Mô hình "Chén Thánh" là một phương pháp điều chỉnh theo xu hướng, chứ không phải là một lối tắt để tìm kiếm các giao dịch thắng lợi. Hình thức cổ điển của nó là chờ chỉ báo ADX 14 kỳ trên 30 và đang tăng, sau đó chờ giá điều chỉnh về phía đường trung bình động hàm mũ 20 kỳ trước khi xu hướng ban đầu có dấu hiệu tiếp tục.
Linda Bradford Raschke và Laurence Connors đã giới thiệu mô hình này trong cuốn Street Smarts, vốn phản ánh tư duy thực chiến quen thuộc trong phương pháp giao dịch của Linda Raschke. Ý tưởng cốt lõi là: đừng đuổi theo một xu hướng mạnh, hãy chờ đợi nó quay trở lại với bạn. Hạn chế là chỉ số ADX cao mô tả sức mạnh đã được ghi nhận, chứ không phải liệu đợt tăng giá tiếp theo có tiếp tục hay không.
Chiến lược giao dịch "Chén Thánh" tìm kiếm các đợt điều chỉnh giảm giá bên trong các xu hướng đã được thiết lập, chứ không phải các xu hướng mới.
Phiên bản cổ điển sử dụng chỉ báo ADX 14 kỳ trên 30 và đang tăng, kết hợp với chỉ báo EMA 20 kỳ.
Việc giá chạm đến đường EMA không phải là tín hiệu vào lệnh. Giá phải thể hiện sự quay trở lại của xu hướng ban đầu.
Chỉ số ADX đo lường sức mạnh của xu hướng, chứ không phải hướng của xu hướng, vì vậy chỉ số cao tương ứng với xu hướng tăng hoặc xu hướng giảm.
Một kịch bản chuẩn mực vẫn có thể thất bại, bởi vì đà thắng lợi trong quá khứ không đảm bảo cho một bước tiến tiếp theo.
Trình tự là đà tăng, sau đó giảm tốc, rồi tiếp tục tăng tốc. Mỗi thành phần đều có một nhiệm vụ riêng.
| Thành phần | Chức năng |
|---|---|
| ADX (14) | Xác định một thị trường đang có xu hướng mạnh mẽ |
| EMA 20 kỳ | Cung cấp khu vực tham chiếu cho quá trình điều chỉnh giảm. |
| Mức cao hoặc thấp của thanh trước đó | Kiểm tra xem giá có đang di chuyển theo xu hướng hay không. |
Chỉ số ADX không quyết định liệu giao dịch là tăng hay giảm, bởi vì theo nguyên lý vận hành của chỉ báo ADX, thước đo này chỉ đánh giá độ mạnh yếu của xung lực giá chứ không chỉ rõ chiều hướng. Chỉ số 36 phù hợp với cả một đợt tăng mạnh và một đợt giảm mạnh, do đó cấu trúc giá sẽ quyết định hướng đi.
Các phiên bản sau này thường thay thế trung bình lũy thừa bằng trung bình đơn giản hoặc hạ thấp ngưỡng. Bài viết này sử dụng các quy tắc gốc.
Trước hết phải có một xu hướng mạnh. Chỉ số ADX 14 kỳ đang ở trên 30 và tăng. Phương pháp này không cố gắng bắt kịp giai đoạn đầu của một đợt biến động.
Giá điều chỉnh giảm về phía đường EMA 20. Trong xu hướng tăng, nó giảm, trong xu hướng giảm, nó tăng trở lại. Nhờ độ nhạy cao với biến động gần nhất, đường EMA đóng vai trò như một vùng hỗ trợ hoặc kháng cự động lý tưởng. Logic ban đầu nhấn mạnh sự điều chỉnh giảm đầu tiên sau đợt tăng mạnh, trước khi ADX phục hồi trở lại.
Giá phải cố gắng tiếp tục xu hướng. Đối với lệnh mua, lệnh dừng mua được đặt trên đỉnh của thanh nến trước đó khi giá đã chạm đường trung bình. Đối với lệnh bán, logic đảo ngược, đặt lệnh dưới đáy của thanh nến trước đó.
Sự thay đổi xu hướng mới xác định sự vô hiệu hóa. Vị thế mua tham chiếu đến mức đáy điều chỉnh vừa hình thành, vị thế bán tham chiếu đến mức đỉnh điều chỉnh.
Các số liệu dưới đây chỉ là giả định. Giá tăng từ 100 lên 105, rồi 110, sau đó là 116. Trong cùng khoảng thời gian đó, chỉ số ADX tăng từ 24 lên 28, rồi 32, sau đó là 36. Thị trường đã di chuyển một quãng đường dài. Mua vào ở mức 116 có nghĩa là tham gia sau một đợt tăng giá đáng kể, trước khi thiết lập điều chỉnh giảm hình thành.
Giá sau đó hạ nhiệt từ 116 xuống 114 rồi xuống 112. Đường EMA 20 hiện ở mức 111,80. Thanh giá tiếp theo giảm xuống 111,60, giao dịch trong thời gian ngắn vượt qua đường trung bình và đóng cửa gần 112,20. Giá cao nhất của thanh giá đó là 112,80.
Giao dịch không mua ở mức 111.60. Tín hiệu kích hoạt là khi giá vượt lên trên 112.80. Nếu thanh nến tiếp theo giao dịch ở mức 112.30, sau đó là 112.55, rồi 112.90, điều đó có nghĩa là giá đã vượt qua đỉnh trước đó và lệnh vào lệnh được chấp nhận. Mức đáy mới hình thành ở 111.40 trở thành mức tham chiếu cấu trúc bên dưới. Đỉnh trước đó ở mức 116 là điểm đầu tiên mà sự tiếp diễn được kiểm tra.
Hình ảnh phản chiếu diễn ra theo cùng trình tự. Giá giảm từ 82 xuống 77, rồi xuống 72, sau đó xuống 67, với chỉ số ADX tăng lên 34. Thay vì bán ra ở mức 67, chiến lược này chờ đợi.
Giá bật tăng trở lại lên 68,20, sau đó lên 69,10, với đường EMA 20 gần mức 69,20. Giá đạt mức 69,25 nhưng không giữ được, và mức thấp nhất của thanh nến đó là 68,50. Việc phá vỡ mức 68,50 cho thấy xu hướng giảm đang cố gắng tiếp tục, với mức đỉnh bật tăng được dùng làm mốc tham chiếu ở trên và mức thấp trước đó ở mức 67 là lần kiểm tra đầu tiên.
Giả sử chỉ số ADX tăng lên 27, 31, 36, 39 khi xu hướng phát triển, sau đó giảm xuống 37 và 34 khi giá điều chỉnh. Nhiều nhà giao dịch coi sự giảm này là một tín hiệu cảnh báo.
Điều đó không nhất thiết có nghĩa là xu hướng đang bị phá vỡ. ADX đo lường sức mạnh của chuyển động theo một hướng nhất định, vì vậy khi giá ngừng tăng tốc và bắt đầu đi vào giai đoạn củng cố, chỉ số này có thể giảm ngay cả khi cấu trúc tổng thể vẫn còn nguyên vẹn. Mô tả ban đầu về thiết lập này dự đoán chính xác điều này, lưu ý rằng sự điều chỉnh thường đi kèm với sự giảm xuống của ADX.
Chỉ số ADX giảm có thể mô tả thị trường đang mất đà mà không cần chứng minh rằng nó đã thay đổi hướng đi.
Hãy xem xét một chuỗi diễn biến đơn giản hơn. Giá tăng từ 50 lên 54, sau đó lên 58, rồi 63, và chỉ số ADX đạt 43. Giá điều chỉnh giảm về phía đường EMA 20 gần mức 59, và hình thành một thanh nến với mức thấp nhất là 58,70 và mức cao nhất là 60,20. Phiên giao dịch tiếp theo đạt mức 60,30.
Mọi điều kiện đều hiện diện. Xu hướng mạnh, ADX trên 30, giá đã quay trở lại mức trung bình và đã vượt qua đỉnh của thanh nến trước đó.
Giá tăng lên 60,80. Sau đó, người bán quay trở lại. Giá giảm trở lại dưới mức 59, phá vỡ mức 58,70, và cấu trúc tăng giá biến mất.
Không có gì, theo nghĩa là chỉ báo đã hoàn thành nhiệm vụ của nó. Chỉ số ADX 43 xác nhận rằng đợt tăng giá trước đó rất mạnh. Nó không nói lên điều gì về việc liệu nhu cầu còn đủ lớn để tạo ra một đợt tăng giá tiếp theo hay không.
Xu hướng có thể đã đạt đến đỉnh điểm. Sự điều chỉnh có thể đã phát triển thành một sự đảo chiều rộng hơn chứ không chỉ là một đợt giảm giá tạm thời, hoặc một yếu tố xúc tác nào đó đã thay đổi mức giá mà các nhà đầu tư sẵn sàng trả. Tình hình hiện tại mô tả một điều kiện, chứ không phải một kết quả.
Hãy so sánh hai đường đi. Đường thứ nhất diễn biến theo hướng 100, 105, 110, 114, sau đó là 112, rồi 115, một đợt tăng giá theo hướng nhất định bị gián đoạn bởi một đợt điều chỉnh ngắn. Đường thứ hai diễn biến theo hướng 100, 114, 107, 113, 105, 111, những biến động lớn theo hai chiều có thể giữ cho chỉ số ADX ở mức cao trong khi thị trường trở nên kém ổn định hơn.
Do đó, chỉ số cao không nói lên điều gì về độ sạch sẽ của cấu trúc bên dưới. Sự tuân thủ chỉ báo và chất lượng xu hướng không phải là một.
"Chén Thánh" mô tả một khuôn khổ nhập lệnh. Bản thân nó không quyết định số vốn cần mạo hiểm, cách tính kích thước vị thế (position sizing), ảnh hưởng của chi phí đến kết quả, hay thị trường và khung thời gian nào phù hợp với phương pháp này.
Phương pháp điều trị được công bố có đề cập đến điểm dừng bảo vệ, điểm dừng theo dõi, chốt lời gần điểm cực trị trước đó và điểm vào lệnh lại, nhưng hai nhà giao dịch có thể xác định cùng một thiết lập nhưng lại thu được kết quả rất khác nhau.
Hãy sửa lại các định nghĩa trước khi xem xét bất kỳ kết quả lịch sử nào.
| Biến | Điểm khởi đầu kinh điển |
|---|---|
| Thời kỳ ADX | 14 |
| Tình trạng ADX | Trên 30 và đang tăng lên |
| Tham chiếu thoái lui | EMA 20 kỳ |
| Tín hiệu mua | Cao hơn mức cao nhất của thanh trước đó |
| Tín hiệu bán | Dưới mức thấp của thanh trước đó |
| Điểm dừng ban đầu | Điểm đảo chiều |
Thay đổi ngưỡng từ 30 xuống 25, từ trung bình lũy thừa sang trung bình đơn giản, hoặc từ kích hoạt sang chế độ tự động nhập liệu theo giá trị trung bình, thì kết quả thu được sẽ thuộc về một phương pháp khác chứ không phải phương pháp ban đầu.
Nói một cách đơn giản, logic là: tìm kiếm sức mạnh, chờ đợi sự yếu đuối, rồi cần sức mạnh để trở lại. Chẳng có gì huyền bí trong đó cả.
Đóng góp thực sự của nó nằm ở khía cạnh hành vi. Nó ngăn cản nhà giao dịch mua vào sau một đợt tăng giá kéo dài chỉ vì xu hướng có vẻ mạnh mẽ, và thay vào đó đòi hỏi sự kiên nhẫn và bằng chứng. Cả đường trung bình động lẫn chỉ số sức mạnh đều không thể xác định liệu sự điều chỉnh giảm giá có tiếp tục là sự điều chỉnh giảm giá hay không.
Đôi khi nó phát triển thành một sự đảo ngược. Đó là lý do tại sao "Chén Thánh" hoạt động tốt hơn như một cái tên dễ nhớ cho một chiến lược giao dịch nhịp thoái lui (pullback là gì) hơn là để mô tả những kết quả thần thánh như tên gọi của nó.
Linda Bradford Raschke và Laurence Connors đã phổ biến trò chơi này trong cuốn "Street Smarts" năm 1995. Cái tên này mang tính châm biếm, được chọn vì sự đơn giản của luật chơi chứ không phải vì bất kỳ tuyên bố nào về độ tin cậy.
Chỉ số ADX 14 kỳ trên 30 và đang tăng. Đôi khi, các điều chỉnh sẽ hạ thấp ngưỡng, nhưng chỉ số thấp hơn cho phép các xu hướng yếu hơn và thay đổi lựa chọn của hệ thống.
Các quy tắc ban đầu quy định sử dụng trung bình động hàm mũ 20 kỳ. Một số cách diễn giải sau này sử dụng trung bình động đơn giản, đó là lý do tại sao cả hai đều xuất hiện trong mô tả về cùng một chiến lược.
Không. Chỉ báo ADX đo lường sức mạnh của xu hướng chứ không phải hướng đi, vì vậy chỉ số cao thường đi kèm với cả những đợt giảm mạnh cũng như những đợt tăng mạnh. Cấu trúc giá mới quyết định xem giao dịch là mua hay bán.
