ما هو حجم التداول في سوق الأسهم؟ التعريف والأمثلة

في تحليل سوق الأسهم، قليلٌ من المؤشرات يُضاهي حجم التداول في أهميته. يُقدم الحجم منظورًا حيويًا لسلوك السوق، ويساعد المتداولين والمستثمرين على قياس مستوى الاهتمام بسهم أو قطاع مُحدد، أو حتى السوق ككل، في أي لحظة. فبينما يُخبرك سلوك السعر بما يحدث، غالبًا ما يُفسر الحجم سبب حدوثه.

سواء كنت مبتدئًا يتطلع إلى بناء الأساس أو متداولًا متمرسًا يعمل على تحسين استراتيجياتك، فإن هذا الدليل الشامل سوف يشرح لك ما يعنيه الحجم في سوق الأوراق المالية، ولماذا هو مهم، وكيفية تفسيره لتحسين قرارات التداول الخاصة بك.

ما هو الحجم في سوق الأوراق المالية؟

يشير حجم التداول في سوق الأسهم إلى إجمالي عدد الأسهم أو العقود المتداولة في ورقة مالية أو سوق معين خلال فترة زمنية محددة. ويوضح هذا الحجم مدى نشاط شراء وبيع السهم.

على سبيل المثال، إذا تم تداول مليون سهم من أسهم شركة آبل (AAPL) اليوم، فسيكون حجم تداولها مليون سهم. يشمل هذا الرقم كلاً من المشترين والبائعين، إذ تتضمن كل صفقة طرفين.

يتم توفير بيانات الحجم لمختلف الأطر الزمنية - الدقيقة، كل ساعة، اليومية، الأسبوعية - وعادةً ما يتم عرضها بتنسيق الهيستوجرام أسفل مخططات الأسعار.

كيف يتم قياس الحجم؟

تُسجَّل أحجام التداول وتُبلِغ عنها بورصات الأسهم فورًا. تُساهم كلُّ معاملة، سواءً أكانت 100 سهم أم 100,000 سهم، في إجمالي حجم التداول.

هناك نوعان رئيسيان من الحجم:

• الحجم الإجمالي: العدد الخام للأسهم المتداولة خلال فترة زمنية محددة.

• متوسط الحجم: متوسط عدد الأسهم المتداولة خلال عدد محدد من الأيام، عادة 20 أو 50 يومًا.

على سبيل المثال، إذا كان حجم التداول اليومي للسهم في العادة يبلغ 2 مليون سهم، ولكنه ارتفع فجأة إلى 6 ملايين سهم، فإن المتداولين يفسرون ذلك كمؤشر مهم على ظهور معلومات جديدة أو اهتمام المستثمرين.

الحجم والسيولة: ما هي العلاقة؟

يشير الحجم الأعلى عادةً إلى تحسن السيولة، وهو ما يتعلق بمدى سهولة فتح أو إغلاق مركز دون التأثير على سعر السهم.

الأسهم ذات الحجم المرتفع:

• تقديم فروق سعرية ضيقة بين العرض والطلب

• إظهار تحركات أسعار أكثر سلاسة

• السماح بعمليات تداول أكبر دون انزلاق

من ناحية أخرى، قد تظهر الأسهم ذات أحجام التداول المنخفضة فروق أسعار كبيرة، واختلافات في الأسعار، وتقلبات متزايدة، مما يجعلها أكثر خطورة للتداول أو الاستثمار، وخاصة للمبتدئين.

لماذا يعد الحجم مهمًا في التداول والاستثمار؟

يلعب حجم التداول دورًا حاسمًا، إذ يُثبت قوة تحركات الأسعار. يشير ارتفاع أو انخفاض السعر مع حجم تداول مرتفع إلى اهتمام قوي وقناعة راسخة بالتحرك. في المقابل، قد يشير تحرك سعري كبير مع حجم تداول منخفض إلى نقص في المشاركة الواسعة، مما يجعل التحرك أكثر عرضة للانعكاس.

في الأساس، يعمل الحجم كأداة تأكيد:

• يشير ارتفاع الحجم أثناء الاتجاه الصعودي إلى أن الاتجاه من المرجح أن يستمر

• قد يشير انخفاض الحجم إلى ضعف الزخم أو التوحيد

• غالبًا ما تسبق الارتفاعات في الحجم انعكاسات الأسعار أو الاختراقات الكبرى

يساعد فهم الحجم المستثمرين على قياس السيولة وتأكيد الاتجاهات وحتى اكتشاف التلاعب أو سلوك التداول غير الطبيعي.

الحجم في ظروف السوق المختلفة

أسواق الثيران

في الأسواق الصاعدة، يميل حجم التداول إلى التوسع خلال فترات الارتفاع والانكماش خلال فترات التراجع. وهذا يُظهر اهتمامًا قويًا بالشراء ويدعم استمرار الارتفاع.

أسواق هبوطية

في أسواق الهبوط، غالبًا ما يرتفع حجم التداول بشكل حاد خلال فترات البيع، حيث يدفع الذعر والخوف القرارات. وقد تؤدي عمليات البيع الكبيرة هذه في النهاية إلى وصول السوق إلى أدنى مستوياته.

حجم الاختراقات والانعكاسات

بالإضافة إلى ذلك، يُصبح حجم التداول مهمًا بشكل خاص خلال سيناريوهات الاختراق والانعكاس. إليك كيفية حدوث ذلك:

1. أثناء الاختراق فوق مستوى المقاومة، يؤكد الحجم المرتفع أن المشترين هم المسيطرون وأن التحرك من المرجح أن يستمر.

2. غالبًا ما يُنظر إلى الاختراقات ذات الحجم المنخفض بعين الشك وقد تؤدي إلى اختراق زائف.

3. وعلى نحو مماثل، قد تشير ارتفاعات الحجم في أسفل الاتجاه الهبوطي إلى الاستسلام، وهي إشارة إلى أن البائعين استنفدوا طاقتهم وأن الانعكاس وشيك.

يعمل الحجم مثل الضوء، مما يسلط الضوء على ما إذا كان المشاركون في السوق يقفون بالفعل وراء التحرك أم لا.

تفسير الحجم مع تحركات الأسعار

يساعد تحليل حجم التداول إلى جانب السعر المتداولين على اكتشاف التوجهات الحقيقية وراء حركة السوق. إليك كيفية تفسير توليفات الحجم والسعر المختلفة:

ارتفاع الأسعار مع ارتفاع الحجم

إنها إشارة صعود قوية. تزايد المشاركة يدعم التحرك الصعودي، مما يشير إلى أن المستثمرين المؤسسيين قد يشترون.

ارتفاع الأسعار مع انخفاض الحجم

قد يشير ذلك إلى إرهاق المشترين. قلة عدد المشاركين الذين يدعمون هذا الارتفاع، مما يشير إلى ضعف محتمل أو تراجع وشيك.

انخفاض الأسعار مع ارتفاع الحجم

إشارة هبوط قوية. يشير حجم التداول المرتفع خلال فترة الانخفاض إلى عمليات بيع مذعورة أو توزيع مؤسسي.

انخفاض الأسعار مع انخفاض الحجم

يشير إلى اتجاه هبوطي ضعيف. يفقد البائعون زخمهم، وقد يكون الانعكاس وشيكًا.

مثال من العالم الحقيقي

دعونا نفكر في مثال حقيقي باستخدام سهم افتراضي، وهو شركة ABC Corp.

1. تذبذب السهم بين 45 و50 دولارًا، مما يُظهر حجم تداول منخفضًا (حوالي 500 ألف سهم يوميًا).

2. في أحد الأيام، تجاوز سهم ABC مستوى 50 دولارًا أمريكيًا بحجم تداول بلغ 2 مليون سهم.

3. يؤكد هذا الارتفاع في الحجم حدوث الاختراق، مما يشير إلى الطلب القوي ويدفع المتداولين إلى الشراء.

4. على مدار الأسابيع القليلة التالية، ارتفع السهم إلى 60 دولارًا، مما يؤكد صحة الدخول المبني على الحجم.

لو حدث الاختراق بحجم منخفض، فقد ينظر المتداولون إليه على أنه اختراق زائف ويتجنبون اتخاذ أي موقف.

كيفية استخدام الحجم في استراتيجية التداول الخاصة بك

يمكن دمج الحجم في أي استراتيجية تداول تقريبًا، سواء كنت تتبع الاتجاه أو التداول المضارب أو التداول المتأرجح.

للمبتدئين:

• استخدم الحجم لتأكيد الاختراقات أو الانهيارات

• راقب اختلافات الحجم لتوقع الانعكاسات

• دمج الحجم مع مؤشرات مثل RSI أو MACD أو Bollinger Bands للالتقاء

لا ينبغي استخدام الحجم بمعزل عن غيره، بل كمؤشر داعم لزيادة احتمالية نجاح الصفقات.

خاتمة

في الختام، حجم التداول ليس مجرد رقم، بل هو نبض السوق. فهو يشير إلى مستوى الثقة التي تُحرك تغيرات الأسعار، ويُشير إلى لحظات الانعكاس المحتملة، ويُثبت صحة الاتجاهات أو الاختراقات. سواء كنت تستثمر على المدى الطويل أو تتداول بنشاط على أنماط قصيرة الأجل، فإن فهم حجم التداول أمرٌ أساسي.

لن تتمكن من إتقان تحليل الحجم بين عشية وضحاها، ولكن مع الدراسة والممارسة المستمرة، فإنه يصبح أداة لا تقدر بثمن في ترسانة التداول الخاصة بك.

إخلاء مسؤولية: هذه المادة لأغراض إعلامية عامة فقط، وليست (ولا ينبغي اعتبارها كذلك) نصيحة مالية أو استثمارية أو غيرها من النصائح التي يُعتمد عليها. لا يُمثل أي رأي مُقدم في المادة توصية من EBC أو المؤلف بأن أي استثمار أو ورقة مالية أو معاملة أو استراتيجية استثمارية مُعينة مُناسبة لأي شخص مُحدد.