2025-09-30
Imagina entrar en un mercado concurrido donde los comerciantes no anuncian sus precios en público, sino que los susurran en los rincones, cerrando tratos privados. Sabes que los productos son auténticos, pero el proceso parece menos estructurado que las luces brillantes y el ruido de las campanas de una bolsa de valores.
Así es precisamente como funciona el mercado extrabursátil (OTC) en el mundo financiero. Para quienes se inician en el mundo de los mercados extrabursátiles, el término OTC puede resultar misterioso o incluso intimidante, pero no tiene por qué serlo.
En esta guía, exploraremos el significado de OTC en el mercado de valores, su funcionamiento, los beneficios y riesgos involucrados, y si debemos aconsejar a los traders principiantes que ingresen a este ámbito.
A diferencia de la NYSE (Bolsa de Valores de Nueva York) o NASDAQ, que son bolsas centralizadas y fuertemente reguladas, las transacciones del mercado extrabursátil se realizan directamente entre dos partes, generalmente a través de brókeres-distribuidores o redes electrónicas.
Piense en ello como evitar el supermercado (la bolsa) y, en su lugar, comprar productos directamente del agricultor. El producto sigue siendo válido, pero el proceso de compraventa es menos formal y menos visible.
En los mercados extrabursátiles (OTC), compradores y vendedores no se reúnen en una bolsa pública. En cambio:
Los intercambios se negocian en forma privada.
Los precios pueden variar dependiendo del bróker o distribuidor.
Los valores no siempre están sujetos a las mismas regulaciones estrictas que las acciones cotizadas.
Por ejemplo, si desea comprar acciones de una pequeña startup que no es lo suficientemente grande como para cotizar en el NASDAQ, podría encontrarlas en el mercado extrabursátil. Los brókeres actúan como intermediarios, cotizando precios de compra y venta.
Aunque OTC suena como la “puerta trasera” del comercio, juega un papel crucial en las finanzas globales.
Acceso a pequeñas empresas : muchas empresas emergentes, especialmente empresas emergentes y firmas extranjeras, dependen del OTC para recaudar capital sin el costoso proceso de cotización en grandes bolsas.
Diversidad de instrumentos : El mercado extrabursátil (OTC) no se limita a acciones. Derivados, bonos, divisas e incluso criptomonedas suelen negociarse en el mercado extrabursátil.
Flexibilidad para las instituciones : Las grandes instituciones utilizan OTC para negociar contratos personalizados, como swaps y opciones, que no se ajustan a las normas bursátiles.
De hecho, según datos recientes del Banco de Pagos Internacionales, el mercado mundial de derivados OTC superó los 618 billones de dólares en valor nocional a mediados de 2025, lo que demuestra la enormidad de las transacciones del mercado bursátil.
Para que todo quede claro, comparemos ambos:
| Característica | Acciones del mercado extrabursátil | Acciones que cotizan en bolsa |
|---|---|---|
| Visibilidad | Menos transparente | Altamente transparente |
| Regulación | Ligero a moderado | Estricto (SEC, etc.) |
| Liquidez | A menudo bajo | Alto |
| Nivel de riesgo | Más alto | Relativamente más bajo |
| Accesibilidad | Disponible a través de brókeres/distribuidores | Directamente disponible en las bolsas |
En resumen: Bolsa de valores = autopistas con normas de tránsito. OTC = carreteras secundarias con menos normas pero más baches.
Sí. El mercado OTC no se limita a las acciones de bajo precio. A continuación, se enumeran las acciones que encontrará comúnmente:
acciones del mercado bursátil : Empresas de pequeña o microcapitalización que no cotizan en bolsas.
Derivados OTC : Swaps, forwards y otros contratos a medida.
Bonos OTC : Bonos corporativos o municipales negociados directamente entre las partes.
OTC Forex : Gran parte del mercado de divisas mundial es OTC, y se negocian billones de dólares diariamente.
Acciones de centavo en EE. UU .: muchas acciones de microcapitalización se negocian en las plataformas de OTC Markets Group.
Forex : El mercado Forex, que mueve 7,5 billones de dólares diarios, es en gran medida OTC y está gestionado por bancos y distribuidores.
Escritorios OTC de criptomonedas : los inversores institucionales utilizan escritorios OTC para comprar Bitcoin en grandes cantidades sin afectar los precios de cambio.
Por ejemplo, según un informe de Reuters de 2025, más del 30% de las grandes transacciones de Bitcoin superiores a 10 millones de dólares se ejecutan ahora a través de mesas OTC en lugar de intercambios.
| Ventajas | Riesgos |
|---|---|
| Acceso a empresas en fase inicial | Mayor volatilidad |
| Gama más amplia de instrumentos | Menor transparencia |
| Costos de cotización más bajos para las empresas | Riesgo de estafas o manipulación |
| Potencial para mayores recompensas | Baja liquidez |
Depende de su tolerancia al riesgo.
Para principiantes cautelosos : las acciones que cotizan en las bolsas son más seguras debido a su transparencia y liquidez.
Para quienes toman riesgos : el mercado extrabursátil ofrece oportunidades de invertir en empresas en una etapa temprana, pero es necesario investigar exhaustivamente y nunca invertir dinero que no pueda permitirse perder.
Para sorpresa de nadie, los mercados extrabursátiles están evolucionando:
Más digitalización : las plataformas electrónicas del mercado extrabursátil están mejorando la transparencia.
Crecimiento de criptomonedas OTC : las instituciones prefieren el mercado extrabursátil para gestionar transacciones sustanciales de activos digitales.
Regulación más estricta : los gobiernos están endureciendo las normas para proteger a los inversores minoristas.
Según una encuesta del BIS de 2025, más del 50% de las transacciones del mercado bursátil se realizan actualmente de forma electrónica, lo que reduce la percepción convencional de "oscuridad" de los mercados extrabursátiles.
El mercado extrabursátil (OTC) significa Over-the-Counter, y se refiere a valores negociados directamente entre dos partes en lugar de a través de una bolsa centralizada como la NYSE o la NSE.
En las operaciones bursátiles, compradores y vendedores se reúnen en un mercado regulado y transparente. En las operaciones extrabursátiles (OTC), las transacciones se realizan de forma privada con brókeres o intermediarios, lo que conlleva una menor transparencia y, en ocasiones, mayores riesgos.
No siempre. Si bien muchas acciones de bajo precio se negocian en el mercado extrabursátil (OTC), este mercado también incluye acciones de empresas extranjeras, bonos corporativos, derivados e incluso grandes operaciones institucionales.
No. El trading del mercado extrabursátil conlleva mayores riesgos debido a una menor transparencia, problemas de liquidez y posible fraude.
Sí, India alguna vez tuvo el OTC Exchange of India (OTCEI), aunque ahora está inactivo.
En conclusión, la forma completa de OTC es mercado extrabursátil, y representa una vía de negociación alternativa fuera de las bolsas tradicionales. Para los principiantes, operar OTC puede parecer como explorar caminos secundarios en lugar de seguir la ruta principal. Ofrece mayor libertad, pero también mayores riesgos.
Por lo tanto, si estás empezando, es recomendable centrarse primero en acciones conocidas que coticen en bolsa.
Aviso legal: Este material es solo para fines informativos generales y no pretende ser (ni debe considerarse) asesoramiento financiero, de inversión ni de ningún otro tipo en el que se deba confiar. Ninguna opinión expresada en este material constituye una recomendación por parte de EBC o del autor sobre la idoneidad de una inversión, valor, transacción o estrategia de inversión en particular para una persona específica.
