Хөрөнгийн зах зээлийн хэмжээ гэж юу вэ? Тодорхойлолт ба жишээ

Хувьцааны зах зээлийн шинжилгээнд эзлэхүүн (volume) нь хамгийн чухал үзүүлэлтүүдийн нэг юм. Эзлэхүүн нь зах зээлийн зан төлөв, тодорхой хувьцаа, салбар эсвэл бүхэл бүтэн зах зээлийн сонирхлын түвшинг тодорхойлоход чухал үүрэг гүйцэтгэдэг. Үнийн хөдөлгөөн "юу болж байгааг" харуулдаг бол эзлэхүүн нь "яагаад" болж байгааг тайлбарладаг.

Та анхлан суралцагч эсвэл туршлагатай арилжаачин байсан хамаагүй, энэхүү гарын авлага нь хувьцааны зах зээл дэх эзлэхүүний утга, чухал ач холбогдол, арилжааны шийдвэр гаргахад хэрхэн ашиглах талаар дэлгэрэнгүй тайлбарлах болно.

Хөрөнгийн зах зээлийн эзлэхүүн гэж юу вэ?

Хувьцааны зах зээл дэх эзлэхүүн гэдэг нь тодорхой хугацаанд худалдаалагдсан хувьцаа эсвэл гэрээний нийт тоог хэлнэ. Энэ нь хувьцаа хэр идэвхтэй худалдаалагдаж байгааг харуулдаг.

Жишээ: Хэрэв Apple (AAPL) компанийн 1 сая хувьцаа өдрийн турш худалдаалагдсан бол AAPL-ийн эзлэхүүн 1 сая байна. Энэ тоо нь худалдан авагч, худалдагч хоёрыг хамруулдаг, учир нь аливаа арилжаа хоёр талыг шаарддаг.

Эзлэхүүний өгөгдлийг минут, цаг, өдөр, долоо хоногоор харуулдаг бөгөөд ихэвчлэн үнийн графикын доор гистограмм хэлбэрээр дүрслэгддэг.

Эзлэхүүнийг хэрхэн хэмждэг вэ?

Эзлэхүүнийг хувьцааны бирж бодит цагт бүртгэдэг. 100 хувьцаа эсвэл 100,000 хувьцааны арилжаа бүр нийт эзлэхүүнд нэмэрлэдэг.

Эзлэхүүний 2 үндсэн төрөл:

1. Нийт эзлэхүүн: Тодорхой хугацаанд худалдаалагдсан хувьцааны нийт тоо.

2. Дундаж эзлэхүүн: Тодорхой хоногийн (ихэвчлэн 20 эсвэл 50) дундаж худалдаалагдсан хувьцааны тоо.

Жишээ: Хэрэв хувьцааны дундаж өдрийн эзлэхүүн 2 сая байсан бол гэнэт 6 сая болсон нь шинэ мэдээлэл эсвэл хөрөнгө оруулагчдын сонирхол нэмэгдсэний дохио юм.

Эзлэхүүн ба хөрвөх чадвар: ямар холбоотой вэ?

Өндөр эзлэхүүн нь ихэвчлэн хөрвөх чадвар сайтай гэсэн үг бөгөөд энэ нь үнийн хөдөлгөөнд нөлөөлөхгүйгээр байр суурь нээх, хаах амар байдлыг илэрхийлдэг.

Өндөр эзлэхүүнтэй хувьцаа:

• Нарийн bid-ask спрэдтэй

• Үнийн хөдөлгөөн тогтвортой

• Slippage багатай томоохон арилжаа хийх боломжтой

Бага эзлэхүүнтэй хувьцаа:

• Спрэд ихтэй, үнийн зөрүүтэй

• Хэлбэлзэл ихтэй, эрсдэл өндөр

• Ялангуяа анхлан суралцагчдад тохиромжгүй

Арилжаа, хөрөнгө оруулалтад эзлэхүүн яагаад чухал вэ?

Эзлэхүүн нь үнийн хөдөлгөөний хүчийг баталгаажуулдаг. Өндөр эзлэхүүнтэй үнийн өсөлт/уналт нь хүчтэй сонирхол, итгэлцлийг илтгэнэ. Харин бага эзлэхүүнтэй томоохон хөдөлгөөн нь оролцоо бага, эргэлтэд өртөмтгий гэсэн үг.

Эзлэхүүний үүрэг:

• Өсөлтийн чиг хандлагад: Өсөн нэмэгдэж буй эзлэхүүн чиг хандлагын үргэлжлэлийг илтгэнэ.

• Буурах эзлэхүүн: Идэвхгүйжилт эсвэл нягтлангуй байдлын дохио.

• Эзлэхүүний огцом өсөлт: Ихэвчлэн томоохон үнийн эргэлт эсвэл брейкаутын өмнө гардаг.

Эзлэхүүн нь хөрвөх чадварыг үнэлэх, чиг хандлагыг батлах, хуурамч арилжааг илрүүлэхэд тусалдаг.

Зах зээлийн янз бүрийн нөхцөлд эзлэхүүн

Буллиш зах зээл

• Өсөлтийн үед эзлэхүүн нэмэгддэг (худалдан авалт ихсэж байгаа).

• Түр уналтанд эзлэхүүн буурдаг.

Бээриш зах зээл

• Уналтын үед эзлэхүүн огцом нэмэгддэг (айдас, харамсалтай зарлага).

• Эзлэхүүний өндөр оргилууд ихэвчлэн зах зээлийн ёроолыг илтгэнэ.

Breakouts болон Reverals дахь эзлэхүүн

Нэмж дурдахад, эвдрэл болон урвуу хувилбаруудын үед эзлэхүүн онцгой чухал болдог. Энэ нь дараах байдалтай байна.

1. Брейкаут: Эсэргүүцлийг давсан өндөр эзлэхүүн нь худалдан авагчид ноёрхож байгааг баталгаажуулдаг.

2. Хуурамч брейкаут: Бага эзлэхүүнтэй брейкаут найдваргүй.

3. Эргэлт: Уналтын ёроолд эзлэхүүн нэмэгдсэн нь худалдагчид ядарсны, эргэлт ойртож байгааг илтгэнэ.

Эзлэхүүн нь зах зээлд оролцогчид үнэхээр нүүдлийн ард байгаа эсэхийг тодруулж, анхаарлын төвд байдаг.

Үнийн хөдөлгөөнтэй эзлэхүүнийг тайлбарлах

Үнийн зэрэгцээ үнийн дүн шинжилгээ хийх нь худалдаачдад зах зээлийн нүүдлийн цаана байгаа бодит мэдрэмжийг илрүүлэхэд тусалдаг. Төрөл бүрийн хэмжээ-үнийн хослолыг хэрхэн тайлбарлахыг эндээс үзнэ үү.

Өсөн нэмэгдэж буй үнийн өсөлт

Энэ нь хүчтэй өсөлтийн дохио юм. Оролцоо нэмэгдсэн нь өсөх хөдөлгөөнийг дэмжиж байгаа нь институциональ хөрөнгө оруулагчид худалдан авалт хийж болзошгүйг харуулж байна.

Эзлэхүүн буурч байгаа үнийн өсөлт

Энэ нь худалдан авагчийн ядарсан байдлыг илтгэж магадгүй юм. Цөөхөн оролцогчид жагсаалыг дэмжиж байгаа нь сул дорой байдал эсвэл ухрах шинж тэмдэг болж байна.

Өсөн нэмэгдэж буй хэмжээ бүхий уналт

Хүчтэй бууралтын дохио. Уналтын үеийн өндөр хэмжээ нь үймээн самуунтай борлуулалт эсвэл байгууллагын хуваарилалтыг харуулдаг.

Эзлэхүүн буурч байгаа үнэ

Сулрах уналтын хандлагыг санал болгож байна. Борлуулагчид эрч хүчээ алдаж байгаа бөгөөд эргэлт ойртож магадгүй юм.

Бодит Жишээ

ABC Corp хувьцааны жишээ авч үзье:

• Хувьцаа $45-50 хооронд хэлбэлзэж, өдөрт дунджаар 500,000 хувьцаа арилждаг.

• Нэг өдөр $50-г давсан брейкаут 2 сая хувьцааны эзлэхүүнтэй гарна.

• Эзлэхүүний өсөлт нь брейкаутыг баталгаажуулж, арилжаачид long позиц нээнэ.

• Дараагийн хэдэн долоо хоногт хувьцаа $60 хүртэл өснө.

• Хэрэв брейкаут бага эзлэхүүнтэй гарсан бол хуурамч гэж үзээд арилжаалагдаагүй байх байсан.

Арилжааны Стратегид Эзлэхүүнийг Хэрхэн Ашиглах вэ?

Эзлэхүүнийг ямар ч арилжааны стратегид нэгтгэж болно:

• Брейкаут/Брейкдауныг батлах

• Эзлэхүүний дивергенцээр эргэлтийг урьдчилан таах

• RSI, MACD, Bollinger Bands зэрэг индикаторуудтай хослуулах

Эзлэхүүнийг ганцаарчилсан үзүүлэлт биш, харин амжилттай арилжааны магадлалыг нэмэгдүүлэх туслах хэрэгсэл гэж үзэх хэрэгтэй.

Дүгнэлт

Анхааруулга: Энэ материал нь зөвхөн ерөнхий мэдээллийн зорилгоор зориулагдсан бөгөөд санхүү, хөрөнгө оруулалт болон бусад зөвлөгөө өгөхөд зориулагдаагүй болно. Материалд өгөгдсөн ямар ч санал нь EBC эсвэл зохиогчийн зүгээс аливаа тодорхой хөрөнгө оруулалт, аюулгүй байдал, гүйлгээ, хөрөнгө оруулалтын стратеги нь тодорхой хүнд тохиромжтой гэсэн зөвлөмж биш юм.