Publicado el: 2025-10-08
En 2025, los inversores globales se enfrentan a uno de los panoramas más complejos en años. Los tipos de interés se han estabilizado tras un ciclo volátil de ajuste, los mercados bursátiles se están ajustando a un crecimiento más lento en Estados Unidos y Europa, y la tecnología sigue siendo el principal motor de los flujos de capital.
En un entorno así, comprender los tipos de acciones ya no es un ejercicio académico: es esencial para construir una cartera equilibrada y resistente.
Distintos tipos de acciones se comportan de forma distinta en condiciones de mercado cambiantes. Las acciones de crecimiento pueden prosperar durante la expansión, mientras que las acciones defensivas o que pagan dividendos brindan estabilidad cuando los mercados se enfrían.
Reconocer estas distinciones permite a los inversores diversificar de forma inteligente, gestionar el riesgo y alinear cada inversión con los objetivos a largo plazo.
Representa la propiedad básica en una empresa.
Los accionistas generalmente tienen derecho a voto y pueden recibir dividendos.
En caso de liquidación, son los últimos en cobrar después de las deudas y los accionistas preferentes.
Ejemplo: Apple Inc.: los accionistas ordinarios se benefician del crecimiento del capital y de los dividendos, pero conservan derechos residuales.
Ofrece dividendos fijos y prioridad sobre las acciones comunes en los pagos.
Generalmente carece de derecho a voto, pero proporciona ingresos más estables.
Puede incluir características como preferencias acumulativas, convertibles o rescatables.
Ejemplo: Bank of America emite acciones preferentes que atraen a inversores centrados en los ingresos que buscan estabilidad.
Algunas empresas emiten múltiples clases de acciones con derechos de voto desiguales (por ejemplo, Clase A y Clase B).
Las acciones de seguimiento reflejan el desempeño de divisiones específicas dentro de una empresa.
Ejemplo: Alphabet Inc. (GOOG y GOOGL) mantiene clases duales para conservar el control del fundador.
Empresas con fuerte potencial de ganancias y altas tasas de reinversión.
Generalmente se negocian a valoraciones más altas debido a las expectativas de crecimiento futuro.
Los dividendos son poco frecuentes, la apreciación del capital es el foco.
Ejemplo: NVIDIA y Tesla son acciones de gran crecimiento impulsadas por la innovación y la expansión del mercado.
Acciones que cotizan por debajo del valor intrínseco percibido, a menudo basado en ratios fundamentales como P/E o P/B.
Favorecido por inversores que buscan ofertas o potencial de recuperación a largo plazo.
Ejemplo: JPMorgan Chase y Shell plc suelen considerarse inversiones orientadas al valor.
Ofrecen dividendos regulares y a menudo provienen de empresas maduras y financieramente estables.
Adecuado para inversores conservadores o jubilados que priorizan el flujo de caja.
Ejemplo: Unilever y Procter & Gamble son acciones de ingresos clásicos con pagos consistentes.
Acciones cíclicas: las ganancias se mueven con los ciclos económicos (por ejemplo, consumo discrecional, industriales).
Ejemplo: Toyota Motor Corporation ve aumentar la demanda durante las expansiones globales.
Acciones defensivas: se mantienen estables durante las recesiones (por ejemplo, atención médica, servicios públicos, bienes de consumo básico).
Ejemplo: Johnson & Johnson mantiene ingresos estables independientemente de los ciclos económicos.
Exhibe rasgos tanto de crecimiento como de valor.
A menudo se consideran inversiones equilibradas dentro de carteras diversificadas.
Ejemplo: Microsoft combina una rentabilidad consistente con oportunidades de crecimiento.
Empresas que se recuperan de un rendimiento inferior o de una reestructuración.
Alto riesgo pero potencialmente alta recompensa.
Ejemplo: General Electric ha pasado por varias fases de recuperación en los últimos años.
Acciones de bajo precio y escasa negociación, a menudo por debajo de 5 USD.
Alta volatilidad y riesgo, generalmente no adecuado para inversores conservadores.
Elegido en función del desempeño ambiental, social y de gobernanza (ESG).
Llamamiento a los inversores a alinear los objetivos financieros con los valores éticos.
Ejemplo: Ørsted A/S (energía renovable) y NextEra Energy son acciones orientadas a ESG.
| Categoría | Capitalización de mercado típica (USD) | Características | Empresas de ejemplo |
| Megacapitalización | Más de 300 mil millones | Líderes mundiales, alta estabilidad | Manzana, Microsoft |
| Gran capitalización | 10–300 mil millones | Empresas maduras y diversificadas | Nestlé, Toyota |
| Mediana capitalización | 2–10 mil millones | Crecimiento equilibrado y resiliencia | Lululemon, Spotify |
| Pequeña capitalización | 300 millones–2 mil millones | Ágil, mayor potencial de crecimiento | ZoomInfo, Grupo Revolve |
| Micro/Nano-cap | Menos de 300 millones | Especulativo, baja liquidez | Empresas que cotizan en bolsa |
Visión: Las acciones de gran capitalización dominan las carteras institucionales debido a su liquidez y rendimientos predecibles, mientras que las de pequeña y mediana capitalización suelen tener un mejor desempeño en los ciclos de recuperación temprana.
Los inversores con frecuencia combinan el estilo (crecimiento, valor, combinación) con el tamaño (pequeño, mediano, grande) para definir el perfil de riesgo-retorno de una cartera.
El "cuadro de estilo" de Morningstar ilustra esta interacción:
Las acciones de pequeño crecimiento (por ejemplo, las tecnológicas en etapa inicial) pueden ofrecer rendimientos explosivos, pero conllevan una alta volatilidad.
Las acciones de gran valor (por ejemplo, bancos o empresas de servicios públicos establecidos) ofrecen estabilidad con rendimientos moderados.
Una cartera bien equilibrada suele tener exposición en varias áreas.
Líderes de la industria con un largo historial de rentabilidad y dividendos.
Ejemplo: Coca-Cola, Johnson & Johnson, Toyota.
Impulsado por fuertes tendencias de precios más que por los fundamentos.
Ejemplo: NVIDIA y Meta Platforms durante grandes períodos de auge.
Acciones de atención médica, servicios públicos y bienes de consumo básico que preservan el capital durante las recesiones.
| Tipo de stock | Enfoque principal | Nivel de riesgo | Potencial de ingresos | Mejor para | Ejemplo |
| Crecimiento | apreciación del capital | Alto | Bajo | Inversores a largo plazo que buscan expansión | NVIDIA, Tesla |
| Valor | Oportunidades infravaloradas | Medio | Medio | Inversores contrarios o fundamentales | JPMorgan, Shell |
| Ingresos/Dividendos | Dividendos regulares | Bajo–Medio | Alto | Inversores centrados en los ingresos | Unilever, P&G |
| Cíclico | Sensibilidad económica | Alto | Variable | Los inversores cronometran los ciclos económicos | Toyota, Boeing |
| Defensivo | Estabilidad en las recesiones | Bajo | Medio | Carteras conservadoras | Johnson & Johnson |
| Blue Chip | Calidad y fiabilidad | Bajo | Medio-alto | Principales inversiones a largo plazo | Coca-Cola, Toyota |
| Penny / Especulativo | Apuestas de alto riesgo | Muy alto | Bajo–Incierto | Traders y especuladores | Empresas tecnológicas OTC |
| ESG / Sostenible | Impacto ético | Medio | Medio | Inversores responsables | Ørsted, NextEra Energy |
Diversificación: la diversificación entre tipos de acciones y sectores reduce la volatilidad.
Conciencia del ciclo económico: alinear la exposición cíclica y defensiva con las fases macroeconómicas.
Tolerancia al riesgo: las acciones de crecimiento y especulativas se adaptan a los inversores con mayor apetito por el riesgo, mientras que las acciones de ingresos y defensivas se adaptan a los inversores conservadores.
Revisión de cartera: Las empresas evolucionan: una acción de crecimiento puede madurar con el tiempo y convertirse en una acción de valor o de ingresos.
Los principiantes suelen preferir acciones de gran capitalización o de primera línea por su estabilidad y trayectoria comprobada. Estas acciones permiten a los nuevos inversores aprender la dinámica del mercado sin una volatilidad excesiva.
Sí. Las acciones de crecimiento se valoran según su potencial futuro, lo que las hace más sensibles a la confianza del mercado y a los tipos de interés. Las acciones de valor, en cambio, suelen ofrecer un margen de seguridad gracias a su infravaloración.
Por supuesto. Microsoft, por ejemplo, puede considerarse una acción de crecimiento y de primera línea. Las clasificaciones se solapan según las métricas y la perspectiva del inversor.
No necesariamente, pero los dividendos consistentes pueden amortiguar los retornos durante las caídas del mercado y ser una señal de fortaleza financiera.
La elección depende de los objetivos de inversión, el horizonte temporal y la tolerancia al riesgo. Una cartera bien estructurada combina diversos tipos de acciones para captar el crecimiento y gestionar el riesgo.
El mercado de valores es vasto y está en constante evolución, pero sus fundamentos siguen siendo claros: cada acción representa una participación en un negocio y cada clasificación refleja una relación riesgo-retorno diferente.
Para los inversores que navegan en mercados inciertos en 2025, comprender estas categorías es el primer paso hacia una toma de decisiones informada y disciplinada.
Ya sea que el objetivo sea el crecimiento del capital, un ingreso estable o la preservación a largo plazo, reconocer los tipos de acciones permite a los inversores crear carteras que perduren a través de los ciclos y el cambio.
Aviso legal: Este material es solo para fines informativos generales y no pretende ser (ni debe considerarse) asesoramiento financiero, de inversión ni de ningún otro tipo en el que se deba confiar. Ninguna opinión expresada en este material constituye una recomendación por parte de EBC o del autor sobre la idoneidad de una inversión, valor, transacción o estrategia de inversión en particular para una persona específica.
