2025-10-02
Некоторые трейдеры подобны морякам дальних плаваний, прокладывающим курс по бескрайним морям, стремясь к далёким горизонтам. Другие же подобны быстроходным катерам, мчащимся между волнами, чтобы поймать импульс и быстро сменить направление. Позиционная торговля — это стратегия моряка, а свинг-трейдинг — стратегия катера. У каждого свой ритм, свои выгоды и риски.
В 2025 году, когда рынки волатильны, а возможности повсюду, многие начинающие и опытные трейдеры задаются вопросом: что выбрать: позиционную или свинг-трейдинг? Ответ зависит не от модных слов, а от того, как вы торгуете, сколько времени можете посвятить этому и какой уровень риска готовы принять. Чтобы принять решение, давайте отойдем от этих концепций и перейдем к прямому сравнению. Ниже мы сравниваем 10 ключевых различий между позиционной и свинг-трейдингом, чтобы помочь вам сделать разумный выбор и торговать с полной ясностью.
Позиционная торговля — это стиль, при котором трейдеры удерживают позиции неделями, месяцами или даже годами, стремясь извлечь прибыль из основных рыночных тенденций, а не от краткосрочных колебаний. В отличие от дневной торговли или даже свинг-трейдинга, позиционные трейдеры меньше озабочены ежедневным шумом и больше сосредоточены на макроэкономических факторах: процентных ставках, отраслевых циклах, росте прибыли и структурных изменениях на рынках.
Этот подход требует терпения и убеждённости. Позиционный трейдер может пережить откаты, которые выбили бы свинг-трейдера. Вместо того чтобы реагировать на каждое падение, он оценивает общую картину: экономические данные, фундаментальные показатели компаний или глобальные события, формирующие долгосрочный спрос.
Теперь, когда мы изучили позиционную торговлю, давайте разберемся, что такое свинг-трейдинг и как он вписывается в торговую среду.
Свинг-трейдинг занимает промежуточное положение в торговом спектре. Позиции обычно удерживаются от нескольких дней до нескольких недель, ориентируясь на промежуточные ценовые колебания, возникающие в рамках более крупных трендов. Свинг-трейдеры активно используют технический анализ, графические модели, скользящие средние, индикаторы импульса и уровни поддержки/сопротивления для определения времени входа и выхода.
Свинг-трейдинг более активен, чем позиционная торговля, но менее интенсивен, чем внутридневная. Свинг-трейдинг может быть интересен тем, кто хочет получать больше возможностей, но не может проводить каждую секунду у экрана. Цель — ловить короткие всплески рыночных движений, не замыкаясь в долгосрочной неопределенности.
Самое очевидное различие между позиционной и свинг-трейдингом — это временной горизонт. Позиционные трейдеры мыслят месяцами или даже годами, а свинг-трейдеры — днями или неделями.
Для позиционного трейдера период удержания может охватывать циклы прибыли компании или даже макроэкономические фазы. Например, в 2020 году позиционный трейдер, веривший в долгосрочное внедрение возобновляемых источников энергии, мог держать ETF чистой энергии в течение нескольких лет, переживая откаты, но в конечном итоге двигаясь в тренде. Их горизонт позволяет им учитывать структурные преобразования.
Свинг-трейдеры, напротив, склонны к оппортунистическому мышлению. Они могут заметить бычий тренд на графике и войти в позицию, рассчитывая на движение цены на 10% в течение двух недель. Достигнув этой цели, они выходят из сделки. Их горизонт слишком короток, чтобы беспокоиться о пятилетних тенденциях в отрасли. Для них главное — поймать промежуточные волны в рамках более широкого тренда.
Из-за разницы в горизонтах, частота сделок между позиционной и свинг-трейдингом резко различается. Позиционные трейдеры совершают относительно мало сделок в год. Свинг-трейдеры совершают гораздо больше.
Позиционный трейдер может принять всего дюжину решений за год: купить, удержать или продать, когда тренд набирает силу. Такая низкая частота снижает транзакционные издержки и эмоциональную усталость. Кроме того, это помогает придерживаться убежденных сделок.
Инструменты анализа, используемые в позиционной торговле и свинг-трейдинге, также различаются.
Позиционные трейдеры в значительной степени опираются на фундаментальный анализ. Они могут оценивать прибыль компаний, динамику процентных ставок, государственную политику и долгосрочные отраслевые изменения. На их графиках могут отображаться 200-дневные скользящие средние или многолетние линии тренда, но решение принимается на основе фундаментальных данных.
Свинг-трейдеры больше полагаются на технический анализ. Они используют свечные паттерны, осцилляторы, такие как RSI, скользящие средние, например, 20-дневную или 50-дневную, и краткосрочные скачки объёма для прогнозирования краткосрочных движений. Их сделки успешны или неудачны в зависимости от психологии рынка, а не от реальной стоимости компании.
Оба подхода допустимы. Некоторые трейдеры даже комбинируют их: позиционный трейдер может использовать фундаментальные данные для выбора актива, а технические — для точной настройки точки входа.
Допустимый уровень риска, необходимый для позиционной торговли и свинг-трейдинга, существенно различается.
Позиционным трейдерам необходимо быть готовыми к значительным промежуточным просадкам. Например, во время роста Tesla с 2019 по 2023 год акции несколько раз падали более чем на 30%. Свинг-трейдер, вероятно, был бы закрыт по стоп-лоссу, но позиционный трейдер удержался в период турбулентности, чтобы уловить долгосрочный тренд. Риск заключается в том, что тренды могут материализоваться годами, и не каждая компания восстанавливается.
Свинг-трейдеры сталкиваются с другим риском. Их просадки на сделку обычно меньше, поскольку они устанавливают жёсткие стоп-лоссы, но частая торговля означает, что они могут накапливать множество небольших убытков. Задача состоит в том, чтобы добиться того, чтобы прибыльные сделки были больше убыточных.
Распределение капитала работает по-разному при позиционной торговле и свинг-трейдинге.
Позиционные трейдеры связывают капитал на более длительные сроки. Если вы вложите 50 000 долларов в позиционную торговлю на Amazon, вы можете не использовать этот капитал годами. Это приемлемо, если у вас большой бюджет, но может быть ограничено для небольших счетов. Позиционная торговля часто требует терпения и большего капитала, чтобы выдерживать волатильность без вынужденных продаж.
Свинг-трейдеры быстрее оборачивают свой капитал. Они могут использовать 10 000 долларов для торговли фьючерсами на медь в течение трёх недель, закрыть позицию с прибылью или убытком и перевести её в другую сделку. Частый оборот капитала увеличивает нагрузку, но также увеличивает транзакционные издержки и налоги.
Психологическая сложность позиционной торговли отличается от свинг-трейдинга.
Позиционным трейдерам нужны терпение и уверенность. Представьте, что вы держите акции, которые упали на 20% за месяц, в то время как заголовки газет кричат о рецессии. Паническая продажа разрушает стратегию. Чтобы добиться успеха, позиционным трейдерам необходимо сосредоточиться на фундаментальных показателях и доверять своему анализу, даже когда рынок колеблется.
Свинг-трейдеры сталкиваются с противоположной проблемой. Их опасность — нерешительность. Когда паттерн сигнализирует о выходе, действовать нужно быстро. Слишком долгое ожидание может превратить прибыльную сделку в убыточную. Свинг-трейдеры должны быть решительными, дисциплинированными в использовании стоп-лоссов и невозмутимыми в своих действиях.
Короче говоря, позиционная торговля проверяет вашу способность ничего не делать в течение длительного времени, в то время как свинг-трейдинг проверяет вашу способность действовать быстро, не раздумывая слишком много.
Не все рынки одинаково благосклонно относятся к обоим стилям.
Позиционная торговля процветает в трендовых условиях. Когда акции растут годами или сырьевые товары стабильно растут благодаря спросу, позиционные трейдеры получают огромную прибыль. Однако в условиях бокового движения или колебаний рынка позиционные трейдеры могут длительное время оставаться без движения.
Свинг-трейдинг лучше работает на рынках с выраженными колебаниями. Если индекс S&P 500 колеблется в диапазоне от 4200 до 4600 пунктов в течение нескольких месяцев, свинг-трейдеры могут получать прибыль от повторяющихся движений внутри этого диапазона. Но когда происходит сильный прорыв или пробой, свинг-трейдеры рискуют оказаться в невыгодной ситуации.
Наборы инструментов различаются у свинг-трейдеров и позиционных трейдеров.
Позиционные трейдеры могут сосредоточиться на долгосрочных индикаторах:
200-дневные скользящие средние
Многолетние графические модели
Публикации экономических данных, таких как ВВП, инфляция и процентные ставки
Коэффициенты оценки, такие как P/E, P/B или дивидендная доходность
Свинг-трейдеры полагаются на краткосрочные индикаторы:
20-дневные или 50-дневные скользящие средние
Осцилляторы, такие как RSI или MACD
Графические модели, такие как флаги, треугольники и двойное дно
Анализ объема и внутридневной импульс
Акцент делается на факторе времени. Позиционные трейдеры спрашивают: «Где будет эта акция через пять лет?». Свинг-трейдеры спрашивают: «Где будет эта акция через пять дней?».
Еще одним важным отличием является профиль затрат позиционной торговли по сравнению с торговлей на колебаниях.
Позиционные трейдеры платят меньше комиссий и сборов, поскольку совершают сделки реже. Налоги также, как правило, ниже, если позиции удерживаются более года, что позволяет рассчитывать на долгосрочный прирост капитала на таких рынках, как США. Для международных инвесторов аналогичные правила часто выгодны при долгосрочном владении активами.
Свинг-трейдеры получают больше комиссий, спредов и краткосрочных налоговых обязательств. Даже у брокеров с низкими комиссиями частые покупки и продажи съедают прибыль. В юрисдикциях, где краткосрочная прибыль облагается налогом по более высоким ставкам, разница ещё более заметна.
По этой причине свинг-трейдинг требует более высокой валовой прибыли для компенсации затрат, в то время как позиционная торговля может обеспечить достойную чистую прибыль при меньшем количестве сделок.
Наконец, большую роль в выборе играет образ жизни.
Позиционная торговля подходит тем, кто не может ежедневно следить за рынками. Профессионал, работающий полный день и имеющий мало свободного времени, может еженедельно проверять графики, периодически корректировать их и всё равно получать прибыль. Она менее стрессоустойчива и требует меньше экранного времени.
Свинг-трейдинг требует большего внимания. Трейдерам необходимо отслеживать ежедневные движения, корректировать стоп-лоссы и быстро использовать торговые сетапы. Он подходит тем, кто ценит рынок как ежедневный бизнес или имеет гибкий график.
Ни один из вариантов не является абсолютным лучшим вариантом, все зависит от вашей индивидуальности, доступности и терпимости к неопределенности.
Акции Tesla резко выросли с 2019 по 2023 год, многократно увеличив свою стоимость, несмотря на высокую волатильность. Позиционный трейдер, занимавший эти позиции, уловил трансформационный тренд в сфере электромобилей. Он проигнорировал откат на 20–30%, сосредоточившись на росте внедрения электромобилей и государственной поддержке. Это показывает, как терпение окупается в позиционной торговле.
В 2023 году цены на медь несколько раз колебались, поскольку трейдеры реагировали на данные о спросе в Китае и опасения по поводу мирового предложения. Свинг-трейдеры, которые входили в рынок после откатов и выходили вблизи уровня сопротивления, могли зафиксировать движение цен на 10–15% за несколько недель. В этом и заключается суть свинг-трейдинга: ловить короткие всплески в рамках более крупных трендов.
Некоторые трейдеры совмещают оба подхода. Например, инвестор может держать акции Amazon в качестве позиционной сделки, учитывая её долгосрочное доминирование в сфере электронной коммерции, а также использовать свинг-трейдинг на краткосрочных откатах. Этот гибридный стиль позволяет участвовать в обоих горизонтах, но требует строгого разделения капитала и дисциплины.
Спор о позиционной и свинг-торговле — это не вопрос правильности или неправильности, а вопрос соответствия. Лучшая стратегия — та, которая соответствует вашим личным качествам, целям и ресурсам. Чтобы разобраться в этом подробнее, давайте рассмотрим это с практической точки зрения.
Терпение и умение выделить время : если вы цените терпение, снижение стресса и необходимость принимать меньше решений, позиционная торговля может быть лучшим вариантом. Она позволяет отвлечься от повседневной рыночной суеты и сосредоточиться на макроэкономических тенденциях, фундаментальных показателях компаний или изменениях в секторе. Инвесторы, которые предпочитают принцип «купи и держи» с уверенностью, часто обнаруживают, что позиционная торговля хорошо соответствует их характеру.
Действие и распознавание паттернов : Если вы цените действие, распознавание паттернов и более частые возможности, свинг-трейдинг может быть для вас более привлекательным. Свинг-трейдеры анализируют технические настройки, индикаторы импульса и краткосрочные катализаторы. Их стратегия требует больше времени у экрана и более быстрого принятия решений, что подходит трейдерам, которым нравится ежедневная или еженедельная рыночная активность.
Образ жизни и уровень стресса : ваш распорядок дня и стрессоустойчивость также влияют на вашу физическую форму. Занятые специалисты, которые не могут постоянно следить за графиками, могут склоняться к позиционной торговле. С другой стороны, люди с гибким графиком, которым нравится активно управлять сделками, могут тяготеть к свинг-трейдингу.
Устойчивость к риску : позиционная торговля требует способности выдерживать большие просадки, полагаясь на долгосрочный тренд. Свинг-трейдинг часто ограничивает убытки на сделку, но может включать в себя серию небольших просадок. Ключевым фактором при принятии решения является то, какой стиль управления риском вы считаете более приемлемым.
Многие современные трейдеры совмещают оба подхода. Они сохраняют ядро портфеля в долгосрочных позиционных сделках, выделяя меньшую долю на свинг-трейдинг. Эта гибридная стратегия обеспечивает стабильность долгосрочной уверенности и одновременно удовлетворяет потребность в краткосрочной прибыли.
Позиционные сделки могут стать основой портфеля, привязанного к долгосрочным темам.
Своп-трейдинг может быть тактическим и обеспечивать дополнительную прибыль на ограниченных или нестабильных рынках.
Сочетание обоих подходов обеспечивает баланс с диверсификацией по временному горизонту и стилю риска.
Всё зависит от ситуации. Позиционная торговля может принести большую общую прибыль, если вы движетесь по долгосрочным трендам, но свинг-трейдинг может приносить частые, но небольшие выигрыши. И то, и другое зависит от дисциплины и мастерства.
Свинг-трейдинг часто сопряжен с более частыми рисками из-за активной торговли, в то время как позиционная торговля сопряжена с более значительными просадками. Ни один из них не является абсолютно безопасным, риск зависит от исполнения.
Да. Многие трейдеры используют смешанный подход: долгосрочные позиции и краткосрочные свинг-трейды. Главное — чёткие правила, чтобы избежать путаницы между этими двумя подходами.
Позиционная торговля и свинг-трейдинг — это две стороны одной медали. Одна из них — это терпение и дальновидность, другая — гибкость и умение выбрать подходящий момент. На динамичных рынках 2025 года, возможно, самым разумным подходом будет понимание обоих подходов, выбор стиля, соответствующего вашей индивидуальности, или продуманное их сочетание. Поступая так, вы согласуете свой торговый стиль не только с рынком, но и с собой.
Отказ от ответственности: Данный материал предназначен исключительно для общих информационных целей и не предназначен (и не должен рассматриваться как) финансовый, инвестиционный или иной совет, на который следует полагаться. Никакое мнение, высказанное в материале, не является рекомендацией EBC или автора о том, что какая-либо конкретная инвестиция, ценная бумага, сделка или инвестиционная стратегия подходит тому или иному лицу.
