Đăng vào: 2025-11-11
Những điểm chính
Giá vàng (XAUUSD) tăng trên 4.130 đô la nhờ kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm lãi suất.
Sự suy yếu của đồng đô la và nhu cầu trú ẩn an toàn tiếp tục thúc đẩy tâm lý lạc quan.
Sự đột phá về mặt kỹ thuật trên mức 4.100 đô la mở đường tới ngưỡng kháng cự 4.250 đô la.
Các nhà giao dịch đang theo dõi tín hiệu của Fed và lợi suất thực để biết dấu hiệu giá tiếp theo.
Thị trường vàng đang nóng trở lại. XAUUSD đã tăng trên 4.100 đô la một ounce, chạm mức cao gần 4.130 đô la trong các phiên gần đây khi các nhà giao dịch đặt cược rằng Cục Dự trữ Liên bang đang tiến gần đến việc chuyển hướng sang cắt giảm lãi suất.
Đà tăng giá được thúc đẩy bởi sự kết hợp của dữ liệu kinh tế yếu kém của Hoa Kỳ, kỳ vọng về chính sách tiền tệ nới lỏng hơn, đồng đô la yếu hơn và dòng vốn đầu tư an toàn được phục hồi. Các nhà phân tích tin rằng mục tiêu quan trọng tiếp theo sẽ nằm gần mức 4.250 đô la, giả định đà tăng giá vẫn tiếp tục.
Trong bài viết này, chúng tôi sẽ phân tích lý do tại sao giá vàng tăng vọt, mức độ kỹ thuật nào quan trọng và những điều nhà giao dịch nên chú ý tiếp theo.
Giá vàng giao ngay hiện tại ở mức khoảng 4.134,71 đô la một ounce.
Dữ liệu lịch sử những ngày gần đây cho thấy giá dao động trong khoảng 4.000–4.140 đô la. Ví dụ: ngày 11 tháng 11 năm 2025: ~4.136,26 đô la.
Reuters đưa tin giá vàng đạt mức cao trên 4.170 USD vào ngày 14 tháng 10 năm 2025, nhờ vào hy vọng Fed sẽ cắt giảm lãi suất.
Các bản dự báo đưa ra mục tiêu là 4.250 đô la nếu xu hướng này vẫn tiếp diễn.
Phân tích gần đây cho thấy mức kháng cự và vùng đột phá quanh mức $4.130/$4.138, với mục tiêu tăng giá tiếp theo nằm trong khoảng từ $4.200 đến $4.250.
Một số dự báo cho thấy vùng hỗ trợ nằm ở mức 3.960–4.000 đô la.
Sự biến động mạnh mẽ của thị trường kim loại quý gần đây đã thu hút sự chú ý của giới đầu tư. Đặc biệt, giá của tài sản này, thường được biết đến với ký hiệu vàng giao ngay, đã chứng kiến một đợt tăng trưởng đáng kể. Động thái này phần lớn được thúc đẩy bởi những dự báo về chính sách tiền tệ sắp tới. Các nhà giao dịch đang theo dõi sát sao Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, cơ quan có vai trò quan trọng trong việc định hình dòng chảy vốn toàn cầu, để tìm kiếm những tín hiệu rõ ràng hơn về động thái chính sách của họ.
Thị trường ngày càng dự đoán Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất.
Dữ liệu thị trường lao động yếu hơn và tâm lý người tiêu dùng suy giảm đã làm dấy lên suy đoán rằng việc cắt giảm lãi suất có thể diễn ra sớm hơn, làm giảm chi phí cơ hội khi nắm giữ vàng.
Vàng có xu hướng biến động ngược chiều với đồng đô la Mỹ.
Khi chỉ số đô la giảm từ 101 xuống dưới 99, điều này đã làm tăng sức hấp dẫn của vàng trên toàn cầu.
Lợi suất thực tế đã biến động gần đây; thời kỳ lợi suất thực tế thấp hơn đã hỗ trợ vàng, nhưng diễn biến lợi suất thực tế vẫn không ổn định và sẽ là tín hiệu quan trọng cần theo dõi.
Ngoài chính sách tiền tệ, vàng đang thu hút nhu cầu trú ẩn an toàn trong bối cảnh bất ổn toàn cầu, bao gồm căng thẳng thương mại và việc chính phủ Hoa Kỳ đóng cửa.
Ví dụ, dữ liệu yếu hơn của Hoa Kỳ, bao gồm số liệu việc làm và chi tiêu tiêu dùng, đã làm dấy lên suy đoán về sự thay đổi chính sách, củng cố nhu cầu của nhà đầu tư đối với vàng như một nơi trú ẩn an toàn.
Ngoài ra, mối lo ngại dai dẳng về sự suy thoái của Trung Quốc và các vấn đề năng lượng của châu Âu đã góp phần làm tăng nhu cầu đa dạng hóa rủi ro.
Khi giá vàng vượt qua các mức quan trọng (ví dụ: trên 4.000 đô la và 4.100 đô la), các nhà giao dịch theo đà đã kích hoạt hoạt động mua thêm.
Động lực mua tăng mạnh sau khi vượt qua mức 4.100 đô la, với một số nhà phân tích nhắm tới mức 4.250 đô la trở lên nếu vùng 4.130 đô la giữ vững như mức hỗ trợ mới.
Kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất đã lan rộng, làm suy yếu đồng bạc xanh và tạo động lực tăng giá cho các tài sản trú ẩn an toàn như kim loại quý. Tuy nhiên, không phải lúc nào thị trường cũng có thể dễ dàng đoán được hướng đi của ngân hàng trung ương. Mặc dù hiện tại xu hướng chung là nghiêng về chính sách nới lỏng, bất kỳ dấu hiệu nào của một quan điểm cứng rắn về lạm phát từ các quan chức sẽ ngay lập tức thay đổi cục diện thị trường. Việc theo dõi sát sao các tuyên bố và báo cáo kinh tế là điều cần thiết để nắm bắt những thay đổi trong mức lãi suất cơ bản của Fed và phản ứng của thị trường.
| Mức độ | Kiểu | Sự miêu tả |
|---|---|---|
| 4.250 đô la | Sức chống cự | Mục tiêu tăng giá lớn tiếp theo |
| 4.130 đô la | Sức chống cự | Vùng đột phá hiện tại |
| 4.000 đô la | Ủng hộ | Mức độ số vòng tâm lý |
| 3.960 đô la | Ủng hộ | Tầng kỹ thuật thứ cấp |
Nếu Fed phát tín hiệu cắt giảm lãi suất hoặc dữ liệu kinh tế tiếp tục gây thất vọng, đồng đô la sẽ suy yếu, lợi suất thực tế giảm và giá vàng có thể tăng lên 4.250 đô la/ounce hoặc cao hơn. Một sự bứt phá kỹ thuật trên 4.130 đô la sẽ hỗ trợ cho xu hướng đó.
Nếu đồng đô la mạnh lên, được thúc đẩy bởi dữ liệu kinh tế Mỹ mạnh mẽ hoặc kỳ vọng giảm bớt về việc cắt giảm lãi suất, giá vàng có thể chững lại hoặc giảm. Các vùng hỗ trợ chính cần theo dõi là khoảng 4.000 đô la và 3.960 đô la.
Khả năng này ít có khả năng xảy ra trong bối cảnh hiện tại, nhưng vẫn có thể xảy ra nếu lạm phát bùng phát hoặc Fed trì hoãn việc cắt giảm lãi suất. Nếu áp lực bán gia tăng, giá vàng có thể giảm xuống dưới 3.900 đô la, và sau đó giảm xuống vùng 3.800 đô la trở lên.
Mức hỗ trợ chính : ~$4.000; tiếp theo là ~$3.960.
Mức kháng cự ngay lập tức : vùng ~$4.130–$4.140.
Mục tiêu chính tiếp theo : Khoảng $4.200–$4.250.
Mục tiêu tăng giá mở rộng : ~$4.300+
Sự tăng giá của XAUUSD phản ánh những thay đổi kinh tế vĩ mô rộng hơn, bao gồm lãi suất thấp hơn, sự bất ổn gia tăng và dòng tiền đổ vào nơi trú ẩn an toàn.
Đối với những người coi vàng là công cụ phòng ngừa rủi ro danh mục đầu tư hoặc lưu trữ giá trị, mức giá hiện tại vẫn có thể biện minh cho việc tiếp xúc, đặc biệt nếu bạn tin rằng động thái xoay trục của Fed là có thật.
Biến động tăng cao. Các giao dịch đột phá trên 4.130 đô la có thể tạo ra các thiết lập đà tăng; các đợt thoái lui về mức hỗ trợ gần 4.000 đô la có thể tạo ra cơ hội tái gia nhập.
Tuy nhiên, việc quản lý rủi ro là rất quan trọng vì có khả năng xảy ra những biến động lớn.
Nếu Fed trì hoãn hoặc hủy bỏ các đợt cắt giảm dự kiến, giá vàng có thể bị ảnh hưởng.
Đồng đô la mạnh hoặc lợi suất thực tế tăng có thể gây tổn hại đến giá vàng.
Sự đột phá về mặt kỹ thuật có thể thất bại vì hoạt động chốt lời có thể diễn ra ở gần vùng kháng cự.
Để thực sự hiểu được động lực đằng sau những biến động giá này, các nhà đầu tư cần vượt ra ngoài những con số tức thời và thực hiện phân tích toàn cảnh kinh tế vĩ mô. Điều này bao gồm việc đánh giá các chỉ số như lạm phát, tăng trưởng GDP và dữ liệu việc làm, tất cả đều ảnh hưởng đến quyết định của Fed và từ đó tác động lên giá trị của đô la và kim loại quý. Việc tích hợp một chiến lược toàn diện, có tính đến cả các yếu tố cơ bản và kỹ thuật, sẽ giúp các nhà đầu tư điều hướng hiệu quả hơn trong bối cảnh thị trường đầy biến động.
Kỳ vọng ngày càng tăng về việc Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất trong tương lai, lợi suất thực tế của Hoa Kỳ yếu hơn, đồng đô la Mỹ yếu hơn và nhu cầu trú ẩn an toàn tăng cao trong bối cảnh bất ổn vĩ mô.
Theo dữ liệu, giá vàng tăng khoảng 57-59% so với cùng kỳ năm trước tính đến ngày 11 tháng 11 năm 2025.
Đúng vậy. Việc các ngân hàng trung ương tăng cường mua vào (đặc biệt là bên ngoài Hoa Kỳ) làm tăng nhu cầu cơ cấu đối với vàng, củng cố xu hướng tăng giá.
Đối với nhiều nhà đầu tư, vàng đóng vai trò như một công cụ phòng ngừa rủi ro kinh tế vĩ mô, bảo vệ họ khỏi những rủi ro hệ thống, hơn là một tài sản đầu cơ. Xét đến việc vàng đã tăng giá trên 4.000 đô la Mỹ, những người mua mới có thể sẽ thích đầu tư theo từng giai đoạn hơn là đặt cược đầu cơ toàn diện.
Vàng đã vượt qua ngưỡng kháng cự mạnh, giao dịch quanh mức 4.130 đô la, nhờ kỳ vọng mạnh mẽ về việc Fed cắt giảm lãi suất, đồng đô la yếu hơn và bất ổn toàn cầu gia tăng. Mục tiêu tăng giá có ý nghĩa tiếp theo là khoảng 4.250 đô la, nhưng rủi ro vẫn còn.
Các nhà đầu tư nên cảnh giác với các tín hiệu chính sách tiền tệ, các sự kiện địa chính trị và diễn biến giá kỹ thuật trên thị trường đang biến động vào năm 2025 và 2026.
Sự kết hợp giữa sức hấp dẫn của một kênh trú ẩn an toàn và khả năng chống lạm phát khiến vàng trở thành một tài sản hấp dẫn. Tuy nhiên, với sự biến động nhanh chóng của thị trường toàn cầu, quản lý rủi ro vẫn là nền tảng của giao dịch thành công.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Tài liệu này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và không nhằm mục đích (và không nên được coi là) tư vấn tài chính, đầu tư hoặc các hình thức tư vấn khác mà chúng ta nên tin cậy. Không có ý kiến nào trong tài liệu này cấu thành khuyến nghị của EBC hoặc tác giả rằng bất kỳ khoản đầu tư, chứng khoán, giao dịch hoặc chiến lược đầu tư cụ thể nào phù hợp với bất kỳ cá nhân cụ thể nào.
