公開日: 2026-01-06
更新日: 2026-01-07
2026年1月は、インフレ緩和を受けて金融政策の道筋が各国で明確化し、世界の為替市場に変化が生じる時期です。中央銀行が金融引き締めからの出口戦略を異なるペースで進める中、主要通貨間の構造的な金利差(政策乖離)が拡大しています。
このような環境下では、幅広い市場へのエクスポージャーよりも、明確なマクロ要因を持つ「おすすめのFX通貨ペア」に焦点を当てた選択的アプローチが有効です。
ボラティリティは特定の通貨ペアに集中し、年初のポジション調整によって動きが鋭くなるため、流動性、マクロドライバー、テクニカル分析の3点が揃ったペアを選定することが、2026年初頭のパフォーマンスを左右します。
1月は歴史的に、ポートフォリオの再調整とマクロ戦略の刷新が行われ、その後の時期よりも明確なトレンドが生まれやすい月です。以下は、流動性、マクロ環境との整合性、取引可能なボラティリティに基づいて選定した、2026年1月におけるおすすめのFX通貨ペアのリストです。
ユーロ/米ドル
米ドル/円
GBP/USD
豪ドル/米ドル
米ドル/スイスフラン
ユーロ/円
米ドル/カナダドル
NZD/USD
米国が緩やかな政策正常化を示唆する一方、成長鈍化に直面するユーロ圏はより迅速な利下げに傾く見通しです。この金融政策の「非対称性」が、EUR/USDに持続的な下降圧力をもたらす主要なテーマです。
テクニカル的には長期のレンジ下限付近で値動きが圧縮されており、真のブレイクアウトが発生しやすい環境にあるため、おすすめのFX通貨ペアの筆頭として、スイングトレードやポジショントレードに適しています。
対照的に、欧州中央銀行は成長の鈍化、信用需要の低迷、財政の断片化に直面しており、2026年前半にはユーロ圏の利下げが米国の利下げを上回ると予想されています。
この乖離により、特にカーブの前半部分でドルの新たな利回り優位性が生まれ、歴史的に EUR/USD に一貫した下降圧力がかかっています。
テクニカル分析では、EUR/USDは長期にわたる価格下落局面を経て、1月は数年にわたるレンジの下限付近で始まりました。このボラティリティの圧縮により、タイトなコンソリデーション構造が形成され、持続的な方向性を示す可能性が高まっています。
1 月初めの流動性は、マクロ経済状況が整うと、一時的な偽の値動きではなく、真のブレイクアウトをサポートすることが多いです。
明らかな金融政策の非対称性
規模に適した豊富な流動性
長期にわたる統合後のクリーンな技術構造
マクロ経済のナラティブと価格行動の強い整合性
EUR/USD は、リスクをコントロールしながら数週間にわたる方向性のエクスポージャーを求めるスイングトレーダーやポジショントレーダーにとって、引き続き特に魅力的です。
日本の待望の金融政策正常化が本格化する中、USD/JPYは引き続き為替市場において最も爆発的なリスク・リターン特性を提供しています。日銀は超緩和的な政策運営から転換しましたが、正常化は依然として段階的かつ慎重な動きとなっています。
段階的な金融引き締めにもかかわらず、日本の実質利回りは米国と比較して依然として大幅なマイナスとなっています。そのため、USD/JPYは米国債利回りの変動に非常に敏感であり、特に年初によく見られる金利予想のリプライシング局面においてはその傾向が顕著です。
2026年1月の場合:
日本の機関投資家は会計年度の初めに海外保有資産のバランス調整を行うことが多いです。
年末のデータの歪みを受けて、米国の利回り予想はリセットされました。
12 月の債務解消後、投機的なポジショニングは再構築される傾向があります。
テクニカル的には、USD/JPYは幅広く変動の激しいチャネル内で推移しており、利回り期待の変化に伴い、トレンドフォロー戦略と平均回帰戦略の両方がサポートされます。日中レンジの上昇は、デイトレードや短期スイングトレードにとって特に魅力的な通貨ペアとなっています。
主なリスク考慮事項：高いボラティリティを活かしたデイトレードや短期スイングに適した、重要なおすすめのFX通貨ペアです。ただし、日本当局の介入リスクには常に警戒が必要です。
英国の不均一な経済状況と持続するインフレ圧力により、GBP/USDは他の主要通貨ペアに比べて構造的に高いボラティリティを抱えています。
イングランド銀行の政策判断もデータ依存度が高く、経済指標発表ごとに大きな値動きが発生しやすい特性があります。偽のブレイクが多いため純粋なブレイクアウト戦略は難易度が高く、ボラティリティ管理に長けたアクティブなトレーダーにとっておすすめのFX通貨ペアと言えるでしょう。
1月は市場の再評価により、歴史的にポンドが活発な月となります。
英国の財政予測
経常収支の持続可能性
実質所得の伸びの傾向
GBP/USD は頻繁に偽のブレイクアウトを発生させ、純粋なブレイクアウト戦略よりもボラティリティ管理に熟練したトレーダーに有利になります。
ボラティリティの上昇により、機会密度が高まります。
マクロデータの驚きに対する明確な反応です。
重要なレベルに対する強い技術的な尊重です。
このペアは、急速な感情の変化をうまく乗り越えられるアクティブなトレーダーに最適です。
AUD/USD はリスクに敏感な中核通貨ペアであり、2026 年 1 月には世界経済成長の期待の安定化と中国の政策支援強化によってサポートされるでしょう。
オーストラリア経済は以下から恩恵を受けています:
商品需要の可視性の向上
住宅環境の安定化
過去の平均に比べて貿易条件は良好
オーストラリア準備銀行のデータ依存の姿勢により、AUD/USD は外部の成長シグナルにより直接的に反応できるようになります。
通常、1月にはグローバルマクロファンドがリスク資産に再び参入し、リスクセンチメントが一致するとAUD/USDはよりきれいなトレンドを形成します。
スイングトレードは、世界の株式および商品の動向と一致しています。
中国関連データの発表と並行した確認取引です。
スイスフランの安全資産としての魅力が低インフレと継続的な介入バイアスによって制限されているため、USD/CHFは米ドルの強さをより低いボラティリティで表現しています。
スイス国立銀行は、スイスの輸出競争力を守るために通貨の安定を優先しており、世界的に中程度のストレスがかかっている時期には USD/CHF の上方バイアスを強化しています。
1 月の取引では次のようなことがよく見られます。
防御資産への再配分
高ベータ通貨に対する許容度の低下
米ドルへのエクスポージャーの段階的な蓄積
USD/CHF のトレンドは緩やかですが、より明確な傾向があるため、このペアは資本保全を優先するポジション トレーダーに適しています。一方、デイ トレーダーは、このペアでの取引を好みます。
EUR/JPY は米ドルの影響を排除し、欧州と日本の間の相対的な成長と政策動向を分離し、小さな構造的差異が価格変動をますます左右するようになります。
2026年1月:
欧州は国内需要の弱さと財政制約に直面しています。
日本は賃金上昇率の上昇とリフレの勢いの恩恵を受けています。
2026年初頭は、ユーロ圏の財政制約と日本の賃金主導のリフレ期待という非対称性が、持続的なクロス円のトレンドを生み出す可能性があります。
USDペアに比べて変動がスムーズな傾向があり、中期的なスイングトレードに適したおすすめのFX通貨ペアです。
北米のマクロ経済動向の乖離がより鮮明になるにつれ、今月はUSD/CADが確信度の高いペアとして浮上しています。米国経済は引き続き比較的堅調な推移を見せていますが、カナダは国内需要の低迷と住宅セクターの冷え込みにより、成長モメンタムの鈍化に直面しています。
カナダ銀行は、消費動向の弱さとインフレ圧力の緩和を反映し、米国と比較して政策緩和への積極的姿勢を示唆しています。これにより短期金利差が拡大し、特にデータに基づくリプライシングの局面においては、構造的に米ドルが有利となります。
USD/CADは原油価格の動向にも非常に敏感です。加えて、原油価格への高い感応度も特徴で、エネルギー市場の変動が取引可能なモメンタムを提供します。マクロとコモディティの両方の要素から分析可能な、確信度の高いおすすめのFX通貨ペアです。
技術的な観点から見ると、USD/CAD は中期的なトレンド チャネルと主要なサポート レジスタンス ゾーンを尊重する傾向があり、短期的なノイズではなくマクロ整合の継続セットアップを求めるスイング トレーダーに適しています。
米国とカナダの成長軌道の明確な乖離
原油や商品の流れに対する強い敏感性
年初ポジショニングフェーズにおけるクリーンなテクニカルな行動
NZD/USDは、リスク選好とコモディティ需要、アジア太平洋地域の成長期待に鋭く反応する高ベータ通貨ペアです。ニュージーランドの金融環境正常化が進む中、世界的なリスクオン環境では急激な上昇を見せやすい特性があります。短期から中期のモメンタム戦略を狙うトレーダーにとって、高い潜在リターンを提供するFX通貨ペアのおすすめです。
ニュージーランドドルは、世界的なリスクセンチメント、コモディティ需要、そしてアジア太平洋地域の成長期待の変化に迅速に反応します。1月は、年末のバランスシート制約を受けてグローバルマクロファンドがエクスポージャーを再構築するため、投機筋の関心が再び集まることがよくあります。
オーストラリアドルと比較すると、NZD/USD は通常、方向性が確立されるとより急激に加速するため、長期のポジショニングよりも短期から中期のモメンタムの動きを狙うトレーダーに有利です。
世界経済の成長センチメントが改善し、リスクオンの環境
ボラティリティ拡大後のモメンタムベースのスイングトレード
市場状況はそれぞれ異なるため、それぞれの取引スタイルは適しています。以下の表は、2026年1月時点の各アプローチに最も適した外国為替ペアを示しています。
| 取引スタイル | おすすめのペア |
|---|---|
| デイトレード | USD/JPY、GBP/USD |
| スイングトレード | EUR/USD、AUD/USD、EUR/JPY、USD/CAD |
| ポジション取引 | ユーロ/米ドル、米ドル/スイスフラン |
| リスクオン戦略 | 豪ドル/米ドル、ニュージーランドドル/米ドル、英ポンド/米ドル |
| 防御戦略 | USD/CHF、EUR/USD |
2026年1月の為替市場を形作る主要マクロテーマ
トレンドを左右するのは絶対的な金利水準ではなく金融政策の相違です。
ボラティリティの集中は選択的なペアの選択を優先します。
年初の位置付けフローは方向性のある動きを増幅します。
リスク感情のサイクルは、2020 年以前の基準よりも短く、急激なままです。
効果的な実行には、これらの力を理解することが不可欠です。
1. 1 月が外国為替取引にとって特別な月である理由は何ですか?
1月は、機関投資家による資産配分の再調整(リバランス)、マクロ経済戦略の見直し、年末の出来高減少からの流動性回復が重なるため、年間を通じて特に方向性が明確になりやすく、新たなトレンドが始まるきっかけとなる月です。
2. 2026 年 1 月にはメジャー ペアはマイナー ペアやエキゾチック ペアよりも優れているでしょうか?
主要通貨ペアは、優れた流動性、タイトなスプレッド、そしてマクロ経済要因への明確な反応といった理由から、一般的に好まれます。政策乖離環境においては、特異なショックの影響を受けやすいマイナー通貨ペアやエキゾチック通貨ペアよりも、リスク調整後の安定した投資機会を提供します。
3. 2026 年 1 月に初心者に最適な外国為替ペアはどれですか?
高い流動性、比較的予測可能なマクロ要因への反応、安定したボラティリティを考慮すると、EUR/USDが最も初心者に適しています。取引執行や基本的なリスク管理の練習に最適です。
4. 2026 年 1 月にはボラティリティが高くなると予想されますか?
全体的ではなく、選択的に高まると予想されます。特に、金利政策の見直しや金利差の影響を直接受けるUSD/JPYやGBP/USDなどのペアでボラティリティが上昇しやすい環境です。
5. 1 月に確立された外国為替トレンドは 1 年を通して継続できますか?
1月のトレンドはしばしば市場の雰囲気を決定づけるものの、変化なく持続することは稀です。しかし、第1四半期以降も、方向性を示すバイアスが頻繁に発生し、取引機会に影響を与えます。
6. 2026 年初頭の外国為替市場ではリスクをどのように管理すべきでしょうか?
ポジションサイズの規律は非常に重要です。ボラティリティの集中は、リスク管理を誤ると損失が急速に蓄積されることを意味します。1月の相場では、タイトなストップよりも、小さめのストップで幅広のストップを設定する方が効果的であることがよくあります。
7. 1月の中央銀行会合は重要ですか?
非常に重要です。1月の会合では、年末のデータを受けて年間を通じた政策姿勢のガイダンスが示されることが多く、関連通貨ペアの方向性を決定づける重要なターニングポイントとなります。
結論
2026年1月の外国為替市場は、精密な分析と選択的なアプローチが鍵を握ります。広く浅く取引するのではなく、明確なマクロテーマ(特に政策乖離)、優れた流動性、整理されたテクニカル構造が一致するおすすめのFX通貨ペアに集中することで、ノイズを減らし、リスク調整後の効率的なリターンを追求できる環境です。
中核となるEUR/USDやUSD/JPYは主要テーマを代表し、AUD/USDやGBP/USDはリスク選好の変化を、USD/CADやUSD/CHFは独自の地域要因を捉えます。自身の取引スタイルと市場環境を照らし合わせ、規律あるリスク管理を徹底しながら、年初の機会を活かすことが成功への道筋となります。
免責事項:この資料は一般的な情報提供のみを目的としており、信頼できる財務、投資、その他のアドバイスを意図したものではなく、またそのように見なされるべきではありません。この資料に記載されている意見は、EBCまたは著者が特定の投資、証券、取引、または投資戦略が特定の個人に適していることを推奨するものではありません。
