انخفاض اليورو مقابل الدولار الأمريكي: من يقود هذا الانخفاض؟

أصبح انخفاض قيمة اليورو مقابل الدولار الأمريكي موضوعًا ساخنًا بين المتداولين في عام ٢٠٢٥. فهل يتحمل البنك المركزي الأوروبي (ECB) أم الاحتياطي الفيدرالي (Federal) المسؤولية؟ يُعد اتساع فجوة أسعار الفائدة عاملًا مهمًا يُسهم في هذا الاتجاه.

تتطرق هذه المقالة إلى الأسباب وراء التراجع المستمر لليورو مقابل الدولار وكيف يمكن للمتداولين التعامل مع هذا التراجع.

لماذا ينخفض اليورو مقابل الدولار الأمريكي؟

في الربع الأول من عام ٢٠٢٥، وصل اليورو إلى أدنى مستوى له عند ١.٠٥ مقابل الدولار. وتُهيمن قوة الدولار على السوق. وتلعب سياسات البنوك المركزية دورًا حاسمًا في توجيه هذه الاتجاهات. ويساعد فهم إجراءات هذه البنوك على كشف تعقيدات انخفاض قيمة اليورو مقابل الدولار.

1) دور البنك المركزي الأوروبي في الانحدار

سعر الفائدة الحالي للبنك المركزي الأوروبي مُحدد عند 3.5%. وقد ساهم خفض سعر الفائدة من 4% في عام 2024 في ضعف اليورو. وتشير الإشارات الحذرة إلى إمكانية خفض أسعار الفائدة إلى 3% قريبًا، وهو عامل آخر في تراجع اليورو مقابل الدولار.

2) تأثير بنك الاحتياطي الفيدرالي على زوج اليورو/الدولار الأمريكي

أبقى الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة عند 4%. وقد عززت الإشارات المتشددة في عام 2024 قيمة الدولار، بينما أدى رفع سعر الفائدة بنسبة 0.25% في عام 2023 إلى انخفاض قيمة اليورو مقابل الدولار بنسبة 2%. ولا يزال هذا الارتفاع مستمرًا.

3) فهم فجوة أسعار الفائدة

فجوة بنسبة 0.5% تُصبّ في مصلحة الدولار. في عام 2024، ساهمت هذه الفجوة في انخفاض قيمة اليورو مقابل الدولار بنسبة 3%. تاريخيًا، أدّت فجوات أوسع إلى انخفاض قيمة اليورو بأكثر من 5%. تُحدّد أسعار الفائدة أداء هذا الزوج من العملات.

4) إشارات حذرة من البنك المركزي الأوروبي

تشير توقعات البنك المركزي الأوروبي لعام ٢٠٢٥ إلى إجراءات تخفيفية. ومع بلوغ معدل التضخم ٢٪، يُمكن للبنك المركزي النظر في تخفيضات، مما يُؤدي إلى مزيد من ضعف اليورو. ويُسرّع كل مؤشر حذر من البنك المركزي الأوروبي من تراجع اليورو مقابل الدولار.

5) موقف بنك الاحتياطي الفيدرالي المتشدد

مع بلوغ معدل التضخم في الولايات المتحدة 3%، يظل بنك الاحتياطي الفيدرالي ثابتًا. ويتوقع المحللون عدم تخفيض أسعار الفائدة حتى منتصف عام 2025، مما يدعم مكاسب الدولار. ويعكس انخفاض اليورو مقابل الدولار هذا الالتزام.

تأثير البيانات الاقتصادية

في عام ٢٠٢٤، سينمو الناتج المحلي الإجمالي لمنطقة اليورو بنسبة ١.٢٪، مقارنةً بـ ٢.٥٪ في الولايات المتحدة. تُسهم البيانات الاقتصادية الضعيفة من منطقة اليورو في تراجع اليورو مقابل الدولار. كما تُوسّع أرقام التوظيف والتضخم الفجوة.

العوامل الجيوسياسية

تسببت التوترات التجارية في عام ٢٠٢٤ في انخفاض قيمة اليورو بنسبة ٢٪. ويعزز استقرار الاقتصاد الأمريكي الدولار، ويعكس انخفاض اليورو مقابل الدولار هذه الديناميكيات العالمية. ويمكن للأحداث السياسية أن تُضخّم إجراءات البنوك المركزية.

تداول الانخفاض

قد يكون بيع زوج يورو/دولار أمريكي بسعر 1.07 بهدف 1.05 مربحًا. في عام 2024، حققت هذه الاستراتيجية ربحًا صافيًا قدره 200 دولار أمريكي من استثمار بقيمة 10,000 دولار أمريكي. ينبغي على المتداولين اختيار توقيت دخولهم بحكمة مع استمرار انخفاض اليورو مقابل الدولار الأمريكي.

التحوط بالذهب

ارتفعت أسعار الذهب بنسبة 4% مع ضعف اليورو في عام 2024. ويمكن للمستثمرين التحوط ضد انخفاض اليورو من خلال الاحتفاظ بمبلغ 5000 دولار من الذهب، حيث يتناسب انخفاض اليورو بشكل جيد مع الأصول الآمنة.

التأثير على الصادرات

يُعزز ضعف اليورو القدرة التنافسية للصادرات. في عام ٢٠٢٤، ارتفعت صادرات منطقة اليورو بنسبة ٣٪. ويُسهم انخفاض قيمة اليورو مقابل الدولار في انخفاض أسعار سلع منطقة اليورو عالميًا، مما يُحقق فوائد تجارية.

مخاطر التضخم

يؤدي ضعف اليورو إلى ارتفاع تكاليف الاستيراد، مما يدفع التضخم في منطقة اليورو إلى 2.5% في الربع الرابع من عام 2024. ويواجه البنك المركزي الأوروبي ضغوطًا متزايدة، مما يؤدي إلى ارتفاع محتمل في الأسعار.

أدوات لتتبع الاتجاهات

تابعوا آخر أخبار خطابات البنك المركزي الأوروبي، واطلعوا على محاضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي الصادرة الساعة 7 مساءً بتوقيت غرينتش. استخدموا مؤشر القوة النسبية (RSI) لتحديد حالات ذروة الشراء في الدولار الأمريكي. تُعد البيانات الفورية بالغة الأهمية في رصد انخفاض اليورو مقابل الدولار الأمريكي.

أمثلة تداول واقعية

قام متداول في لندن ببيع زوج اليورو/الدولار الأمريكي على المكشوف في عام ٢٠٢٤، محققًا ربحًا قدره ١٥٠٠ دولار أمريكي من استثمار بقيمة ٢٠ ألف دولار أمريكي، مستفيدًا من انخفاض اليورو من ١.٠٨ إلى ١.٠٥. يُعدّ التوقيت بالغ الأهمية عند تداول انخفاض اليورو مقابل الدولار.

المزالق التي يجب تجنبها

ينبغي على المتداولين توخي الحذر وعدم الانجراف وراء شائعات الاحتياطي الفيدرالي دون وعي. فالاستدانة المفرطة قد تؤدي إلى خسائر سريعة. كما أن تجاهل إشارات البنك المركزي الأوروبي قد يكون مكلفًا؛ ففي عام ٢٠٢٣، أخطأ ٢٠٪ من المتداولين في فهم مؤشرات تراجع اليورو.

توقعات عام 2025

قد يخفض البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة إلى 3%، بينما قد يُخفّض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة إلى 3.75%. وقد يتباطأ انخفاض اليورو مقابل الدولار إلى 1.03. ومع تضييق فجوات أسعار الفائدة، من المرجح أن يظل الدولار هو العملة المهيمنة.

خطوات قابلة للتنفيذ

1. مراقبة إعلانات أسعار الفائدة التي يصدرها البنك المركزي الأوروبي.

2. اختبر المراكز القصيرة على زوج العملات EUR/USD في حساب تجريبي.

3. حدد حدود وقف الخسارة بنسبة 1%.

4. قم بالتداول بمبلغ 2000 دولار في البداية.

5. تتبع تحديثات بنك الاحتياطي الفيدرالي أسبوعيًا.

6. اتخذ الإجراء الآن.

الأفكار النهائية

يُوازِن انخفاض اليورو مقابل الدولار تخفيضات البنك المركزي الأوروبي مع ثبات الاحتياطي الفيدرالي. تُحفِّز أسعار الفائدة والبيانات الاقتصادية والسياسة العالمية هذا الاتجاه. يتطلب التداول الذكي في عام ٢٠٢٥ إتقان العوامل المؤثرة في انخفاض اليورو مقابل الدولار.

إخلاء مسؤولية: هذه المادة لأغراض إعلامية عامة فقط، وليست (ولا ينبغي اعتبارها كذلك) نصيحة مالية أو استثمارية أو غيرها من النصائح التي يُعتمد عليها. لا يُمثل أي رأي مُقدم في المادة توصية من EBC أو المؤلف بأن أي استثمار أو ورقة مالية أو معاملة أو استراتيجية استثمارية مُعينة مُناسبة لأي شخص مُحدد.