Resumo:
A reunião do Fed de Jackson Hole desperta otimismo do mercado em relação a cortes de juros, inflação e riscos comerciais globais no resumo do mercado financeiro desta semana.
A reunião do Fed em Jackson Hole revelou esperanças renovadas de flexibilização monetária, impulsionando altas nas ações globais e mudando o sentimento dos investidores em relação à inflação e aos riscos comerciais.
O discurso de abertura do presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, no Simpósio de Política Econômica de Jackson Hole, em 22 de agosto de 2025, sinalizou uma postura cautelosamente acomodatícia em meio à inflação persistente e ao arrefecimento do mercado de trabalho. Powell sugeriu um possível corte na taxa de juros em setembro, destacando os riscos no mercado de trabalho, juntamente com as pressões inflacionárias. Seus comentários desencadearam altas nos principais índices dos EUA — o S&P 500 e o Dow Jones atingindo novas máximas — com fortes ganhos em ações de pequena capitalização e de valor, apesar da volatilidade nos setores de tecnologia.
O S&P/ASX 200 da Austrália quebrou a barreira dos 9.000 pontos pela primeira vez, apoiado pelos recentes cortes nas taxas e pelos fortes lucros dos bancos.
O S&P/TSX do Canadá subiu devido a dados econômicos positivos e orientação do banco central.
O dólar americano se fortaleceu devido às expectativas de política do Fed, enquanto o dólar neozelandês ganhou valor apesar das preocupações geopolíticas.
Os mercados de commodities estavam mistos: os preços do petróleo bruto ficaram pouco alterados após uma queda de duas semanas, pressionados pelas incertezas das negociações de paz entre Rússia e Ucrânia e pelas preocupações com a oferta e a demanda.
Os setores de metais e energia apresentaram desempenho variado, com os investidores equilibrando otimismo e cautela.
Os mercados precificaram uma probabilidade maior de um corte nas taxas do Federal Reserve dos EUA em setembro, com os mercados futuros refletindo fortemente essa mudança.
Manchetes recentes e dados básicos da inflação do IPC, juntamente com números de vendas no varejo, influenciaram as perspectivas econômicas.
Os principais dados futuros incluem o início das construções de casas nos EUA, atas de reuniões de bancos centrais, PMIs, números de desemprego e PIB do Reino Unido, vendas no varejo dos EUA e o IPC de julho da China.
Os setores de energia, imobiliário, financeiro e de materiais dos EUA lideraram os ganhos em meio às expectativas de uma política monetária mais flexível. As ações europeias permaneceram resilientes, impulsionadas pelo otimismo em relação ao conflito na Ucrânia e pela força das ações financeiras. As ações asiáticas e de mercados emergentes registraram amplas altas, incluindo China, Índia, Taiwan, Coreia do Sul e Brasil, refletindo o apetite generalizado pelo risco.
A nova pausa tarifária entre EUA e China aliviou as incertezas comerciais e apoiou os preços dos ativos.
As curvas de rendimento dos títulos do governo dos EUA, Alemanha e Reino Unido indicaram expectativas mistas de inflação e crescimento.
O discurso de Powell em Jackson Hole esclareceu a posição política do Fed, agindo como um catalisador de mercado.
As tendências de inflação, a dinâmica do mercado de trabalho e as mudanças políticas impulsionaram a rotação do setor e o sentimento de risco.
Os investidores se concentrarão em dados econômicos críticos e nos lucros corporativos que podem influenciar a decisão da reunião do Fed de 16 e 17 de setembro sobre as taxas de juros. As principais datas incluem:
Segunda-feira, 25 de agosto: as vendas de casas novas nos EUA e os discursos de autoridades do Fed podem oferecer insights sobre moradia e visões políticas.
Terça-feira, 26 de agosto: Ata da reunião do Reserve Bank of Australia, pedidos de bens duráveis dos EUA e preços de imóveis da Case-Shiller.
Quarta-feira, 27 de agosto: IPC de julho da Austrália, confiança do consumidor GfK da Alemanha e lucros industriais da China.
Quinta-feira, 28 de agosto: Decisões dos bancos centrais na Coreia do Sul e nas Filipinas, sentimento econômico da zona do euro e estimativa do PIB dos EUA para o segundo trimestre.
Sexta-feira, 29 de agosto: vendas no varejo e desemprego no Japão, preços de imóveis no Reino Unido, inflação preliminar na Alemanha e índice de preços PCE básico de julho nos EUA — o indicador de inflação preferido do Fed.
No cenário corporativo, relatórios de lucros significativos de empresas como Hewlett-Packard e Williams-Sonoma estarão sob análise, impactando potencialmente a confiança do mercado em meio a incertezas geopolíticas e econômicas.
A reunião do Fed em Jackson Hole marcou um momento crucial para os mercados no final de agosto de 2025. O discurso de Powell aumentou o otimismo em relação a uma possível flexibilização, mas ressaltou a inflação em curso e os riscos geopolíticos. Com o mercado de trabalho em desaceleração e a persistência das pressões inflacionárias, um equilíbrio delicado permanece. Os investidores devem monitorar atentamente os próximos dados e resultados, pois estes influenciarão a trajetória da política monetária do Fed e a dinâmica do mercado.
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