आज सोने की कीमत क्यों बढ़ रही है? मुख्य कारक समझाएँ

सोने की कीमतें फिर से सुर्खियां बटोर रही हैं, जून 2025 के मध्य में यह रिकॉर्ड ऊंचाई के करीब पहुंच सकती हैं। दुनिया भर के निवेशक एक ही सवाल पूछ रहे हैं: सोने की कीमत फिर से क्यों बढ़ रही है?

इसका उत्तर वैश्विक अनिश्चितता, लगातार मुद्रास्फीति, केंद्रीय बैंक की बदलती नीतियों और मजबूत संस्थागत मांग के संयोजन में निहित है। जैसे-जैसे पारंपरिक बाजार डगमगाते हैं और भू-राजनीतिक तनाव बढ़ता है, सोना एक बार फिर साबित कर रहा है कि यह सिर्फ एक चमकदार धातु से कहीं अधिक है; यह भय, जोखिम और दीर्घकालिक मूल्य का बैरोमीटर है।

इस लेख में, हम आज सोने की कीमतों को बढ़ाने वाले प्रमुख कारकों का विश्लेषण करेंगे तथा बताएंगे कि आने वाले महीनों में इनका क्या महत्व है।

सोने की कीमत की स्थिति: आज हम कहां खड़े हैं

16 जून 2025 तक, वैश्विक हाजिर सोना 3,440 से 3,445 डॉलर प्रति औंस के आसपास घूम रहा है, जो पिछले दिन से लगभग 0.4% अधिक है, भू-राजनीतिक झटकों के बाद मामूली लाभ के बाद रिकॉर्ड ऊंचाई के करीब बना हुआ है।

अतिरिक्त संदर्भ के लिए:

• 16 जून: $3,441.76

• 15 जून: $3,443.96

• 14 जून: $3,433.20

• 12 जून: $3,385.89

ये लगभग 1.6% की संचयी साप्ताहिक वृद्धि दर्शाते हैं।

व्यापक अवधि में, सोना जनवरी 2024 में लगभग 2,063 डॉलर से बढ़कर आज 3,400 डॉलर के मध्य स्तर पर पहुंच गया है, जो कि साल-दर-साल लगभग 62% और जून 2020 से 93% की वृद्धि है।

इसके अतिरिक्त, सुरक्षित निवेश की बढ़ती मांग के कारण भारत में 22 कैरेट सोने की कीमत 100,000 रुपये प्रति 10 ग्राम तक पहुंच गई।

आज सोने की कीमत क्यों बढ़ रही है? 5 कारक समझाएँ

1. भू-राजनीतिक अशांति से सुरक्षित आश्रय की ओर रुझान बढ़ा

इजराइल और ईरान के बीच तनाव, खासकर होर्मुज जलडमरूमध्य में आपूर्ति बाधित होने की आशंकाओं ने निवेशकों को सोने की ओर आकर्षित किया है। आज, बढ़ते संघर्ष के बीच, बाजार में सुरक्षा की तलाश के कारण सोना 3,435.50 डॉलर तक चढ़ गया।

इस तरह के संघर्ष जोखिम से मूल्य के सुरक्षित भंडार के रूप में सोने की मांग में नियमित रूप से वृद्धि होती है। हाल के दिनों में, यूक्रेन और गाजा व्यापार संघर्ष जैसे क्षेत्रों में अस्थिरता ने लगातार सोने के आकर्षण को बढ़ाया है।

2. मुद्रास्फीति और केंद्रीय बैंक की नीतियां

मई के सीपीआई आंकड़ों से पता चला कि मुद्रास्फीति लगातार बनी हुई है - कोर सीपीआई 3.2% पर है - जिससे उम्मीदें बढ़ गई हैं कि फेड समय से पहले कटौती करने के बजाय ब्याज दरों को स्थिर रखेगा।

चूँकि सोने पर ब्याज नहीं मिलता, इसलिए ब्याज दरों में बढ़ोतरी से इसकी कीमत पर असर पड़ता है। लेकिन जब मुद्रास्फीति स्थिर बनी रहती है और ब्याज दरों में कटौती में देरी होती है, तो निवेशकों के लिए वास्तविक रिटर्न में कमी के खिलाफ़ बचाव के लिए सोना रखना ज़्यादा आकर्षक हो जाता है।

3. डॉलर का व्यवहार और व्यापक वित्तीय स्थितियाँ

यू.एस. डॉलर इंडेक्स 98.25 के आसपास रहने के बावजूद, वैश्विक जोखिम वाले आश्रयों की मांग के बीच डॉलर में मामूली बढ़ोतरी ने सोने को कम नहीं किया है। आम तौर पर, सोना और डॉलर विपरीत रूप से चलते हैं - लेकिन तनाव की स्थिति में, दोनों एक साथ चढ़ सकते हैं, जो मुद्रा के खेल के बजाय प्रणालीगत जोखिम को दर्शाता है।

साथ ही, मध्य पूर्व संघर्ष के कारण तेल की कीमतों में वृद्धि हुई है, जो पिछले सप्ताह लगभग 13% तक बढ़ गई थी, जिससे मुद्रास्फीति का दबाव बढ़ गया है, जिससे सोना एक अधिक आकर्षक सुरक्षा कवच बन गया है।

4. संस्थागत और केंद्रीय बैंक की बढ़ती मांग

आंकड़े संकेत देते हैं कि केंद्रीय बैंक की मांग बढ़ रही है: चीन ने अप्रैल में लगभग 2.2 टन की वृद्धि की, तथा अब उसका पीबीओसी भंडार कुल ~2,295 टन है, जो लगातार छठे महीने शुद्ध वृद्धि को दर्शाता है।

इस बीच, भारत और रूस जैसी अन्य सरकारें रणनीतिक परिसंपत्ति के रूप में सोना जमा करना जारी रखती हैं। विश्व स्वर्ण परिषद के आंकड़ों (9 जून) से पता चलता है कि ईटीएफ में भारी प्रवाह और केंद्रीय बैंक की होल्डिंग्स ने कीमतों में तेजी को समर्थन दिया है।

5. आपूर्ति बाधाएँ और भौतिक बाज़ार की ताकत

वैश्विक सोने की खदानों का उत्पादन 2025 की शुरुआत तक धीरे-धीरे बढ़ा, लेकिन मांग के अनुरूप अपर्याप्त रहा। इस बीच, भौतिक बुलियन की मांग - विशेष रूप से एशिया में - मजबूत रही है।

उदाहरण के लिए, हांगकांग में अप्रैल में दैनिक आयात तीन गुना बढ़ गया, जो मार्च की तुलना में 58.6 टन था। मैक्रो अस्थिरता के कारण ऊर्जा और श्रम व्यय में वृद्धि के कारण खनन लागत में भी वृद्धि हुई है, जिससे आपूर्ति की संवेदनशीलता और भी कम हो गई है।

निकट अवधि के पूर्वानुमान और विशेषज्ञों का दृष्टिकोण

प्रमुख वित्तीय संस्थानों ने तेजी के पूर्वानुमान जारी किए हैं। गोल्डमैन सैक्स ने 2025 के अंत तक अपने लक्ष्य को बढ़ाकर $3,700/औंस कर दिया है, मंदी की आशंकाओं के बीच उच्च स्तरों की चेतावनी दी है।

यूबीएस, बैंक ऑफ अमेरिका और जेपी मॉर्गन ने भी 2025 के अंत या 2026 के मध्य तक कीमतें 3,500 से 4,000 डॉलर प्रति औंस के बीच होने का अनुमान लगाया है।

इन अनुमानों में केन्द्रीय बैंक द्वारा निरंतर खरीद, सीमित फेड दर समायोजन, तथा निरंतर भू-राजनीतिक अस्थिरता को शामिल किया गया है।

निवेशकों के लिए इसका क्या मतलब है?

कुछ मुख्य बातें:

• सोने की वर्तमान वृद्धि कई अतिव्यापी कारकों से उपजी है: भू-राजनीतिक तनाव, मुद्रास्फीति का दबाव, संस्थागत मांग और सीमित आपूर्ति।

• हेजिंग और विविधीकरण उपकरण के रूप में, सोने की ताकत इस समय इसकी भूमिका को प्रमाणित करती है - खासकर इसलिए क्योंकि संघर्ष जारी रहने पर शेयर और बांड बाजारों में सुधार कम होता है।

• तकनीशियनों का कहना है कि 3,425-3,450 डॉलर से ऊपर निरंतर कारोबार करने से 3,700 डॉलर या यहां तक ​​कि 4,000 डॉलर तक का रास्ता खुल सकता है।

• हालांकि, यदि तनाव कम हो जाए, मुद्रास्फीति कम हो जाए, या केंद्रीय बैंक अपेक्षा से अधिक तेजी से बदलाव करें तो तीव्र सुधार संभव है।

निष्कर्ष

निष्कर्ष रूप में, आज सोने की कीमत में उछाल भू-राजनीतिक अशांति (मध्य पूर्व), स्थिर मुद्रास्फीति, स्थिर मौद्रिक नीति, संस्थागत मांग और सीमित आपूर्ति के संगम से उपजा है।

मुद्रास्फीति-सुरक्षित आश्रय संबंध, केंद्रीय बैंक की खरीद और ईटीएफ की गति के साथ मिलकर, इस गर्मी में सोने को संभावित नए उच्च स्तर पर पहुंचा सकता है। $3,300-3,500 की सीमा अब एक धुरी क्षेत्र है: ब्रेकआउट $3,700-3,800 की ओर ले जा सकता है, जबकि ट्रिगर्स में मंदी सुधार ला सकती है।

अस्वीकरण: यह सामग्री केवल सामान्य जानकारी के उद्देश्य से है और इसका उद्देश्य वित्तीय, निवेश या अन्य सलाह के रूप में नहीं है (और इसे ऐसा नहीं माना जाना चाहिए) जिस पर भरोसा किया जाना चाहिए। सामग्री में दी गई कोई भी राय ईबीसी या लेखक द्वारा यह अनुशंसा नहीं करती है कि कोई विशेष निवेश, सुरक्षा, लेनदेन या निवेश रणनीति किसी विशिष्ट व्यक्ति के लिए उपयुक्त है।