Волатильность фондового рынка: Sensex, Nifty растут, индексы США падают

Индийские и мировые фондовые рынки завершили прошлую неделю неоднозначно: индийские индексы выросли, а основные американские индексы снизились.

Это расхождение подчеркивает сохраняющуюся волатильность фондового рынка, на которую трейдерам приходится ориентироваться, поскольку макроэкономические и геополитические риски продолжают определять настроения.

Sensex и Nifty объединяются под сильными внутренними сигналами

20 июня 2025 года индийские рынки продемонстрировали мощный отскок, прервав трехдневную полосу неудач. BSE Sensex подскочил на 1046,30 пункта, или 1,29%, закрывшись на отметке 82 408,17, в то время как Nifty 50 вырос на 319,15 пункта, или 1,29%, закрывшись на отметке 25 112,40. Это стало самым резким однодневным ростом для обоих индексов более чем за две недели.

Митинг был обусловлен несколькими факторами:

• Сильная внутренняя ликвидность: постоянный приток средств как от иностранных, так и от отечественных институциональных инвесторов поддерживал восходящий тренд.

  
  

• Снижение мировых цен на сырую нефть: более низкие цены на нефть облегчили ситуацию с экономикой Индии, зависящей от импорта, снизив инфляционное давление.

  
  

• Оптимизм по поводу реформ Резервного банка Индии: новые руководящие принципы проектного финансирования от Резервного банка Индии повысили настроения на банковском и финансовом рынке.

  
  

• Лидерство в секторе: Акции Multi Commodity Exchange (MCX) взлетели на 4,14% до рекордных 8085 рупий (около 97 долларов США), при этом MCX выросла на 30,2% за последний месяц на фоне одобрения регулирующими органами производных финансовых инструментов на электроэнергию и сильного институционального интереса.

В целом рыночная капитализация компаний, акции которых котируются на BSE, выросла более чем на 47,9 млрд долларов США за одну сессию, достигнув общей суммы приблизительно 4,97 трлн долларов США.

Индексы США падают на фоне макроэкономических и геополитических рисков

Напротив, фондовые рынки США завершили неделю на более мягкой ноте. В пятницу, 20 июня 2025 г.:

• S&P 500 закрылся на отметке 5464,62, снизившись за день на 0,16%.

  
  

• Nasdaq Composite закрылся на отметке 17 688,88, снизившись на 0,18%.

  
  

• Индекс Dow Jones Industrial Average упал на 0,77% до 39 150,33.

Откат стал результатом нескольких встречных ветров:

• Политика ФРС и экономические данные: решение Федеральной резервной системы сохранить процентные ставки на уровне 4,25–4,5% и более слабые, чем ожидалось, розничные продажи в мае (-0,9%) усилили опасения по поводу замедления роста и сохраняющейся инфляции.

  
  

• Факторы волатильности: Тройное колдовство (одновременное истечение срока действия опционов на акции, опционов на индексы и фьючерсов) в сочетании с волатильностью, обусловленной объемом.

  
  

• Геополитическая неопределенность: сохраняющаяся напряженность на Ближнем Востоке и неопределенность относительно тарифной политики США продолжают оказывать давление на склонность к риску.

Несмотря на недельное падение, и S&P 500, и Nasdaq остаются вблизи исторических максимумов, поддерживаемые устойчивыми технологическими и растущими акциями. Однако слабые показатели Dow сигнализируют об осторожности среди институциональных инвесторов, особенно в секторах стоимости и циклических секторах.

Глобальные рынки: расхождение и корреляция

Хотя рынки Индии и США разошлись, мировые рынки акций в целом остаются нестабильными:

• Европа: основные индексы демонстрировали неоднозначную динамику, при этом FTSE 100 и DAX 40 столкнулись с давлением торговых рисков и опасениями относительно прибылей в отдельных секторах.

  
  

• Азиатско-Тихоокеанский регион: японский индекс Nikkei 225 и гонконгский Hang Seng продемонстрировали сдержанную динамику, поскольку инвесторы ждут ключевых экономических данных и сигналов центральных банков.

  
  

• Индексы волатильности: индекс S&P 500 VIX упал до уровней, которые в последний раз наблюдались в начале 2025 года, что свидетельствует об определенной самоуспокоенности, даже несмотря на сохранение рисков снижения.

Примечательно, что корреляция между акциями американских технологических компаний и криптовалютами возросла, что означает, что резкие движения акций могут вызвать соответствующие сдвиги в цифровых активах. Трейдерам на обоих рынках следует внимательно следить за макроэкономическими релизами и комментариями ФРС.

Ключевые факторы, на которые следует обратить внимание трейдерам

• Макроэкономические данные: предстоящие отчеты по ВВП США и базовой инфляции расходов на личное потребление (PCE), а также данные по индексу деловой активности и инфляции в Индии зададут тон для рискованных активов.

  
  

• Политика центрального банка: заявления ФРС и Резервного банка Индии по-прежнему имеют решающее значение для направления рынка, особенно в то время, когда трейдеры оценивают сроки возможного снижения ставок.

  
  

• Ротация секторов: в Индии лидируют акции финансовых, сырьевых и инфраструктурных компаний, в то время как в США технологические и растущие компании остаются устойчивыми, но подвергаются тщательной оценке.

  
  

• Глобальные риски: Геополитическая напряженность, особенно на Ближнем Востоке, и приближающееся истечение срока действия приостановки тарифов США являются ключевыми факторами волатильности.

  
  

• Технические уровни: S&P 500 держится выше своей 21-дневной EMA, в то время как Dow находится ниже нее. В Индии Sensex и Nifty пробились выше краткосрочного сопротивления, но трейдерам следует следить за фиксацией прибыли после резкого ралли.

Торговые стратегии в условиях волатильности фондового рынка

Учитывая текущую ситуацию, трейдеры могут рассмотреть возможность:

• Диверсификация: распределение воздействия по регионам и секторам для управления рисками.

  
  

• Тактическое распределение: поворот в секторах, демонстрирующих относительную силу, таких как индийский финансовый сектор или американские технологии, при этом сохраняя бдительность к сигналам разворота.

  
  

• Управление рисками: использование стоп-ордеров и определение размера позиции для защиты от резких колебаний.

  
  

• Макромониторинг: будьте в курсе экономических новостей и политических заявлений, которые могут быстро изменить настроения.

  
  

• Осведомленность о корреляции: отслеживание побочных эффектов между акциями и криптовалютами, особенно в дни высокой волатильности.

Заключительное заявление

Волатильность фондового рынка остается повышенной, поскольку мировые индексы реагируют на меняющиеся макроэкономические и геополитические факторы. Для трейдеров важно оставаться гибкими, ориентироваться на данные и осознавать риски, поскольку возможности и риски меняются в зависимости от региона.

Отказ от ответственности: этот материал предназначен только для общих информационных целей и не предназначен (и не должен считаться) финансовым, инвестиционным или иным советом, на который следует полагаться. Никакое мнение, высказанное в материале, не является рекомендацией EBC или автора о том, что какая-либо конкретная инвестиция, ценная бумага, транзакция или инвестиционная стратегия подходит для какого-либо конкретного человека.