XAU/USD түүхэн өгөгдөл нь алтны талаар бидэнд юу өгүүлдэг вэ?

XAU/USD-ийн танилцуулга

XAU гэж бэлгэдсэн алт нь олон зууны турш санхүүгийн системийн тулгын чулуу байсаар ирсэн. АНУ-ын доллартай (USD) харьцахдаа XAU/USD-ын хослолыг дэлхийн зах зээл дээр хамгийн өргөн дагаж мөрддөг хэрэгслүүдийн нэг болгодог. Алт бол зөвхөн түүхий эд төдийгүй мөнгөн хөрөнгө, инфляцийн эсрэг хамгаалалт, тодорхой бус цаг үед үнэ цэнийн хадгалалт болдог тул худалдаачид, хөрөнгө оруулагчид, бодлого боловсруулагчид түүний үнийг сайтар хянаж байдаг.

XAU/USD-ын түүхэн өгөгдлийг ойлгох нь дэлхийн томоохон үйл явдлууд болох эдийн засгийн мөчлөг, хямрал, мөнгөний бодлогын өөрчлөлтөд алт хэрхэн нөлөөлснийг тайлбарлах боломжийг бидэнд олгодог. Урт хугацааны хөрөнгө оруулагчдын хувьд энэхүү түүхэн хэтийн төлөв нь хэв маягийг таньж мэдэх, болзошгүй эрсдэл, боломжуудыг урьдчилан таамаглахад чухал ач холбогдолтой юм.

Алтны үнийн түүхэн дэх чухал үйл явдлууд

• 1980 оны огцом өсөлт: 1980 оны 1-р сарын 21-нд Лондонгийн алтны ханш 850 доллар/унц хүрсэн нь инфляци, газрын тосны шок, геополитикийн хурцадмал байдалтай холбоотой байсан тэр үеийн дээд амжилт юм. Бодит байдал дээр энэ нь олон жилийн турш өндөр оргил хэвээр байв.

• 1999 оны хамгийн доод түвшин: Төв банкны борлуулалт болон үйлдвэрлэгчийн эрсдэлээс хамгаалахад санаа зовниж буй энэ үед 1999 оны 6-р сард алт 252 ам. доллар/унц дөхөж байв.

• 2008 оны чухал үе: 2008 оны 3-р сард дэлхийн санхүүгийн хямралын үеэр алт анх 1000 ам.

• 2011 оны дээд амжилт: Евро бүсийн өрийн хямрал, АНУ-ын зээлжих зэрэглэл буурах үед 2011 оны 9-р сарын эхээр спот алт тухайн үеийн хамгийн дээд цэгтээ 1.920 ам. доллар/унц хүрчээ.

• 2020 оны өсөлт: Цар тахлын үед бодит өгөөж буурсантай холбоотойгоор алт 2.000 ам. доллар/унцаас давав.

• 2025 оны өсөлт 3,000 доллараас дээш: 2025 оны 3-р сарын 18-нд алтны үнэ 3,000 ам.доллар/унц давж, шинэ дээд амжилтыг тогтоосон бөгөөд үндсэн урсгалын дэлгүүрүүд өдрийн дотор шилжиж, хаалтад орсныг мэдээлэв.

Эдгээр цэгүүд нь судлаачдын өргөн ашигладаг урт хугацааны графикууд болон лавлагааны цувралд нийцдэг.

Түүхэн XAU/USD өгөгдлийн сэдэв ба загварууд

Хэдэн арван жилийн өгөгдлүүдийг харахад хэд хэдэн тууштай сэдэв гарч ирдэг:

• Инфляцаас хамгаалах: Алтны үнэ өндөр инфляцийн үед эсвэл валют худалдан авах чадвараа алдсан үед өсөх хандлагатай байдаг.

• Аюулгүй байдлын эрэлт: Дэлхийн хямрал, дайн, тахал, санхүүгийн уналт зэрэг нь хөрөнгө оруулагчид хамгаалалт хайж байх үед алтны өсөлтийг байнга өдөөдөг.

• Долларын урвуу хамаарал: Алтыг ам.доллараар үнэлдэг тул хүчтэй ам.доллар нь алтны үнийг ихэвчлэн дардаг бол сул доллар нь ихэвчлэн өсгөдөг.

• Мөнгөний бодлогын нөлөөлөл: Холбооны нөөцөөс тогтоосон хүүгийн мөчлөгүүд шийдвэрлэх үүрэг гүйцэтгэдэг, учир нь өндөр хүү нь өгөөжтэй активтай харьцуулахад алтны сонирхолыг бууруулдаг.

Эдгээр давтагдах зан үйл нь яагаад XAU/USD нь дэлхийн багцын стратегийн гол төв хэвээр байдгийг онцолж байна.

Түүхэнд илэрсэн макро эдийн засгийн нөлөө

Түүхэн XAU/USD нь макро драйверуудтай ойртдог:

• Инфляци ба бодит өгөөж: Доод бодит өгөөж нь ихэвчлэн алтыг дэмждэг; өндөр, өсөн нэмэгдэж буй бодит ургац нь үүнд нөлөөлж болно.

• Ам.доллар: Суларсан ам.доллар нь ихэвчлэн хүчтэй алттай тохирдог; харилцаа нь үндсэн ангиудад харагдаж байна.

• Төв банкны эрэлт: 2022 оноос хойш. Шинээр хөгжиж буй зах зээлийн нөөцийн менежерүүд 2024-2025 оны раллигийн эргэн тойронд дахин дахин дурдсан сэдвийг тууштай худалдан авагчид байсаар ирсэн.

Эдгээр хүчнүүд, мөн үе үе геополитикийн стресс нь 2008, 2011, 2020, 2025 онуудад харагдахуйц чухал мөчид алт яагаад хувьцаанаас салж болохыг тайлбарлаж байна.

XAU/USD түүхийн өгөгдлийг стратеги, судалгаанд ашиглах

Дадлагажигчид өгөгдлийг хэрхэн ажиллуулдаг вэ:

• Цэвэр OHLC цуврал дээр арилжааны дүрмийг буцаан шалгах (жишээ нь, чиг хандлагыг дагаж мөрдөх, дундаж урвуу); хэт тааруулахгүйн тулд урагш алхах болон дээжээс гадуурх тестийг ашиглах.

• Макро давхаргууд: бодит ханшийн прокси, ам.долларын индекс, тогтворгүй байдлын шүүлтүүрийг оруулга/гаралтын нөхцөлийг оруулах.

• Багцын бүтээн байгуулалт: алтыг ихэвчлэн төрөлжүүлэгч / хедж болгон ашигладаг. Үндсэн зааварт төрөлжүүлсэн багцын 5-10%-ийн хуваарилалтын хүрээг байнга иш татдаг—мандат болон эрсдэлийг тэсвэрлэх чадварт үргэлж дасан зохицдог.

• Хувилбарын шинжилгээ: шокын эсрэг стресс-тест (бодлогын гэнэтийн бэлэг, хөрвөх чадварын шахалт).

• Мэдээллийн эрүүл ахуй: цагийн бүс, баярын хуанли, спот конвенцийг тохируулах; амьд үлдсэн эсвэл худалдагчийн засварыг баримтжуулах.

Өгөгдлийн нарийвчлалын тэмдэглэл

• 1980. 2008. 2011. 2020. болон 2025 оны 3-р сар >3.000 ам.долларын чухал үе шатууд нь урт хугацааны лавлагаа, нэр хүндтэй цэгүүдээр батлагдсан.

• Улирлын ажиглалтыг Дэлхийн алтны зөвлөлийн судалгаа (2023 оны 12-р сар) болон үе тэнгийнхэнтэй хийсэн задралын судалгаанаас авсан; аль аль нь тодорхой бус харин чиг хандлагыг онцолж өгдөг.

• Өгөгдлийн хүртээмж, форматтай холбоотой нэхэмжлэл нь анхны эх сурвалжаас шууд өгсөн мэдээлэлд тулгуурладаг.

• Урт хугацааны инфляцийг тохируулсан чиг хандлага, татаж авах боломжтой архив зэрэг контекстийн ойлголтууд нь эрх бүхий хэвлэлд тулгуурладаг.

• Ам.долларын ханшийн хөдөлгөөн, бодит өгөөж, төв банкны худалдан авалт зэрэг макро хөдөлгөгч хүчнүүд нь нөөцийн менежерийн үйл ажиллагааны баталгаажсан тайлангаар дэмжигддэг.

Сануулга: XAU/USD бол спот үнийн санал юм. Хэрэв та үүнийг LBMA засварууд эсвэл фьючерс (GC) -тэй харьцуулах юм бол бага зэргийн ялгааг хүлээнэ үү. Шинжилгээний аль жишигийг ашиглаж байгааг үргэлж зааж өгнө үү.

Дүгнэлт: XAU/USD-ийн түүхэнд шумбах нь яагаад үр өгөөжөө өгдөг вэ?

XAU/USD-ын түүхийн өгөгдлийг судлах нь зүгээр нэг тоо баримт биш, илүү ухаалаг шийдвэр гаргах замын зураглал юм:

• Хохирохоосоо өмнө чиг хандлагыг товлох: Урт хугацааны бух ба баавгайн мөчлөгүүд нь ирээдүйн үнийн хэлбэлзлийг илтгэх хэв маягийг харуулдаг.

• Техникийн ойлголтыг нээх: Өнгөрсөн үеийн дээд, доод цэг, түгжрэлийн бүсүүд ихэвчлэн дэмжлэг эсвэл эсэргүүцлийн гол түвшин болдог.

• Эрсдэлийн менежментийг хурцатга: Зах зээлийн янз бүрийн нөхцөлд алтны хариу урвалыг ойлгох нь таны багцыг хамгаалж, эрсдэлээс хамгаалахад тусалдаг.

• Стратегаа боловсронгуй болго: Түүхэн мэдээлэлтэй харьцуулан арилжааны төлөвлөгөөг дахин туршиж үзэх нь зах зээлийн мөчлөгийн туршид хэрхэн ажиллаж байгааг харах боломжийг танд олгоно.

Эдгээр түүхэн ойлголтыг бодит цаг үеийн үйл явдлуудтай хослуулах нь худалдаачид болон хөрөнгө оруулагчдад XAU/USD зах зээлд илүү тодорхой, итгэлтэй давуу талыг өгдөг.

Анхааруулга: Энэ материал нь зөвхөн ерөнхий мэдээллийн зорилгоор зориулагдсан бөгөөд санхүү, хөрөнгө оруулалт болон бусад зөвлөгөө өгөхөд зориулагдаагүй болно. Материалд өгөгдсөн ямар ч санал нь EBC эсвэл зохиогчийн аливаа тодорхой хөрөнгө оруулалт, аюулгүй байдал, гүйлгээ, хөрөнгө оруулалтын стратеги нь тодорхой хүнд тохиромжтой гэсэн зөвлөмж биш юм.