utilizan en la práctica.
El par EURUSD (Euro a Dólar estadounidense) se sitúa en lo más alto del ranking y es ampliamente considerado como el par de divisas más principal del mundo, con alrededor de 1,7 billones de dólares que cambian de manos diariamente y aproximadamente el 22,7% del volumen global de divisas.
Por qué domina:
Representa a las dos economías avanzadas más grandes del mundo: Estados Unidos y la zona euro.
Realiza numerosas operaciones durante las sesiones de Londres y Nueva York, especialmente en sus periodos de coincidencia.
Spreads extremadamente ajustados y gran liquidez en los mercados al contado, a plazo, swaps y opciones, lo que posiblemente lo convierte en el par de divisas más líquido a nivel mundial.
Factores que impulsan el par EURUSD:
Diferenciales de tipos de interés entre la Reserva Federal y el Banco Central Europeo.
Datos de crecimiento, inflación y empleo de EE. UU. y la zona euro.
El sentimiento de riesgo global y los flujos de capital hacia o desde activos estadounidenses y europeos.
Cómo lo utilizan los operadores:
Los operadores intradía y los scalpers confían en sus bajos spreads y su comportamiento técnico limpio.
Los operadores de swing trading se posicionan en torno a temas macroeconómicos como los ciclos políticos o los riesgos de recesión.
Las instituciones cubren sus carteras denominadas en euros y los flujos de caja corporativos.
El par USDJPY (dólar estadounidense a yen japonés) es el segundo par de divisas más principal, con un volumen de negocios diario de poco más de 1 billón de dólares y alrededor del 13,5% del volumen global.
Características clave:
El yen japonés es una moneda de financiación tradicional con tipos de interés internos muy bajos.
Este par es altamente sensible a los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y a los cambios en la política del Banco de Japón.
La liquidez es mayor durante la sesión de Tokio y se mantiene durante la de Londres.
Temas típicos de trading:
Operaciones de carry trade, en las que los inversores toman prestado en JPY para comprar divisas con mayor rendimiento.
Movimientos bruscos durante períodos de aversión al riesgo, cuando los inversores deshacen posiciones de carry y recompran yenes.
Reacciones ante los cambios del Banco de Japón en el control de la curva de rendimiento o las conversaciones sobre intervención.
Para los operadores, el par USD/JPY ofrece una combinación de profundidad, tendencias claras y una fuerte reacción a las noticias macroeconómicas, lo que se adapta tanto a las estrategias intradía como a las operaciones macroeconómicas a medio plazo.
El par GBPUSD (libra esterlina a dólar estadounidense), conocido como “Cable”, es el tercer par de divisas más principal, con un volumen de negocios diario cercano a los 700 mil millones de dólares y aproximadamente el 9,5% de la actividad global de divisas.
¿Por qué destaca?
Combina el dólar estadounidense con la libra esterlina, que sigue siendo una importante moneda de reserva.
Se realizan numerosas operaciones a través de Londres, el mayor centro de divisas, y durante la sesión de Nueva York.
Suele ser más volátil que el EURUSD, lo que atrae a operadores activos.
Pilotos a seguir:
Expectativas sobre los tipos de interés del Banco de Inglaterra frente a los de la Reserva Federal.
Crecimiento, inflación, dinámica de la cuenta corriente y evolución fiscal del Reino Unido.
Cambios en el sentimiento de riesgo global, donde la libra esterlina puede comportarse como una versión de mayor beta del euro.
Para muchos operadores, el par GBPUSD es una forma de buscar mayores fluctuaciones intradía al tiempo que se benefician de la liquidez de los pares principales.
El par USDCNY (dólar estadounidense a yuan chino) es ahora el cuarto par de divisas más principal, con un volumen de negocios diario de poco menos de 500 mil millones de dólares y una participación de alrededor del 6,6% en 2022.
La participación global del renminbi chino en el comercio mundial de divisas ha aumentado al 8,5% para 2025, lo que refleja su creciente papel en el comercio y la inversión.[2]
Características principales:
El par se negocia tanto en el mercado nacional (CNY) como en el extranjero (CNH), con flexibilidad gestionada frente al dólar.
La liquidez es mayor durante las horas asiáticas, concentrándose en torno a la apertura de los mercados chinos.
Ampliamente utilizado por empresas e instituciones que se cubren ante los flujos comerciales y de inversión relacionados con China.
Entre los factores que influyen se incluyen:
Datos de crecimiento, tendencias crediticias y balanzas comerciales de China.
Orientación política y corrección diaria del Banco Popular de China.
Desarrollos comerciales y geopolíticos entre Estados Unidos y China.
El par USDCNY es menos adecuado para el scalping minorista a muy corto plazo, pero es fundamental para las estrategias macroeconómicas y de cobertura en Asia.
El par USDCAD (dólar estadounidense a dólar canadiense) mueve aproximadamente 410 mil millones de dólares al día, cerca del 5,5% del volumen de trading de divisas a nivel mundial.
Por qué les importa a los traders:
Canadá es un importante exportador de materias primas, especialmente de petróleo crudo.
El par se ve fuertemente influenciado por los precios del petróleo, el comercio norteamericano y los datos económicos.
La liquidez es alta durante la sesión de Nueva York, coincidiendo con la del mercado interno de Canadá.
Temas típicos:
Operar con el diferencial entre la política de la Reserva Federal de EE. UU. y la del Banco de Canadá.
Posicionamiento en torno a los datos de empleo, inflación y PIB de EE. UU. y Canadá.
Utilizar el par USDCAD como indicador del petróleo y del sentimiento general hacia las materias primas.
El par USDCAD puede tener una buena tendencia en función de las noticias macroeconómicas, pero puede experimentar fuertes alzas en torno a noticias sobre datos económicos y energía, lo que recompensa una gestión de riesgos disciplinada.
El par AUDUSD (dólar australiano a dólar estadounidense) mueve alrededor de 380 mil millones de dólares diarios y representa algo más del 5% de las operaciones globales de divisas.
Características clave:
El dólar australiano es una moneda clásica vinculada a las materias primas, ligada al mineral de hierro, el carbón y otras exportaciones.
Australia está fuertemente vinculada a la demanda china, por lo que el par AUDUSD suele reflejar el sentimiento de crecimiento de la región Asia-Pacífico.
La liquidez es fuerte durante las sesiones de Sídney y Asia, y luego se traslada a Londres.
¿Qué mueve el par AUDUSD?
Decisiones y directrices sobre tipos de interés del Banco de la Reserva de Australia.
Datos de crecimiento de China y tendencias de precios de las materias primas.
El apetito global por el riesgo, especialmente en renta variable y activos de alto rendimiento.
Muchos operadores utilizan el par AUD/USD cuando buscan un par importante que aún ofrezca tendencias direccionales relativamente fuertes vinculadas a las materias primas y a China.
El par USDCHF (dólar estadounidense a franco suizo) genera casi 300 mil millones de dólares en volumen de negocios diario y cerca del 4% del volumen global de divisas.
Por qué es importante:
El franco suizo se considera una moneda refugio, respaldada por una sólida posición externa e instituciones estables.
El par USDCHF suele moverse de forma inversa al sentimiento de riesgo global, especialmente durante períodos de tensión en el mercado.
La liquidez se mantiene sólida durante las sesiones europeas y estadounidenses.
Principales impulsores:
Política del Banco Nacional Suizo y cualquier señal sobre intervención cambiaria.
Eventos globales de aversión al riesgo, cuando la CHF tiende a apreciarse.
Expectativas relativas de tipos de interés entre el BNS y la Reserva Federal.
Los operadores suelen observar el par USDCHF junto con el EURCHF y el XAUUSD (oro cotizado en dólares estadounidenses) para interpretar la dinámica del riesgo y de los activos refugio.
El par USDHKD (dólar estadounidense a dólar de Hong Kong) mueve cerca de 180 mil millones de dólares diarios, lo que representa aproximadamente el 2,4% de la actividad global de divisas.
Características distintivas:
El dólar de Hong Kong está vinculado al dólar estadounidense dentro de una banda estrecha.
La mayor parte de la actividad refleja operaciones de cobertura, financiación y arbitraje en torno al tipo de cambio fijo, así como flujos de inversión regionales.
La liquidez se concentra en las sesiones de Hong Kong y Asia.
Lo que un trader debe saber:
La evolución de los precios es más controlada que en los pares principales de libre fluctuación.
Las estrategias suelen centrarse en el carry, la financiación y las operaciones de base, en lugar de en temas macro direccionales.
Las fluctuaciones del USD/HKD aún pueden indicar tensiones o presión sobre los flujos de capital en el mercado de Hong Kong.
El par USDSGD (dólar estadounidense a dólar de Singapur) registra un volumen de negocios diario de alrededor de 170 mil millones de dólares y representa un poco más del 2% del volumen global de divisas.
Por qué es importante:
El dólar de Singapur opera bajo un sistema de flotación controlada basado en una cesta de divisas y una banda de fluctuación.
Singapur es un importante centro de negociación de divisas, y su participación en el volumen de negocios mundial de divisas aumentará hasta casi el 12% en 2025.
El par USD/SGD es ampliamente utilizado por las instituciones para cubrirse y expresar opiniones sobre el sudeste asiático y el comercio mundial.
Factores clave:
La política monetaria de la Autoridad Monetaria de Singapur se centra en el tipo de cambio en lugar de en los tipos de interés.
Flujos comerciales regionales, exportaciones de productos electrónicos y ciclos de fabricación globales.
Tendencias relativas de crecimiento e inflación en Asia frente a Estados Unidos.
Para los operadores, el USD/SGD suele ser más una herramienta macroeconómica y de cobertura que un instrumento puro para el trading intradía, aunque la liquidez es profunda.
El par USD/KRW (dólar estadounidense/won coreano) cierra la lista de los 10 primeros con un volumen de negocios diario de alrededor de 130 mil millones de dólares y aproximadamente el 1,7% del comercio mundial.
Características:
Corea del Sur es un importante exportador de productos electrónicos, automóviles y semiconductores, lo que hace que el won sea sensible a los ciclos tecnológicos y comerciales mundiales.
El par USD/KRW puede ser más volátil que las principales divisas, especialmente en torno a datos locales o noticias geopolíticas.
La liquidez es óptima durante las sesiones de Seúl y del resto de Asia.
Usos comunes:
Cobertura de operaciones e inversiones en activos coreanos.
Expresar opiniones sobre la demanda tecnológica global y el sentimiento de riesgo regional.
Operaciones tácticas durante períodos de elevada volatilidad
Saber qué pares se encuentran en la parte superior de la escala de volumen es útil, pero lo que importa es cómo traduces eso en decisiones de trading.
Los pares más negociados y líquidos, especialmente EUR/USD, USD/JPY y GBP/USD, suelen ofrecer:
Los costos de transacción más bajos
Los spreads más ajustados entre el mercado spot y los CFD
La mayor liquidez en la mayoría de las zonas horarias
Esto las convierte en opciones naturales para los nuevos operadores y para las estrategias de alta frecuencia o intradía.
Los scalpers y los day traders suelen centrarse en el EUR/USD y el USD/JPY, donde los spreads son mínimos y el flujo de noticias es constante.
Los operadores de swing trading pueden preferir GBP/USD, AUD/USD o USD/CAD, donde los temas macroeconómicos y las materias primas pueden impulsar tendencias de varios días.
Las estrategias macroeconómicas y de cobertura utilizan con frecuencia los pares USD/CNY, USD/SGD y USD/KRW para expresar puntos de vista sobre Asia, el comercio y el crecimiento mundial.
Una alta liquidez no elimina el riesgo, pero ayuda a gestionarlo:
Es más probable que los pedidos se completen en los niveles previstos.
El deslizamiento suele ser menor, especialmente en condiciones normales.
Puedes dimensionar las posiciones con mayor precisión en torno a los niveles clave.
Los analistas de EBC suelen aconsejar a los operadores que dominen primero los pares principales más líquidos. Una vez que su sistema sea sólido en esos pares, pueden explorar gradualmente los pares cruzados y los mercados menos líquidos si se ajustan a su perfil y tolerancia al riesgo.
El par EUR/USD lidera el mercado global, con un volumen de operaciones diario superior a 1,7 billones de dólares y que representa aproximadamente una cuarta parte del volumen global de divisas, según el último estudio completo. Su dominio refleja la magnitud de las economías de Estados Unidos y la zona euro, así como su gran liquidez en todas las sesiones de negociación principales.
En la práctica, el par EUR/USD es el par de divisas más líquido, seguido de cerca por el USD/JPY. Ambos pares ofrecen spreads muy ajustados, una gran cantidad de órdenes y una alta participación de inversores institucionales y minoristas. Para la mayoría de las estrategias a corto plazo, son el punto de partida lógico.
El dólar estadounidense sigue siendo la principal moneda de facturación y reserva en el comercio y las finanzas mundiales. Está presente en casi el 90 % de todas las operaciones de divisas. Este papel fundamental implica que la mayoría de los flujos transfronterizos se convierten a través del dólar, lo que mantiene a los pares de divisas con el dólar en el centro de la liquidez global.
La jerarquía es muy estable. El par EUR/USD ha ocupado el primer lugar durante muchos años, con USD/JPY y GBP/USD también entre los primeros. Si bien su posición puede variar ligeramente con el crecimiento económico, los cambios en las políticas o el surgimiento de nuevos centros financieros, el grupo principal de pares de dólares tiende a mantenerse invariable de un ciclo de tres años a otro.
Los instrumentos exóticos pueden ofrecer movimientos porcentuales mayores, pero existen contrapartidas como diferenciales más amplios y mayores costos de transacción, menor liquidez, especialmente en torno a noticias, y mayor riesgo de brechas de precios.
Para la mayoría de los operadores, los pares principales y los cruces superiores ofrecen un mejor equilibrio entre oportunidad y calidad de ejecución. Los pares exóticos se reservan mejor para perspectivas macro específicas y operadores experimentados con un estricto control del riesgo.
No. No es necesario tocar cada par de la lista. Un enfoque más eficaz es:
Comience con uno o dos de los pares principales más líquidos, como EUR/USD o USD/JPY.
Conozca su comportamiento a lo largo de las sesiones, las publicaciones de datos y los ciclos de riesgo.
Añada otros pares solo cuando tenga una razón clara que se ajuste a su estrategia, como una perspectiva sobre materias primas en USD/CAD o una perspectiva sobre China en USD/CNY.
No. La rentabilidad depende más de tu estrategia, control del riesgo y disciplina que del par en sí. Sin embargo, la mayoría de los operadores comienzan con los pares principales debido a su ejecución más económica, menor deslizamiento y liquidez fiable incluso en momentos de alta volatilidad.
El mercado global de divisas puede parecer enorme y complejo, pero su verdadero motor de negociación es un grupo reducido de pares de divisas principales ultra líquidos. En la cima se encuentra el EURUSD, el par de divisas más negociado y la referencia práctica para la liquidez del mercado de divisas.
Justo detrás, los pares USDJPY y GBPUSD anclan la actividad en Asia y Londres/Nueva York, mientras que los pares USDCNY, USDCAD, AUDUSD y USDCHF vinculan el dólar con China, las materias primas y los flujos hacia activos refugio. Los pares USDHKD, USDSGD y USDKRW completan el panorama en Asia.
Para los operadores, el mensaje es claro. Si buscan mejores precios, análisis técnicos más precisos y una ejecución más predecible, deben centrarse primero en los pares de divisas más negociados y líquidos.
Desarrolle una estrategia sólida basada en cómo estos mercados responden a los datos, las políticas y el sentimiento de riesgo. A partir de esa base sólida, podrá decidir si conviene y cuándo conviene asumir mayores riesgos y gestionar mejor la liquidez.
Aviso legal: Este material tiene carácter meramente informativo y no constituye asesoramiento financiero, de inversión ni comercial. Cualquier decisión de inversión debe basarse en su propio criterio y tolerancia al riesgo.
