Diterbitkan pada: 2025-12-11
Order book adalah daftar langsung dari semua order beli dan jual yang menunggu di pasar pada berbagai level harga. Ini menunjukkan di mana trader ingin membeli, di mana mereka ingin menjual, dan berapa banyak yang ingin mereka perdagangkan.
Anggap saja ini sebagai detak jantung pasar: setiap perubahan likuiditas, setiap pergeseran penawaran dan permintaan, dan setiap pergerakan harga dimulai di dalam order book. Ini penting bagi para trader sungguhan karena mengungkapkan kedalaman di balik harga, membantu mereka menilai apakah suatu pergerakan kuat, lemah, ramai, atau tipis.
Dalam istilah perdagangan, order book adalah daftar terstruktur dari order beli limit dan order jual limit yang disusun berdasarkan harga. Di sisi beli, harga penawaran tertinggi berada di bagian atas. Di sisi jual, harga permintaan terendah berada di bagian atas.
Selisih antara penawaran beli terbaik dan penawaran jual terbaik membentuk spread. Order book bersifat dinamis, diperbarui seiring dengan penempatan order baru oleh para trader atau pembatalan order lama.
Para trader akan menemukan order book di dalam layar data Level 2, panel depth-of-market (DOM), dan liquidity ladder.
Para trader frekuensi tinggi, scalper , dan divisi institusional mengamati grafik ini dengan sangat cermat, karena grafik ini mengungkapkan pergeseran likuiditas dan struktur mikro secara real-time yang tidak terlihat pada grafik candlestick standar.
Jumlah order book yang masuk terus berubah karena:
Berita atau rilis data ekonomi: Ketika ketidakpastian meningkat, para pedagang menarik order mereka, sehingga portofolio menjadi lebih tipis dan lebih fluktuatif.
Penyedia likuiditas menyesuaikan level: Bank dan pelaku pasar menggeser kuotasi berdasarkan risiko, spread, dan volatilitas.
Penentuan posisi pemain besar: Ketika para trader besar menempatkan atau membatalkan order, kelompok order baru terbentuk atau menghilang, menandakan tekanan yang akan datang.
Perubahan sesi: Likuiditas meningkat selama sesi London dan New York dan menurun pada periode yang lebih tenang.
Harga mendekati level kunci: Saat harga mendekati level support atau resistance yang kuat, biasanya akan semakin banyak order yang terkumpul di dalam book.
Ketika kekuatan-kekuatan ini bergeser, buku tersebut menjadi menebal, menipis, atau tidak seimbang, memberikan petunjuk tentang pergerakan di masa depan.
Ini menunjukkan seberapa besar pembeli bersedia membayar. Harga penawaran ditampilkan dari tertinggi ke terendah, dengan penawaran tertinggi mewakili minat beli yang paling kuat.
Daftar ini mencantumkan harga yang bersedia ditawarkan oleh penjual. Harga penawaran diurutkan dari terendah hingga tertinggi, dengan penawaran terbaik menunjukkan peluang penjualan termurah yang tersedia.
Volume pada setiap level harga menunjukkan seberapa banyak likuiditas yang harus diserap sebelum harga dapat menembus level tersebut. Volume yang tinggi sering kali menciptakan zona support atau resistance sementara.
Order book terus diperbarui seiring dengan masuknya order baru ke pasar, terpenuhinya atau dibatalkannya order yang sudah ada, dan pergeseran likuiditas.
Order book berfungsi sebagai lelang dinamis:
Para trader memasang order limit yang menambah jumlah order yang tersedia.
Order pasar menghilangkan likuiditas dengan langsung mencocokkan dengan harga terbaik yang tersedia.
Saat beli dan jual orders berinteraksi, harga perdagangan terakhir berubah.
Ketika terdapat sejumlah besar order pada level tertentu, harga dapat stagnan atau berbalik arah.
Karena diperbarui setiap detik, order book memberikan wawasan jangka pendek tentang penawaran dan permintaan, sesuatu yang tidak dapat ditunjukkan hanya dengan menggunakan grafik candlestick.
Likuiditas masuk dan keluar dari order book secara konstan. Beberapa kekuatan mengubah bentuknya:
Rilis berita. Ketika data penting keluar, order baru membanjiri dan order lama dibatalkan. Jumlah order menjadi lebih sedikit atau lebih banyak tergantung pada sentimen pasar.
Volatilitas pasar. Di pasar yang bergerak cepat, banyak trader menarik order limit mereka, memperlebar spread dan mengurangi kedalaman posisi.
Waktu dalam sehari. Likuiditas meningkat selama sesi perdagangan utama seperti London dan New York, dan menurun selama jam-jam sepi.
Peserta besar. Institusi dapat menambah atau mengurangi blok order yang mengubah keseimbangan antara penawaran dan permintaan.
Order book memengaruhi waktu masuk posisi karena order beli dalam jumlah besar dapat mendukung harga, sementara order jual yang besar dapat memperlambat pergerakan naik. Order book juga memengaruhi strategi keluar posisi karena para trader sering mencari zona di mana likuiditas cukup tinggi untuk memenuhi order mereka dengan lancar.
Dan hal ini memengaruhi biaya dan risiko karena spread dan slippage berasal langsung dari kondisi order book.
Ketika penawaran kuat menumpuk di atas harga, kenaikan mungkin melambat. Kesenjangan besar dalam kedalaman pasar memperingatkan para pedagang bahwa harga dapat melonjak dengan cepat jika order baru masuk ke pasar.
Banyak tingkatan harga dengan ukuran yang stabil.
Sebaran kecil
Order di kedua sisi tampak stabil.
Kedalaman tipis dengan celah
Penyebaran meluas
Order dalam jumlah besar cepat habis.
Bayangkan pasangan mata uang EUR/USD diperdagangkan pada harga bid terbaik 1.1000 dan harga ask terbaik 1.1001. Bookbook menunjukkan volume beli yang kuat pada 1.0999 dan 1.0998. Seorang trader ingin membeli 100.000 unit.
Jika buku tersebut memiliki volume yang cukup pada 1.1001, seluruh order akan terpenuhi sesuai permintaan. Jika buku tersebut tipis dan hanya setengah dari ukuran yang dibutuhkan berada pada 1.1001, sisanya akan terpenuhi pada 1.1002. Hal ini menyebabkan terjadinya selip.
Sekarang bayangkan ada berita penting dan level beli di 1.0999 dan 1.0998 menghilang. Trader sekarang merasakan support yang rendah. Bahkan order jual kecil pun bisa mendorong harga lebih rendah. Order book memberikan petunjuk sebelum pergerakan terjadi.
Scalping: Para trader mencari lonjakan volume bid atau ask secara tiba-tiba untuk memprediksi pergerakan mikro.
Perdagangan Terobosan: Melemahnya likuiditas di level-level kunci dapat menandakan terobosan yang akan segera terjadi.
Strategi Penurunan Harga: Volume likuiditas yang besar dapat digunakan sebagai zona pembalikan sementara.
Manajemen Risiko: Memahami kedalaman membantu menentukan penempatan stop loss dan ukuran posisi yang realistis.
Analisis order book sangat efektif bila dikombinasikan dengan data volume, waktu dan penjualan, atau struktur pasar.
Mengejar setiap order besar: beberapa di antaranya palsu (penipuan) dan menghilang.
Mengabaikan likuiditas sebelum menggunakan ukuran besar: menyebabkan slippage.
Jika hanya melihat satu sisi buku: ketidakseimbangan lebih penting daripada ukuran semata.
Salah mengartikan order gunung es sebagai kelemahan: order tersembunyi dapat menyerap lebih banyak daripada yang Anda duga.
Berita perdagangan dengan buku: pembatalan cepat membuatnya tidak dapat diandalkan selama lonjakan volatilitas.
Perhatikan kedalaman Level 2 untuk melihat seberapa banyak likuiditas yang ada di dekat harga saat ini.
Bandingkan ukuran penawaran terbaik dan permintaan terbaik untuk melihat apakah pembeli atau penjual yang mendominasi.
Waspadai kesenjangan likuiditas, yang dapat menyebabkan lonjakan tajam.
Perhatikan apakah order stabil atau menghilang dengan cepat, yang menandakan ketidakpastian.
Sebelum membaca berita, periksa kondisi buku tersebut. Buku yang menipis menandakan risiko yang lebih tinggi.
Anda harus memeriksa order book setiap kali sebelum menempatkan order market, atau setiap kali kondisi terasa tidak biasa.
Likuiditas : order book menunjukkan di mana likuiditas ada atau di mana likuiditas tipis.
Selip harga : disebabkan oleh kurangnya jumlah order dalam order book pada harga yang Anda inginkan.
Spread : selisih antara penawaran beli dan penawaran jual terbaik yang terlihat langsung di order book.
Market orders: mengonsumsi order book dan mendorong harga.
Karena broker yang berbeda terhubung ke penyedia likuiditas yang berbeda. Setiap penyedia memiliki alur order sendiri, sehingga buku yang terlihat sedikit berbeda. Buku institusional sebenarnya menggabungkan likuiditas global; buku ritel menunjukkan bagian yang tersedia dari broker atau feed tertentu.
Hal ini sering terjadi karena para trader membatalkan order limit mereka sebelum order tersebut dieksekusi. Dalam beberapa kasus, ini mungkin merupakan spoofing yang disengaja, di mana seorang trader secara singkat menampilkan ukuran order untuk memengaruhi trader lain. Kuncinya adalah mempercayai pola dari waktu ke waktu, bukan hanya kemunculan order besar secara tunggal.
Tidak sepenuhnya benar. Ini menunjukkan niat, bukan eksekusi. Dinding beli yang besar dapat menopang harga, dinding jual yang besar dapat membatasi harga, tetapi keduanya dapat lenyap seketika. Ini membantu Anda memahami tekanan, bukan kepastian. Order book adalah petunjuk waktu nyata, bukan jaminan.
Order book adalah peta langsung dari minat beli dan jual di berbagai level harga. Ini mencerminkan penawaran, permintaan, likuiditas, dan titik tekanan secara real-time. Jika digunakan dengan benar, order book membantu trader mengidentifikasi zona kuat, menghindari entri yang buruk, dan mengantisipasi pergerakan jangka pendek. Jika digunakan dengan buruk, order book dapat menyesatkan trader untuk mempercayai likuiditas yang tidak stabil atau mengejar harga yang bergerak cepat.
Penafian: Materi ini hanya untuk tujuan informasi umum dan tidak dimaksudkan sebagai (dan tidak boleh dianggap sebagai) nasihat keuangan, investasi, atau nasihat lain yang dapat diandalkan. Tidak ada pendapat yang diberikan dalam materi ini yang merupakan rekomendasi dari EBC atau penulis bahwa investasi, sekuritas, transaksi, atau strategi investasi tertentu cocok untuk orang tertentu.
BROKER TERBAIK
DUNIA
World's Best Broker
