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सारांश:
जैक्सन होल फेड मीटिंग ने इस सप्ताह के वित्तीय बाजार राउंडअप में ब्याज दरों में कटौती, मुद्रास्फीति और वैश्विक व्यापार जोखिमों पर बाजार में आशावाद को बढ़ावा दिया है।
जैक्सन होल फेड बैठक ने मौद्रिक सहजता के लिए नई आशाएं प्रकट कीं, जिससे वैश्विक शेयरों में तेजी आई और मुद्रास्फीति तथा व्यापार जोखिमों पर निवेशकों की धारणा बदल गई।
22 अगस्त 2025 को जैक्सन होल आर्थिक नीति संगोष्ठी में फेडरल रिजर्व के अध्यक्ष जेरोम पॉवेल के मुख्य भाषण ने लगातार मुद्रास्फीति और ठंडे पड़ते श्रम बाजार के बीच एक सतर्क और उदार रुख का संकेत दिया। पॉवेल ने सितंबर में ब्याज दरों में संभावित कटौती का सुझाव दिया, जिसमें मुद्रास्फीति के दबावों के साथ-साथ नौकरी बाजार में जोखिमों पर प्रकाश डाला गया। उनकी टिप्पणियों से प्रमुख अमेरिकी सूचकांकों—एसएंडपी 500 और डॉव जोन्स—में तेजी आई और तकनीकी क्षेत्रों में उतार-चढ़ाव के बावजूद स्मॉल-कैप और वैल्यू शेयरों में मजबूत बढ़त दर्ज की गई।
हाल ही में ब्याज दरों में कटौती और बैंकों की मजबूत आय के कारण ऑस्ट्रेलिया के एसएंडपी/एएसएक्स 200 ने पहली बार 9,000 अंक का आंकड़ा पार किया।
कनाडा का एसएंडपी/टीएसएक्स सकारात्मक आर्थिक आंकड़ों और केंद्रीय बैंक के मार्गदर्शन के कारण चढ़ा।
फेड नीति की अपेक्षाओं के कारण अमेरिकी डॉलर मजबूत हुआ, जबकि भू-राजनीतिक चिंताओं के बावजूद न्यूजीलैंड डॉलर में बढ़त दर्ज की गई।
कमोडिटी बाजारों में मिलाजुला रुख रहा: दो सप्ताह की गिरावट के बाद कच्चे तेल की कीमतों में कोई खास बदलाव नहीं आया, जो रूस-यूक्रेन शांति वार्ता की अनिश्चितता और आपूर्ति-मांग संबंधी चिंताओं के कारण दबाव में रहा।
धातु और ऊर्जा क्षेत्रों ने विविध प्रदर्शन प्रदर्शित किया, क्योंकि निवेशकों ने सतर्कता के साथ आशावाद को संतुलित रखा।
बाजार में सितंबर में अमेरिकी फेडरल रिजर्व द्वारा ब्याज दरों में कटौती की संभावना बढ़ गई है, तथा वायदा बाजार में इस बदलाव को मजबूती से प्रतिबिंबित किया जा रहा है।
हाल की सुर्खियों और मुख्य सीपीआई मुद्रास्फीति के आंकड़ों के साथ-साथ खुदरा बिक्री के आंकड़ों ने आर्थिक दृष्टिकोण को प्रभावित किया।
आगामी प्रमुख आंकड़ों में अमेरिकी आवास निर्माण की शुरूआत, केंद्रीय बैंक की बैठक के विवरण, पीएमआई, ब्रिटेन की बेरोजगारी और जीडीपी के आंकड़े, अमेरिकी खुदरा बिक्री और चीन की जुलाई सीपीआई शामिल हैं।
आसान मौद्रिक नीति की उम्मीदों के बीच अमेरिकी ऊर्जा, रियल एस्टेट, वित्तीय और सामग्री क्षेत्रों में बढ़त दर्ज की गई। यूक्रेन संघर्ष को लेकर आशावाद और मज़बूत वित्तीय शेयरों से उत्साहित यूरोपीय शेयर बाज़ार मज़बूत बने रहे। चीन, भारत, ताइवान, दक्षिण कोरिया और ब्राज़ील सहित एशियाई और उभरते बाजारों के शेयरों में व्यापक तेज़ी दर्ज की गई, जो व्यापक जोखिम उठाने की क्षमता को दर्शाता है।
अमेरिका-चीन टैरिफ पर नए सिरे से रोक लगने से व्यापार अनिश्चितताएं कम हुईं और परिसंपत्ति कीमतों को समर्थन मिला।
अमेरिका, जर्मनी और ब्रिटेन के सरकारी बांड प्रतिफल वक्रों ने मिश्रित मुद्रास्फीति और विकास अपेक्षाओं का संकेत दिया।
पॉवेल के जैक्सन होल भाषण ने फेड नीति के रुख को स्पष्ट किया, जो बाजार उत्प्रेरक के रूप में कार्य कर रहा था।
मुद्रास्फीति के रुझान, श्रम बाजार की गतिशीलता और नीतिगत बदलावों ने क्षेत्र परिवर्तन और जोखिम भावना को प्रभावित किया।
निवेशकों की नज़र महत्वपूर्ण आर्थिक आंकड़ों और कॉर्पोरेट आय पर रहेगी जो फेड की 16-17 सितंबर की ब्याज दरों पर होने वाली बैठक के फ़ैसले को प्रभावित कर सकते हैं। प्रमुख तिथियों में शामिल हैं:
सोमवार, 25 अगस्त: अमेरिका में नए घरों की बिक्री और फेड अधिकारियों के भाषणों से आवास और नीतिगत विचारों के बारे में जानकारी मिल सकती है।
मंगलवार, 26 अगस्त: रिज़र्व बैंक ऑफ ऑस्ट्रेलिया की बैठक के विवरण, अमेरिकी टिकाऊ वस्तुओं के ऑर्डर, और केस-शिलर घर की कीमतें।
बुधवार, 27 अगस्त: ऑस्ट्रेलिया का जुलाई सीपीआई, जर्मनी का जीएफके उपभोक्ता विश्वास, और चीन का औद्योगिक लाभ।
गुरुवार, 28 अगस्त: दक्षिण कोरिया और फिलीपींस में केंद्रीय बैंक के निर्णय, यूरोजोन की आर्थिक भावना, तथा अमेरिका की दूसरी तिमाही का सकल घरेलू उत्पाद अनुमान।
शुक्रवार, 29 अगस्त: जापान की खुदरा बिक्री और बेरोजगारी, ब्रिटेन में आवास की कीमतें, जर्मनी की प्रारंभिक मुद्रास्फीति, और अमेरिका का जुलाई कोर पीसीई मूल्य सूचकांक - फेड का पसंदीदा मुद्रास्फीति मापक।
कॉर्पोरेट मोर्चे पर, हेवलेट-पैकार्ड और विलियम्स-सोनोमा जैसी कंपनियों की महत्वपूर्ण आय रिपोर्ट जांच के दायरे में होंगी, जिससे भू-राजनीतिक और आर्थिक अनिश्चितताओं के बीच बाजार के विश्वास पर संभावित रूप से असर पड़ेगा।
जैक्सन होल फेड बैठक अगस्त 2025 के अंत में बाजारों के लिए एक महत्वपूर्ण क्षण साबित हुई। पॉवेल के भाषण ने संभावित ढील के प्रति आशा जगाई, लेकिन मौजूदा मुद्रास्फीति और भू-राजनीतिक जोखिमों को भी रेखांकित किया। श्रम बाजार में नरमी और मुद्रास्फीति के दबाव के बने रहने के साथ, एक नाजुक संतुलन बना हुआ है। निवेशकों को आगामी आंकड़ों और आय पर कड़ी नज़र रखनी चाहिए क्योंकि ये फेड की नीतिगत दिशा और बाजार की गतिशीलता को प्रभावित करेंगे।
अस्वीकरण: यह सामग्री केवल सामान्य जानकारी के लिए है और इसे वित्तीय, निवेश या अन्य सलाह के रूप में नहीं माना जाना चाहिए (और न ही ऐसा माना जाना चाहिए) जिस पर भरोसा किया जाना चाहिए। इस सामग्री में दी गई कोई भी राय ईबीसी या लेखक द्वारा यह सुझाव नहीं देती है कि कोई विशेष निवेश, सुरक्षा, लेनदेन या निवेश रणनीति किसी विशिष्ट व्यक्ति के लिए उपयुक्त है।
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