اريخ النشر: 2025-12-02
حققت شركة إيلي ليلي (LLY) للتو مزيجًا نادرًا: اختراقًا لمستويات قياسية جديدة، وتقييمًا بقيمة تريليون دولار، وارتفاعًا هائلًا في نوفمبر بنسبة تقارب 30% في شهر واحد. بالنسبة للمتداولين، تقع الشركة الآن في منطقة حرجة حيث الزخم قوي، لكن المشترين المتأخرين يخاطرون بالمطاردة.
يتداول سهم LLY اليوم عند حوالي 1,060 دولارًا أمريكيًا، وهو قريب من أعلى مستوى له في 52 أسبوعًا عند 1,112 دولارًا أمريكيًا، وأعلى بكثير من أدنى مستوى له في 52 أسبوعًا عند 624 دولارًا أمريكيًا. الاتجاه صعودي بقوة، لكن معظم المؤشرات الرئيسية تُشير إلى "اتجاه قوي بالإضافة إلى ذروة شراء"، وليس "سعرًا منخفضًا".
يركز هذا التحليل على ما يهم الآن: الاتجاه قصير الأمد والمتوسط الأمد، والمستويات التي تحدد التحرك الحالي، وإلى أي مدى يمكن أن يمتد الارتفاع، وأين ستبدأ القصة الصعودية في التصدع، مع إطار تداول واضح لـ LLY.
لقطة عامة (باستخدام بيانات الإغلاق حتى 30 نوفمبر 2025 والسعر المباشر عند حوالي 1060 دولارًا في 2 ديسمبر 2025):
التحيز الفني العام: صعودي، ولكن ممتد بعد الارتفاع الهائل في شهر نوفمبر.
على المدى القصير (الأسبوعين القادمين) : الحالة الأساسية هي توحيد أو تراجع سطحي في حين يظل السعر أعلى من 1000 دولار تقريبًا، مع محاولات متكررة للدفع نحو 1110 دولار - 1130 دولار.
على المدى المتوسط (1-3 أشهر القادمة) : طالما بقي LLY فوق متوسط التحرك لمدة 50 يومًا بالقرب من 880 دولارًا - 900 دولارًا، فإن المسار يفضل ارتفاعات أعلى نحو 1150 دولارًا - 1200 دولارًا.
على المدى الطويل (من 6 إلى 12 شهرًا قادمة) : يظل الهيكل إيجابيًا طالما ظل السعر فوق متوسطه المتحرك الصاعد لمئتي يوم عند حوالي 805 دولارات. أي تراجعات أعمق إلى منطقة 850-900 دولار ستظل ضمن نطاق الاتجاه الصعودي.
الإبطال: إن الإغلاق اليومي المستدام أسفل المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا (حاليًا حوالي 882 دولارًا) من شأنه أن يشير إلى أن المرحلة الرأسية قد بردت وتفتح المجال نحو النطاق 800-820 دولارًا.
تعليق التقلبات : مع اقتراب ATR(14) من 29 دولارًا وقوة الاتجاه المرتفعة، يجب على المتداولين افتراض نطاقات يومية واسعة وتقلبات أكثر حدة حول أي عناوين جديدة لـ GLP-1 أو تحديثات الأرباح أو أخبار التسعير.
السيناريو الأساسي : يستمر سهم LLY في التداول بميل صعودي نحو نطاق 1,110-1,150 دولارًا أمريكيًا طالما أنه يدافع عن نطاق الدعم بين 1,000-1,020 دولارًا أمريكيًا. سيؤدي كسر هذا النطاق بوضوح إلى تحويل التركيز إلى مستوى 900 دولار أمريكي، ثم إلى المتوسط المتحرك لمئتي يوم.
تُظهِر أحدث القراءات اليومية نموذجًا نموذجيًا لاتجاه صعودي ممتد: متوسطات متحركة متراكمة صعوديًا، وقوة اتجاه قوية، ومؤشرات الزخم في منطقة ذروة الشراء بدلاً من وضع الاختراق في المرحلة المبكرة.
تم أخذ جميع قيم المؤشرات من البيانات اليومية اعتبارًا من 30 نوفمبر 2025؛ وقد انخفض السعر منذ ذلك الحين قليلاً ولكن مزيج الإشارة الإجمالي يظل مشابهًا.
| المؤشر / المستوى | أحدث قيمة | الإشارة / التعليق |
|---|---|---|
| المتوسط المتحرك البسيط لـ 50 يومًا | 881.51 دولارًا | السعر أعلى بكثير؛ الاتجاه قصير الأمد صعودي بقوة. |
| المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم | 804.95 دولارًا | اتجاه تصاعدي طويل الأمد سليم طالما بقي السعر فوق هذه القاعدة الصاعدة. |
| مؤشر القوة النسبية (14، يومي) | 73.61 | منطقة ذروة الشراء؛ الارتفاع ناضج وعرضة للتوحيد أو الانسحاب. |
| MACD (12،26، يومي) | 63.96 | إيجابي ولكن ممتد؛ الزخم قوي، وهناك مجال لعودة الاتجاه إلى المتوسط إذا تحركت الإشارات. |
| الدعم الرئيسي | 1000 دولار أمريكي - 1020 دولارًا أمريكيًا | منطقة الطلب الأولى بالقرب من المتوسط المتحرك لـ 20 يومًا وجرف الاختراق الأخير. |
| المقاومة الرئيسية / الهدف | 1,110–1,130 دولارًا أمريكيًا | بالقرب من أعلى مستوى في 52 أسبوعًا ومجموعة مقاومة المحور؛ منطقة جني أرباح طبيعية. |
| ATR (14) | 28.98 | نطاق يومي مرتفع؛ يجب أن يحترم حجم الموقف التقلبات الكبيرة. |
بعد أن ظلّ سهم LLY في قناة هبوطية لأكثر من عام، حقق ارتفاعًا حادًا عقب تقرير أرباح قوي، وتجاوز حاجز الألف دولار النفسي في نوفمبر. ثم تسارع الارتفاع، وهو اندفاع تقليدي في المراحل المتأخرة، غالبًا ما يعكس الخوف من تفويت الفرصة بدلًا من التراكم الهادئ.
تستقر الشموع اليومية أعلى بكثير من المتوسط المتحرك لعشرين يومًا، بالقرب من 1,001 دولار، مع تقارب متوسطات 5 و10 أيام للسعر. مؤشر القوة النسبية أعلى من 70 ويشير إلى انخفاض طفيف، مما يُشير إلى إرهاق. من حيث الاتجاه، يبدو الاتجاه الصعودي سليمًا؛ ومن حيث الزخم، يبدو أنه قوي ويحتاج إلى توقف مؤقت وليس مجرد بداية.
على الرسم البياني الأسبوعي، الهيكل واضح: قمم أعلى، قيعان أعلى، وهروب حاسم من القناة السابقة. المتوسطان المتحركان لـ 50 يومًا و200 يوم يرتفعان ويتراكمان بوضوح في اتجاه صعودي، مع تجاوز السعر لمتوسط 50 يومًا بأكثر من 150 دولارًا.
يُظهر هذا الانفصال قوةً، ولكنه يُشير أيضًا إلى أن مرحلة تصحيحية "طبيعية" قد تكون كبيرةً بالقيمة الدولارية دون أن تُلحق ضررًا حقيقيًا بالاتجاه العام. ستظل تقلبات سعر السهم بين 80 و120 دولارًا أمريكيًا من الذروة إلى القاع تُبقيه فوق نطاقات دعمه طويلة الأجل بشكل مريح.
على المدى الطويل، تحوّلت شركة LLY إلى إحدى قصص النمو الرئيسية في سوق الأسهم. فقد ارتفع سعر السهم بأكثر من 30% خلال العام الماضي، وأكثر من 600% خلال خمس سنوات، مدعومًا بامتيازات علاج السمنة وداء السكري التي تُنتجها شركة GLP-1.
يتماشى المتوسط المتحرك لمئتي يوم، حول 805 دولارات، تقريبًا مع منطقة التوحيد السابقة من بداية العام. تُمثل هذه المنطقة الحد الفاصل بين سيناريو الصعود طويل الأجل. طالما ظل السعر فوق هذه القاعدة الصاعدة بشكل مريح، تبدو التراجعات أشبه بإعادة ضبط للسعر أكثر منها انعكاسًا للاتجاه.
1000 دولار أمريكي - 1020 دولارًا أمريكيًا :
يتماشى مع المتوسط المتحرك لـ 20 يومًا والعلامة النفسية المكونة من أربعة أرقام.
كما يقع بالقرب من منطقة الازدحام التي أعقبت الاختراق بعد الارتفاع الأول فوق مستوى 1000 دولار، حيث تدخل المشترون عند الانخفاضات سابقًا.
880–900 دولار أمريكي (منطقة المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا) :
أول دعم أعمق إذا قرر السوق التراجع عن جزء من موجة ارتفاع نوفمبر.
إن إعادة اختبار هذا النطاق من شأنه أن يظل مريحًا داخل الاتجاه الصعودي الأكبر ويمكن أن يجذب المشترين على المدى المتوسط.
800–820 دولارًا (منطقة المتوسط المتحرك لـ 200 يوم) :
أرضية الاتجاه طويل الأجل؛ أي كسر هنا من شأنه أن يشكل تحولاً حقيقياً في إدراك السوق لقصة GLP-1 الخاصة بسهم LLY.
1,110–1,120 دولارًا أمريكيًا :
بالقرب من أعلى مستوى في 52 أسبوعًا عند حوالي 1,112 دولارًا وفوق مقاومة المحور الكلاسيكية (مجموعة R1–R2).
منطقة منطقية للمتداولين على المدى القصير لتقليص المخاطر أو وضع نقاط توقف أكثر إحكامًا.
1,150–1,200 دولار أمريكي :
هدف التمديد هو إذا استؤنف الزخم وتمكن المشترون من تجاوز المستويات المرتفعة الحالية.
بالنظر إلى متوسط السعر الفعلي الذي يقترب من 30 دولارًا، فإن بعض الجلسات القوية قد تحمل السعر نحو هذا النطاق دون أي تغيير في السرد الأوسع.
سيناريوهات محتملة : إذا استقر السعر فوق مستوى 1,120 دولارًا أمريكيًا تقريبًا مع حجم تداول قوي، فسيفتح الطريق نحو مستوى 1,150-1,200 دولار أمريكي. سيؤدي عدم كسر هذا النطاق، إلى جانب ضعف مؤشر القوة النسبية (RSI) ومؤشر MACD، إلى اتجاه جانبي أو تصحيحي نحو مستوى 1,000 دولار أمريكي.
بالنسبة للرؤية الصعودية الحالية، يقع نطاق الإبطال العملي في مرحلتين:
إبطال قصير الأجل : إغلاق يومي مستدام أسفل متوسط التحرك لمدة 50 يومًا حول 882 دولارًا من شأنه أن يخبرك بأن الارتفاع الرأسي في نوفمبر قد انكسر.
الإبطال الهيكلي : إن التحرك إلى ما دون مستوى 800 دولار ومتوسط التحرك على مدار 200 يوم من شأنه أن يشير إلى أن تفاؤل GLP-1 يتم إعادة تسعيره بشكل أكثر جوهرية.
الظروف : يظل السهم فوق مستوى 1000-1020 دولار، ويبرد مؤشر القوة النسبية قليلاً من ذروة الشراء دون انزلاق حاد في السعر، وتظل عناوين GLP-1 الجديدة أو عناوين التسعير بناءة.
الأهداف : أولاً نحو 1,110-1,130 دولار، ثم محتمل نحو 1,150-1,200 دولار إذا استمرت قوة الاتجاه (ADX أعلى من 50).
المخاطر : إن التراجع داخل النطاق 950-1000 دولار أمريكي وفقدان المتوسط المتحرك لـ50 يومًا من شأنه أن يخفض السيناريو من اتجاه قوي إلى نطاق قياسي.
الظروف : ينخفض السعر إلى ما دون 1000 دولار، ويستمر مؤشر القوة النسبية في التراجع من ذروة الشراء، ويميل السوق إلى جني الأرباح بعد الوصول إلى حاجز 1 تريليون دولار والارتفاع السريع في نوفمبر.
العواقب : تراجع أعمق إلى منطقة 900-920 دولاراً، مع خطر الامتداد نحو منطقة 850-880 دولاراً إذا ساءت معنويات المخاطرة الكلية أو اشتدت ضغوط تسعير GLP-1.
الظروف : لا توجد عناوين رئيسية جديدة مثيرة للقلق، واستقرت رسائل منظمة الصحة العالمية والجهات التنظيمية، واستوعب السوق المكاسب الأخيرة في انتظار نتائج الأرباح أو التجارب السريرية التالية.
النطاق : يتداول سهم LLY بين مستوى الدعم عند 1000 دولار أمريكي ومستوى المقاومة عند 1120 دولار أمريكي، مع كون التقلبات داخل هذا النطاق مدفوعة أكثر بالرغبة العامة في المخاطرة من المحفزات الخاصة بالسهم.
أظهر التقرير الأخير أن ربحية السهم وإيرادات GLP-1 تجاوزت التوقعات بفارق كبير، مما عزز الاتجاه الصعودي الحالي. أي تباطؤ في نمو Mounjaro/Zepbound أو نبرة حذرة بشأن توقعات عام 2026 سيكون له تأثير على هذا الاتجاه.
قامت شركة ليلي بتخفيض أسعار زيباوند لعدة جرعات لتوسيع نطاق الوصول، وذلك بعد اتفاقية أوسع مع الحكومة الأمريكية. هذا يُحسّن حجم المبيعات، ولكنه قد يُقلّص هوامش الربح إذا تجاوزت تخفيضات الأسعار مكاسب حجم المبيعات.
تواصل نوفو نورديسك تطوير علاجات الجيل التالي للسمنة، مثل أميكريتين، مع بيانات إيجابية في المرحلة المتوسطة وخطط لإجراء تجارب في المراحل المتأخرة. أي دليل على أن المنافسين يسعون لسد فجوة الفعالية قد يُخفّض من تقييم أقساط LLY.
إن موقف منظمة الصحة العالمية الداعم لعلاجات GLP-1 يؤكد الطلب على المدى الطويل، ولكن التعليقات بشأن إمكانية الوصول والقدرة على تحمل التكاليف تسلط الضوء على المخاطر السياسية والميزانية المستمرة.
مع تداول سهم LLY على مضاعفات غنية، فإن التحركات الواسعة النطاق نحو تجنب المخاطر في الأسهم قد تؤدي إلى تقلبات كبيرة مع تقليص المستثمرين لأصول النمو المزدحمة وذات البيتا المرتفعة.
يمكن أن تتغير الإعدادات الفنية في شركة أدوية رائدة تعتمد على العناوين الرئيسية بسرعة. وتظل المستويات ثابتة حتى تظهر بيانات جديدة أو عناوين سياسات جديدة تُجبر على إعادة التسعير.
يقع مؤشر القوة النسبية اليومي لـ LLY فوق 70، والذي يُنظر إليه عادةً على أنه ذروة شراء، في حين يشير مؤشر ADX فوق 50 إلى اتجاه قوي.
يقع خط الدعم الأول عند مستوى 1000-1020 دولارًا أمريكيًا، بالقرب من المتوسط المتحرك لـ 20 يومًا ومستوى الاختراق الأخير. يظهر دعم أعمق عند منطقة 880-900 دولارًا أمريكيًا، بالقرب من المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا، مع ارتباط منطقة 800-820 دولارًا أمريكيًا بقاعدة 200 يوم الصاعدة.
إذا تماسك سهم LLY فوق 1,000 دولار أمريكي، فسيكون التركيز الفوري على نطاق 1,110-1,130 دولار أمريكي، بالقرب من أعلى مستوياته الأخيرة ومقاومة المحور. قد يؤدي كسر واضح وإغلاق أسبوعي فوق هذا النطاق إلى تمديد التحرك نحو 1,150-1,200 دولار أمريكي، بينما يبقى سيناريو GLP-1 الأوسع نطاقًا كما هو.
تساعد المتوسطات المتحركة (20، 50، و200 يوم) على تحديد الاتجاه ومناطق التراجع الرئيسية، بينما يُظهر مؤشر القوة النسبية (RSI) ومؤشر التقارب والتباعد المتوسط (MACD) مدى اتساع موجة الصعود الأخيرة. يُحدد مؤشرا متوسط المدى المتوسط (ATR) ومتوسط الاتجاه المتوسط (ADX) التقلبات وقوة الاتجاه، وهما مفيدان لتعديل حجم المركز وتحديد أوامر التوقف.
نعم. أدى تجاوز الأرباح الأخير ورفع التوقعات إلى اختراق القناة السابقة والارتفاع فوق مستوى 1000 دولار. قد تتجاوز الأرباح المستقبلية أو تحديثات GLP-1 المستويات الفنية قصيرة الأجل مؤقتًا، لذا يُنصح المتداولون بتتبع التواريخ الرئيسية إلى جانب الرسوم البيانية.
يشهد سهم LLY اتجاهًا صعوديًا قويًا، مدعومًا بقيادة GLP-1، وتقييمًا جديدًا بقيمة تريليون دولار، وطلبًا قويًا على محفظة علاج السمنة والسكري. يعكس الرسم البياني هذه القوة: السعر أعلى بكثير من متوسطاته المتحركة الصاعدة على مدى 50 و200 يوم، مع مؤشرات الزخم فقط التي تُشير إلى استنزاف قصير الأجل.
في الوقت الحالي، تقع المستويات الحاسمة بين 1000 و1020 دولارًا أمريكيًا هبوطًا، و1110 و1130 دولارًا أمريكيًا صعودًا. فوق هذا النطاق، يصبح التوجه نحو 1150 و1200 دولارًا أمريكيًا واقعيًا؛ أما تحت المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا، فيتحول التركيز إلى تصحيح أكثر تقليدية.
تتغير السيناريوهات بسرعة مع صدور نتائج أرباح جديدة، أو قرارات تسعير، أو أخبار تنظيمية. إذا كنت تخطط لتداول سهم LLY، ففكّر في القيام بذلك مع إدارة مخاطر منضبطة، ومستويات واضحة، ورؤية صادقة للتقلبات.
إخلاء مسؤولية: هذه المادة لأغراض إعلامية عامة فقط، وليست (ولا ينبغي اعتبارها كذلك) نصيحة مالية أو استثمارية أو غيرها من النصائح التي يُعتمد عليها. لا يُمثل أي رأي مُقدم في المادة توصية من EBC أو المؤلف بأن أي استثمار أو ورقة مالية أو معاملة أو استراتيجية استثمارية مُعينة مُناسبة لأي شخص مُحدد.
