Жарияланған күні 2025-11-03
Жаңартылған күні 2026-09-06
2025 жылдың үшінші тоқсанындағы кіріс маусымы басталып жатқандықтан, инвесторлар ірі технологиялық және кәсіпорындық компаниялардың жоғары деңгейлі есептерімен ерекшеленетін маңызды аптаға дайындалып жатыр.
Palantir (PLTR) аптаны (3 қараша) сауда жабылғаннан кейін бастайды, инвесторлар жасанды интеллект өнімдерін монетизациялау және ірі үкіметтік келісімшарттар бойынша жаңартуларды бақылайды. AMD компаниясының сауда жабылғаннан кейінгі есептері (4 қараша) жартылай өткізгіштер мен жасанды интеллект серверлеріне деген сұраныстың барометрі ретінде қызмет етеді. Super Micro (SMCI) компаниясы да сейсенбі күні кешке (4 қараша) сауда бағамдарының төмендеуі мен аралас болжамдардан кейін инвесторлардың көңіл-күйі сақтық танытатынын хабарлайды.
Осы үшеуінен басқа, аптада жалпы нарықтық көңіл-күйге әсер етуі мүмкін мегакапиталды және циклдік компаниялардың айтарлықтай кірістері бар. Нарықаралық ағындардағы ауытқулар мен елеулі реакцияларды күтіңіз.
Осы аптадағы компанияларға тоқталмас бұрын, алдыңғы аптадағы (27-31 қазан) табыстың негізгі қорытындыларын қорытындылап, тоқтап қалған жөн. Бұл нәтижелер инвесторлардың көңіл-күйін қалыптастыруға және алдағы есептер үшін бағыт-бағдар беруге көмектесті.
| Компания | 2025 жылдың 3-ші тоқсанындағы кіріс | Жылдық өсім | EPS / Пайданың өсуі | Негізгі сәттер |
|---|---|---|---|---|
| Amazon (AMZN) | ~180,2 миллиард доллар | +13% | EPS-тен шамамен $1.95 | AWS кірісі ~20%-ға өсіп, ~33 миллиард АҚШ долларын құрады |
| Әліпби (GOOGL) | >100 миллиард АҚШ доллары | +16% | EPS-тен ~+35,4% | Жарнама және бұлт өнімділігі жоғары |
| Microsoft (MSFT) | (шамамен +18%) | +18% | ~+23% (GAAP емес EPS) | Тұрақты валютадағы Azure өсімі ~39% |
| Nvidia (NVDA) | — | — | — | Нарықтық капитализациясы 5 триллион АҚШ долларына жақындады, графикалық процессорлардың үлкен артта қалуы |
Қорытынды : «Керемет жетілік» нарықтың серпінін арттыруды жалғастыруда, бұлтты технологиялар, жасанды интеллект және жарнама сегменттері табыстың өсуін қамтамасыз етеді.
Western Digital компаниясының 1-тоқсандағы кірісі 2,82 миллиард АҚШ долларын (жылдық есеп бойынша +27%) және EPS көрсеткіші 1,78 АҚШ долларын құрады, бұл күтілгеннен (EPS көрсеткіші 1,59 АҚШ доллары, кірісі 2,73 млрд АҚШ доллары) асып түсті. Жалпы маржа 37,3%-дан 43,9%-ға дейін өсті, гипермасштабтаушылардың жасанды интеллектке қатысты ірі сатып алу міндеттемелері 2027 жылға дейін созылды.
Қорытынды : Аппараттық құралдар мен сақтау қоймаларын жеткізушілер жасанды интеллект деректер орталығының тұрақты дамуынан пайда көруде, бұл осы аптадағы чиптер мен серверлердің табысы үшін жақсы белгі болып табылады.
Exxon таза пайдасын шамамен $7,5 млрд (EPS ~$1,76) деп хабарлады; Chevron мұнай бағасының төмендеуіне байланысты түзетілген пайдасын шамамен $3,6 млрд (EPS ~$1,85) деп хабарлады. Exxon компаниясының ақша ағыны шамамен $14,8 млрд құрады, ал Chevron пайданың төмендеуіне қарамастан жақсы өнім шығарғанын хабарлады.
Қорытынды : Энергетикалық компаниялар тиімді болып қала береді, бірақ мұнай бағасының макроэкономикалық тұрақсыздығы циклдік өзгерістер үшін өсуді шектеуі мүмкін.
Көптеген терең капиталдандырылған технологиялық/аппараттық компаниялар хабарлағандай, осы аптадағы назар капиталдық шығындар сигналдарына, брондау өсуіне, маржа траекторияларына, қорларға түсініктемелерге және технологиялық емес циклдік валидацияға (тұтынушы, энергия, төлемдер) ауысады.
Егер жасанды интеллект пен инфрақұрылым туралы әңгіме осы аптада жалғаса берсе, одан әрі кеңеюі мүмкін; дегенмен, егер болжам абайсыз болса, нарық кеңістігіне қауіп артады.
Осы аптада екі құрылымдық шындық қауіп төндіреді:
AMD және Supermicro гипермасштабтаушылар мен жасанды интеллект тұтынушыларына құрылымдық жеткізушілер болып табылады. Олардың капиталдық шығындарға түсініктемелері мен қор динамикасы аппараттық цикл үшін жетекші сигналдар береді.
Palantir компаниясының кіріс құрылымы және жасанды интеллект платформасын монетизациялау туралы түсініктемелері жасанды интеллект бағдарламалық жасақтамасының жеңімпаздарының қайталанатын кірісті көбейте алу-алмауы үшін маңызды.
Көптеген ірі компаниялар 48 сағат ішінде есеп беретіндіктен, инвесторлар өсім мен маржаға деген күтулерді қайта бағалаған кезде акциялардағы, жартылай өткізгіштердегі, облигациялардың кірістілігіндегі және тіпті валюта бағамдарындағы активтер арасындағы қозғалыстардың күшеюін күтеді.
Консенсус бойынша EPS бағасы : бір акцияға шаққандағы $0,17, бұл 2024 жылдың 3-тоқсанымен салыстырғанда шамамен 70%-ға өскенін көрсетеді.
Кіріс болжамы : шамамен 1,09 млрд АҚШ доллары, бұл өткен жылмен салыстырғанда 50,6%-ға өсімді білдіреді.
Өсу факторлары : Мемлекеттік келісімшарттардан жоғары сұраныс (болжам бойынша 603 миллион АҚШ доллары көлемінде кіріс, 47,6%-ға өсім) және коммерциялық сегменттің қарқынды өсуі (шамамен 494 миллион АҚШ доллары көлемінде кіріс, 56%-ға өсім).
Жылдық акциялардың өнімділігі : 2024 жылы 350%-ға өскеннен кейін, 2025 жылы шамамен 170%-ға өсті . [1]
Бағалау : 623-ке жақын жоғары P/E коэффициенті, бұл өсімнің жалғасуына деген күтуді растайды, бірақ бағалау тәуекелдері айтарлықтай.
Неліктен маңызды : Palantir компаниясының жасанды интеллект платформасын монетизациялау және кәсіпорындық келісімшарттарды кеңейту мүмкіндігі жасанды интеллект бағдарламалық жасақтамасын бағалауға негіз болады.
Соңғы нәтижелер : AMD 2025 жылдың екінші тоқсанында рекордтық 7,7 миллиард АҚШ доллары көлемінде кіріс туралы хабарлады, бұл жалпы маржаның 40% құрайды; таза кіріс GAAP негізінде 872 миллион АҚШ долларын құрады.
Өсу салалары : Деректер орталығының графикалық процессорларының, әсіресе жасанды интеллект үдеткіштерінің сатылымы және Ryzen және EPYC желілерінде процессор үлесінің өсуі жалғасуда.
Қиындықтар : АҚШ үкіметінің экспорттық шектеулері 2-тоқсандағы қорларға әсер етті, бірақ 3-тоқсанда қарқынды қалпына келеді деп күтілуде.
Нарықтық капитализация : шамамен 415 миллиард доллар, бұл жасанды интеллект және жоғары өндіргіштік технологиялар саласындағы көшбасшылыққа деген нарықтық сенімділіктің айтарлықтай көрсеткіші.
Неліктен маңызды : AMD болжамдары жасанды интеллект чип өндірушілерінің және серверлік түпнұсқа жабдықтар өндірушілерінің болжамына әсер етеді. Деректер орталығына қатысты күшті түсініктемелер салалық оптимизмді арттыруы мүмкін.
Тарихи көрсеткіштер : 2025 қаржы жылындағы сатылым шамамен 21,9 миллиард АҚШ долларын құрады, бұл өткен жылғы 15 миллиард АҚШ долларымен салыстырғанда айтарлықтай өсім.
3-тоқсанның күтілетін нәтижелері : Сарапшылар бір акцияға шаққанда шамамен 0,47 АҚШ доллары көлемінде пайда табады деп болжады.
Өсу катализаторы : жоғары өнімді есептеу жабдықтарына, бұлттық серверлерге және жасанды инфрақұрылымға сұраныс.
Негізгі статистика: Акциялармен сауда шамамен 52 доллар; нарықтық капитализация шамамен 30 миллиард доллар.
Неліктен бұл маңызды : SMCI нұсқаулығы жасанды интеллект серверіне деген сұраныс пен қордың денсаулығының жетекші көрсеткіші болып табылады. Әлсіз болжам жартылай өткізгіштердің көңіл-күйіне әсер етуі мүмкін. [2]
Бұл кең апта. PLTR, AMD және SMCI-ден басқа, бірнеше ірі және нарыққа белсенді компаниялар мыналарды хабарлайды:
| Компания / Тикер | Фокус аймағы | Сектор / Тақырып | Ескертпелер |
|---|---|---|---|
| Shopify (ДҮКЕН) | Электрондық коммерция, саудагер көрсеткіштері | Интернет / Бөлшек сауда | Сандық бөлшек саудадағы көңіл-күй көрсеткіші |
| Макдоналдс (MCD) | Мәзір бағасы, тұтынушылардың тұрақтылығы | Тұтынушы / Мейрамханалар | Инфляция және тұтынушылық сұранысты бақылау |
| Qualcomm (QCOM) | Автокөлік және мобильді чиптер | Жартылай өткізгіштер | Тұтқа + электромобильді қалпына келтіру сағаты |
| Airbnb (ABNB), Брондау (BKNG) | Саяхатқа деген сұраныс | Демалыс | Жаздан кейінгі саяхатқа деген көзқарас |
| Pfizer (PFE) | Құбыр және нұсқаулық | Денсаулық сақтау | COVID-тен кейінгі базалық бизнесті тексеру |
| Робинхуд (HOOD) | Сауда және крипто ағыны | Fintech | Бөлшек сауда белсенділігінің көрсеткіші |
| BP (BP), ConocoPhillips (COP) | Күрделі шығындарды басқару бойынша нұсқаулық | Энергия | Мұнай секторының ақша ағынын реттеушілер |
Сектораралық көңіл-күйді өзгерте алатын технологиялық және циклдік деректердің ағынын күтіңіз.
Бірнеше тәуекелді активтердің бағасын қайта бағалауға әкелетін бірнеше жоғары әсерлі сценарийлер:
Коммерциялық брондаулардың баяулауы жасанды интеллект бағдарламалық жасақтамасын бірнеше рет қайта іске қосуға әкелуі мүмкін.
Гиперскейлер тапсырыстарын салқындату жасанды интеллект серверінің оптимизміне әсер етеді.
Әлсіз тапсырыс болжамы жасанды интеллект жабдықтарын жеткізушілерге әсер етуі мүмкін.
Егер MCD немесе SHOP сұранысы төмен болса, нарық кеңдігі тез тарылуы мүмкін.
Аптадағы есептердің тығыздығы эмоционалды сауданың орнына белгілі бір ойын кестесін қажет етеді:
Қауесет емес, реакциямен сауда жасаңыз. Құбылмалылықтың күрт өсуін бақылау үшін опциондардың спредтерін қарастырыңыз.
Бағыттау бағытын қадағалаңыз. Әлсіз бағдарлау жиі сату сигналы болып табылады.
Сенімді позицияларға қайта оралу үшін күшті есімдердегі әлсіздіктерді пайдаланыңыз.
Егер жасанды интеллект жабдықтарына назар аударсаңыз, AMD/SMCI кірістерінен бұрын ETF хеджирлеулерін немесе қорғаныс путтарын қарастырыңыз.
Бұл аптада Palantir Technologies (PLTR), Advanced Micro Devices (AMD) және Super Micro Computer (SMCI) сияқты жетекші компаниялар қатысады.
Иә. Тұтынушылық есептері (мысалы, бөлшек сауда, төлемдер) энергетика және өнеркәсіп салаларының деректерімен бірге жалпы сұраныс пен капитал шығындарының үрдістері туралы түсінік береді.
Табыс жарияланғаннан кейін, инвесторлар тек сәттілік пен сәтсіздікті ғана емес, болашақтағы бағдарларды қайта бағалап, қарастыруы керек.
Қорытындылай келе, Palantir, AMD, Super Micro Computer және басқа да компаниялардың 2025 жылдың үшінші тоқсанындағы маңызды маусымындағы алдағы табыс туралы есептер технология мен жасанды интеллект басқаратын секторлардың жағдайы туралы маңызды мәліметтер береді.
Егер сіз осы аптада сауда жасасаңыз, нұсқаулық пен брондауларға назар аударыңыз, позиция өлшемін құрметтеңіз және нақты тезиссіз қысқа мерзімді күшейтулерге ұшырамаңыз.
Егер сіз ұзақ мерзімді инвестиция салсаңыз, осы аптада құнды ақпарат алу және қажет болған жағдайда портфолиоңызды негізгі сенімдерге қарай қайта теңестіру мүмкіндігін қарастырыңыз.
Ескерту: Бұл материал тек жалпы ақпараттық мақсаттарға арналған және қаржылық, инвестициялық немесе басқа кеңес ретінде қарастырылмауы керек (және қарастырылмауы керек). Материалда берілген ешқандай пікір EBC немесе автордың кез келген нақты инвестиция, бағалы қағаз, транзакция немесе инвестициялық стратегия кез келген нақты адамға сәйкес келетіні туралы ұсынысы болып табылмайды.
[1] https://finance.yahoo.com/news/palantir-hits-record-high-ahead-165417707.html
[2] https://www.barrons.com/articles/smci-super-micro-earnings-stock-price-9185e4ab
