اريخ النشر: 2025-12-09
يُعتبر تحليل السوق على نطاق واسع من أكثر الأدوات تطورًا وعمليةً لفهم سلوك السوق. فبدلاً من النظر إلى السعر كحركة على الرسم البياني فحسب، يُتيح تحليل السوق للمتداولين ملاحظة أين تقبل السوق القيمة ، وأين رفض السعر ، وكيف تطورت عملية المزاد طوال الجلسة.
في الأسواق سريعة التغير، تُتيح القدرة على قراءة هيكل السوق، بدلاً من الاعتماد كلياً على المؤشرات، للمتداولين ميزة تحليلية. يُحقق "ملف تعريف السوق" ذلك بالضبط من خلال الجمع بين الوقت والسعر وحجم التداول في عرض مرئي يعكس نشاط المتداول ونواياه الحقيقية.
يستكشف هذا الدليل الموسع ملف تعريف السوق بعمق، ويغطي هيكله وقيمته التحليلية والاستراتيجيات العملية التي يستخدمها المتداولون المهرة في جميع أنحاء العالم.
يعتمد تحليل السوق على مبدأ أن الأسواق تعمل كمزادات مستمرة. ترتفع الأسعار حتى ينسحب المشترون وتنخفض حتى يتراجع البائعون. في هذه الديناميكية، تجذب بعض الأسعار نشاطًا كثيفًا، بينما تُهجر أسعار أخرى بسرعة.
يصور ملف تعريف السوق هذا السلوك من خلال إظهار:
كم من الوقت بقي السوق عند كل سعر
ما هي مستويات الأسعار التي أثارت أكبر قدر من الاهتمام؟
حيث يرى التجار القيمة العادلة
حيث دفعت الاختلالات السوق إلى منطقة جديدة
قدّم ج. بيتر ستيدلماير في بورصة شيكاغو للتجارة نموذج "ملف السوق" (Market Profile) بهدف توضيح هيكل السوق. ولا يزال هذا النموذج ذا أهمية اليوم لأنه يكشف عن القوى الكامنة وراء حركة الأسعار، وليس فقط الحركة نفسها.
أوامر الشراء (TPO) هي اللبنة الأساسية لملف السوق. تُمثل كل أوامر شراء فترة زمنية، عادةً 30 دقيقة، تم خلالها تداول مستوى سعر معين. تُخصص لهذه الأوامر أحرف وتُرص لتكوين توزيع.
لماذا هذا مهم:
كلما زاد عدد TPOs المتراكمة عند سعر معين، زاد الوقت الذي يقضيه السوق هناك، مما يشير إلى قبول القيمة.
نقطة التوازن (POC) هي مستوى السعر الذي يشهد أعلى عدد من نقاط التوازن الإجمالية (TPO) خلال جلسة التداول. وهي تعكس أقوى توافق بين المشترين والبائعين. ولأنها تمثل حالة التوازن، غالبًا ما يعود السعر إلى نقطة التوازن خلال الجلسات اللاحقة.
يتم استخدام POC بشكل متكرر من أجل:
إدخالات الارتداد
تحديد الدعم والمقاومة
تقييم ما إذا كان السوق قد تحول في القيمة
تضم منطقة القيمة ما يقارب 70% من جميع أوامر الشراء. يعكس هذا النطاق منطقة القيمة العادلة للجلسة، وهي المنطقة التي شهدت معظم التداولات.
تتضمن الرؤى الرئيسية من منطقة القيمة ما يلي:
القبول عندما يبقى السعر ضمن النطاق
الرفض عندما يلامس السعر المنطقة ولكنه يفشل في البقاء فيها
إمكانية الاختراق عندما يغادر السعر المنطقة بقوة
يقوم المتداولون بمراقبة منطقة القيمة العالية (VAH) ومنطقة القيمة المنخفضة (VAL) لإعدادات التداول التي تنطوي على الانعكاس أو الاختراق أو الاستمرار.
يشير الرصيد الأولي إلى نطاق السعر الذي يتشكل نتيجةً لسلوك السوق في بداية الجلسة. وغالبًا ما يُحدد مسار بقية الجلسة.
قد يشير الرصيد الأولي الكبير إلى الحذر والتوازن.
قد يشير التوازن الأولي الضيق إلى التوسع الوشيك أو الحركة الاتجاهية.
يساعد IB المتداولين على تحديد أنواع الأيام مثل:
يوم عادي
التباين الطبيعي
يوم الاتجاه
يوم التوزيع المزدوج
يوم محايد
يقدم كل هيكل فرصًا ومؤشرات مختلفة حول نية السوق.
تتخذ توزيعات ملف تعريف السوق أشكالاً متعددة، يشير كل منها إلى سلوك محدد:
التوزيع الطبيعي : ظروف متوازنة وعادية للمتوسط
التوزيع السائد : شكل ممدود، قناعة أحادية الاتجاه
التوزيع المزدوج : تحويل القيمة في منتصف الجلسة
على شكل حرف P : تغطية قصيرة أو اختلال التوازن الصعودي الأولي
على شكل حرف B : تصفية طويلة أو اختلال في التوازن الهبوطي
يساعد التعرف على هذه الأشكال المتداولين على مواءمة التوقعات مع الهيكل.
تتطلب قراءة تحليلات السوق بفعالية مراقبة كلٍّ من الهياكل الجزئية والأنماط على مدار الجلسة. إليك العملية خطوة بخطوة التي يتبعها المتداولون المحترفون:
ابدأ بتحديد أعلى وأدنى مستوى في منطقة القيمة، ونقطة التركيز (POC) للجلسة. تُشكل هذه المستويات أساس جميع تحليلات ملف السوق، وتُوفر توجيهًا فوريًا.
يشير الملف المتوازن عادة إلى نشاط محدود النطاق، مما يشجع على اتباع نهج العودة إلى المتوسط.
غالبًا ما يشير الملف غير المتوازن إلى قناعة اتجاهية واستمرار الاتجاه المحتمل.
تشير الذيل الطويل عادة إلى الرفض القوي.
على سبيل المثال:
يشير الذيل العلوي الطويل إلى رفض البائعين للأسعار المرتفعة
يشير الذيل السفلي الطويل إلى رفض المشترين للأسعار المنخفضة
تظل هذه المناطق غالبًا مهمة في الجلسات المستقبلية.
يشير ارتفاع POC إلى فوز المشترين بالسيطرة.
يشير انخفاض مؤشر POC إلى تعزيز البائعين لنفوذهم.
يشير POC الثابت إلى التوازن.
يصبح ملف تعريف السوق أكثر قوة عندما يتم تحليل الجلسات بالتسلسل.
بحث:
هجرة القيمة
تحولات POC
ما إذا كان السوق يقبل أو يرفض النطاقات السابقة
التوسع خارج الحدود السابقة
تتيح لك هذه المقارنة بين الجلسات وضع كل جلسة في سياقها وتدعم التخطيط التجاري الأكثر دقة.
عندما يبتعد السعر عن منطقة القيمة دون استمرار قوي، يتوقع المتداولون العودة إلى القيمة العادلة. يُستخدم هذا النهج غالبًا في الأسواق المتوازنة حيث لا يلقى المزاد قبولًا عند أقصى مستوياته.
عندما يضغط السوق داخل منطقة قيمة ضيقة ويخترق بقوة اتجاهية، يتوقع المتداولون استمراره. عادةً ما يتضمن التأكيد ما يلي:
توسيع توزيع TPO
نقطة اتصال متحولة
التداول المقبول أعلى أو أسفل منطقة القيمة السابقة
غالبًا ما يجذب مؤشر نقطة البيع (POC) السعر لأنه يمثل مستوى السعر الذي اتفق عليه الطرفان سابقًا. في الأسواق الدورية، غالبًا ما يُصبح مؤشر نقطة البيع (POC) مرجعًا موثوقًا لدخول التصحيحات.
تُبرز الذيول الطويلة الأسعار التي رفضها المشاركون في السوق رفضًا قاطعًا. غالبًا ما تُمثل هذه المناطق حدودًا أو نقاط انعكاس قوية، خاصةً خلال جلسات التداول عالية الحجم.
إذا استمرت منطقة القيمة في الارتفاع، فهذا يعني أن السوق يتقبل أسعارًا أعلى.
إذا استمرت منطقة القيمة في الانخفاض، فإن البائعين يكتسبون السيطرة.
يساعد تتبع هذه الهجرات المتداولين على توقع السلوك المستقبلي بدقة أكبر.
يجمع ملف السوق الوقت والسعر ونشاط التداول في توزيع واحد، موضحًا أماكن قبول القيمة أو رفضها. يكشف هذا عن السلوك والهدف الأساسيين، بينما تعرض الرسوم البيانية التقليدية حركة السعر فقط دون سياق هيكلي.
تُسلِّط منطقة القيمة الضوء على النطاق الذي شهد حوالي 70% من النشاط، مُشكِّلةً بذلك منطقة القيمة العادلة للجلسة. يُحلِّل المتداولون التحركات خارج هذه المنطقة لتحديد حالات الاختراق أو الرفض أو إعدادات الارتداد، مما يُحسِّن الوضوح ودقة القرارات.
يُشير مؤشر POC إلى السعر الذي قضى فيه السوق معظم الوقت، مُشيرًا إلى حالة التوازن. وغالبًا ما يعمل كعامل جذب خلال الجلسات المستقبلية، ويساعد المتداولين على تحديد فرص الدعم والمقاومة والتصحيح عالية الاحتمالية بثقة أكبر.
نعم. يعتمد متداولو اليوم الواحد على "ملف السوق" لتتبع هيكل الجلسة، ورصد اختراقات الرصيد الأولي، ومراقبة تحولات منطقة القيمة، والتعرف على الاختلالات الناشئة. تساعد هذه العناصر في تحديد مواقع التداول وتحسين دقة إدارة المخاطر ونقاط الدخول.
يكون تحليل السوق أكثر فعالية عندما تتبع الأسواق سلوك المزاد النموذجي. قد تُشوّه الجلسات شديدة التقلب أو التي تعتمد على الأخبار هيكلها، مما يجعل مناطق القيمة ومؤشرات الأداء أقل موثوقية ما لم تُدعم بأدوات إضافية وتحليلات سياقية.
يُمكّن "ملف السوق" المتداولين من فهم المنطق الداخلي للسوق بدلاً من التركيز فقط على حركة السعر. من خلال الكشف عن القيم المقبولة، والقيم المتطرفة المرفوضة، والتطور الهيكلي من جلسة لأخرى، يُوفر للمتداولين مستوى من الوضوح لا يُضاهى في الرسوم البيانية التقليدية.
يدعم برنامج "إتقان ملف تعريف السوق" نهجًا منضبطًا، ويُحسّن التوقيت، ويُمكّن المتداولين من التنقل في الأسواق السريعة أو غير المستقرة بثقة أكبر. وسواءً طُبّق على التداول اليومي أو على تحليلات السوق الأوسع، يوفر هذا الإطار أساسًا متينًا لاتخاذ قرارات أكثر ذكاءً واستنارة.
إخلاء مسؤولية: هذه المادة لأغراض إعلامية عامة فقط، وليست (ولا ينبغي اعتبارها كذلك) نصيحة مالية أو استثمارية أو غيرها من النصائح التي يُعتمد عليها. لا يُمثل أي رأي مُقدم في المادة توصية من EBC أو المؤلف بأن أي استثمار أو ورقة مالية أو معاملة أو استراتيجية استثمارية مُعينة مُناسبة لأي شخص مُحدد.
