Diterbitkan pada:
2026-08-03
Diperbarui pada: 2026-08-03
Palantir bisa melaporkan pertumbuhan pendapatan 81% dan tetap kehilangan momentum. Konsensus sekitar $1.81 billion berada sekitar $42 juta di bawah tingkat yang dibutuhkan untuk menyamai laju 85% di Q1. Kemenangan rutin akan mengonfirmasi skala yang luar biasa, bukan percepatan yang berkelanjutan.
Palantir melaporkan setelah penutupan pasar AS pada 3 Agustus, sementara webcast pukul 5:00 p.m. ET akan menguji apakah pergerakan awal setelah jam perdagangan bertahan.
Konsensus memproyeksikan pendapatan $1.812 billion dan EPS disesuaikan $0.34 sampai $0.35, tetapi pendapatan harus mencapai sekitar $1.854 billion untuk menyamai tingkat pertumbuhan Q1.
Pendapatan komersial AS diperkirakan naik 134% menjadi sekitar $716 juta, hampir menyamai bisnis pemerintah.
Margin operasi disesuaikan mendekati 59% akan menunjukkan bahwa pertumbuhan pendapatan yang cepat masih berubah menjadi laba.
Opsi mengimplikasikan pergerakan sekitar 10%, sementara valuasi sekitar 41 kali panduan pendapatan 2026 menyisakan sedikit ruang untuk panduan Q3 yang berhati-hati.
Konsensus pendapatan sekitar $1.812 billion berada di atas panduan Q2 Palantir tetapi masih mengindikasikan pertumbuhan yang lebih lambat daripada Q1. Palantir menghasilkan $1.004 billion di Q2 2025, artinya pendapatan harus mencapai sekitar $1.854 billion untuk menyamai laju pertumbuhan 84,7% di Q1 2026. Perkiraan konsensus mengimplikasikan pertumbuhan sekitar 80,5%.
Manajemen memberi panduan pendapatan Q2 antara $1.797 billion dan $1.801 billion. Konsensus hanya sekitar $11 juta di atas batas atas rentang itu, sehingga memberi Palantir ruang untuk mengungguli target resminya tanpa memperpanjang rangkaian percepatannya.
Empat hasil pendapatan mendefinisikan kuartal ini.
| Pendapatan Q2 | Pertumbuhan | Interpretasi |
|---|---|---|
| Di bawah $1.797B | Di bawah 79% | Gagal memenuhi panduan |
| Sekitar $1.812B | Sekitar 81% | Memenuhi konsensus, melambat |
| Sekitar $1.854B | Sekitar 85% | Mempertahankan laju Q1 |
| Di atas $1.900B | Di atas 89% | Kejutan kenaikan yang jelas |
Pendapatan di atas konsensus tetapi di bawah $1.854 billion akan memberikan hasil yang mengungguli ekspektasi pada headline tanpa memperpanjang rangkaian pertumbuhan Palantir.
Pendapatan komersial AS diperkirakan mencapai sekitar $716 juta, naik 134%, sementara pendapatan pemerintah AS diproyeksikan sekitar $733 juta, naik 72%. Kedua bisnis akan dipisahkan kurang dari $20 juta, dibandingkan dengan selisih sekitar $120 juta setahun sebelumnya.
Pendapatan komersial mendekati skala waralaba pemerintah Palantir. Kinerja komersial yang mengungguli ekspektasi akan menyediakan cukup pendapatan untuk mengangkat hasil perusahaan secara keseluruhan dan menunjukkan bahwa penerapan AI perusahaan sedang berubah menjadi bisnis dengan ukuran yang sebanding.
Nilai sisa kesepakatan komersial AS mencapai $4.92 billion di Q1, naik 112% dari setahun sebelumnya. Angka tersebut merepresentasikan kumpulan besar permintaan yang telah ditandatangani, meskipun nilai kontrak tidak langsung berubah menjadi pendapatan kuartalan. Hasil Q2 akan menunjukkan seberapa cepat permintaan itu mencapai penjualan yang dilaporkan.
Palantir melaporkan margin operasi disesuaikan 60% di Q1. Panduan manajemen untuk laba operasi disesuaikan Q2 sebesar $1.063 billion sampai $1.067 billion mengimplikasikan margin mendekati 59% pada rentang pendapatan yang dipandu.
Pendapatan di atas konsensus akan kurang meyakinkan jika margin operasi disesuaikan turun secara material di bawah 59%. Bertahan di sekitar level itu akan menunjukkan bahwa pertumbuhan pendapatan yang cepat masih berubah menjadi laba hampir pada tingkat yang sama seperti Q1.
Margin operasi GAAP Q1 mencapai 46%, sementara kompensasi berbasis saham berjumlah sekitar $202 juta. Laba operasi disesuaikan mengecualikan kompensasi tersebut dan pajak penggajian terkait. Margin GAAP menunjukkan berapa banyak profitabilitas yang tersisa setelah biaya-biaya itu diakui.
Palantir harus rata-rata sekitar $2.106 billion dalam pendapatan selama Q3 dan Q4 untuk mencapai titik tengah panduan penuh tahunannya saat ini. Perhitungan ini menggunakan pendapatan Q1 sebesar $1.633 billion, perkiraan konsensus Q2, dan target pendapatan Palantir 2026 sebesar $7.650 billion sampai $7.662 billion.
Panduan Q3 di dekat $2.0 miliar akan menyisakan sekitar $2.2 miliar untuk Q4. Perkiraan di dekat atau di atas $2.1 miliar akan mengurangi jumlah pertumbuhan yang ditunda ke kuartal terakhir. Rentang tahun penuh yang lebih tinggi akan memperkuat sinyal tersebut, tetapi titik awal Q3 akan menunjukkan apakah target paruh kedua tetap seimbang atau semakin bergantung pada Q4.
Kuartal yang kuat tidak menjamin reaksi saham yang kuat ketika opsi sudah memasang harga pergerakan dekat 10%. Hasil bisa tampak mengesankan pada laporan laba rugi dan masih menghasilkan respons yang terbata-bata ketika kejutan gagal mencapai volatilitas yang tertanam sebelum rilis. Perkiraan bervariasi menurut jatuh tempo dan metodologi, dengan satu perhitungan jangka pendek menempatkan pergerakan tersirat sekitar 9.6%.
Palantir masih diperdagangkan di kisaran 41 kali titik tengah panduan pendapatan 2026, bahkan setelah turun dari puncaknya. Saham diperdagangkan di sekitar $123 sebelum rilis, menempatkan nilai pasarnya sekitar $316 miliar. Valuasi tersebut mengasumsikan beberapa kuartal lagi pertumbuhan luar biasa dan memberikan perlindungan terbatas terhadap panduan yang lebih lemah.
Selisih tipis yang melampaui ekspektasi akan memperkuat kekuatan operasi Palantir tanpa menyelesaikan perdebatan valuasi. Pergerakan di luar rentang tersirat kemungkinan besar memerlukan panduan Q3 di atas jalur pendapatan saat ini atau proyeksi tahun penuh yang mengalihkan sebagian beban pertumbuhan dari Q4.
Palantir akan merilis Q2 2026 setelah pasar AS ditutup pada Senin, 3 Agustus. Siaran web dimulai pada 5:00 p.m. ET.
Perkiraan pendapatan berada di sekitar $1.812 miliar, yang mengimplikasikan pertumbuhan sekitar 81%. Ekspektasi EPS yang disesuaikan berkisar sekitar $0.34 hingga $0.35, dibandingkan dengan $0.16 setahun sebelumnya. Manajemen mengharapkan laba operasi yang disesuaikan antara $1.063 miliar dan $1.067 miliar.
Pertumbuhan komersial AS, margin operasi yang disesuaikan, dan panduan Q3 memegang bobot paling besar. Pendapatan komersial diperkirakan sekitar $716 juta, sementara margin mendekati 59% akan menunjukkan bahwa pertumbuhan cepat masih berubah menjadi laba. Panduan Q3 akan menunjukkan seberapa besar target tahunan tergantung pada kuartal terakhir.
Ya. Pendapatan bisa melebihi konsensus sementara pertumbuhan melambat dari Q1, margin jatuh di bawah level tersirat 59%, atau panduan Q3 meninggalkan terlalu banyak pendapatan untuk Q4. Pergerakan pertama di luar jam perdagangan juga dapat berbalik selama siaran web ketika hasil segmen dan prospek ke depan menjadi lebih jelas.
Palantir masih diperdagangkan sekitar 41 kali titik tengah panduan pendapatan 2026, meskipun turun dari puncaknya sebelumnya. Kelipatan itu mencerminkan pertumbuhan dan margin yang luar biasa, tetapi juga mengasumsikan bahwa percepatan pendapatan dan panduan yang kuat akan berlanjut. Saham ini lebih murah daripada sebelumnya, bukan murah secara konvensional.
Pendapatan Q2 akan mendorong reaksi pertama di luar jam perdagangan. Panduan Q3 harus menjaga laju run rate paruh kedua di atas $2 miliar daripada menunda beban pertumbuhan ke Q4. Kinerja yang melampaui ekspektasi dapat menggerakkan PLTR di luar jam perdagangan. Panduan akan menentukan apakah pergerakan tersebut bertahan setelah panggilan laporan keuangan.
