Ringkasan:
Sensex dan Nifty melonjak 1,3% pada 20 Juni, sementara indeks AS merosot di tengah volatilitas pasar saham, risiko makro, dan perubahan sentimen pedagang.
Pasar ekuitas India dan global menunjukkan kinerja beragam pada penutupan minggu lalu, dengan indeks acuan India melonjak sementara indeks utama AS melemah.
Divergensi ini menyoroti volatilitas pasar saham persisten yang harus dihadapi para pedagang karena risiko makroekonomi dan geopolitik terus mendorong sentimen.
Pada tanggal 20 Juni 2025, pasar India mengalami pemulihan yang kuat, mengakhiri penurunan tiga hari berturut-turut. BSE Sensex melonjak 1.046,30 poin, atau 1,29%, dan ditutup pada level 82.408,17, sementara Nifty 50 naik 319,15 poin, atau 1,29%, dan ditutup pada level 25.112,40. Ini menandai kenaikan satu hari tertajam untuk kedua indeks tersebut dalam lebih dari dua minggu.
Kenaikan ini didorong oleh beberapa faktor:
Likuiditas domestik yang kuat: Arus masuk yang berkelanjutan dari investor institusional asing dan domestik mendukung tren naik.
Harga minyak mentah dunia yang melemah: Harga minyak yang lebih rendah memberikan kelegaan bagi ekonomi India yang bergantung pada impor, dan meredakan tekanan inflasi.
Optimisme atas reformasi RBI: Pedoman pembiayaan proyek baru dari Reserve Bank of India meningkatkan sentimen di saham perbankan dan keuangan.
Kepemimpinan sektor: Saham Multi Commodity Exchange (MCX) melonjak 4,14% ke rekor ₹8.085 (sekitar $97), dengan MCX naik 30,2% selama sebulan terakhir didukung oleh persetujuan regulasi untuk derivatif listrik dan minat institusional yang kuat.
Secara keseluruhan, kapitalisasi pasar perusahaan tercatat di BSE naik lebih dari $47,9 miliar dalam satu sesi, sehingga totalnya menjadi sekitar $4,97 triliun.
Sebaliknya, pasar ekuitas AS mengakhiri minggu ini dengan catatan yang lebih lemah. Pada hari Jumat, 20 Juni 2025:
S&P 500 ditutup pada 5.464,62, turun 0,16% pada hari itu.
Nasdaq Composite ditutup pada 17.688,88, penurunan 0,18%.
Dow Jones Industrial Average turun 0,77% menjadi 39.150,33.
Penarikan ini mencerminkan beberapa hambatan:
Kebijakan dan data ekonomi Fed: Keputusan Federal Reserve untuk mempertahankan suku bunga pada 4,25%–4,5% dan penjualan ritel Mei yang lebih lemah dari perkiraan (-0,9%) memperkuat kekhawatiran tentang perlambatan pertumbuhan dan inflasi yang terus-menerus.
Pemicu volatilitas: Triple witching (kedaluwarsa opsi saham, opsi indeks, dan kontrak berjangka secara bersamaan) ditambahkan ke volatilitas yang didorong oleh volume.
Ketidakpastian geopolitik: Ketegangan yang sedang berlangsung di Timur Tengah dan ketidakpastian atas kebijakan tarif AS terus membebani selera risiko.
Meskipun mengalami penurunan mingguan, baik S&P 500 maupun Nasdaq tetap mendekati level tertinggi sepanjang masa, didukung oleh saham teknologi dan pertumbuhan yang tangguh. Namun, kinerja Dow yang buruk menandakan kehati-hatian di kalangan investor institusional, terutama di sektor nilai dan siklus.
Meskipun pasar India dan AS berbeda, pasar ekuitas global secara keseluruhan tetap bergejolak:
Eropa: Indeks utama beragam, dengan FTSE 100 dan DAX 40 menghadapi tekanan dari risiko perdagangan dan kekhawatiran pendapatan sektoral tertentu.
Asia-Pasifik: Nikkei 225 Jepang dan Hang Seng Hong Kong menunjukkan pergerakan yang tenang karena investor menunggu data ekonomi utama dan sinyal bank sentral.
Indeks volatilitas: Indeks S&P 500 VIX turun ke level yang terakhir terlihat pada awal tahun 2025, menunjukkan adanya rasa puas diri meskipun risiko penurunan masih ada.
Khususnya, korelasi antara saham teknologi AS dan mata uang kripto telah meningkat, yang berarti pergerakan ekuitas yang tajam dapat memicu pergeseran yang sesuai dalam aset digital. Pedagang di kedua pasar harus memantau rilis ekonomi makro dan komentar Fed dengan cermat.
Data ekonomi makro: Laporan PDB AS dan inflasi PCE inti yang akan datang, serta angka PMI dan inflasi India, akan menentukan arah bagi aset berisiko.
Kebijakan bank sentral: Pernyataan Fed dan RBI tetap penting untuk arah pasar, terutama karena para pedagang mengukur waktu potensi penurunan suku bunga.
Rotasi sektor: Di India, saham keuangan, komoditas, dan infrastruktur memimpin, sementara di AS, saham teknologi dan pertumbuhan tetap tangguh tetapi menghadapi pengawasan valuasi.
Risiko global: Ketegangan geopolitik, terutama di Timur Tengah, dan semakin dekatnya berakhirnya penangguhan tarif AS merupakan pemicu volatilitas utama.
Level teknis: S&P 500 bertahan di atas EMA 21 harinya, sementara Dow berada di bawahnya. Di India, Sensex dan Nifty menembus di atas resistensi jangka pendek, tetapi pedagang harus waspada terhadap aksi ambil untung setelah reli tajam.
Mengingat lingkungan saat ini, pedagang dapat mempertimbangkan:
Diversifikasi: Menyebarkan eksposur ke seluruh wilayah dan sektor untuk mengelola risiko.
Alokasi taktis: Berputar ke sektor yang menunjukkan kekuatan relatif, seperti keuangan India atau teknologi AS, sambil tetap waspada terhadap sinyal pembalikan.
Manajemen risiko: Menggunakan perintah stop-loss dan ukuran posisi untuk melindungi dari perubahan mendadak.
Pemantauan makro: Tetap mengikuti rilis ekonomi dan pengumuman kebijakan yang dapat dengan cepat mengubah sentimen.
Kesadaran korelasi: Mengawasi efek limpahan antara ekuitas dan kripto, terutama pada hari-hari dengan volatilitas tinggi.
Volatilitas pasar saham tetap tinggi karena indeks global merespons perubahan faktor makroekonomi dan geopolitik. Bagi para pedagang, tetap gesit, berorientasi pada data, dan waspada terhadap risiko sangat penting karena peluang dan risiko terus berkembang di berbagai wilayah.
Penafian: Materi ini hanya untuk tujuan informasi umum dan tidak dimaksudkan sebagai (dan tidak boleh dianggap sebagai) nasihat keuangan, investasi, atau nasihat lain yang dapat diandalkan. Tidak ada pendapat yang diberikan dalam materi ini yang merupakan rekomendasi oleh EBC atau penulis bahwa investasi, sekuritas, transaksi, atau strategi investasi tertentu cocok untuk orang tertentu.
Penurunan nilai tukar pound sterling terhadap euro mungkin akan segera berbalik karena risiko geopolitik dan sinyal ekonomi menunjukkan potensi kemunduran EUR/GBP.
2025-06-23
Meningkatnya permintaan emas sebagai tempat berlindung yang aman telah mendorong peningkatan 30% tahun ini, melampaui aset tradisional seperti yen dan franc Swiss.
2025-06-20
Harga emas turun mendekati $3351 karena Trump menunda keputusan serangan Iran; level teknis utama menunjukkan risiko penurunan lebih lanjut atau potensi rebound.
2025-06-20
