Publicado em: 2025-12-11
O Chainkin Money Flow ou Fluxo de Dinheiro de Chaikin, frequentemente chamado de CMF, é um indicador técnico que mostra se o dinheiro está entrando ou saindo de um mercado. Ele combina preço e volume para estimar a pressão de compra e venda. Quando o CMF está acima de zero, os compradores tendem a dominar.
Quando está abaixo de zero, os vendedores tendem a dominar. Os traders se preocupam com o CMF porque ele ajuda a confirmar tendências, identificar movimentos de enfraquecimento e pontos onde a demanda ou a oferta podem estar mudando.
No mercado financeiro, o CMF (Common Market Factor) mede a frequência com que o preço fecha próximo à máxima ou à mínima do período e o volume negociado nesses fechamentos. Fechamentos próximos à máxima com alto volume indicam pressão compradora. Fechamentos próximos à mínima com alto volume indicam pressão vendedora.
O indicador soma esses valores ao longo de um número determinado de períodos, geralmente 20 ou 21, e depois divide pelo volume total.
Na maioria das plataformas de gráficos, os traders veem o CMF como uma linha que se move acima ou abaixo de zero. É o indicador mais utilizado por traders de curto e médio prazo. Ele ajuda a confirmar rompimentos, tendências e reversões. Também é útil para identificar divergências quando o preço atinge novas máximas ou mínimas, mas o fluxo de dinheiro não acompanha essa tendência.
O CMF utiliza o multiplicador de fluxo monetário e o volume de fluxo monetário ao longo de N períodos.
Um CMF positivo significa pressão de compra. Um CMF negativo significa pressão de venda.
Diversos fatores podem alterar as leituras do CMF:
Posição do preço dentro da vela. Quando o preço fecha próximo à máxima, o CMF tende a subir. Fechar próximo à mínima faz com que ele caia.
Níveis de volume. Um volume alto torna o impacto de cada vela mais forte. Um volume baixo reduz o significado dos movimentos de preço.
Força da tendência. Tendências de alta saudáveis geralmente mantêm o CMF acima de zero. Tendências de baixa acentuadas geralmente o mantêm abaixo de zero.
Notícias e divulgações de dados podem causar movimentos bruscos com alto volume, o que pode influenciar rapidamente o CMF (Campaign for Market - Mercado de Capitais).
Picos falsos. Rajadas curtas de volume sem continuidade podem criar saltos de curto prazo no indicador.
O CMF pode auxiliar na definição do momento certo, confirmando se um movimento possui suporte real. Quando o CMF é forte e positivo, as entradas de compra podem ter melhor continuidade. Quando o CMF é fraco ou negativo, as operações de compra podem encontrar resistência.
Para saídas, o CMF (Current Manifault Market) pode alertar que uma tendência está perdendo força. Também pode ajudar os traders a evitar operações em mercados onde o volume não sustenta a direção do preço.
Leituras altas do CMF em uma tendência de alta podem sinalizar melhores condições de negociação. Leituras profundamente negativas durante uma tendência de baixa podem favorecer operações de venda. Leituras mistas ou instáveis geralmente indicam maior risco.
CMF acima de zero durante uma tendência de alta.
CMF em ascensão antes de uma ruptura.
CMF mostrando divergência positiva em uma tendência de baixa.
A CMF está caindo enquanto o preço sobe.
CMF estagnado próximo de zero, sem direção clara.
O CMF vira rapidamente devido ao seu baixo volume.
Suponha que um ativo negocie com uma máxima de 105, uma mínima de 95 e um fechamento de 103 em um dia em que o volume é de 1 milhão de unidades. O fechamento está próximo do topo da faixa de preço. Para encontrar o multiplicador de fluxo de dinheiro para este candle:
Isso significa que 60% do volume daquele dia conta como fluxo de dinheiro positivo. Se esse valor permanecer alto por vários dias e o volume continuar forte, o CMF provavelmente ficará acima de zero. Um trader pode interpretar isso como uma pressão compradora saudável que sustenta posições compradas.
Se o preço de fechamento estivesse próximo da mínima, o multiplicador seria negativo e puxaria o CMF para baixo.
Observe se o CMF está acima ou abaixo de zero. Acima de zero, indica pressão compradora.
Compare o CMF com as máximas e mínimas recentes. O aumento do CMF em conjunto com a alta dos preços pode favorecer operações de tendência.
Fique atento a divergências. Se o preço atingir uma nova máxima, mas o CMF não, a demanda pode estar enfraquecendo.
Verifique o padrão de volume. O CMF funciona melhor quando o volume está estável ou em ascensão.
Observe a configuração de lookback. Configurações curtas proporcionam movimentos mais rápidos, enquanto configurações longas geram sinais mais suaves.
Dica: revise o CMF pelo menos uma vez por sessão e sempre que uma configuração se formar perto de um nível chave.
Utilizar apenas o CMF para entrar em negociações. É uma ferramenta de confirmação, não um sistema independente.
Ignorando períodos de baixo volume. O CMF perde o sentido quando o volume diminui drasticamente.
Sinais de força durante períodos de consolidação. Em mercados laterais, o CMF pode ficar próximo de zero e oferecer pouca informação.
Não verificar divergências. Muitos traders ignoram os sinais de alerta quando o CMF (Camada de Manufatura de Commodities) diverge do preço.
Alterar as configurações com muita frequência. Mudanças constantes podem tornar as leituras inconsistentes.
Linha de Distribuição de Acumulação: A CMF baseia-se nesse conceito utilizando volume e localização de preços.
On Balance Volume: Também monitora a pressão volumétrica, mas com um método diferente.
Perfil de Volume: Mostra onde a atividade de negociação está concentrada.
Índice de Força Relativa (RSI): Útil para identificar divergências juntamente com o CMF.
MACD: Frequentemente usado em conjunto com o CMF para confirmação de tendência.
Configurações de rompimento: Funcionam melhor quando o CMF sobe antes do movimento.
Significa que a pressão compradora tem sido constante. O preço frequentemente fecha na parte superior de cada vela, e o volume suficiente sustenta esses movimentos. Isso não promete uma tendência, mas mostra que a demanda tem sido mais forte que a oferta durante esse período.
Isso se chama divergência. Acontece quando o preço atinge uma nova máxima ou mínima, mas a pressão de compra ou venda não acompanha esse movimento. Isso pode indicar que uma tendência está perdendo força ou que um rompimento pode não ser forte o suficiente.
O CMF mede a movimentação conjunta de preço e volume. Quando o volume é estável, os sinais são mais claros. Quando o volume é baixo, mesmo pequenas negociações podem distorcer o indicador, o que pode levar a sinais fracos ou enganosos.
Não. Um valor negativo apenas indica que a pressão vendedora foi mais forte durante o período selecionado. Os preços ainda podem subir, mas esses movimentos podem ter menos suporte. É um sinal para analisar mais atentamente a força da tendência e os níveis-chave.
Sim. Quando o CMF sobe antes ou durante um rompimento, isso indica que o volume está dando suporte ao movimento. Quando o CMF permanece fraco durante um rompimento, o movimento pode ter dificuldades para continuar.
Sim. O CMF é fácil de ler. Valores acima de zero indicam maior força compradora, enquanto valores abaixo de zero indicam maior força vendedora. Isso ajuda os iniciantes a entender como o volume influencia o preço, uma habilidade fundamental no mercado financeiro.
O indicador Chaikin Money Flow mostra se o volume real de negociação corrobora a direção do preço. Ele indica a intensidade com que compradores ou vendedores estão influenciando o mercado.
Utilizado em conjunto com níveis-chave e ferramentas de tendência, pode confirmar movimentos mais fortes e alertar quando o ímpeto enfraquece. Usado isoladamente ou em mercados com baixa liquidez, pode fornecer sinais pouco claros.
Aviso: Este material destina-se apenas a fins informativos gerais e não constitui (nem deve ser considerado como) aconselhamento financeiro, de investimento ou de qualquer outra natureza que deva ser levado em consideração. Nenhuma opinião expressa neste material constitui uma recomendação da EBC ou do autor de que qualquer investimento, título, transação ou estratégia de investimento em particular seja adequado para qualquer pessoa específica.
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