A partir de julio de 2025, las tasas hipotecarias fijas a 30 años en EE. UU. se mantienen obstinadamente altas en 6,74%, mientras que las tasas a 15 años rondan el 5,87%, según la encuesta más reciente de Freddie Mac.
Compradores de vivienda, refinanciadores y economistas se preguntan: ¿Habrá algún alivio este año o los altos costos de los préstamos se mantendrán? A continuación, desglosamos las previsiones de expertos, los factores contextuales, los riesgos y las estrategias para afrontar la incertidumbre de los mercados hipotecarios en 2025.
Panorama actual de las tasas hipotecarias
Este verano, las tasas hipotecarias fijas a 30 años se han mantenido en un rango estrecho entre el 6,67% y el 6,84%, alcanzando el 6,74% en la semana que finalizó el 24 de julio. Si bien esto marca una caída modesta desde los máximos anteriores, las tasas se mantienen muy por encima del promedio a largo plazo.
Las tendencias en el mercado inmobiliario enfatizan los desafíos de asequibilidad: la oferta de casas nuevas alcanzó su pico desde 2007, lo que provocó que los listados aumentaran un 28,9% año tras año y resultó en una caída del precio medio a alrededor de $402.000 en junio.
Los compradores están experimentando tasas elevadas cercanas al 7%, que continúan frenando la demanda, lo que lleva a ventas más lentas y duraciones de cotización más prolongadas en áreas como San Antonio y en todo Estados Unidos.
Por qué las tasas podrían no bajar pronto: Dinámica monetaria y de mercado
El enfoque cauteloso de la Reserva Federal
La Reserva Federal mantiene su tasa de referencia firmemente en 4,25%–4,50% hasta mediados de 2025, lo que refleja las preocupaciones sobre la inflación vinculada a las políticas comerciales y los limitados datos a la baja.
El presidente de la Reserva Federal, Powell, ha señalado presiones inflacionarias tempranas, aunque todavía inciertas, relacionadas con los aranceles, lo que subraya la renuencia del banco central a señalar recortes hasta fines de 2025 como muy pronto.
Mercado de bonos y rendimientos de los bonos del Tesoro
Las tasas hipotecarias siguen de cerca el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años, que se mantiene elevado en torno al 4,4 %. A pesar de que el nerviosismo en el mercado de bonos provoca breves caídas de las tasas, cualquier pausa podría revertirse rápidamente en respuesta al aumento de las primas a plazo o a las presiones fiscales.
¿Bajarán las tasas hipotecarias antes de que termine 2025? Predicciones de expertos
Los asesores pronostican que las tasas fijas a 30 años promediarán el 6,8% en el tercer trimestre de 2025, terminando el año en torno al 6,7%.
Un consenso de 14 grupos de investigación espera que las tasas promedien 6,34% para fin de año, suponiendo un enfriamiento económico moderado.
Los expertos reunidos advierten que incluso después de los recortes de la Fed, las tasas hipotecarias podrían no caer inmediatamente, dada la transmisión retardada de la política a los precios de los préstamos.
En general, la mayoría de los pronósticos anticipan que las tasas disminuirán gradualmente hacia fines de 2025 o principios de 2026, pero no colapsarán.
¿Qué podría desencadenar recortes de tasas o impedirlos?
| Factores que probablemente impulsen la baja de las tasas
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Los conductores mantienen las tarifas elevadas
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| Una recesión o desaceleración económica notable |
Inflación persistente por encima del 3% |
| La agitación económica mundial se calma y la demanda de activos refugio se alivia |
Continuas interrupciones del suministro inducidas por aranceles o impuestos |
| Primas de seguro a término reducidas si disminuye la interferencia política |
La fuerte demanda de vivienda impulsa los rendimientos a largo plazo |
¿Cuándo podrían caer significativamente las tasas?
Finales de 2025 a principios de 2026: Si la inflación persiste y el crecimiento económico se desacelera, los rendimientos de los bonos podrían ajustarse, lo que resultaría en tasas hipotecarias más bajas. Las predicciones sugieren un 6,5 % o menos para mediados de 2026.
Aun así, solo se anticipan uno o dos recortes de tasas de la Fed en 2025, lo que limita el potencial de caídas pronunciadas.
La volatilidad externa, como las tensiones comerciales o una gran oferta de bonos del Tesoro, podría descarrilar los retrocesos de las tasas a pesar de las débiles señales de crecimiento.
¿Deben los compradores esperar o actuar?
Si está considerando comprar una casa, esperar a que haya una ligera caída en las tasas podría llevarlo a una decepción, en particular con las lentas predicciones de alivio de las tasas y el riesgo de perderse los precios o las ofertas actuales en la primavera o principios del verano de 2025.
Orientación estratégica:
Bloquee una tasa ahora si encuentra una hipoteca favorable (por ejemplo, ≤6,75 %) y espera que las tasas suban o que los mercados se corrijan al alza.
Si las condiciones mejoran en el cuarto trimestre o en 2026, considere refinanciar cuando sea posible.
Base las decisiones en la preparación personal, la seguridad laboral, el perfil crediticio y los planes a largo plazo.
Veredicto final: ¿Bajarán las tasas hipotecarias en 2025?
Respuesta corta: no mucho.
Se espera que los niveles actuales (~6,7%) persistan hasta 2025.
Podrían producirse ligeras disminuciones hasta alrededor del 6,5-6,3% a finales de 2025 o 2026, influenciadas por la inflación y la desaceleración económica.
Es poco probable que se produzca una rápida caída de las tasas por debajo del 6% a menos que las condiciones macroeconómicas se deterioren drásticamente.
Los compradores que hoy tienen acceso a tasas favorables pueden obtener mejores precios que si esperan mejoras lentas e incrementales.
Conclusión
En conclusión, si bien nadie puede predecir las tasas hipotecarias con total certeza, los pronósticos de los expertos para 2025 sugieren una disminución gradual, suponiendo que la inflación continúe disminuyendo y la Reserva Federal comience a recortar las tasas de interés a finales de este año.
Por último, los economistas y analistas del mercado inmobiliario generalmente esperan que las tasas fijas promedio a 30 años caigan al rango de entre 6% y 6% para fines de 2025, aunque la volatilidad puede persistir en el camino.
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