2025-09-26
تحدث التراجعات لأن الأسواق نادراً ما تتحرك في خط مستقيم؛ تحدث الانسحابات قصيرة الأجل عندما يحقق المتداولون الأرباح، أو يتفاعلون مع الأخبار، أو ينتظرون نقاط دخول أفضل.
إن فهم هذه التصحيحات المؤقتة أمر ضروري للتداول الفعال.
فيما يلي، سوف تستكشف أسباب التراجعات، والأدوات المستخدمة لتحديدها، واستراتيجيات التداول العملية، والمصائد الشائعة التي يجب تجنبها.
نادرًا ما تتحرك الأسواق المالية في خطوط مستقيمة. حتى في الاتجاهات الصعودية أو الهبوطية القوية، تتراجع الأسعار نتيجةً لجني الأرباح، أو الأخبار قصيرة الأجل، أو تقلبات المعنويات. هذه التراجعات تُعتبر ارتدادات.
من ناحية أخرى، تشير الانعكاسات إلى انتهاء الاتجاه السابق. على سبيل المثال، قد ينخفض سعر السهم الذي يرتفع بثبات بنسبة 38% قبل أن يرتفع مجددًا - وهذا يُسمى تصحيحًا. أما إذا اخترق مستويات دعم رئيسية واستمر في الانخفاض بزخم، فمن المرجح أن يكون انعكاسًا.
إن العامل النفسي الكامن وراء التراجعات متجذر في سلوك المستثمرين. فالمتداولون يجنون الأرباح، والمشترون الحذرون ينتظرون نقاط دخول أفضل، والبائعون يتفوقون مؤقتًا على المشترين. هذه القوى تُسبب تصحيحات قصيرة الأمد بدلًا من تغييرات دائمة في الاتجاه.
يبدأ تحديد التراجعات بتحديد الاتجاه الرئيسي. يبقى التراجع صحيحًا فقط إذا ظل الاتجاه الرئيسي الصاعد أو الهابط سليمًا. يبحث المتداولون غالبًا عن:
تراجعات الأسعار التي تحترم مستويات الدعم أو المقاومة السابقة
انخفاضات مؤقتة لا تخترق هيكل الاتجاه العام
التصحيحات التي تحدث ضمن الحدود المنطقية، عادةً في الأطر الزمنية الأعلى
يُعد اختيار قمم وقيعان التأرجح خطوةً أساسيةً في قياس التراجعات. ومن خلال ربط مؤشرات مثل مستويات فيبوناتشي بهذه النقاط، يمكن للمتداولين تقدير نقطة توقف السعر قبل استئناف اتجاهه.
تُستخدم العديد من الأدوات على نطاق واسع لتحديد مناطق التصحيح:
وتسلط مستويات مثل 23.6%، و38.2%، و50%، و61.8%، و78.6% الضوء على المناطق المحتملة التي قد يستقر فيها السعر قبل استئناف الحركة.
غالبًا ما تعمل مستويات الأسعار التاريخية كنقط تصحيح طبيعية.
في كثير من الأحيان تحترم عمليات التصحيح خطوط الاتجاه المرسومة أو حواف قنوات الأسعار.
تعتبر المتوسطات الشائعة (50 يومًا، 200 يوم) بمثابة دعم ومقاومة ديناميكية.
تساعد المؤشرات مثل مؤشر القوة النسبية ومؤشر التقارب والاختلاف المتوسط في تأكيد ما إذا كان التراجع يمثل توقفًا صحيًا أم علامة على ضعف الزخم.
غالبًا ما يؤكد انخفاض الحجم أثناء التراجع حدوث تصحيح وليس انعكاسًا.
إن استخدام هذه الأدوات معًا يوفر تأكيدًا أقوى من الاعتماد على طريقة واحدة بمفردها.
يتم استخدام التراجعات كجزء من استراتيجيات الدخول والخروج.
تقنيات الدخول: قد يقوم المتداولون بالشراء عند الارتداد من مستوى فيبوناتشي أو مستوى الدعم، أو انتظار الاختراق بعد التراجع.
إدارة المخاطر: غالبًا ما تُوضع أوامر وقف الخسارة بعد مستوى إبطال منطقة التصحيح مباشرةً. هذا يحمي من التحركات الأكبر من المتوقع.
جني الأرباح: يخرج بعض المتداولين جزئيًا عند مستويات تصحيح رئيسية أو نقاط توقف خلف مستويات مرتفعة ومنخفضة جديدة.
الأساليب المركبة: تكون عمليات التراجع أكثر فعالية عندما يتم دمجها مع أنماط الشموع، أو تأكيد الاتجاه، أو إشارات الزخم.
يتطلب تجنب التراجعات الكاذبة انضباطًا. قد تُضلّل التراجعات السريعة أو التصحيحات السطحية المتداولين وتدفعهم للدخول قبل الأوان. انتظار التأكيد يُحسّن الموثوقية.
تشير الدراسات حول ارتدادات فيبوناتشي إلى نتائج متباينة. وتشير بعض الأبحاث إلى أن مستويات التراجع، وخاصةً 38.2% و61.8%، ذات دلالة إحصائية في بعض فئات الأصول.
على سبيل المثال، أظهرت أسهم الطاقة أنماط ارتداد تفوق في أدائها استراتيجية الشراء والاحتفاظ البسيطة.
ومع ذلك، خلصت العديد من المراجعات الأكاديمية إلى أن مستويات التراجع ليست تنبؤية بطبيعتها. إذ تعتمد فعاليتها بشكل كبير على ظروف السوق، والإطار الزمني، ومدى إمكانية دمجها مع مؤشرات أخرى.
عمليًا، غالبًا ما تنجح عمليات التصحيح لأن العديد من المتداولين يراقبون المستويات نفسها. هذا يُنشئ عنصرًا مُحققًا لذاته، ولكنه ليس ضمانًا.
عند استخدام التراجعات، فإن الاعتبارات العملية مهمة بقدر النظرية.
الأطر الزمنية: تميل الأطر الزمنية الأطول إلى إنتاج إشارات تصحيح أقوى من الرسوم البيانية داخل اليوم.
منصات الرسم البياني : تسمح معظم برامج التداول بالرسم السريع لمستويات فيبوناتشي وخطوط الاتجاه.
التقاء: مستوى التصحيح المتوافق مع الدعم والمتوسطات المتحركة وإشارات الزخم أقوى من المستوى بمفرده.
الانضباط النفسي: يجب على المتداولين انتظار اكتمال التراجعات ومقاومة الرغبة في مطاردة السعر.
دراسات الحالة: في أسواق الأسهم، غالبًا ما تُوفر عمليات التصحيح نقاط دخول خلال فترات الارتفاعات الواسعة. في سوق الفوركس، تُعد هذه العمليات شائعة في أزواج العملات الرائجة مثل زوج اليورو/الدولار الأمريكي.
رغم شيوع استخدام عمليات الارتداد، إلا أنها ليست مضمونة النجاح. من بين المخاطر الشائعة:
الاعتماد فقط على مستويات فيبوناتشي أو المستويات الثابتة دون تأكيد
الخلط بين التراجعات العميقة والانعكاسات، مما يؤدي إلى سوء إدارة التداول
تجاهل الأساسيات الأوسع التي قد تتغلب على الإشارات الفنية
الثقة المفرطة، بافتراض أن التراجعات تستأنف دائمًا الاتجاه السابق
ينبغي على المتداولين دائمًا استخدام إدارة المخاطر وتجنب التعرض المفرط بناءً على إشارة تراجع واحدة.
تظلّ التراجعات حجر الزاوية في التحليل الفني، إذ تُتيح للمتداولين طريقةً مُنظّمةً لاكتشاف الفرص. ويكمن السرّ في دمج التراجعات مع تحليل أوسع للاتجاهات، ومؤشرات مُتعددة، وتنفيذ مُنضبط.
تتضمن قائمة التحقق لأفضل الممارسات ما يلي:
تأكيد الاتجاه قبل البحث عن التراجعات
استخدم أدوات متعددة للتحقق
حدد استراتيجيات واضحة لوقف الخسارة والخروج
ابق على دراية بالعوامل الأساسية إلى جانب العوامل الفنية
عند تطبيقها بعناية، يمكن أن تكون عمليات التراجع أدوات قوية في استراتيجيات التداول والاستثمار.
س1: ما هو الفرق بين التراجع والانعكاس؟
التراجع هو توقف مؤقت في اتجاه مستمر، في حين يشير الانعكاس إلى تغيير كامل في الاتجاه في السوق.
س2: ما هي مستويات تصحيح فيبوناتشي الأكثر استخدامًا من قبل المتداولين؟
المستويات الأكثر شيوعًا هي ٣٨.٢٪، ٥٠٪، و٦١.٨٪. كما يراقب العديد من المتداولين مستوى ٢٣.٦٪ للتصحيحات السطحية، و٧٨.٦٪ للتراجعات العميقة.
س3: هل يمكن لاستراتيجيات التراجع أن تحقق ربحية ثابتة؟
تختلف النتائج. قد تكون مستويات التراجع فعّالة عند دمجها مع تأكيد الاتجاه وإدارة المخاطر، لكنها لا تُعطي تنبؤات ثابتة بمفردها.
س4: كيف يمكن للمتداولين تقليل خطر الخلط بين الانعكاس والتصحيح؟
ينبغي على المتداولين التأكيد باستخدام مؤشرات متعددة، ومراقبة حجم التداول والزخم، وتحديد نقاط الإلغاء. إذا تجاوز السعر مستويات التصحيح النموذجية بشكل ملحوظ، يزداد احتمال انعكاس الاتجاه.
إخلاء مسؤولية: هذه المادة لأغراض إعلامية عامة فقط، وليست (ولا ينبغي اعتبارها كذلك) نصيحة مالية أو استثمارية أو غيرها من النصائح التي يُعتمد عليها. لا يُمثل أي رأي مُقدم في المادة توصية من EBC أو المؤلف بأن أي استثمار أو ورقة مالية أو معاملة أو استراتيجية استثمارية مُعينة مُناسبة لأي شخص مُحدد.
