J・ウェルズ・ワイルダー・ジュニアと彼のトレーディングの遺産

J・ウェルズ・ワイルダー・ジュニアはエンジニアから市場アナリストに転身し、1978 年に出版した著書『ワイルダーのテクニカル分析入門(New Concepts in Technical Trading Systems)』で、RSI、ATR、ADX/DMI、パラボリック SAR といった一連のテクニカル指標を紹介しました。これらの指標は今日でもトレーダーやアナリストにとって基本的なツールとなっています。

J・ウェルズ・ワイルダー・ジュニア — 経歴と職歴

J・ウェルズ・ワイルダー・ジュニアは機械技術者として訓練を受け、米国海軍に勤務しました。彼の技術教育は、後に彼が価格データに適用した数学的かつ体系的なアプローチの基礎として広く引用されています。

エンジニアリングと不動産開発の仕事を経て、ワイルダー氏は商品取引業に転じ、トレンド・リサーチ社を設立し、そこで自身の手法を発表し、セミナーを開催しました。

彼の最も有名な著書『ワイルダーのテクニカル分析入門』は 1978 年に出版され、彼の名前を冠した指標が初めて説明されました。

ワイルダー氏は数十年にわたって市場に関する執筆と講演を続け、彼のアイデアは世界中のチャート作成プラットフォームやトレーダーに急速に採用され、ほとんどの現代のチャート作成パッケージに組み込まれています。

1978 年の書籍とJ・ウェルズ・ワイルダー・ジュニアが導入した指標のセット

『ワイルダーのテクニカル分析入門』(1978年)は、価格系列データに適用される一連の数学的処理を紹介しました。本書は、現在もトレーダーが使用している公式と実用的なパラメータを確立しました。

ワイルダー氏が導入した最も広く使用されている指標には、相対力指数 (RSI)、平均真の範囲 (ATR)、方向性移動/平均方向性指数 (DMI/ADX)、パラボリック SAR、スイング指数、商品選択指数(CSI)などがあります。

これらは、モメンタム、ボラティリティ、トレンドの強さ、エグジットに対応するコンパクトなツールキットを形成します。

J・ウェルズ・ワイルダー・ジュニアによって開発されたコア指標

1.相対力指数(RSI)—その測定対象と読み方

RSI は、最近の価格変動の速度と大きさを0～100のスケールで測定するモメンタムオシレーターです。潜在的な買われすぎ/売られすぎの状態やモメンタムの乖離を知らせます。

ワイルダー氏は、利益と損失の平滑化された平均を使用して、0から100の間で変動する指数を計算する14期間の平滑化 (標準) を推奨しました。

一般的なしきい値は 70(買われすぎ)と30(売られすぎ)ですが、経験豊富なトレーダーは市場状況に応じてこれを調整します。

一般的なシグナル：

• 買われ過ぎ/売られ過ぎの交差(70/30)

• 価格とRSIの乖離(価格は高値を上げるが、RSI は高値を下げる)

• ワイルダー氏が説明する「スイング」または失敗スイング(インジケーターが短いサイクル パターンを完了した後に確認されるシグナル)

2.平均真の範囲(ATR)—ボラティリティの指標とその使用

ATRは、現在の高値/安値と前日の終値を考慮した「トゥルーレンジ」を、選択した期間にわたって平均化することで、市場のボラティリティを定量化します。方向性を示すものではなく、ボラティリティの規模のみを示します。

一般的には、ポジションのサイズ設定、動的なストップロスの配置(ATR の倍数など)、ボラティリティのブレイクアウトの特定に使用されます。

真の範囲にはギャップが含まれるため、ギャップや制限移動が発生する場合に特に役立ちます。

3.方向性指標(DMI)と平均方向性指数(ADX)—トレンドの強さを示すツール

+DIと-DIは方向性を示す指標です。ADXは、トレンドの絶対的な強さ(方向性に関わらず)を平滑化した指標で、通常は0～100のスケールで示されます。25を超える数値は、一般的にかなり強いトレンドを示していると解釈されます。

トレーダーはどのように活用しますか。+DI/−DIのクロスオーバーで方向を特定し、ADXでその方向が強気かどうかを確認します。ADXが低い場合(レンジ相場)は、方向シグナルに頼らないようにしてください。

4.パラボリックSAR(ストップアンドリバース)—トレーリングストップ手法

パラボリックSARは、価格の上または下に一連のドットを配置して、可能性のあるトレンドの方向と反転ポイントを示唆します。これは、トレンド市場のトレーリング ストップ手法として設計されています。

SARは安定したトレンドで最も効果を発揮し、レンジ相場では急激な変動を引き起こす可能性があります。トレーダーは、SARシグナルが信頼できる場合にフィルター処理するためにADXを使用することが多いです。

J・ウェルズ・ワイルダー・ジュニアの主な指標の簡単な比較表

ワイルダー氏の指標を組み合わせる方法

1)モメンタムシグナルを取引する前にトレンドを確認

ステップ1：ADXをチェックします。ADXが25(または選択した閾値)を超える場合は、トレンドフォローシグナルを慎重に扱います。ADXが20～25未満の場合は、平均回帰ツール(例：RSI)を慎重に使用してください。

2) ボラティリティを考慮したポジションのサイズとストップにはATRを使用

ルール: 時間枠とリスク許容度に応じて、初期ストップを1.5～3 × ATRに設定します。トレンドが進むにつれて、パラボリック SAR で引き締めます。

3)RSI をトレンド フィルターと組み合わせ

例: 強い上昇トレンド (ADX が高く、+DI > −DI) では、RSI が 40〜50 に向かって下落したときは買いの機会とみなします。下降トレンドでは、RSI が 60〜70 に向かって上昇したときは売り/空売りの機会とみなします。

4)チョップではパラボリック SAR の使用を避けて

ADXを使用してフィルタリングします。ADXが強いトレンドを示している場合にのみ SAR シグナルに作用します。

J・ウェルズ・ワイルダー・ジュニアの作品の遺産と現代への翻案

プラットフォームに組み込まれています。ワイルダーの公式は、ほぼすべてのチャート作成パッケージとソフトウェアライブラリに組み込まれています。その普遍性により、彼の手法は技術システム設計のデフォルトの出発点となっています。

拡張とクオンツの活用。クオンツトレーダーや研究者は、ワイルダー指標を機械学習の特徴量(入力)として、あるいはアルゴリズム戦略の構成要素として扱い、平滑化や期間の長さを調整したり、プライスアクションフィルターや注文フローデータと組み合わせたりすることが多いです。

よくある質問

Q1: J・ウェルズ・ワイルダー・ジュニアとは誰ですか?

彼は機械エンジニアであり市場技術者でもあり、1978年に『ワイルダーのテクニカル分析入門』を出版し、現在でも広く使用されている指標をいくつか導入しました。

Q2: 彼が発明した指標は何ですか?

RSI、ATR、ADX/DMI、パラボリック SAR、スイング インデックス、商品選択インデックス (CSI) など。

Q3: RSIは現在でも有用ですか?

RSI はモメンタムオシレーターとして広く使用されていますが、ユーザーはしきい値とコンテキストを資産と時間枠に合わせて調整し、トレンド/ボラティリティフィルターと併せて RSI を使用する必要があります。

Q4: ストップには ATR をどのように使用すればよいですか?

一般的な方法は、ストップが現在のボラティリティに適応するように、ATR の倍数(例：1.5～3× ATR)でストップを設定することです。常にポジション サイズ設定ルールと組み合わせます。

Q5: パラボリック SAR が失敗するのはいつですか?

レンジ相場や不安定な市場では、頻繁に反転してウィップソー現象が発生することが多いため、ADX を使用してトレンドの強さを確認すると、誤ったシグナルが減ります。

結論

J・ウェルズ・ワイルダー・ジュニアは、エンジニアリングの厳密さと実際の市場経験を組み合わせ、今でも大きな影響力を持つ、数学的に定義された一連のツールを生み出しました。

彼の指標は、モメンタム (RSI)、ボラティリティ (ATR)、トレンドの強さ (ADX/DMI)、トレーリング エグジット ロジック (パラボリック SAR) をカバーしています。

次に何をするか

• (a)指標をルールではなくツールとして扱う

• (b)トレンド、モメンタム、ボラティリティの指標を組み合わせる

• (c)関連する資産と時間枠でのバックテスト

• (d)規律あるリスク管理(ポジションのサイズとボラティリティ調整ストップ)を実施する

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