2025-10-02
Alguns traders são como velejadores de longa distância, traçando rotas por mares amplos, mirando horizontes distantes. Outros são como lanchas, disparando entre as ondas para ganhar impulso e mudar de direção rapidamente. A estratégia do velejador é a do velejador; a do lancha é a do swing. Cada uma tem seu próprio ritmo, recompensas e riscos.
Em 2025, com os mercados voláteis e oportunidades por toda parte, muitos traders iniciantes e experientes se perguntam: devo adotar o position trading ou o swing trading? A resposta não depende de jargões, mas de como você opera, quanto tempo você pode dedicar e quanto risco você consegue suportar. Para orientar sua decisão, vamos deixar esses conceitos de lado e nos aprofundar em uma comparação direta. Abaixo, comparamos 10 diferenças principais entre position trading e swing trading para ajudar você a escolher com sabedoria e negociar com clareza.
Position trading é um estilo em que os traders mantêm posições por semanas, meses ou até anos, com o objetivo de lucrar com as principais tendências do mercado, em vez de flutuações de curto prazo. Ao contrário do day trading ou mesmo do swing trading, os position traders se preocupam menos com o ruído diário e mais com os fatores macroeconômicos: taxas de juros, ciclos do setor, crescimento dos lucros e mudanças estruturais nos mercados.
Essa abordagem exige paciência e convicção. Um position trader pode suportar recuos que paralisariam um swing trader. Em vez de reagir a cada queda, ele analisa o panorama geral: dados econômicos, fundamentos da empresa ou eventos globais que moldam a demanda de longo prazo.
Agora que exploramos a negociação de posição, vamos esclarecer a negociação de swing e ver como ela se encaixa no cenário de negociação.
O swing trading situa-se no meio do espectro de negociação. As posições geralmente são mantidas por alguns dias a várias semanas, visando "oscilações" intermediárias de preço que ocorrem dentro de tendências maiores. Os swing traders dependem fortemente de análise técnica, padrões gráficos, médias móveis, indicadores de momentum e níveis de suporte/resistência para cronometrar a entrada e a saída.
É mais ativo que o position trading, mas menos frenético que o day trading. O swing trading pode ser atraente para quem busca oportunidades mais frequentes, mas não consegue passar o tempo todo grudado em uma tela. O objetivo é capturar breves momentos de movimento do mercado sem ficar preso à incerteza de longo prazo.
A diferença mais óbvia entre position trading e swing trading é o horizonte de tempo. Os position traders pensam em meses ou até anos, enquanto os swing traders pensam em dias ou semanas.
Para um position trader, o período de retenção pode abranger os ciclos de lucros de uma empresa ou até mesmo fases macroeconômicas. Por exemplo, um position trader em 2020 que acreditasse na adoção de energia renovável a longo prazo poderia ter mantido ETFs de energia limpa por vários anos, enfrentando recuos, mas, no final das contas, aproveitando a tendência. Seu horizonte permite que ele capture transformações estruturais.
Os swing traders, por outro lado, são oportunistas. Eles podem identificar um padrão gráfico de alta e entrar com um movimento de 10% ao longo de duas semanas. Uma vez que essa meta é atingida, eles saem. Seu horizonte é muito curto para se preocupar com tendências do setor em cinco anos. Para eles, a chave é capturar ondas intermediárias dentro da maré mais ampla.
Devido aos seus diferentes horizontes, a frequência de negociação entre position trading e swing trading diverge acentuadamente. Os position traders realizam relativamente poucas negociações por ano. Os swing traders realizam muito mais.
Um position trader pode tomar apenas uma dúzia de decisões por ano: comprar, manter ou vender quando uma tendência amadurece. Essa baixa frequência reduz os custos de transação e a fadiga emocional. Também facilita a manutenção de operações com convicção.
As ferramentas de análise usadas na negociação de posição e na negociação de swing também são distintas.
Os position traders se baseiam fortemente na análise fundamentalista. Eles podem avaliar os lucros das empresas, as tendências das taxas de juros, as políticas governamentais e as mudanças de longo prazo no setor. Seus gráficos podem apresentar médias móveis de 200 dias ou linhas de tendência plurianuais, mas a decisão se baseia em fundamentos.
Os swing traders dependem mais da análise técnica. Eles usam padrões de candlestick, osciladores como o RSI, médias móveis como as de 20 ou 50 dias e picos de volume de curto prazo para prever movimentos de curto prazo. Suas operações têm sucesso ou fracasso com base no timing da psicologia do mercado, não no valor real de uma empresa.
Ambas as abordagens são válidas. Alguns traders até as combinam: um position trader pode usar fundamentos para escolher um ativo, mas aspectos técnicos para refinar o ponto de entrada.
A tolerância ao risco necessária para negociação de posição versus negociação de swing difere significativamente.
Os operadores de posição devem estar confortáveis com grandes quedas intermediárias. Por exemplo, durante a ascensão da Tesla de 2019 a 2023, as ações caíram mais de 30% diversas vezes. Um operador de swing provavelmente teria sido parado, mas um operador de posição se manteve firme durante a turbulência para capturar a tendência de longo prazo. O risco é que as tendências levem anos para se materializar, e nem todas as empresas se recuperam.
Os swing traders enfrentam um risco diferente. Seus drawdowns(saques) por operação costumam ser menores porque definem stop-loss apertados, mas a frequência de negociações significa que podem acumular muitas pequenas perdas. O desafio é garantir que as operações vencedoras sejam maiores que as perdedoras.
A alocação de capital funciona de forma diferente para negociação de posição e negociação de swing.
Os position traders imobilizam capital por períodos mais longos. Se você comprometer US$ 50.000 em uma operação de posição na Amazon, poderá ficar sem tocar nesse capital por anos. Isso é bom se você tiver muito dinheiro, mas pode ser limitante para contas menores. A operação de posição geralmente exige paciência e capital maior para suportar a volatilidade sem forçar a venda.
Os swing traders reciclam seu capital mais rapidamente. Eles podem usar US$ 10.000 em uma operação de futuros de cobre por três semanas, sair com lucro ou prejuízo e reinvestir em outra operação. A rotatividade frequente faz com que o capital trabalhe mais, mas também aumenta os custos de transação e os impostos.
O desafio psicológico é diferente na negociação de posição e na negociação de swing.
Os operadores de posição precisam de paciência e convicção. Imagine manter uma ação que cai 20% em um mês enquanto as manchetes anunciam recessão. Vender em pânico destrói a estratégia. Para ter sucesso, os operadores de posição devem se concentrar nos fundamentos e confiar em suas análises, mesmo quando o mercado oscila.
Os swing traders enfrentam o desafio oposto. O perigo deles é a hesitação. Quando um padrão sinaliza uma saída, eles precisam agir rapidamente. Esperar demais pode transformar uma operação lucrativa em prejuízo. Os swing traders precisam ser decisivos, disciplinados com stop-loss e não hesitar em seguir em frente.
Resumindo, a negociação de posição testa sua capacidade de não fazer nada por longos períodos, enquanto a negociação de swing testa sua capacidade de agir rapidamente sem pensar demais.
Nem todos os mercados favorecem ambos os estilos igualmente.
A negociação de posições prospera em ambientes de tendência. Quando as ações se recuperam por anos ou as commodities sobem de forma constante devido à demanda, os operadores de posições obtêm ganhos enormes. Em mercados laterais ou instáveis, no entanto, os operadores de posições podem sofrer com perdas por longos períodos.
O swing trading funciona melhor em mercados com oscilações claras. Se o S&P 500 for negociado entre 4.200 e 4.600 por meses, os swing traders podem lucrar com movimentos repetidos dentro dessa faixa. Mas quando ocorre um rompimento ou rompimento forte, os swing traders correm o risco de serem pegos de surpresa.
Os kits de ferramentas diferem entre traders de swing e de posição.
Os operadores de posição podem se concentrar em indicadores de longo prazo:
Médias móveis de 200 dias
Padrões de gráficos plurianuais
Divulgações de dados econômicos como PIB, inflação e taxas de juros
Índices de avaliação como P/L, P/B ou rendimentos de dividendos
Os swing traders contam com indicadores de curto prazo:
Médias móveis de 20 ou 50 dias
Osciladores como RSI ou MACD
Padrões de gráficos como bandeiras, triângulos e fundos duplos
Análise de volume e momentum intradiário
A ênfase é sensível ao tempo. Os operadores de posição perguntam: "Onde esta ação estará em cinco anos?" Os operadores de swing perguntam: "Onde esta ação estará em cinco dias?"
O perfil de custo da negociação de posição versus negociação de swing é outra grande diferença.
Os operadores de posição incorrem em menos comissões e taxas, visto que operam com menos frequência. Os impostos também tendem a ser mais baixos se as posições forem mantidas por mais de um ano, qualificando-se para ganhos de capital de longo prazo em mercados como os Estados Unidos. Para investidores internacionais, regras semelhantes costumam recompensar a manutenção a longo prazo.
Os swing traders acumulam mais comissões, spreads e obrigações fiscais de curto prazo. Mesmo com corretoras que cobram taxas baixas, a compra e venda frequentes consomem os retornos. Em jurisdições onde os ganhos de curto prazo são tributados com alíquotas mais altas, a diferença é ainda mais pronunciada.
Por esse motivo, o swing trading exige retornos brutos maiores para compensar os custos, enquanto o position trading pode alcançar retornos líquidos decentes com menos negociações.
Por fim, o estilo de vida desempenha um papel importante na escolha.
O position trading é ideal para quem não consegue monitorar os mercados diariamente. Um profissional em tempo integral com pouco tempo livre pode verificar os gráficos semanalmente, fazer ajustes ocasionalmente e ainda se beneficiar. É menos estressante e exige menos tempo de tela.
O swing trading exige mais atenção. Os traders precisam acompanhar os movimentos diários, ajustar stop-loss e aproveitar os setups rapidamente. É ideal para quem gosta do mercado como atividade diária ou tem horários flexíveis.
Nenhum deles é superior em termos absolutos; depende da sua personalidade, disponibilidade e tolerância à incerteza.
A Tesla subiu drasticamente de 2019 a 2023, multiplicando-se em valor apesar da forte volatilidade. Um position trader que se manteve firme durante todo o período capturou a tendência de transformação dos veículos elétricos. Ignorou recuos de 20% a 30%, concentrando-se, em vez disso, no crescimento da adoção de veículos elétricos e no apoio a políticas governamentais. Isso mostra como a paciência compensa no position trading.
Os preços do cobre oscilaram diversas vezes em 2023, com os traders reagindo aos dados de demanda da China e aos temores sobre a oferta global. Operadores de swing que entraram após recuos e saíram perto da resistência conseguiram capturar movimentos de 10% a 15% em poucas semanas. Esta é a essência do swing trading: capturar rajadas mais curtas dentro de tendências maiores.
Alguns traders combinam os dois. Por exemplo, um investidor pode manter a Amazon como posição de negociação para avaliar seu domínio de longo prazo no comércio eletrônico, mas também fazer swing trade em suas retrações de curto prazo. Esse estilo híbrido permite a participação em ambos os horizontes, mas exige uma separação rigorosa entre capital e disciplina.
O debate entre position trading e swing trading não é sobre certo ou errado, mas sim sobre adequação. A melhor estratégia é aquela que se adapta à sua personalidade, objetivos e recursos. Para explorar isso mais a fundo, vamos dividi-la em considerações práticas.
Paciência e comprometimento de tempo: Se você valoriza paciência, menos estresse e menos decisões, o position trading pode ser a melhor opção. Ele permite que você se afaste do ruído diário do mercado e se concentre em tendências macroeconômicas, fundamentos da empresa ou mudanças em todo o setor. Investidores que preferem "comprar e manter" com convicção geralmente descobrem que o position trading se alinha bem com seu temperamento.
Ação e Reconhecimento de Padrões: Se você se destaca pela ação, reconhecimento de padrões e oportunidades mais frequentes, o swing trading pode ser mais atraente. Os swing traders analisam configurações técnicas, indicadores de momentum e catalisadores de curto prazo. Sua estratégia exige mais tempo na tela e uma tomada de decisão mais rápida, o que é ideal para traders que apreciam o ritmo da atividade diária ou semanal do mercado.
Estilo de vida e níveis de estresse: sua rotina diária e tolerância ao estresse também determinam a aptidão. Profissionais ocupados que não conseguem monitorar gráficos constantemente podem se inclinar para o position trading. Por outro lado, indivíduos com agendas flexíveis que gostam de gerenciar suas operações ativamente podem gravitar para o swing trading.
Tolerância ao Risco: O position trading exige a capacidade de suportar quedas maiores, confiando na tendência de longo prazo. O swing trading geralmente limita as perdas por operação, mas pode envolver uma série de pequenas quedas. O estilo de risco que você considera mais administrável é um fator decisivo.
Muitos traders modernos combinam ambos. Mantêm um núcleo de portfólio em operações de posição de longo prazo, enquanto alocam uma fatia menor para operações de swing. Essa estratégia híbrida proporciona a estabilidade da convicção de longo prazo, ao mesmo tempo em que sacia a vontade de ganhos de curto prazo.
As posições negociadas podem formar a âncora de um portfólio, vinculadas a temas de longo prazo.
As negociações de swing podem ser táticas, oferecendo retornos extras em mercados voláteis ou com limites definidos.
A combinação de ambos garante equilíbrio, com diversificação no horizonte de tempo e estilo de risco.
Depende. O position trading pode gerar ganhos totais maiores se você seguir tendências longas, mas o swing trading pode gerar ganhos menores com frequência. Ambos dependem de disciplina e habilidade.
O swing trading frequentemente enfrenta riscos mais frequentes devido à negociação ativa, enquanto o position trading corre o risco de perdas maiores. Nenhum dos dois é isento de risco, pois o risco depende da execução.
Sim. Muitos traders mantêm uma combinação: posições de longo prazo e swing trades de curto prazo. O segredo são regras claras para evitar confusão entre as duas.
Position trading e swing trading são dois lados da mesma moeda. Um deles envolve paciência e visão, o outro, agilidade e timing. Nos mercados dinâmicos de 2025, a abordagem mais inteligente pode ser entender ambos, escolher o estilo que combina com sua personalidade ou combiná-los cuidadosamente. Ao fazer isso, você alinha seu estilo de negociação não apenas com os mercados, mas também consigo mesmo.
Aviso Legal: Este material destina-se apenas a fins informativos gerais e não se destina a ser (e não deve ser considerado como tal) aconselhamento financeiro, de investimento ou de qualquer outro tipo no qual se deva confiar. Nenhuma opinião expressa neste material constitui uma recomendação da EBC ou do autor de que qualquer investimento, título, transação ou estratégia de investimento em particular seja adequado para qualquer pessoa específica.
