Publicado el: 2026-08-03
Actualizado el: 2026-08-04
El resultados de Palantir podría registrar un crecimiento de ingresos del 81% y aun así perder impulso. El consenso, que ronda los 1.810 millones de dólares, se sitúa unos 42 millones por debajo del nivel necesario para igualar el ritmo del 85% del primer trimestre. Un resultado superior al esperado confirmaría una escala excepcional, no una aceleración continua.
Palantir presentará sus resultados tras el cierre de la bolsa estadounidense el 3 de agosto, mientras que la retransmisión web de las 17:00 (hora del este de EE. UU.) pondrá a prueba si se mantiene el movimiento inicial posterior al cierre.
El consenso prevé unos ingresos de 1.812 millones de dólares y un beneficio por acción ajustado de entre 0,34 y 0,35 dólares, pero los ingresos deben alcanzar aproximadamente los 1.854 millones de dólares para igualar la tasa de crecimiento del primer trimestre.
Se prevé que los ingresos comerciales en Estados Unidos aumenten un 134%, hasta alcanzar aproximadamente los 716 millones de dólares, cifra que casi iguala los ingresos procedentes del sector público.
Un margen operativo ajustado cercano al 59% demostraría que el rápido crecimiento de los ingresos aún se traduce en beneficios.
Las opciones implican una variación cercana al 10%, mientras que una valoración de alrededor de 41 veces las previsiones de ingresos para 2026 deja poco margen para unas previsiones cautelosas para el tercer trimestre.
Los ingresos consensuados, cercanos a los 1.812 millones de dólares, superan las previsiones de Palantir para el segundo trimestre, pero aun así implican un crecimiento más lento que en el primer trimestre. Palantir generó 1.004 millones de dólares en el segundo trimestre de 2025, lo que significa que los ingresos deben alcanzar aproximadamente los 1.854 millones de dólares para igualar la tasa de crecimiento del 84,7% del primer trimestre de 2026. La estimación consensuada implica un crecimiento de alrededor del 80,5%.
La dirección prevé unos ingresos para el segundo trimestre de entre 1.797 millones y 1.801 millones de dólares. El consenso se sitúa solo unos 11 millones de dólares por encima del límite superior de ese rango, lo que deja a Palantir margen para superar su objetivo oficial sin prolongar su racha de crecimiento acelerado.
Cuatro indicadores de ingresos definen el trimestre.
| Ingresos del segundo trimestre | Crecimiento | Interpretación |
|---|---|---|
| Menos de 1.797 millones de dólares | Por debajo del 79% | Falta orientación |
| Alrededor de 1.812 millones de dólares | Aproximadamente el 81% | Encuentra consenso, ralentiza |
| Alrededor de 1.854 millones de dólares | Aproximadamente el 85% | Mantiene el ritmo del primer trimestre |
| Más de 1.900 millones de dólares | Por encima del 89% | Clara sorpresa positiva |
Unos ingresos superiores a las previsiones, pero inferiores a 1.854 millones de dólares, supondrían un resultado positivo sin prolongar la racha de crecimiento de Palantir.
Se prevé que los ingresos comerciales en Estados Unidos alcancen aproximadamente los 716 millones de dólares, un 134 % más, mientras que los ingresos del gobierno estadounidense se proyectan cerca de los 733 millones de dólares, un 72 % más. La diferencia entre ambos sectores sería inferior a 20 millones de dólares, en comparación con una brecha de aproximadamente 120 millones de dólares el año anterior.
Los ingresos comerciales se están acercando a la magnitud de la franquicia gubernamental de Palantir. Un mejor desempeño comercial proporcionaría ingresos suficientes para impulsar el resultado general de la compañía y demostrar que las implementaciones de IA empresarial se están convirtiendo en un negocio de tamaño comparable.
El valor restante de los contratos comerciales en EE. UU. alcanzó los 4920 millones de dólares en el primer trimestre, un 112 % más que el año anterior. Esta cifra representa un gran volumen de demanda firmada, aunque el valor de los contratos no se traduce inmediatamente en ingresos trimestrales. Los resultados del segundo trimestre mostrarán con qué rapidez esa demanda se refleja en las ventas reportadas.
Palantir registró un margen operativo ajustado del 60% en el primer trimestre. La previsión de ingresos operativos ajustados de la dirección para el segundo trimestre, de entre 1.063 y 1.067 millones de dólares, implica un margen cercano al 59% en el rango de ingresos previsto.
Los ingresos superiores a las previsiones serían menos convincentes si el margen operativo ajustado cayera significativamente por debajo del 59%. Mantenerse cerca de ese nivel demostraría que el rápido crecimiento de los ingresos aún se traduce en beneficios a un ritmo casi idéntico al del primer trimestre.
El margen operativo según los PCGA del primer trimestre alcanzó el 46%, mientras que la compensación basada en acciones ascendió a aproximadamente 202 millones de dólares. El resultado operativo ajustado excluye dicha compensación y los impuestos sobre la nómina relacionados. El margen según los PCGA muestra la rentabilidad restante tras el reconocimiento de estos costes.
Palantir necesita un promedio de ingresos de aproximadamente 2.106 millones de dólares entre el tercer y cuarto trimestre para alcanzar el punto medio de su previsión anual actual. El cálculo se basa en los ingresos del primer trimestre de 1.633 millones de dólares, la estimación de consenso del segundo trimestre y el objetivo de ingresos de Palantir para 2026, que oscila entre 7.650 y 7.662 millones de dólares.
Una previsión para el tercer trimestre cercana a los 2.000 millones de dólares dejaría aproximadamente 2.200 millones para el cuarto trimestre. Una previsión cercana o superior a los 2.100 millones de dólares reduciría el crecimiento diferido al último trimestre. Un rango anual más elevado reforzaría la señal, pero el punto de partida del tercer trimestre revelará si el objetivo para el segundo semestre se mantiene equilibrado o depende cada vez más del cuarto trimestre.
Un trimestre sólido no garantiza una fuerte reacción bursátil cuando las opciones ya anticipan una variación cercana al 10%. Un resultado puede parecer impresionante en el estado de resultados y aun así generar una respuesta moderada si la sorpresa no alcanza la volatilidad inherente a la publicación. Las estimaciones varían según el vencimiento y la metodología, y un cálculo a corto plazo sitúa la variación implícita en torno al 9,6%.
Palantir aún cotiza cerca de 41 veces el punto medio de las previsiones de ingresos para 2026, incluso después de haber caído desde su máximo. Antes de la publicación, las acciones cotizaban cerca de 123 dólares, lo que situaba su valor de mercado en torno a los 316.000 millones de dólares. Esta valoración presupone varios trimestres más de crecimiento excepcional y ofrece una protección limitada ante unas previsiones menos a la baja.
Un resultado ligeramente superior al esperado reforzaría la solidez de las operaciones de Palantir, pero no resolvería el debate sobre su valoración. Para superar el rango previsto, probablemente se requeriría una previsión para el tercer trimestre superior a la trayectoria de ingresos actual o una previsión para todo el año que alivie parte de la presión sobre el crecimiento del cuarto trimestre.
Palantir publicará sus resultados del segundo trimestre de 2026 después del cierre del mercado estadounidense el lunes 3 de agosto. La transmisión web comenzará a las 17:00 (hora del este).
Las estimaciones de ingresos rondan los 1.812 millones de dólares, lo que implica un crecimiento de aproximadamente el 81%. Las previsiones de BPA ajustado oscilan entre 0,34 y 0,35 dólares, frente a los 0,16 dólares del año anterior. La dirección prevé un beneficio operativo ajustado de entre 1.063 y 1.067 millones de dólares.
El crecimiento comercial en EE. UU., el margen operativo ajustado y las previsiones para el tercer trimestre son los factores más importantes. Se espera que los ingresos comerciales ronden los 716 millones de dólares, mientras que un margen cercano al 59 % indicaría que el rápido crecimiento aún se traduce en beneficios. Las previsiones para el tercer trimestre mostrarán qué parte del objetivo anual depende del último trimestre.
Sí. Los ingresos pueden superar las previsiones mientras el crecimiento se ralentiza con respecto al primer trimestre, los márgenes caen por debajo del nivel implícito del 59%, o las previsiones para el tercer trimestre dejan demasiados ingresos para el cuarto. El primer movimiento tras el cierre del mercado también podría revertirse durante la transmisión web a medida que se aclaren los resultados de los segmentos y las perspectivas futuras.
Palantir aún cotiza cerca de 41 veces el punto medio de su previsión de ingresos para 2026, a pesar de haber caído desde su máximo anterior. Este múltiplo refleja un crecimiento y unos márgenes excepcionales, pero también presupone que la aceleración de los ingresos y las sólidas previsiones continuarán. La acción está más barata que antes, aunque no en el sentido convencional.
Los ingresos del segundo trimestre impulsarán la primera reacción fuera del horario habitual. Las previsiones para el tercer trimestre deben mantener el ritmo de crecimiento del segundo semestre por encima de los 2.000 millones de dólares, en lugar de trasladar la carga del crecimiento al cuarto trimestre. Un resultado superior al esperado puede impulsar a PLTR fuera del horario habitual. Las previsiones determinarán si la subida se mantiene tras la teleconferencia.
