Invertir en un ETF de yenes a largo plazo puede parecer atractivo, pero ¿es una inversión segura? Los ETF de divisas como estos replican el valor del yen frente al dólar estadounidense (USD).
A medida que nos acercamos a 2025, la volatilidad y los riesgos siguen siendo significativos. Este artículo analiza si un ETF con posiciones largas en yenes es la opción adecuada para usted, destacando sus desafíos y ofreciendo perspectivas prácticas.
¿Qué es un ETF de yenes largos?
Un ETF de yenes largos es una inversión que apuesta por la apreciación del yen. Fondos como CurrencyShares Japanese Yen Trust (FXY) reflejan el valor del yen. Ofrece un método sencillo para obtener exposición al yen. Sin embargo, su seguridad depende de las fluctuaciones del mercado.
¿Por qué considerar un ETF de yenes largos?
El yen suele considerarse una moneda refugio, atrayendo a inversores en tiempos de incertidumbre. En 2024, se apreció un 7 % en medio de la turbulencia mundial. Un ETF con posiciones largas en yenes ofrece cobertura contra la debilidad del dólar estadounidense, pero sus altas rentabilidades potenciales conllevan riesgos inherentes.
Volatilidad en los ETF de yenes largos
El yen experimenta fuertes fluctuaciones. Por ejemplo, en 2023, el FXY cayó un 5 % en tan solo un mes, y la volatilidad diaria alcanzó el 1,2 % en 2024. Un ETF con posiciones largas en yenes puede prosperar o verse afectado por estas fluctuaciones del mercado.
Explicación del riesgo cambiario
La depreciación del yen puede ser perjudicial. Por ejemplo, si el tipo de cambio USD/JPY aumenta de 145 a 155, un ETF con posiciones largas en yenes perdería un 6 %. En 2022, este escenario costaría a los inversores 500 USD por cada 10 000 USD invertidos. Este es un riesgo importante que hay que tener en cuenta.
Amenazas a las tasas de interés
Se proyecta que la tasa de interés de Japón sea del 0,25 % en 2025, muy inferior al 4 % del dólar estadounidense. Esta creciente brecha podría debilitar el yen. Un ETF con posiciones largas en yenes cayó un 3 % tras la subida de tipos de la Reserva Federal en 2024. Las tasas de interés son un factor clave a considerar.
Riesgos del sentimiento del mercado
La aversión al riesgo suele impulsar el yen, mientras que los mercados estables favorecen al dólar. En el primer trimestre de 2024, un ETF con posiciones largas en yenes avanzó un 4 % en medio de la inestabilidad mundial, para luego revertir su tendencia con una pérdida del 2 % durante unas condiciones de mercado más tranquilas. El sentimiento puede cambiar rápidamente.
FXY: Un popular ETF de yenes largos
El CurrencyShares Japanese Yen Trust (FXY) es un ETF líder en esta categoría, con $300 millones en activos y un ratio de gastos del 0,4 %. Es una opción líquida que aún refleja los riesgos asociados al yen.
Cobertura con ETF de yenes largos
Si posee activos denominados en yenes, un ETF con posiciones largas en yenes puede ayudarle a compensar las pérdidas. En 2023, compensó eficazmente una caída del 5% en el mercado bursátil. Sin embargo, si el yen se deprecia, la estrategia de cobertura puede ser contraproducente. Evalúe cuidadosamente su exposición general al mercado.
Comprobación del rendimiento histórico
Entre 2020 y 2024, FXY promedió una rentabilidad anual del 2,5 %. La rentabilidad máxima fue del 7 % en 2022, mientras que la mínima fue una caída del 5 % en 2023. Un ETF con posiciones largas en yenes puede generar ganancias moderadas, pero también una volatilidad considerable.
Alternativa
Los ETF apalancados como el YCL pueden duplicar las fluctuaciones del yen, pero también triplican los riesgos. Considere opciones sobre el USD/JPY para un mayor control o utilice el oro como cobertura más segura. Un ETF a largo plazo no es su única estrategia de inversión.
Gestión de riesgos de volatilidad
Para mitigar los riesgos, establezca órdenes de stop-loss un 3 % por debajo de su punto de entrada. Diversifique su cartera con oro o bonos y limite el tamaño de sus posiciones a 5000 $. En 2024, los operadores cautelosos que implementaron estas estrategias redujeron sus pérdidas en un 10 %. Priorice la seguridad.
Herramientas para el seguimiento de la seguridad
Utilice índices de volatilidad como el VIX. Esté atento a las noticias sobre las tasas del Banco de Japón. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) puede ayudar a identificar condiciones de sobrecompra del yen. Los operadores que utilizaron estas herramientas en 2023 superaron las caídas del FXY en un 8 %. Manténgase alerta.
Cuándo es seguro invertir
El yen suele tener un buen rendimiento durante las crisis. Por ejemplo, en el tercer trimestre de 2024, un ETF con posiciones largas en yenes subió un 5 % en medio de guerras comerciales. Es recomendable evitar invertir durante periodos de fuerte fortaleza del dólar. Una inversión oportuna puede reducir significativamente los riesgos.
Resultados del mundo real
Un inversor londinense ganó 1200 dólares con el FXY durante los disturbios de 2024, mientras que otro perdió 800 dólares apostando contra el dólar en 2023. Esto demuestra cómo la inversión oportuna en un ETF de yenes a largo plazo puede generar importantes beneficios o pérdidas.
Trampas a evitar
Evite perseguir las subidas del yen sin investigar. Invertir en exceso conlleva el riesgo de pérdidas significativas, e ignorar las tendencias del dólar también puede ser costoso. En 2022, el 20 % de los inversores en ETFs de yenes con posiciones largas calcularon mal sus apuestas. El conocimiento es fundamental.
Perspectivas para 2025 de los ETF de yenes largos
El yen podría apreciarse frente al dólar estadounidense, alcanzando potencialmente los 140. Si los tipos de interés se estabilizan, la volatilidad podría disminuir, y un ETF con posiciones largas en yenes podría generar una rentabilidad cercana al 3%. La continua inestabilidad mundial probablemente mantendrá su relevancia.
Pasos prácticos para empezar
1. Revise el índice de gastos del 0,4% de FXY.
2. Pruebe un ETF a largo plazo utilizando una cuenta demo.
3. Establezca límites de stop loss en el 3%.
4. Comience con una inversión inicial de $2,000.
5. Monitoree semanalmente las noticias relacionadas con el yen.
Conclusión
La seguridad varía considerablemente. Un ETF con posiciones largas en yenes puede ofrecer ganancias en periodos caóticos, pero también conlleva riesgos significativos, especialmente en un entorno de dólar fuerte. Comprender el timing del mercado y establecer límites será crucial para invertir con éxito en 2025.
Aviso legal: Este material tiene fines meramente informativos y no pretende ser (ni debe considerarse) asesoramiento financiero, de inversión ni de ningún otro tipo en el que se deba confiar. Ninguna opinión expresada en este material constituye una recomendación por parte de EBC o del autor sobre la idoneidad de una inversión, valor, transacción o estrategia de inversión en particular para una persona específica.
