게시일: 2025-12-11
오더 북은 시장에서 다양한 가격 수준에서 대기 중인 모든 매수 및 매도 주문을 실시간으로 보여주는 목록입니다. 이는 트레이더들이 어디서 매수하고 어디서 매도하려는지, 그리고 얼마나 많은 거래를 원하는지 보여줍니다.
오더 북을 시장의 심장박동처럼 생각할 수 있습니다. 유동성의 변화, 공급과 수요의 변화, 가격 움직임의 시작은 모두 오더 북에서 비롯됩니다. 실제 트레이더들에게 중요한 이유는 가격 뒤에 숨겨진 깊이를 보여주기 때문이며, 이를 통해 트레이더는 움직임이 강한지, 약한지, 혼잡한지 또는 얇은지 판단할 수 있습니다.
트레이딩에서 오더 북은 가격별로 정리된 리미트 매수 주문과 리미트 매도 주문의 목록입니다. 매수 측에서는 가장 높은 매수 가격이 상위에 위치하고, 매도 측에서는 가장 낮은 매도 가격이 상위에 위치합니다.
가장 좋은 매도호가와 가장 좋은 매수호가의 차이를 스프레드라고 합니다. 오더 북은 트레이더들이 새로운 주문을 넣거나 기존 주문을 취소할 때마다 실시간으로 업데이트됩니다.
트레이더들은 오더 북을 레벨 2 데이터 화면, 시장 깊이(DOM) 패널, 유동성 레더 등에서 확인할 수 있습니다. 고빈도 트레이더, 스캘퍼, 그리고 기관 트레이더들이 가장 주의 깊게 살펴봅니다. 이는 실시간 유동성과 미세 구조의 변화를 보여주기 때문에, 일반적인 캔들 차트에서는 볼 수 없는 정보입니다.
오더 북은 끊임없이 변화합니다. 그 이유는 다음과 같습니다:
뉴스나 경제 발표: 불확실성이 커지면 트레이더들이 주문을 취소하여 오더 북이 얇아지고 변동성이 커집니다.
유동성 공급자들의 가격 조정: 은행과 시장 메이커는 리스크, 스프레드, 변동성에 따라 가격을 조정합니다.
대형 플레이어의 포지셔닝: 큰 트레이더들이 주문을 넣거나 취소하면 새로운 클러스터가 형성되거나 사라지면서 향후 압박을 예고합니다.
세션 변화: 런던과 뉴욕 세션 중 유동성이 증가하고 조용한 시간대에는 줄어듭니다.
가격이 중요한 수준에 접근할 때: 가격이 강한 지지나 저항에 접근하면, 보통 오더 북에 더 많은 주문이 몰립니다.
이러한 요인들이 변화할 때, 오더 북은 두꺼워지거나 얇아지거나 불균형을 이루며 향후 움직임에 대한 단서를 제공합니다.
오더 북에는 다음과 같은 정보가 포함됩니다:
매수 측 (매수 주문)
매수자는 얼마를 지불할 준비가 되어 있는지 나타내는 가격입니다. 매수 호가는 가장 높은 가격부터 가장 낮은 가격 순으로 나열되며, 상위 매수 호가는 가장 강한 매수 관심을 나타냅니다.
매도 측 (매도 주문)
매도자는 얼마에 판매할 준비가 되어 있는지 나타내는 가격입니다. 매도 호가는 가장 낮은 가격부터 가장 높은 가격 순으로 나열되며, 상위 매도 호가는 가장 저렴한 판매 기회를 보여줍니다.
시장 깊이 (각 가격 수준에서의 거래량)
각 가격 수준에서의 거래량은 그 가격을 지나기 위해 얼마나 많은 유동성을 소화해야 하는지를 나타냅니다. 거래량이 많으면 임시적인 지지 또는 저항 구간을 형성합니다. 오더 북은 실시간으로 업데이트되며, 새로운 주문이 시장에 들어오고 기존 주문이 체결되거나 취소될 때마다 유동성이 변화합니다.
오더 북의 작동 방식
오더 북은 동적 경매처럼 작동합니다:
트레이더는 리미트 주문을 넣어 오더 북에 추가합니다.
시장 주문은 즉시 가장 좋은 가격과 일치하여 유동성을 제거합니다.
매수와 매도 주문이 상호 작용하면서 마지막 거래 가격이 변동됩니다.
특정 가격 수준에 대형 주문들이 집중되면 가격이 멈추거나 반전될 수 있습니다.
오더 북은 실시간으로 업데이트되므로 가격과 수요의 균형을 확인하는 데 유용합니다. 이는 캔들 차트만으로는 볼 수 없는 정보를 제공합니다.
유동성은 끊임없이 오더 북에 들어가거나 빠져나갑니다. 오더 북의 형태를 바꾸는 주요 요인은 다음과 같습니다:
뉴스 발표: 주요 경제 데이터 발표 시 새로운 주문이 들어오고, 오래된 주문은 취소됩니다. 이에 따라 오더 북은 얇아지거나 두꺼워집니다.
시장 변동성: 빠른 시장에서는 많은 트레이더들이 리미트 주문을 취소하여 스프레드가 넓어지고 깊이가 얕아집니다.
시간대: 런던과 뉴욕 세션 중에는 유동성이 증가하고, 조용한 시간대에는 유동성이 줄어듭니다.
대형 참여자: 기관들은 큰 주문 블록을 추가하거나 제거하여 공급과 수요의 균형을 변경합니다.
오더 북은 진입 타이밍에 영향을 미칩니다. 깊은 매수 주문은 가격을 지지할 수 있고, 큰 매도 벽은 상승 움직임을 늦출 수 있습니다. 오더 북은 출구 전략에도 영향을 미칩니다. 트레이더들은 유동성이 충분히 높은 구간에서 주문이 원활하게 체결될 수 있도록 합니다.
또한, 오더 북은 비용과 리스크에도 영향을 미칩니다. 스프레드와 슬리피지는 오더 북의 조건에서 비롯됩니다.
강력한 매도 주문이 가격 위에 쌓이면 상승이 지연될 수 있습니다. 유동성의 큰 갭은 새로운 주문이 시장에 들어오면 가격이 급격히 변동할 수 있음을 경고합니다.
많은 가격 수준에서 안정적인 크기의 주문
작은 스프레드
양쪽에 안정적인 주문이 있는 경우
얇은 깊이와 큰 갭
스프레드 확장
큰 주문이 빠르게 사라지는 경우
EUR/USD의 매도호가는 1.1000이고 매수호가는 1.1001입니다. 오더 북에는 1.0999와 1.0998에서 강한 매수량이 있습니다. 트레이더가 100,000 유닛을 구매하려고 합니다.
만약 오더 북이 1.1001에서 충분한 거래량을 보유하고 있다면, 전체 주문이 매수호가에서 체결됩니다.
그러나 오더 북이 얇고 1.1001에서 필요한 크기의 절반만 있다면, 나머지 주문은 1.1002에서 체결됩니다. 이로 인해 슬리피지가 발생합니다.
이후 뉴스 발표가 나오고 1.0999와 1.0998에서의 매수 주문이 사라지면, 트레이더는 낮은 지지를 감지합니다. 작은 매도 주문이라도 가격을 낮출 수 있습니다. 오더 북은 이 변화를 일어나기 전에 신호를 제공합니다.
스캘핑: 트레이더들은 매수나 매도 주문의 급증을 찾아 마이크로 움직임을 예측합니다.
브레이크아웃 트레이딩: 주요 레벨에서 유동성이 약해지면 임박한 돌파를 예고할 수 있습니다.
페이드 전략: 대형 유동성 벽은 일시적인 반전 구간으로 활용될 수 있습니다.
리스크 관리: 깊이를 이해하면 현실적인 스톱 배치와 포지션 크기 조정이 가능합니다.
오더 북 분석은 볼륨, 시간과 거래 데이터 또는 시장 구조와 함께 사용될 때 특히 효과적입니다.
모든 대형 주문을 쫓는 것: 일부는 가짜(스푸핑)일 수 있으며 금방 사라집니다.
대형 사이즈를 사용할 때 유동성을 무시하는 것: 슬리피지가 발생할 수 있습니다.
한 쪽만 보는 것: 크기만으로 판단하기보다는 균형이 더 중요합니다.
아이스버그 주문을 약점으로 착각하는 것: 숨겨진 주문은 예상보다 더 많은 물량을 흡수할 수 있습니다.
뉴스와 함께 오더 북을 보는 것: 빠른 취소가 일어나므로 변동성이 큰 순간에는 신뢰하기 어렵습니다.
레벨 2 깊이를 확인하여 현재 가격 근처에 얼마나 많은 유동성이 있는지 확인합니다.
최고 매도호가와 매수호가의 크기를 비교하여 매수자와 매도자가 어느 쪽에 우위에 있는지 파악합니다.
유동성 갭을 주의 깊게 살펴보며, 갭이 클 경우 가격이 급격히 변할 수 있음을 예측합니다.
주문이 안정적으로 유지되고 있는지, 또는 빠르게 사라지고 있는지를 살펴 불확실성을 감지합니다.
뉴스 전에 오더 북을 확인하고, 오더 북이 얇아지면 높은 리스크가 있다는 신호로 받아들입니다.
시장 주문을 넣기 전에, 또는 조건이 이상하게 느껴질 때마다 오더 북을 반드시 확인하세요.
유동성: 오더 북에서 유동성이 존재하는 곳 또는 얇은 곳을 보여줍니다.
슬리피지: 원하는 가격에 오더 북에 충분한 주문이 없을 때 발생합니다.
스프레드: 매도호가와 매수호가 사이의 간격으로, 오더 북에서 바로 확인할 수 있습니다.
시장 주문: 오더 북의 유동성을 소비하고 가격을 밀어붙입니다.
왜 브로커마다 오더 북이 다를까요?
브로커는 서로 다른 유동성 제공자와 연결되기 때문에, 각 제공자가 가지고 있는 주문 흐름에 따라 오더 북이 약간 달라집니다. 실제 기관의 오더 북은 전 세계 유동성을 집합한 것이지만, 소매 브로커의 오더 북은 그 브로커의 유동성 공급원에서 제공되는 유동성만을 보여줍니다.
왜 큰 주문이 갑자기 사라지나요?
이는 트레이더가 주문을 취소할 때 발생합니다. 때로는 의도적인 스푸핑이 있을 수 있습니다. 중요한 점은 시간에 따른 패턴을 신뢰하는 것이지, 한 번의 큰 주문을 신뢰하는 것이 아닙니다.
오더 북은 다음 가격 변동을 예측하나요?
정확히 말하면, 오더 북은 실행을 예측하는 것이 아니라 의도를 나타냅니다. 큰 매수 벽은 가격을 지지하고, 큰 매도 벽은 가격을 제한할 수 있지만, 두 벽 모두 즉시 사라질 수 있습니다. 이는 압박을 이해하는 데 도움이 되지만, 확실성을 제공하지는 않습니다.
오더 북은 가격 수준별 매수 및 매도 관심을 실시간으로 보여주는 지도입니다. 이는 실시간 공급, 수요, 유동성 및 압력 지점을 반영합니다. 적절하게 사용하면 트레이더가 강한 구간을 식별하고, 나쁜 진입을 피하며, 단기 움직임을 예상하는 데 도움이 됩니다. 잘못 사용하면 불안정한 유동성을 신뢰하거나 빠르게 움직이는 가격을 쫓게 되어 잘못된 결정을 내릴 수 있습니다.
면책 조항: 본 자료는 일반적인 정보 제공 목적으로만 제공되며, 의존해야 할 금융, 투자 또는 기타 조언으로 의도된 것이 아니며, 그렇게 간주되어서도 안 됩니다. 본 자료에 제시된 어떠한 의견도 EBC 또는 저자가 특정 투자, 증권, 거래 또는 투자 전략이 특정 개인에게 적합하다고 권고하는 것으로 해석되어서는 안 됩니다.
