Diterbitkan pada: 2026-01-06
Januari 2026 menunjukkan pergeseran di pasar valuta asing global karena penurunan inflasi memungkinkan jalur kebijakan moneter untuk terpisah lebih jelas. Bank sentral mulai mengurangi kebijakan yang ketat dengan kecepatan yang berbeda, mempertajam perbedaan struktural di antara mata uang utama.
Bagi para trader forex, lingkungan pasar saat ini lebih menghargai selektivitas daripada taruhan arah yang luas. Volatilitas semakin terkonsentrasi pada pasangan mata uang yang dipengaruhi oleh perbedaan kebijakan, perbedaan imbal hasil, dan ketidakseimbangan regional, dengan penyeimbangan kembali di bulan Januari dan spekulasi yang kembali muncul mempertajam dinamika ini.
Oleh karena itu, kinerja awal tahun 2026 bergantung pada pemilihan pasangan mata uang forex terbaik dengan likuiditas tinggi, pendorong makro yang jelas, dan struktur teknis yang terdefinisi untuk peluang yang disesuaikan dengan risiko terbaik. Hal ini menjadikan Januari sebagai jendela kritis untuk mengidentifikasi pasangan mata uang terbaik untuk diperdagangkan pada Januari 2026, khususnya bagi para trader yang fokus pada pengembalian yang disesuaikan dengan risiko daripada eksposur pasar yang luas.
Bulan Januari secara historis berpengaruh di pasar valuta asing, karena penyeimbangan kembali portofolio dan penyesuaian posisi makro sering menghasilkan tren yang lebih jelas daripada periode selanjutnya yang lebih ramai.
Likuiditas tetap kuat, tetapi keyakinan tidak merata, sehingga peluang terkumpul pada pasangan mata uang dengan pendorong makro yang jelas, volatilitas yang efisien, dan struktur teknis yang kuat. Pasangan mata uang berikut menonjol untuk Januari 2026 berdasarkan likuiditas, keselarasan makro, dan volatilitas yang dapat diperdagangkan.
EUR/USD
USD/JPY
GBP/USD
AUD/USD
USD/CHF
EUR/JPY
USD/CAD
NZD/USD
EUR/USD kembali mendapatkan relevansi strategis pada Januari 2026 karena perbedaan kebijakan yang semakin lebar antara Amerika Serikat dan zona euro memecah rentang pergerakan yang berkepanjangan dan mengembalikan kejelasan arah.
Federal Reserve mengisyaratkan jalur normalisasi yang lebih lambat daripada yang diperkirakan sebelumnya, karena pasar tenaga kerja yang tangguh dan inflasi jasa yang terus berlanjut membatasi ruang lingkup pelonggaran yang cepat.
Sebaliknya, Bank Sentral Eropa menghadapi pertumbuhan yang lebih lemah, permintaan kredit yang lesu, dan fragmentasi fiskal, dengan pemotongan suku bunga di zona euro diperkirakan akan melampaui pemotongan suku bunga di AS selama paruh pertama tahun 2026.
Perbedaan ini menciptakan kembali keunggulan imbal hasil bagi dolar, khususnya di bagian depan kurva, yang secara historis memberikan tekanan penurunan yang konsisten pada EUR/USD.
Secara teknis, EUR/USD memulai Januari di dekat ujung bawah kisaran multi-tahunnya setelah periode panjang penurunan fluktuasi harga. Kompresi volatilitas ini telah membentuk struktur konsolidasi yang ketat, meningkatkan kemungkinan pergerakan arah yang berkelanjutan.
Likuiditas di awal Januari sering kali mendukung terobosan nyata daripada pergerakan semu yang berumur pendek ketika kondisi makro selaras.
Asimetri kebijakan moneter yang jelas
Likuiditas yang dalam sesuai dengan ukuran perusahaan.
Struktur teknis yang bersih setelah konsolidasi yang berkepanjangan
Keselarasan yang kuat antara narasi makro dan perilaku harga
EUR/USD tetap sangat menarik bagi para swing trader dan position trader yang mencari eksposur arah pergerakan harga selama beberapa minggu dengan risiko yang terkendali.
USD/JPY terus menawarkan profil risiko-imbalan yang paling eksplosif di pasar valuta asing seiring dengan normalisasi kebijakan Jepang yang telah lama ditunggu-tunggu mulai mendapatkan momentum. Bank Sentral Jepang telah menjauh dari kebijakan ultra-akomodatif, tetapi normalisasi tetap bertahap dan hati-hati.
Meskipun terjadi pengetatan bertahap, imbal hasil riil Jepang tetap sangat negatif relatif terhadap AS. Hal ini membuat USD/JPY sangat sensitif terhadap fluktuasi imbal hasil obligasi pemerintah AS, terutama selama periode penyesuaian ekspektasi suku bunga, yang merupakan ciri umum perdagangan di awal tahun.
Investor institusional Jepang sering kali menyeimbangkan kembali kepemilikan aset luar negeri mereka di awal tahun fiskal.
Ekspektasi imbal hasil obligasi AS disesuaikan kembali menyusul distorsi data akhir tahun.
Posisi spekulatif cenderung pulih kembali setelah pengurangan utang pada bulan Desember.
Secara teknis, USD/JPY diperdagangkan dalam saluran yang lebar dan bergejolak yang mendukung strategi mengikuti tren dan strategi pembalikan rata-rata seiring dengan pergeseran ekspektasi imbal hasil. Rentang intraday yang tinggi membuat pasangan mata uang ini sangat menarik bagi para pedagang harian dan pengaturan perdagangan jangka pendek.
Pertimbangan risiko utama : Otoritas Jepang tetap waspada terhadap pelemahan yen yang berlebihan. Risiko intervensi verbal atau langsung secara tiba-tiba harus dikelola secara aktif melalui penentuan ukuran posisi dan penempatan stop loss yang disiplin.
GBP/USD memasuki tahun 2026 dengan volatilitas struktural yang lebih tinggi daripada sebagian besar negara G10 lainnya, yang mencerminkan posisi ekonomi unik Inggris Raya. Pertumbuhan tetap tidak merata, tekanan fiskal terus berlanjut, dan dinamika inflasi lebih tidak stabil daripada di zona euro.
Bank of England menghadapi fleksibilitas kebijakan yang terbatas, dengan pertumbuhan upah yang tinggi membatasi pelonggaran kebijakan yang cepat dan mendorong penyesuaian harga secara berkala di sekitar data tenaga kerja dan inflasi.
Bulan Januari merupakan bulan yang aktif secara historis bagi poundsterling karena pasar melakukan penilaian ulang:
Proyeksi fiskal Inggris
Keberlanjutan neraca transaksi berjalan
Tren pertumbuhan pendapatan riil
GBP/USD sering menghasilkan false breakout, sehingga lebih menguntungkan trader yang terampil dalam manajemen volatilitas dibandingkan strategi breakout murni.
Volatilitas yang tinggi meningkatkan kepadatan peluang.
Reaksi yang jelas terhadap kejutan data makro
Penghargaan teknis yang kuat untuk level-level kunci.
Pasangan mata uang ini ideal untuk para trader aktif yang nyaman menghadapi perubahan sentimen yang cepat.
AUD/USD adalah pasangan mata uang yang sangat sensitif terhadap risiko, yang didukung pada Januari 2026 oleh stabilnya ekspektasi pertumbuhan global dan latar belakang kebijakan yang lebih mendukung dari Tiongkok.
Perekonomian Australia mendapat manfaat dari:
Peningkatan visibilitas permintaan komoditas
Menstabilkan kondisi perumahan
Neraca perdagangan yang kuat relatif terhadap rata-rata historis
Pendekatan Reserve Bank of Australia yang bergantung pada data memungkinkan AUD/USD untuk merespons sinyal pertumbuhan eksternal secara lebih langsung.
Bulan Januari biasanya menjadi waktu bagi dana makro global untuk kembali memasuki aset berisiko, memungkinkan AUD/USD untuk bergerak lebih stabil ketika sentimen risiko selaras.
Swing trading selaras dengan momentum pasar saham dan komoditas global.
Konfirmasi perdagangan terjadi bersamaan dengan rilis data terkait Tiongkok.
USD/CHF menawarkan ekspresi kekuatan USD dengan volatilitas lebih rendah, karena daya tarik franc Swiss sebagai aset safe-haven dibatasi oleh inflasi yang rendah dan kecenderungan intervensi yang berkelanjutan.
Bank Sentral Swiss memprioritaskan stabilitas mata uang untuk melindungi daya saing ekspor Swiss, memperkuat kecenderungan kenaikan USD/CHF selama periode tekanan global yang moderat.
Perdagangan di bulan Januari biasanya meliputi:
Pengalokasian kembali ke aset defensif
Toleransi yang berkurang untuk mata uang beta tinggi.
Akumulasi bertahap eksposur USD
Tren USD/CHF cenderung lebih lambat tetapi lebih rapi, sehingga pasangan mata uang ini cocok untuk trader posisi yang memprioritaskan pelestarian modal; trader harian lebih suka melakukan trading di sekitar pasangan mata uang ini.
EUR/JPY menghilangkan pengaruh dolar AS, mengisolasi dinamika pertumbuhan dan kebijakan relatif antara Eropa dan Jepang, di mana perbedaan struktural kecil semakin mendorong pergerakan harga.
Eropa menghadapi permintaan domestik yang lemah dan kendala fiskal.
Jepang diuntungkan dari pertumbuhan upah bertahap dan momentum reflasi.
Asimetri ini menciptakan potensi tren lintas mata uang yang berkelanjutan, terutama ketika selera risiko global stabil.
EUR/JPY seringkali memiliki tren yang lebih sedikit dibandingkan pasangan mata uang berbasis USD, sehingga menjadikannya menarik untuk perdagangan jangka menengah.
USD/CAD muncul sebagai pasangan mata uang yang sangat meyakinkan untuk bulan ini karena dinamika makro Amerika Utara semakin jelas berbeda. Sementara ekonomi AS terus menunjukkan ketahanan yang relatif, Kanada menghadapi momentum pertumbuhan yang lebih lambat yang didorong oleh permintaan domestik yang lebih lemah dan sektor perumahan yang mendingin.
Bank Sentral Kanada telah memberi sinyal keterbukaan yang lebih besar terhadap pelonggaran kebijakan dibandingkan dengan AS, yang mencerminkan tren konsumsi yang lebih lemah dan tekanan inflasi yang mereda. Hal ini menciptakan perbedaan suku bunga jangka pendek yang semakin lebar yang secara struktural menguntungkan dolar AS, terutama selama periode penyesuaian harga berdasarkan data.
USD/CAD juga tetap sangat sensitif terhadap kinerja minyak mentah. Dengan pasar energi yang diperkirakan akan tetap bergejolak karena disiplin pasokan dan risiko geopolitik, fluktuasi yang terkait dengan minyak memperkenalkan momentum perdagangan ke dalam pasangan mata uang ini. Januari sering memperkuat dinamika ini karena investor institusional menyesuaikan kembali eksposur yang terkait dengan komoditas.
Dari perspektif teknis, USD/CAD cenderung menghormati saluran tren jangka menengah dan zona support-resistance utama, sehingga sangat cocok untuk para swing trader yang mencari peluang kelanjutan tren yang selaras dengan makroekonomi, bukan sekadar pergerakan harga jangka pendek.
Terdapat perbedaan yang jelas antara lintasan pertumbuhan AS dan Kanada.
Sensitivitas yang kuat terhadap arus minyak dan komoditas.
Perilaku teknis yang bersih selama fase penentuan posisi di awal tahun.
NZD/USD menghadirkan peluang taktis dengan beta lebih tinggi bulan ini bagi para trader yang memposisikan diri untuk pergerakan yang sensitif terhadap risiko. Selandia Baru sedang keluar dari kondisi keuangan yang ketat, sementara penurunan inflasi memberi para pembuat kebijakan fleksibilitas yang lebih besar untuk kembali fokus pada pertumbuhan.
Dolar Selandia Baru bereaksi cepat terhadap perubahan sentimen risiko global, permintaan komoditas, dan ekspektasi pertumbuhan Asia-Pasifik. Januari sering kali menarik minat spekulatif baru karena dana makro global membangun kembali eksposur setelah kendala neraca akhir tahun.
Dibandingkan dengan dolar Australia, NZD/USD biasanya mengalami percepatan yang lebih tajam setelah arahnya terbentuk, sehingga lebih menguntungkan para trader yang menargetkan pergerakan momentum jangka pendek hingga menengah daripada posisi jangka panjang.
Lingkungan yang cenderung mengambil risiko dengan sentimen pertumbuhan global yang membaik.
Perdagangan jangka pendek berbasis momentum menyusul perluasan volatilitas.
Gaya trading yang berbeda cocok untuk kondisi pasar yang berbeda. Tabel di bawah ini menyoroti pasangan mata uang forex terbaik yang paling sesuai dengan setiap pendekatan pada Januari 2026.
| Gaya Perdagangan | Pasangan yang Direkomendasikan |
|---|---|
| Perdagangan Harian | USD/JPY, GBP/USD |
| Perdagangan Ayunan | EUR/USD, AUD/USD, EUR/JPY, USD/CAD |
| Perdagangan Posisi | EUR/USD, USD/CHF |
| Strategi Berbasis Risiko | AUD/USD, NZD/USD, GBP/USD |
| Strategi Pertahanan | USD/CHF, EUR/USD |
Perbedaan kebijakan moneter, bukan tingkat suku bunga absolut, yang mendorong tren.
Konsentrasi volatilitas mendukung pemilihan pasangan yang selektif.
Arus penentuan posisi di awal tahun memperkuat pergerakan arah.
Siklus sentimen risiko tetap lebih pendek dan lebih tajam dibandingkan norma sebelum tahun 2020.
Memahami kekuatan-kekuatan ini sangat penting untuk pelaksanaan yang efektif.
Bulan Januari seringkali menghasilkan tren yang lebih jelas karena alokasi ulang institusional, posisi makro yang baru, dan likuiditas yang diperbarui setelah pengurangan utang di akhir tahun. Para pelaku pasar menilai kembali asumsi ekonomi, yang mengarah pada pergerakan harga yang lebih tegas.
Pasangan mata uang utama umumnya lebih disukai karena likuiditas yang lebih tinggi, spread yang lebih ketat, dan reaksi yang lebih jelas terhadap pendorong makro. Dalam lingkungan perbedaan kebijakan, pasangan mata uang utama menawarkan peluang yang disesuaikan dengan risiko yang lebih konsisten daripada pasangan mata uang minor atau eksotis, yang tetap rentan terhadap guncangan idiosinkratik.
EUR/USD tetap menjadi pasangan mata uang yang paling ramah bagi pemula karena likuiditas yang tinggi, reaksi yang dapat diprediksi terhadap data makro, dan volatilitas yang relatif stabil. Transparansinya memungkinkan para trader pemula untuk fokus pada eksekusi dan manajemen risiko.
Volatilitas diperkirakan akan meningkat secara selektif pada Januari 2026, terkonsentrasi pada pasangan mata uang yang paling sensitif terhadap perbedaan imbal hasil dan penyesuaian harga kebijakan, seperti USD/JPY dan GBP/USD. Lonjakan volatilitas yang lebih luas tidak mungkin terjadi tanpa adanya guncangan sistemik.
Tren bulan Januari sering kali menentukan arah pasar tetapi jarang bertahan tanpa perubahan. Namun, tren tersebut sering kali membentuk bias arah yang memengaruhi peluang perdagangan sepanjang kuartal pertama dan seterusnya.
Disiplin dalam menentukan ukuran posisi sangat penting. Pengumpulan volatilitas berarti kerugian dapat menumpuk dengan cepat jika risiko tidak dikelola dengan baik. Menggunakan stop loss yang lebih lebar dengan ukuran yang lebih kecil seringkali terbukti lebih efektif daripada stop loss yang ketat dalam kondisi bulan Januari.
Ya. Pertemuan bank sentral pada bulan Januari sering kali mengatur ulang ekspektasi pasar setelah distorsi data akhir tahun, sehingga pasangan mata uang terkait menjadi sangat sensitif terhadap panduan terbaru. Dinamika ini kemungkinan akan membentuk posisi valuta asing hingga kuartal pertama, bukan hanya Januari.
Januari 2026 tampaknya akan menjadi pasar yang ditentukan oleh ketelitian daripada spekulasi luas. Peluang forex terkuat terletak pada pasangan mata uang di mana kejelasan makro, perbedaan kebijakan, dan struktur teknis selaras, memungkinkan para trader untuk menangkap keuntungan asimetris tanpa gangguan yang tidak perlu.
EUR/USD, USD/JPY, dan GBP/USD tetap menjadi ekspresi paling jelas dari tema makro inti, sementara AUD/USD dan beberapa pasangan mata uang silang terpilih menawarkan eksposur yang lebih terarah terhadap pergeseran sentimen risiko dan dinamika pertumbuhan relatif.
Para trader yang menjalani bulan ini dengan disiplin, selektivitas, dan kesadaran akan perubahan volatilitas berada pada posisi terbaik untuk memanfaatkan kondisi awal tahun. Dalam lanskap FX saat ini, kesuksesan bukan lagi tentang memperdagangkan semuanya, tetapi lebih tentang memperdagangkan apa yang benar-benar penting.
Penafian: Materi ini hanya untuk tujuan informasi umum dan tidak dimaksudkan sebagai (dan tidak boleh dianggap sebagai) nasihat keuangan, investasi, atau nasihat lain yang dapat diandalkan. Tidak ada pendapat yang diberikan dalam materi ini yang merupakan rekomendasi dari EBC atau penulis bahwa investasi, sekuritas, transaksi, atau strategi investasi tertentu cocok untuk orang tertentu.
