Publicado em: 2025-11-12
Os mercados de ações europeias registraram alta na quarta-feira, com os investidores reagindo positivamente à melhora dos sinais macroeconômicos e à redução da incerteza política.
O sul da Europa liderou o caminho, com o IBEX 35 da Espanha em alta e o FTSE MIB da Itália fechando em máximas de vários anos, enquanto os índices de referência da zona do euro também avançaram.
| Índice/Mercado | Variação percentual (12 de novembro) |
Nível de fechamento em 11 de novembro (Aproximadamente) |
Principais fatores/observações |
|---|---|---|---|
| IBEX 35 (Espanha) | +1,2% | 16.401,6 | Os ganhos foram liderados por bancos espanhóis e empresas cíclicas nacionais. |
| FTSE MIB (Itália) | +0,9%-1,2% | 44.438 | Maior fechamento desde 2001; otimismo em relação aos lucros e redução do risco político. |
| DAX (Alemanha) | +1,17-1,2% | 24.088 | Os setores industrial e financeiro se estabilizaram. |
| CAC 40 (França) | +1,03% | 8.172 | Desempenho sólido por parte dos bancos e seguradoras. |
| EURO STOXX 50 / STOXX 600 | +1,10% | 5.738 | Grandes ganhos impulsionados pela esperança de uma resolução da paralisação do governo nos EUA e por uma sólida perspectiva de lucros. |
Essas movimentações geraram uma recuperação generalizada em diversos setores e países, com os setores de serviços públicos, financeiro e industrial entre os grupos mais fortes.
Diversos dados e atualizações de empresas reforçaram a ideia de que a recuperação da Europa continua, ainda que de forma desigual.
Os índices PMI dos setores de manufatura e serviços na região mostraram expansão contínua, enquanto os resultados corporativos na Europa surpreenderam positivamente em relação às expectativas, particularmente entre bancos e seguradoras.
Esses fatores fundamentais reduziram o prêmio de receio de crescimento de curto prazo do mercado, dando suporte às ações.
Os recentes sinais fiscais na Espanha (clareza orçamentária) e a ausência de choques políticos repentinos na Itália ajudaram a reduzir o risco geral.
No caso da Itália, os investidores se sentiram mais seguros com uma orientação fiscal mais clara e com os resultados mais robustos das grandes empresas, o que ajudou a impulsionar o FTSE MIB a máximas históricas.
Entretanto, a esperança de um alívio na paralisação do governo dos EUA eliminou uma pressão transfronteiriça sobre os mercados globais.
A alta refletiu uma rotação para setores orientados a valor, com bancos e instituições financeiras se beneficiando de indicadores de crédito melhores do que o esperado e revisões de lucros.
Por outro lado, o setor industrial beneficiou-se com a renovação de encomendas e projetos em carteira.
Essa mudança está alinhada com a rotação do mercado, que deixou de se concentrar em altas especulativas impulsionadas pela tecnologia no início do ano e passou a priorizar ações com fluxo de caixa mais claro e potencial de dividendos.
O bom desempenho da Espanha e da Itália reflete melhorias nos dados domésticos e nos relatórios corporativos, mas os investidores continuam cautelosos em relação à exposição cíclica.
Os ganhos foram generalizados, mas não universais; focos de volatilidade em nível setorial e nacional persistem (por exemplo, a fragilidade do setor de tecnologia após grandes negociações em bloco).
Com os mercados a privilegiar o valor e o rendimento, os gestores de ativos estão a dar cada vez mais prioridade às empresas que demonstram fluxos de caixa consistentes, balanços sólidos e estratégias de dividendos transparentes.
Em conclusão, a recuperação da Europa nos dias 11 e 12 de novembro foi impulsionada por uma combinação de indicadores macroeconômicos mais fortes, resultados corporativos resilientes e menor incerteza política nos EUA.
Espanha e Itália lideraram, mas os ganhos foram corroborados nos principais índices continentais.
Os investidores devem equilibrar a participação na alta do mercado com uma gestão de risco prudente, monitorando atentamente os próximos relatórios de resultados, as atualizações do Índice de Gerentes de Compras (PMI) e qualquer possível ressurgimento de riscos políticos globais.
O índice espanhol IBEX 35 e o italiano FTSE MIB estiveram entre os de melhor desempenho, com alta de aproximadamente 1% a 1,3% cada.
O DAX subiu cerca de 0,5% e o CAC 40 teve um ganho aproximado de 1,25%.
Os setores financeiro, de serviços públicos e industrial estiveram entre os que apresentaram melhor desempenho na sessão.
Resultados financeiros futuros, divulgações do PMI e quaisquer desdobramentos nas negociações sobre a paralisação do governo nos EUA ou outros eventos geopolíticos.
Aviso: Este material destina-se apenas a fins informativos gerais e não constitui (nem deve ser considerado como) aconselhamento financeiro, de investimento ou de qualquer outra natureza que deva ser levado em consideração. Nenhuma opinião expressa neste material constitui uma recomendação da EBC ou do autor de que qualquer investimento, título, transação ou estratégia de investimento em particular seja adequado para qualquer pessoa específica.
