Đăng vào: 2025-12-09
Cập nhật vào: 2025-12-10
Hồ sơ Thị trường được coi rộng rãi là một trong những công cụ tinh vi nhưng cũng thiết thực nhất để hiểu hành vi thị trường. Thay vì chỉ xem giá như một biến động đơn thuần trên biểu đồ giống như phương pháp price action, Hồ sơ Thị trường cho phép các nhà giao dịch quan sát nơi thị trường chấp nhận giá trị , nơi thị trường từ chối giá và cách thức diễn biến của quá trình đấu giá trong suốt phiên giao dịch.
Trong thị trường biến động nhanh chóng, khả năng đọc cấu trúc, thay vì chỉ dựa vào các chỉ báo, mang lại cho nhà giao dịch lợi thế phân tích. Market Profile thực hiện chính xác điều đó bằng cách kết hợp thời gian, giá cả và khối lượng thành một biểu đồ phân phối trực quan phản ánh hoạt động và ý định thực sự của nhà giao dịch.
Hướng dẫn mở rộng này khám phá sâu hơn về Hồ sơ thị trường, bao gồm cấu trúc, giá trị phân tích và các chiến lược thực tế được các nhà giao dịch lành nghề trên toàn thế giới sử dụng.
Hồ sơ thị trường dựa trên nguyên tắc thị trường hoạt động như một phiên đấu giá liên tục, được chi phối bởi quy luật cung cầu. Giá tăng cho đến khi người mua rút lui và giảm cho đến khi người bán rút lui. Trong bối cảnh này, một số mức giá thu hút nhiều giao dịch, trong khi một số khác nhanh chóng bị bỏ rơi.
Hồ sơ thị trường trực quan hóa hành vi này bằng cách hiển thị:
Thị trường duy trì ở mỗi mức giá trong bao lâu
Mức giá nào tạo ra sự quan tâm nhiều nhất
Nơi các nhà giao dịch nhận thức được giá trị hợp lý
Nơi sự mất cân bằng đẩy thị trường vào lãnh thổ mới
Ban đầu được giới thiệu bởi J. Peter Steidlmayer tại Sở Giao dịch Chứng khoán Chicago, Hồ sơ Thị trường được phát triển để làm rõ hơn cấu trúc thị trường. Hồ sơ này vẫn còn giá trị cho đến ngày nay vì nó cho thấy các lực lượng đằng sau biến động giá, chứ không chỉ bản thân biến động giá.
TPO là khối xây dựng cơ bản của Hồ sơ Thị trường. Mỗi TPO đại diện cho một khoảng thời gian, thường là 30 phút, trong đó một mức giá được giao dịch. Các TPO này được gán các chữ cái và được xếp chồng lên nhau để tạo thành một phân phối.
Tại sao điều này lại quan trọng:
Càng nhiều TPO tích lũy ở một mức giá cụ thể thì thị trường càng dành nhiều thời gian ở đó, báo hiệu sự chấp nhận giá trị.
POC là mức giá có số lượng TPO cao nhất trong một phiên. Nó phản ánh sự đồng thuận mạnh mẽ nhất giữa người mua và người bán. Vì nó đại diện cho trạng thái cân bằng, giá thường quay trở lại POC trong các phiên giao dịch sau.
POC thường được sử dụng cho:
Các mục nhập thoái lui
Thiết lập hỗ trợ và kháng cự
Đánh giá xem thị trường có thay đổi giá trị hay không
Vùng Giá trị bao gồm khoảng 70% tổng số TPO. Phạm vi này phản ánh vùng giá trị hợp lý của phiên giao dịch — vùng diễn ra hầu hết các giao dịch.
Những hiểu biết sâu sắc chính từ Khu vực giá trị bao gồm:
Chấp nhận khi giá vẫn nằm trong phạm vi
Từ chối khi giá chạm nhưng không duy trì được trong vùng
Tiềm năng đột phá khi giá rời khỏi vùng có sức mạnh
Các nhà giao dịch theo dõi Vùng giá trị cao (VAH) và Vùng giá trị thấp (VAL) để thiết lập giao dịch liên quan đến sự đảo chiều, chiến lược breakout hoặc tiếp tục xu hướng.
Số dư ban đầu đề cập đến phạm vi giá được hình thành bởi hành vi đầu phiên của thị trường. Nó thường thiết lập giai điệu cho phần còn lại của phiên.
Số dư ban đầu lớn có thể báo hiệu sự thận trọng và cân bằng.
Số dư ban đầu hẹp có thể gợi ý về sự mở rộng sắp xảy ra hoặc sự hình thành của một xu hướng giá mạnh.
IB giúp các nhà giao dịch xác định các loại ngày như:
Ngày bình thường
Biến thể bình thường
Ngày xu hướng
Ngày phân phối kép
Ngày trung lập
Mỗi cấu trúc cung cấp những cơ hội và manh mối khác nhau về ý định của thị trường.
Phân phối Hồ sơ Thị trường có nhiều dạng, mỗi dạng báo hiệu hành vi cụ thể:
Phân phối chuẩn : điều kiện cân bằng, quay trở lại giá trị trung bình
Phân phối theo xu hướng : hình dạng kéo dài, niềm tin một chiều
Phân phối kép : giá trị thay đổi giữa phiên
Hình chữ P : lớp phủ ngắn hoặc mất cân bằng hướng lên ban đầu
hình chữ B : thanh lý dài hạn hoặc mất cân bằng giảm
Việc nhận biết những hình dạng này giúp các nhà giao dịch hiểu rõ dòng lệnh thị trường và điều chỉnh kỳ vọng chiến lược theo cấu trúc cụ thể.
Để đọc Hồ sơ Thị trường một cách hiệu quả, bạn cần quan sát cả cấu trúc vi mô và mô hình toàn phiên giao dịch. Dưới đây là quy trình từng bước mà các nhà giao dịch chuyên nghiệp thường áp dụng:
Bắt đầu bằng cách xác định Vùng Giá trị Cao, Vùng Giá trị Thấp và POC của phiên. Các mức này tạo thành nền tảng cho mọi phân tích Hồ sơ Thị trường và cung cấp định hướng tức thời.
Hồ sơ cân bằng thường gợi ý hoạt động trong phạm vi giới hạn, khuyến khích các phương pháp khôi phục mức trung bình.
Hồ sơ mất cân bằng thường chỉ ra niềm tin định hướng và khả năng tiếp tục xu hướng.
Đuôi dài thường biểu thị sự từ chối mạnh mẽ.
Ví dụ:
Đuôi trên dài cho thấy người bán đã từ chối mức giá cao hơn
Đuôi dài phía dưới cho thấy người mua đã từ chối mức giá thấp hơn
Những vùng này thường vẫn có ý nghĩa quan trọng trong các phiên giao dịch tiếp theo.
POC tăng cho thấy người mua đang giành được quyền kiểm soát.
POC giảm báo hiệu người bán đang tăng cường ảnh hưởng.
POC tĩnh ngụ ý trạng thái cân bằng.
Hồ sơ thị trường sẽ hiệu quả nhất khi các phiên giao dịch được phân tích theo trình tự.
Tìm kiếm:
Di chuyển giá trị
Sự thay đổi POC
Thị trường đang chấp nhận hay từ chối các phạm vi trước đó
Mở rộng vượt ra ngoài giới hạn trước đây
Sự so sánh giữa các phiên giao dịch này giúp đưa từng phiên vào đúng bối cảnh và hỗ trợ lập kế hoạch giao dịch chính xác hơn.
Khi giá di chuyển xa khỏi Vùng Giá trị mà không có sự tiếp diễn mạnh mẽ, các nhà giao dịch kỳ vọng giá sẽ quay trở lại giá trị hợp lý. Cách tiếp cận này thường được sử dụng trong các thị trường cân bằng, nơi phiên đấu giá chưa được chấp nhận ở mức cực đoan.
Khi thị trường co lại trong một Vùng Giá trị hẹp và đột phá với sức mạnh định hướng, các nhà giao dịch kỳ vọng xu hướng sẽ tiếp tục. Xác nhận thường bao gồm:
Mở rộng phân phối TPO
Một POC đang thay đổi
Chấp nhận giao dịch ở trên hoặc dưới Vùng giá trị trước đó
POC thường thu hút giá vì nó đại diện cho mức giá mà cả hai bên đã thỏa thuận trước đó. Trong các thị trường xoay vòng, POC thường trở thành tham chiếu đáng tin cậy cho các điểm vào lệnh thoái lui.
Đuôi dài làm nổi bật những mức giá mà người tham gia thị trường kiên quyết từ chối. Những vùng này thường đóng vai trò là ranh giới mạnh hoặc điểm đảo chiều, đặc biệt là trong các phiên giao dịch khối lượng lớn.
Nếu Khu vực giá trị liên tục tăng, thị trường đang chấp nhận mức giá cao hơn.
Nếu Khu vực giá trị tiếp tục giảm, người bán sẽ giành quyền kiểm soát.
Theo dõi những cuộc di cư này giúp các nhà giao dịch dự đoán hành vi trong tương lai chính xác hơn.
Hồ sơ Thị trường kết hợp thời gian, giá cả và hoạt động giao dịch thành một phân phối duy nhất, cho thấy giá trị được chấp nhận hay từ chối. Điều này cho thấy hành vi và ý định cơ bản, trong khi biểu đồ truyền thống chỉ hiển thị biến động giá mà không có bối cảnh cấu trúc.
Vùng Giá trị làm nổi bật phạm vi diễn ra khoảng 70% hoạt động, hình thành nên vùng giá trị hợp lý của phiên giao dịch. Các nhà giao dịch phân tích các động thái bên ngoài vùng này để xác định các điểm phá vỡ, từ chối hoặc thiết lập đảo chiều, giúp cải thiện tính rõ ràng và độ chính xác của quyết định.
POC đánh dấu mức giá mà thị trường dành nhiều thời gian nhất, cho thấy trạng thái cân bằng. Nó thường hoạt động như một nam châm trong các phiên giao dịch tương lai và giúp các nhà giao dịch xác định các cơ hội hỗ trợ, kháng cự và thoái lui có xác suất cao với độ tin cậy cao hơn.
Có. Các nhà giao dịch trong ngày dựa vào Hồ sơ Thị trường để theo dõi cấu trúc phiên, quan sát sự bứt phá của Số dư Ban đầu, theo dõi sự dịch chuyển của Vùng Giá trị và nhận biết sự mất cân bằng đang phát triển. Những yếu tố này giúp xác định vị trí giao dịch và cải thiện độ chính xác của việc quản lý rủi ro và mục tiêu.
Hồ sơ Thị trường hiệu quả nhất khi thị trường tuân theo hành vi đấu giá thông thường. Các phiên giao dịch cực kỳ biến động hoặc bị chi phối bởi tin tức có thể làm sai lệch cấu trúc của nó, khiến Khu vực Giá trị và POC kém tin cậy hơn nếu không được hỗ trợ bởi các công cụ bổ sung và phân tích theo ngữ cảnh.
Hồ sơ Thị trường cho phép các nhà giao dịch hiểu được logic nội tại của thị trường thay vì chỉ tập trung vào biến động giá. Bằng cách hiển thị giá trị được chấp nhận, các điểm cực trị bị từ chối và diễn biến cấu trúc theo từng phiên, Hồ sơ Thị trường mang đến cho các nhà giao dịch mức độ rõ ràng vượt trội so với biểu đồ thông thường.
Mastering Market Profile hỗ trợ phương pháp tiếp cận giúp nhà đầu tư duy trì kỷ luật, cải thiện thời điểm giao dịch và cho phép các nhà giao dịch tự tin hơn trong việc điều hướng thị trường biến động mạnh hoặc bất ổn. Dù áp dụng cho giao dịch trong ngày hay phân tích thị trường rộng hơn, khuôn khổ này đều cung cấp nền tảng vững chắc cho việc ra quyết định thông minh và sáng suốt hơn.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Tài liệu này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và không nhằm mục đích (và không nên được coi là) tư vấn tài chính, đầu tư hoặc các hình thức tư vấn khác mà chúng ta nên tin cậy. Không có ý kiến nào trong tài liệu này cấu thành khuyến nghị của EBC hoặc tác giả rằng bất kỳ khoản đầu tư, chứng khoán, giao dịch hoặc chiến lược đầu tư cụ thể nào phù hợp với bất kỳ cá nhân cụ thể nào.
